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组合标准差组合方差股票分析

发布时间: 2022-09-20 04:13:13

『壹』 什么是股票中的股市标准差

标准差(Standard Deviation) ,是离均差平方的算术平均数(即:方差)的算术平方根,用σ表示。标准差也被称为标准偏差,或者实验标准差,在概率统计中最常使用作为统计分布程度上的测量依据。标准差是方差的算术平方根。标准差能反映一个数据集的离散程度。平均数相同的两组数据,标准差未必相同。股票价格的波动是股票市场风险的表现,因此股票市场风险分析就是对股票市场价格波动进行分析。波动性代表了未来价格取值的不确定性,这种不确定性一般用方差或标准差来刻画。

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『贰』 计算投资组合的标准差的公式是什么可以举个例子吗

投资组合的标准差公式是:组合标准差=(A的平方+B的平方+C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC)的1/2次方,具体解释如下:

根据算数标准差的代数公式:(a+b+c)的平方=(a的平方+b的平方+c的平方+2ab+2ac+2bc)来推导出投资组合标准差的公式。

例如根据权重、标准差计算:

1、A证券的权重×标准差设为A。

2、B证券的权重×标准差设为B。

3、C证券的权重×标准差设为C。

确定相关系数:

1、A、B证券相关系数设为X。

2、A、C证券相关系数设为Y。

3、B、C证券相关系数设为Z。展开上述代数公式,将x、y、z代入,即可得三种证券的组合标准差=(A的平方+B的平方 +C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC)的1/2次方。

(2)组合标准差组合方差股票分析扩展阅读:

注意事项:

1、用标准差对收益进行风险调整,其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时,夏普比率才能够作为一项重要的依据。

2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。

3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设。

4、夏普比率没有基准点,因此其大小本身没有意义,只有在与其他组合的比较中才有价值。

『叁』 两种资产组合标准差计算

一,两种证券形成的资产组合的标准差σP=W1σ1-W2σ2。
二,通过协方差可以确定两类资产的相关性,而利用这个相关性和标准差可以预估两类资产波动性的联动。如果是做组合的话,配置核心是资产的分散程度,协方差的评判就显得十分重要,同时还要计算组合的最佳权重占比,通过标准差和协方差可以计算出来。
三,两项资产投资组合的标准差=(A1^2σ1^2+2r1σ1A2σ2+A2^2σ2^2)^1/21)
当相关系数为1时,两项资产投资组合的标准差=(A1^2σ1^2+2A1σ1A2σ2+A2^2σ2^2)^1/2=A1σ1+A2σ2,也就是两项资产标准差的加权平均数。
2)当相关系数为-1时,两项资产投资组合的标准差=(A1^2σ1^2-2A1σ1A2σ2+A2^2σ2^2)^1/2=A1σ1-A2σ2的绝对值,
3)当相关系数小于1的时候,2r小于2,两项资产投资组合的标准差=(A1^2σ1^2+2r1σ1A2σ2+A2^2σ2^2)^1/2,所以相关系数小于1,可以推出投资组合的标准差就一定小于单项资产标准差的加权平均数。
四、证券资产组合的β系数是组合内各项资产β系数的加权平均值,权数为各项资产的投资比重βp=∑Wiβi该公式表明的含义主要有以下两点:
1、组合的系统风险是组合内各资产系统风险的加权平均值——系统风险无法被分散
2、替换组合中的资产或改变各资产的价值比例,可以改变组合的系统风险。
五:资产组合是资产持有者对其持有的各种股票、债券、现金以及不动产进行的适当搭配。资产组合的目的是通过对持有资产的合理搭配,使之既能保证一定水平的盈利,又可以把投资风险降到最低限度。
六在证券投资中,人们总是期望收益越高越好,但是由于每种证券都有风险,因此若只考虑追求收益,资产过分集中和单一,一旦出现什么不测,遭受损失的程度就会很大。通过科学的分析和评估,将证券投资进行合理的搭配组合,就可以实现收益最大的同时风险最小

『肆』 股票的组合收益率,组合方差怎么求

分散投资降低了风险(风险至少不会增加)。

1、组合预期收益率=0.5*0.1+0.5*0.3=0.2。

2、两只股票收益的协方差=-0.8*0.3*0.2=-0.048。

3、组合收益的方差=(0.5*0.2)^2+(0.5*0.3)^2+2*(-0.8)*0.5*0.5*0.3*0.2=0.0085。

4、组合收益的标准差=0.092。

组合前后发生的变化:组合收益介于二者之间;风险明显下降。

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基本特征:

最早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限,往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中,往往假设样本是同质的,模型比较简单。

在后来的研究中,样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本,模型中也加入了更多的控制变量,并且考虑了样本的异质性,如按样本的不同属性分别计算了其收益率,并进行比较。

