1. 对股票进行回归分析通常自变量和因变量选什么好
因变量通常是回报,比如行业超额回报、或者经无风险利率调整的回报。自变量,根据APT,有k个factor。所以你认为的是影响因素的变量都可以加入。常用的有市场回报(CAPM模型)、会计信息(sloan模型)、上期回报(Engle模型)和宏观变量(国债长短端利差、通胀等)。但是要重点看看t检验和adj R square,会对不相关的变量进行惩罚
2. 如何计算证券的期望收益率期望收益率跟什么因素有关
证券主要包括股票和债券。股票收益率计算不得不首先介绍一下资本资产定价模型(CAPM);债券收益率计算方法比较多。
一、资本资产定价模型(CAPM)
资本资产定价模型(CAPM)是建立在马科维茨资产组合理论基础上。资本资产定价模型核心思想是将风险分为两大类,一类是系统性风险(也可称为不可分散风险、市场风险),另一类是非系统性风险(也可称为可分散风险、公司特有风险)。系统性风险无法通过分散化(Diversification)分散,而非系统性风险可以通过分散化投资策略完全分散。由于“风险越高,收益越高”,因此对于资产系统性风险需要通过风险溢价(premium)形式进行补偿,而非系统性风险不需要进行补偿。CAPM模型基本公式是:
需要注意的是,以上方法是一个粗略的计算方法,其他更为精确的方法包括利差法等可以自行学习。
3. 股票的贝塔系数怎么算用excel的回归分析
Cov(ra,rm) = ρamσaσm。
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动,贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β = 0表示没有风险,β = 0.5表示其风险仅为市场的一半,β = 1表示风险与市场风险相同,β = 2表示其风险是市场的2倍。
(3)股票收益率的回归分析扩展阅读
金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合理风险回报率: 个股合理回报率 =无风险回报率*+β×(整体股市回报率-无风险回报率) *可用基准债券的收益率代表。
贝塔系数=1,代表该个股的系统风险等同大盘整体系统风险,即受整体经济因素影响的程度跟大盘一样; 贝塔系数>1则代表该个股的系统风险高于大盘,即受整体经济因素影响的程度甚于大盘。
贝塔系数越高,投资该股的系统风险越高,投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals),如地产股和耐用消费品股;低贝塔的股票亦称防御类股(defensive stocks),其表现与经济景气的关联度较低,如食品零售业和公用事业股。
个股的贝塔系数可能会随着大盘的升或跌而变动,有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。
4. 股价还是用股票收益率做回归
股票收益率与股票价格成比例关系,还是正比。
1.股利收益率又称收益率,是指股份公司以现金方式分配的股利或红利与股票市场价格的比率。
2.计算公式为:
收益率可用于计算获得的股息收益率,也可用于预测未来可能的股息收益率。
股票收益=收益金额/原始投资金额
5. 关于股票市场规模效应中的回归分析
你看看这篇文章吧,可以帮你解决的,http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d5f96b30100cvxk.html
6. 、考虑股票A、B两个(超额收益)指数模型回归结果:
a B 横截距更大
b A 回归系数高 1.2>0.8
c A 可决系数高 R2A=0.576 > R2B
d A 阿尔法值大于0 因为1%>0
e -1.2% =rf-1.2rf=6%-1.2*6%
老大,你要求真多,我先都已经在后面大概写了原因了...
7. 若Beta值为负数,这对一只股票的价值波动、系统性风险等有什么影响可以把它归入小于1这类分析么
大盘呈负相关系数的资产呀。比如说,如果某公司的商品是经济好的时候滞销,经济不好的时候反而畅销的话(如廉价航空公司,或催债公司,这里只是打个比方,没经过实证检验),那么该公司的商品beta值应该为副呀。大家可以想象还有什么反经济周期的行业
8. statsby回归后怎么分析(stata)
你好,
这个取决于你的研究目标。
不是很清楚你的数据结构,不过我估计也是做市场收益率的吧。我觉得关键还是你的研究课题是啥,才能进一步确定你的实证分析。如果是描述这个市场,那么就画个直方图(histogram)或者做个描述性统计(summary),不然的话还要进一步计算。在实证金融里,通常做这种回归都是为了提取回归系数,用来估计股票的期望收益率。例如利用CAPM模型估计出来每年每家公司的α和β,然后代入该模型中可以算出期望收益率E(R) = α + β*MKT;然后残差R - E(R)可以用来代理非系统性风险,从而参与到下一步回归。
希望有所帮助,
祝好
9. 利用回归分析的方法,计算该股票的贝塔值,并分析各月是否有较大的差异
文内容需要包括以下要点。
(
1
)
该股票过去五年日收益率、
日波动幅度、
交易量的总体及各年的描述性统
计(用平均值、中位数、标准差、离差等指标进行分析)
。
(
2
)
上证综指过去五年日收益率、
日波动幅度、
交易量的总体及各年的描述性
统计(用平均值、中位数、标准差、离差等指标进行分析)
。
(
3
)
利用相关系数的统计方法,
分析该股票日收益率与上证综指日收益率之间
的关系,并分析各年是否有较大的差异;
(
4
)
利用回归分析的方法,
计算该股票的贝塔值,
并分析各年是否有较大的差
异;
(
5
)
利用相关系数的统计方法,
分析该股票日波动幅度与该股票的成交量的对
数之间的相关关系,并分析各年是否有较大的差异;
(
6
)
利用相关系数的统计方法,
分析该股票日波动幅度与上证综指的日波动幅
度以及日成交量的对数之间的相关关系,并分析各年是否有较大的差异;
(
7
)
利用回归分析的方法,分析该股票日波动幅度的影响因素;
(
8
)
对上述的问题进行综合,总结股票的量价关系;