① 杜邦分析
这是一个穷小子逆袭，迎娶白富美，走上人生巅峰的故事。
时间拨回到100年前，当时的美国有一个叫布朗的小伙子，做销售讨生活，藉藉无名，身无长物，除了卖的东西惊世骇俗：炸弹。也不知道是不是哪天在客户处验货，被炸昏了头，小伙子突然对小学数学产生了浓厚的兴趣，在本子上写写画画，就写出了下面这个式子：
再然后，他变了个戏法
到此，小伙子完成了这一生最重要的成就，凭这个式子，布朗得到了东家的青睐，迎娶了东家二小姐，然后搬进一套大别野，no ，不对，是一座城堡——41室的。WTF，看到这各位是不是有种生不逢时的感觉，要是哪天碰到一个外星人，给你一个穿越的机会，而你碰巧会加减乘除，那20世纪初的美国是个不错的选项^0^
说了半天，这跟杜邦分析有啥关系？布朗的东家复姓杜邦（Du Pond），老杜邦创立的杜邦公司，即是布朗供职的地方。自从布朗把上面的式子汇报给公司大佬，管理层就集体沦陷，逆生长成了小学生，开会就是做游戏，不对，是做小学数学，并且每次都有新发现。慢慢的大家上了瘾，把乐高都抛一边了。后来.。。。后来还用说吗？这游戏就成了爆款，走出杜邦公司，风靡美国，而后又跋山涉水，翻山越岭，在世界范围内攻城略地，征服了一个个玩家（老板）的心。随着名气越来越大，人们给它取了一个不明觉厉而又合乎情理的名字叫 杜邦分析（DuPont Analysis） 。
各位看官是不是很好奇，为啥这么无厘头的一个式子，能扭转布朗一生的运势，它究竟有何魅力？
且看下文分解。
杜邦分析 （ DuPont Analysis ）是用来综合分析企业的盈利源泉以及如何进行改进的方法，它把 ROE （衡量用公司自己的钱赚取的利润率，即净资产收益率）分解为三个指标（销售净利率、总资产周转率和杠杆系数）的乘积。这样有助于企业管理层更加清晰地看到ROE与销售净利率、总资产周转率和杠杆系数之间的相互关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。
杜邦分析三个指标及其内涵、对应的商业模式、常见行业见下表。
三个指标Ref.理杏仁-->财务指标-->盈利能力-->净利润率、资产周转率和杠杆倍数。
杜邦指标的补充说明：
销售净利率
衡量企业每卖出一块钱的产品，真正属于企业的净利润有多少，即企业每单位产品是否能赚更多的钱；一般销售净利率>20%算高。
总资产周转率
一个企业创造的营业收入占总资产的比值；不仅反映企业对总资产的利用效率，也反映企业的运营效率；如总资产周转率>1，企业的运营效率高。
杠杆系数
资产负债率越大，杠杆系数就越大；杠杆系数体现了公司利用外部资本放大经营成果的能力；杠杆系数越大越危险，杠杆系数>5，为高杠杆型公司。
对公司三种商业模式的补充说明：
1）高利润低周转型
盈利来源主要是产品高额的利润；
这种商业模式呈现出“高利润低周转”特点的原因：需求和产品差异化明显。
2）低利润高周转型
薄利多销，公司的盈利来源主要是高效的资产周转；
呈现这种特点的原因：多为日常需求品，产品的差异化程度不高。
3）杠杆型
以小博大，盈利来源于高杠杆；
呈现这种特点的原因：对资金的需求量比较大，经营以负债为基础，较高的负债率既是保持其经营所必须的，又是其ROE水平的决定性因素。
将杜邦指标与同行业公司横向对比，判断公司高ROE源于高净利率、高周转率还是高杠杆，再进一步分析能否保持这种优势。
分析公司高ROE的来源未来是否可持续？
靠高净利率取胜的公司，重点分析其高净利率未来能否持续；
靠高周转率取胜的公司，重点分析其高周转率未来能否持续；
靠高杠杆取胜的公司，重点分析公司的负债结构和财务安全；
有的公司可能同时两个指标都优于同行，就要都分析。
1）高净利率
对于依靠高净利率取胜的公司，主要分析毛利率和三费占比的变化情况。
