『壹』 求一份近三年**上市公司的財務報表分析論文
閱讀財務報表時應重點關注以下項目：
1、應收賬款與其他應收款的增減關系。如果是對同一單位的同一筆金額由應收賬款調整到其他應收款，則表明有操縱利潤的可能。
2、應收賬款與長期投資的增減關系。如果對一個單位的應收賬款減少而產生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。
3、待攤費用與待處理財產損失的數額。如果待攤費用與待處理財產損失數額較大，有可能存在拖延費用列入損益表的問題。
4、借款、其他應收款與財務費用的比較。如果公司有對關聯單位的大額其他應付款，同時財務費用較低，說明有利潤關聯單位降低財務費用的可能。
二、分析財務指標
當我們對上市公司的財務報表有了初步判斷，認為其並不存在重大造假行為，下一步的工作就是對數據進行簡單分析，以求得出可靠結論。作為一家上市公司，企業的償債能力與獲利能力是分析的核心指標。
（一）償債能力分析
企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期和中長期債務的能力。
一般而言，企業債務償付的壓力主要有如下兩個方面：一是一般性債務本息的償還，如各種長期借款、應付債券、長期應付款和各種短期結算債務等；二是具有剛性的各種應付稅款，企業必須償付。不是所有的債務都對企業直接構成壓力，對企業債務清償真正有壓力的是那些即期到期的債務，而不包括那些尚未到期的部分。企業能否清償到期債務是建立在足夠資產或資本基礎之上，要有足夠的現金流入量為保證。償債能力是債權人最為關心的，鑒於對企業安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關注。
企業償債能力低，不僅說明企業資金周轉不靈，難以償還到期應付的債務，甚至預示著企業面臨破產危險。
1、流動比率=流動資產÷流動負債×100％
這項比率是評價企業用流動資產償還流動負債能力的指標，說明企業每一元流動負債有多少流動資產可以用作支付保證。
一般認為，對於大部分企業來說，流動比率為2：1是比較合適的比率。這是因為，流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產至少要等於流動負債，這樣，企業的短期償債能力才會有保證。流動比率過低，企業可能面臨清償到期債務的困難；流動比率過高，表明企業持有不能盈利的閉置的流動資產，企業資產利用率低下，管理鬆懈，資金浪費，同時表明企業過於保守，沒有充分使用目前的借款能力。
2、速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債×100％
由於流動資產中存貨的變現速度最慢，或由於某種原因部分存貨可能已報廢還沒做處理或部分存貨已抵押給某債權人。另外，存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的因素，因此，把存貨從流動資產總額中減去而計算出的速動比率，反映的短期償債能力更加令人可信。
一般認為，1：1的速動比率被認為是合理的，它說明企業每1元流動負債有1元的速動資產（即有現款或近似現款的資產）做保證。如果速動比率偏高，說明企業有足夠的能力償還短期債務，同時也表示企業有較多的不能盈利的現款和應收賬款，企業就失去了收益的機會。如偏低，則企業將依賴出售存貨或舉新債來償還到期的債務，這就可能造成急需出售存貨帶來的削價損失或舉新債形成的利息負擔。但這僅是一般的看法，因為行業不同，速動比率會有很大差別。
3、資產負債率=負債總額÷資產總額×100％
資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。這個指標反映債權人所提供的資本佔全部資本的比例。這個指標也被稱為舉債經營比率。從股東的立場來看，在全部資本利潤率高於借款利息率時，負債比例越大越好，否則相反。
4、產權比率=負債總額÷股東權益總額×100％
該指標反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映企業基本財務結構是否穩定。
一般來說，股東資本大於借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，企業多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；經濟繁榮時期，企業多借債可以獲取額外的利潤。經濟萎縮時期，少借債可以減少利息和財務風險。產權比率高是高風險高報酬的財務結構；產權比率低是低風險低報酬的財務結構。該指標同時也表明債權人投入的資本受到股東權益保障的程度，或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度。
（二）企業獲利能力分析
利潤是投資者獲取投資收益重要保障。反映企業盈利能力的指標很多，通常從生產經營業務獲利能力、資產獲利能力進行分析。
1、營業利潤率=營業利潤÷業務收入×100％
作為考核公司獲利能力的指標，營業利潤率比營業毛利率更趨於全面。理由是：其一，它不僅考核主營業務的獲利能力，而且考核附營業務的獲利能力。其二，營業利潤率不僅反映全部收入與和其直接相關的成本、費用之間的關系，還將期間費用從收入中扣減。期間費用中，大部分項目是屬於維持公司一定時期生產經營能力所必須發生的固定性費用，必須從當期收入中全部抵補，公司的全部業務收入只有抵扣了營業成本和全部期間費用後，所剩餘的部分才能構成公司穩定、可靠的獲利能力。
2、資本金利潤率=利潤總額÷資本金總額×100％
這項比率是衡量企業資本金獲利能力的指標。資本金利潤率提高，所有者的投資收益和國家所得稅就增加。利用基準資本金利潤率作為衡量資本收益率的基本標准。基準利潤率應根據有關條件測定，一般包括兩部分內容：一是，相當於同期市場貸款利率，這是最低的投資回報。二是，風險費用率。若實際資本利潤率低於基準利潤率，就是危險的信號，表明獲利能力嚴重不足。
3、經營指數=經營現金流量÷凈利潤×100％
經營指數反映經營活動凈現金流量與凈利潤的關系，說明公司每一元凈利潤中有多少實際收到了現金。
一般情況下，比率越大，企業盈利質量越高。如果比率小於1，說明本期凈利潤中存在尚未實現現金的收入。在這種情況下，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。
『貳』 求一個XXX上市公司的財務報表分析論文