这些属性除去性别外,还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。

『伍』 某一个股票与股票市场组合的方差是什么意思

任何投资者都希望投资获得最大的回报,但是较大的回报伴随着较大的风险。为了分散风险或减少风险,投资者投资资产组合。资产组合是使用不同的证券和其他资产构成的资产集合,目的是在适当的风险水平下通过多样化获得最大的预期回报,或者获得一定的预期回报使用风险最小。 作为风险测度的方差是回报相对于它的预期回报的离散程度。资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关,同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点,必须假定投资收益服从联合正态分布(即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布,它们间的协方差服从正态概率定律),投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布,则均值和方差与收益和风险一一对应。 如本题所示,两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下:1。股票基金 预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 标准差=14.3%(标准差为方差的开根,标准差的平方是方差)2。债券基金 预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 标准差=8.2%注意到,股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出,先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率,如下: 萧条:50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常:50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁荣:50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%则该投资组合的预期收益率为:1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%该投资组合的方差为:1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%该投资组合的标准差为:3.08% 注意到,其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合(股票和债券各占百分之五十)的风险比单独的股票或债券的风险都要低。 投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的,这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低,越有可能降低风险。

『陆』 计算投资组合的标准差的公式是什么可以举个例子吗

标准差也就是风险。他不仅取决于证券组合内各证券的风险,还取决于各个证券之间的关系。 投资组合的标准差计算公式为σP=W1σ1+W2σ2 各种股票之间不可能完全正相关,也不可能完全负相关,所以不同股票的投资组合可以减低风险,但又不能完全消除风险。一般而言,股票的种类越多,风险越小。 关于三种证券组合标准差的简易算法: 根据代数公式:(a+b+c)的平方=(a的平方+b的平方+c的平方+2ab+2ac+2bc) 第一步 1,将A证券的权重×标准差,设为A, 2,将B证券的权重×标准差,设为B, 3,将C证券的权重×标准差,设为C, 第二步 将A、B证券相关系数设为X 将A、C证券相关系数设为Y 将B、C证券相关系数设为Z 展开上述代数公式,将x、y、z代入,即可得三种证券的组合标准差=(A的平方+B的平方+C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC)的1/2次方。

『柒』 证券组合标准差的计算

方差:未来实际收益率与期望收益率之间的偏离程度量化即为方差,得到方差后就可以算出标准差.

看图片中的公式.

『捌』 投资组合标准差的公式怎么理解呀

投资组合的标准差计算公式为 σP=W1σ1+W2σ2。

标准差σ衡量的是一组数据的整体偏离均值(发散)的程度,该结果反映的是一组数据的整体性质。从公式可以推断出,如果不断增加样本,则最后这组数据标准差的数值会趋于一个稳定值,即该组数据背后代表的变量的真实发散程度。

这反映了大数定理的思想:当我们对某个变量测量无限次,其测量的统计性质会趋近于这个变量本身的真实统计性质。当测量次数足够大的时候,即便加入了个别的新数据也并不会对这个结果产生显著的影响。

假设投资者都是风险厌恶者,都愿意得到较高的收益率,如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期收益作为补偿。风险是以收益率的变动性来衡量,用统计上的标准差来代表。

假定投资者根据金融资产的预期收益率和标准差来选择投资组合,而他们所选取的投资组合具有较高的收益率或较低的风险。

投资组合的风险是用投资组合回报率的标准方差来度量,而且,增加投资组合中的证券个数可以降低投资组合的总体风险。但是,由于股票间实际存在的相关性,无论怎么增加个数都不能将投资组合的总体风险降到零。

事实上,投资组合的证券个数越多,投资组合与市场的相关性就越大,投资组合风险中与市场有关的风险份额就越大。这种与市场有关并作用于所有证券而无法通过多样化予以消除的风险称为系统风险或市场风险。

而不能被市场解释的风险称为非系统风险或可消除风险。所以,无限制地增加成分证券个数将使投资组合的风险降到指数的市场风险。

(8)组合标准差组合方差股票分析扩展阅读

投资组合的系统风险是由投资组合对市场的相关系数乘以投资组合的标准差来表达,而这里的相关系数是投资组合与市场的协方差除以市场的标准差和投资组合的标准差。因此,投资组合的系统风险正好可以由投资组合对大市指数的统计回归分析中的beta值来表达。

投资组合对大市的beta值是衡量投资组合系统风险的主要度量。投资组合的回报率、方差或标准差以及其beta值是投资组合分析和管理中的三个最重要的数据。

在投资组合的另一重要理论是在资本市场理论中引入了无风险资产的概念。在实际中,我们可以将国库券认为是无风险资产。

任何投资组合都可以看成是无风险资产和其他风险资产的组合。于是,投资组合的期望回报率可以表达成大市回报率与无风险回报率之差乘以beta值再加上无风险回报率。

『玖』 股票的组合收益率,组合方差怎么求

1.股票基金
预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%
方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
标准差=14.3%(标准差为方差的开根,标准差的平方是方差)
2.债券基金
预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7%
方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
标准差=8.2%
注意到,股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金.然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益.投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出,先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率,如下:
萧条:50%*(-7%)+50%*17%=5%
正常:50%*(12%)+50%*7%=9.5%
繁荣:50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%
则该投资组合的预期收益率为:1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%
该投资组合的方差为:1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%
该投资组合的标准差为:3.08%
注意到,其中由于分散投资带来的风险的降低.一个权重平均的组合(股票和债券各占百分之五十)的风险比单独的股票或债券的风险都要低.
投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的,这是投资组合能够降低风险的主要原因.相关系数决定了两种资产的关系.相关性越低,越有可能降低风险