其中：
分析毛利率，要知道最重要的成本或原料是什么，以及它们未来的价格是否会发生变化；
分析三费占比，要分析三费占比中哪种费用最主要，以及这种费用未来的变化情况；
投资公司不仅要看过去的成绩，更要看未来的发展，所以对于高净利率公司，主要分析这种高净利率能否持续或进一步提高；
分析时可以参考年报，方法Ref. 年报初体验 一文，以及阅读研报或查看理杏仁数据。
2）总资产周转率
对于依靠总资产周转率取胜的公司，要看营业收入增长的趋势和总资产规模的变化趋势；
提高总资产周转率的两种途径：
总资产不变，提高营业收入；
营业收入不变，降低总资产。
注：
提高营业收入方法： 多卖货，多生产 。关注销售和产能。注意：如果企业通过新建生产线的方式来扩大生产规模从而提高营业收入，意味着资产也会相应增加，因为土地、厂房、设备等都属于资产；总资产周转率能否提高的关键就在于资本投入后，营业收入的增长能否跑赢总资产的增加。
降低总资产的方法： 分红 。把现金作为股息发出去，股东们既能得到实惠，企业又能降低总资产，提升ROE，但值得注意的是，靠高分红减少总资产从而维持高ROE的公司在估值的时候需要加大安全边际。
分析时Ref.年报、研报或理杏仁数据
3）杠杆系数
对于杠杆，有一个段子：
阿基米德：给我一个杠杆我能撬动整个地球。
配资机构：OK！这个三倍杠杆借给你。
第二天开盘，
阿基米德净亏两个地球。
这个段子告诉我们，杠杆是把双刃剑，在放大收益的同时也放大了风险。对于高杠杆型公司，着重看财务是否安全，分析公司的负债结构，重点考察企业能否以相对低廉的债务成本保持高财务杠杆。
其中：
有息负债率Ref.理杏仁-->资产负债表-->负债合计-->有息负债率，如下图：
考察公司财务是否安全的方法：
有息负债率越小意味着有息负债越少，财务也就越安全；
同行业对比，看哪家企业的财务安全做得更好（ 流动比 和 速度比 高于同行）。
财务安全做的好的企业，后期如考虑适当加杠杆，对ROE的提升会有立竿见影的效果。
对于低杠杆型公司，要考察它是否有条件提高杠杆率来提高ROE。由上式可知，提高资产负债率，可以提高杠杆比率。
补充说明：
速动比和流动比是衡量企业短期偿债能力的常用指标，越大代表能力越强；
一般来说流动比率等于2时，对于企业来说是健康的；流动比率也不是越高越好，过高了，说明企业资金没有得到充分地利用。
速动比率反映的是企业流动资产中流动性较强的一部分资产，比如现金、短期投资和应收票据等。一般来说，速动比率为1，对于企业来说是健康的。分析时可以结合流动比率。
自己计算速动比和流动比Ref. 理杏仁-->资产负债表-->资产合计和理杏仁-->资产负债表-->负债合计中相关数据。
流动比率和速动比率也可直接查表得到，Ref.理杏仁-->资产负债表-->资产合计-->流动比率&速动比率。如下图：
选出公司任意两年数据对比，根据上面的杜邦分析图，从上到下，层层定位，找出ROE变大或变小的最主要原因。方法可参考https://blog.csdn.net/zhongguomao/article/details/89461192这篇文章。
作为企业绩效的衡量指标ROE只反映财务方面的信息，同样做为对ROE进行拆解的分析法杜邦分析，也是只关注到企业的财务数据。但是有很多信息是无法体现在财务报表中的，比如领导者智慧！同样无法无法体现的还包括：别家没有的技术专利、销售渠道、政府机关的资源、企业治理结构、员工鸡血般的热情等等等等。所以在实际运用中必须结合企业的其他信息加以分析。
杜邦分析和股价： 杜邦分析法是对企业进行分析，而非企业的股票！ 杜邦分析的核心关切净资产收益率（ROE）是实业投资的投资回报率，并不是你买的股票的回报率。因为股票价格与公司净资产之间通过市净率（PB）放大过，并且市净率是随股市波动的 ，所以杜邦分析这种单纯停留在企业财务报表上的分析方法无法解释股票涨跌。
1965年10月，法兰克·唐纳德森·布朗（Frank Donaldson Brown）寿终正寝，享年80岁。斯人已去，逝者如斯。几十年后的今天，你或许对这个名字感到陌生。但100年前他偶然写出的一道小学数学题，还在引着无数财会专业的学子们竞折腰。
这正是：钻石恒久远，公式永流传。
② 对一个股票的杜邦体系分析需要哪几个分析应该怎么做股票的相关信息都找到了 然后要怎么做
建议你用东方财富软件 找一只股票 F10 向下翻 有杜邦分析
③ 东方财富手机版在哪看杜邦分析
财务分析。
东方财富网上输入股票名称，点进详情界面有财务分析在财务分析的主要指标里面有杜邦分析图。
杜邦分析主要有两个应用，一个是同业对比，分析企业差异点，一个是企业历史动态对比，分析改进空间，以及企业发展瓶颈所在，帮助分析判断管理层决策科学性。
④ 洋河股份 杜邦分析,002304 杜邦分析
白酒股一直是市场热议的话题，有很多人说白酒股无法预料，要么一会上涨翻几倍，要么跌到低谷。马上我们就给大家介绍一下苏酒龙头股--洋河股份。
进行洋河股份分析前，白酒行业龙头股份名单我已整理好，分享给大家，点一下，可以领取到：建议收藏！白酒板块龙头股一览表
一、从公司角度看
公司介绍：洋河股份在中国白酒之都--江苏省宿迁市我国八大名酒中就有它的身影，在全国的名誉很好，并且品牌知名度高。生产、加工和销售洋河蓝色经典、洋河大曲、敦煌古酿等系列品牌浓香型白酒就是它的主营业务。
这三个维度可以体现出白酒行业的竞争力：产品力、渠道力和品牌力，我们下面就用这三个维度来具体讲解：
1. 产品力：
洋河的成功不得不说起它的营销创新。洋河股份的初衷是以商务消费为定位标准，主要的产品是蓝色经典系列，将男士情怀这一概念注入产品当中，瞄准的就是社会成功人士、中产阶级、高级蓝领或即将进入这些阶层的人员。这些目标人群的消费，致使蓝色经典系列成为了一个有格调的高端品牌。
2. 渠道力：
洋河股份有一个营销网络平台，是白酒行业内最大的。另外，公司坐落于长江三角洲上的江苏，这里的经济发展水平是比较高的，中高档白酒市场容量较大，因此它在江苏本地的市场基础很坚固。自 2019 年以来，厂商把模式转换为"一商为主，多商配称"，终端的掌控力方面因此得到了增加，减少对经销商的依赖，更好地进行铺货。
3. 品牌力：
我们可以看得出来，洋河产品的种类繁多，推行产品品牌化、品牌系列化的产品规划，蓝色经典系列，例如海之蓝、天之蓝、梦之蓝等，它们既可以看作是一种产品又可以看成是一种品牌，在品牌推广上面有着很大的优势。将来，公司着重关心的对象是中高端产品，转向推进公司产品更加全面的升级，整体上倾向于提高产品线水平获取利润的能力有望可以得到进一步的突破。
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二、从行业角度看
从白酒行业黄金十年的发展看得出来，白酒行业比较能抗通胀，同时周期性比较弱。宏观经济增速放缓会短期带来一些不乐观的情绪的，不过，这中国宏观经济里面包括的这3个发展动力（城市化、同发达经济体的实际差距空间、政治体制进一步顺应经济发展）还是会继续促进经济增长；另外，中产阶级壮大和人口红利均是有用的因素，因此中低速平稳增长是目前行业发展的现状。
总的概括，洋河股份其实从长远来看还是非常优质的。
但文章的滞后性这一因素不能忽略了，如果想要很准确的知道洋河股份未来到底是怎么样，可以点下方的链接，你的股票会被专业的投顾诊断，了解一下洋河股份的估值是高估了还是低估了：【免费】测一测洋河股份现在是高估还是低估？
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⑤ 杜邦分析在东方财富网的哪个板块可以看到
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如题所示：
⑥ 盛和资源 杜邦分析,600392 杜邦分析
有色、资源类股票这段时间表现不错，市场也把越来越多的目光投向相关公司。今天我们就来好好聊下稀土细分行业的龙头公司——盛和资源。在开始分析盛和资源前，我整理好的稀土细分行业龙头股名单分享给大家，点击就可以领取：稀土细分行业龙头股一览表
一、从公司的角度来看
公司介绍：盛和资源在四川省稀土冶炼分离行业中属于龙头企业。它主营的业务是稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿，主要产品为稀土精矿、稀土氧化物、稀土盐、稀土金属、独居石、锆英砂、钛精矿、金红石等。简单介绍了盛和资源的公司情况后，接下来关于盛和资源的公司好在哪里，我们看看，值得投资吗？
亮点一：积极布局上游稀土矿，补足资源短板
{盛和资源原材料供给稳定且原材料综合成本低。就其他来说，公司还积极拓展海外稀土资源，加大对海外稀土矿山项目的竞争，国内配额限制对他的产能没有影响，在一定程度上公司的生产经营规模有所扩大，盈利能力有所提升。此时公司产能扩建项目和海外矿产资源的经营正在积极促进。
亮点二：实现全产业链布局，竞争优势明显，未来成长可期
盛和资源已经有完整的全产业链布局，拥有的产品线主要有稀土矿采选、冶炼分离和金属加工。公司兼顾轻重稀土，成本及技术都很有优势。成本上，不单原材料成本便宜，公司所在的地区，地水电资源充足，水电能源的成本实际上并不是很高。技术方面，比别的公司擅长稀土萃取工艺和稀土冶炼分离，在行业中的地位是比较高的。由于篇幅受限，更多关于盛和资源的深度报告和风险提示，我整理在这篇研报当中，点击即可查看：【深度研报】盛和资源点评，建议收藏！
二、从行业的角度来看
稀土被称为"工业的维生素"，在工业和新材料发展中有着举足轻重的作用，制造高精尖产业产品基本上都需要它作为原料。我国的稀土资源并不稀缺，全球大量产量都来自于我国。在海外多个轻稀土项目的相继动工，全球稀土供应格局正朝着多样性的方向迈进，可是短期内，很难撼动我国稀土产业领军者地位。面对下游需求增长以及限制海外进口的走向，稀土及其相关制品产品获得的收益越来越高，有可能增长稀土企业盈利能力。国内稀土细分行业的龙头公司当属盛和资源，可以享受到发展红利。言而总之，依我看作为国内稀土冶炼分离行业的龙头公司的盛和资源，有望在行业变革之际，迎来高速发展。但是文章具有一定的滞后性，如果想更准确地知道盛和资源未来行情，直接点击链接，有专业的投顾帮你诊股，看下盛和资源现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测盛和资源还有机会吗？
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⑦ 汇川技术 杜邦分析,300124 杜邦分析
像仪器仪表这样的配件，在我们生活里有许许多多的机器都必须用到这些东西，它是市面上多数机械不可或缺的一部分。既然它有这么重要的作用，而且范围如此之广泛，下面我们就来了解一下关于仪器仪表的龙头股---汇川技术。研究汇川技术股票前，现在给各位分享一下仪器仪表行业的龙头股名单，戳这里领取一下吧： 宝藏资料：仪器仪表行业龙头股一览表
一、从公司角度看
公司介绍：汇川技术总部位于广东深圳，在国内设有20个子公司。2020年公司实现销售收入115.11亿元，共有12867名员工，例如工业自动化产品，新能源产品与新能源汽车等方面的业务，都在公司的主要经营的业务范围内，并且公司在驱动与控制技术这两方面具备自主的技术产权。看完了汇川技术的公司概况之后，接下来我们看看汇川技术公司的优点有什么，投资的话值不值得？
亮点一：公司实现工控进口替代
公司拥有技术成熟的PLC产品，小型PLC产品经过3代迭代，总线型H3U产品和总线型H5U产品已经被推出了，性能达一线水平，价格比外资低近25%，产品的价格并不高，深受市场欢迎。同时基于Codesys平台开发了AC800中型PLC产品，终有一日能实现进口替代。计划2025年公司占有率达到10%的PLC市场，日渐由进口到出口发展方向。
亮点二：工控市场需求旺盛，公司市场份额大幅提升
根据MIR的报告，公司通用变频器、通用伺服、PLC&HM同比增长68%、133%、40%，低压变频器、交流伺服、小型PLC产品上半年市场占有率分别提升1.4、5.4、2.41pct。电梯一体化产品有44%的增长，贝思特增长24%，此中大配套业务增长更超出达到了90%。同样的，公司在新能源乘用车份额和市场地位也在稳步提升当中。
亮点三：优化核心业务产能布局
公司于2021年8月24日发布公告，预计分别投资11.96亿元和5亿元，在湖南岳阳建设关于工业电机的项目、在山西太原建设关于高压变频器的项目。项目建成后，在提高公司工业电机、高压变频器产品的整体产能这件事上能起着很大的作用，进而整合优化公司的产能布局，使运营风险下降，使盈利水平得到提升。因文章篇幅受限，更多关于汇川技术股票的深度报告和风险提示，我都放在在下方研报，可以点击下方链接查看：【深度研报】汇川技术股票点评，建议收藏！
二、行业角度
目前，仪器仪表行业的渐渐回暖是在新基建、新能源等投资的带动下出现的。从数据统计我们可以看出，同上一季度相比，2021年第一季度工业自动化增长了26%，并且新能源汽车领域的业务得到了快速的提升，该行业的市场地位也将不断地提高，
在这中间，低压变频器产品市场规模逼近154亿，同期涨幅30%，通用伺服系统规模将近120亿，同期增长47%。在国家对该行业不断支持的背景下，未来新能源发展前景很好，对该行业发业绩发展很稳。终上所述，汇川技术成长的速度还是特别快的，业务增长率也越来越高，业绩回报速度提升很快，随着国家对新能源和新基建的扶持力度不断增强，在产业链中占重要位置的它，肯定也会获得极大好处。但是文章对于信息的获取是有一些延迟的，如果想更准确地知道汇川技术股票未来行情，打开下方网址内容，这里的投顾都是特别专业的，可以帮你诊股，看看汇川技术股票的估值高低如何：【免费】测一测汇川技术股票现在是高估还是低估？
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⑧ 杜邦分析中股票r0e是什么
净资产收益率（Return on Equity，简称ROE）。
净资产收益率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
企业在利用杜邦财务分析体系分析企业财务情况时应该采用加权平均净资产收益率。另外在对经营者业绩评价时也可以采用。
(8)股票杜邦分析查询扩展阅读
杜邦分析思路：
1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。
3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高。
参考资料来源：网络-ROE
⑨ 请运用杜邦分析法分析任意一只股票
股民可没时间，也没那个专业知识去用杜邦分析法分析一个股票未来的发展怎么样，机构专业人士分析也不会把这些结果公布于众，那是送给VIP客户的资料