南昌工程學院經濟貿易學院畢業論文 摘 要財務報表分析，又稱公司財務分析，是通過對上市公司財務報表的有關數據進行匯總， 計算，對比，綜合地分析和評價公司的財務狀況和經營成果。對於外部的投資者來說，報 表分析屬於基本分析范疇，它是對企業歷史資料的動態分析，是在研究過去的基礎上預測 未來，以便做出正確的投資決定。因此，對上市公司財務報表的分析是具有現實意義的。 本文概括了財務報表分析的基本理論，從上市公司財務報表本身存在局限，上市公司 財務報表分析者的局限性，財務分析指標的局限性，財務分析方法存在局限三方面分析了 上市公司財務報表分析中存在的問題，最後，根據存在的問題，從四方面提出了完善上市 公司財務報表分析的對策建議。 關鍵詞： 關鍵詞：上市公司 財務報表 分析 Abstract Financial statement analysis, and said that the company is based on financial analysis, financial statements of the listed company, relevant data collection, analysis and comparison, the comprehensive evaluation to the company's financial position and operating results. For external investor, statement analysis belongs to analyze the basic of enterprise, it is the historical data, dynamic analysis in the past is based on the prediction of the future, in order to make the right investment decisions. Therefore, the financial statements of listed companies is analysis of practical significance. This paper summarizes the basic theory of financial statement analysis, financial statements from the listed company, the listed company itself, the limitations of the limitations of financial statement analysis, financial analysis, financial analysis of the limitation index method is analyzed from three aspects: the limitations of listed company financial statement analysis, the existing problems, according to the problems existing in the last four aspects, and puts forward some from listed company financial statement analysis of countermeasures. Keywords: the listed company financial statement analysis 1 第一章 1.1 財務報表分析的含義 上市財務報表的分析的概述 所謂財務報表分析就是通過一定的分析方法使報表中的會計數據、資金流轉、財務狀 況和盈利水平以及公司的經營情況和發展趨勢轉化成投資決策的依據，是了解上市公司基 本面的重要途徑。它是運用會計報表數據對企業財務狀況和成果及未來前景的一種評價。 財務報表分析的內容 1.2 財務報表分析的內容 1.2.1 償債能力分析 償債能力分析是對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償還債務能力 的高低是債權人(銀行、賒銷供應商、企業債券持有者等)非常關心的，而出於企業安全性 的考慮，也受到管理者與股東的普遍關注。 1.2.2 盈利能力分析 盈利能力分析是指對企業獲得利潤的能力和利潤分配情況所做的分析，包括利潤的分 析目標、構成分析和質量分析等。它是企業有關利益各方都關注的，股東關心企業能否獲 得最大回報；債權人(特別是長期債權人)關心其本金和利息的收回能否得到企業盈利的保 障；企業管理者通過盈利能力來衡量業績，評價得失。因而盈利能力的分析是各方關注的 焦點，也是財務分析的重要內容之一。 1.2.3 營運能力分析 營運能力分析是對企業總資產或部分資產的使用率和周轉情況所做的分析，常用周轉 率來衡量，資產的周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，受到債權人的關心； 而資產周轉速度又與盈利能力密切相關，得到股東和企業管理者的高度重視。 1.2.4 投資價值分析 對於投資者(股東或潛在的投資者)來說，一個企業或一種股票是否具有投資價值是十 分重要的。短期投資者關心企業股利支付能力和股票市價，而長期投資者更關心企業的發 展能力。投資價值分析是為滿足這些需求，為指導投資和評價投資行為所做的分析。 3 第一章 上市財務報表的分析的概述 1.3 財務報表的分析方法 1.3.1 單指標分析法 單指標分析法是從其會計報表中取得或計算的單獨一個指標進行會計報表分析的方 法。 1.3.2 結構比重分析法 結構比重分析法是在同一會計報表的同類項目之間，通過計算同類各項目在總體中的 比重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們之間的結構關系的方法。因其通常用百 分數來表示，而且同類各項目均以同類總體做比例，所以又稱為結構百分比分析法或共同 分析法。用這種方法編制的報表稱為結構百分比報表或共同比報表。 1.3.3 比較分析法 比較分析法是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選定的比較標准做比較，確定 其差異，並據以判斷、衡量企業經營狀況的分析方法。比較的標准或對象一般有計劃數、 上年同期數、歷史最好水平、同行業平均水平、主要競爭對手情況等。按照不同的分析標 准.比較分析法義可以再細分。如按分析數據的表示方法，可分為絕對數比較和相對數比 較；按分析比較的會計期間，可分為同期比較和多期比較(縱向比較)；按評價比較的對象， 可分為企業自身的比較和企業之間的比較(橫向比較)。比較分析法是一種非常重要的分析 方法，它是很多其它分析方法的基礎，在會計報表的分析中有著廣泛的應用。 1.3.4 因素分析法 因素分析是依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程 度。因素分析法又分為差額分析法、指標分解法、連環替代法和定基替代法等。 1.3.5 財務比率分析法 上市公司會計報表的財務比率分析是指動用公開披露的上市公司會計報表數據，並結 合上市公司財務報告中的其它有關信息，對同一報表內部或不同報表間的相關項目，以比 率的形式反映它們的相互關系，據以評價該公司財務狀況和經營成果的分析方法。財務比 率分析法，主要包括:償債能力比率分析、盈利能力比率分析、營運能力比率分析和股票 市價比率分析等。 1.3.6 綜合分析法 利用財務比率進行會計報表分析，雖然可以了解企業各方面的財務狀況，但不能反映 企業各方面財務狀況之間的關系。而實際上，各種財務比率之間都存在一定的相互關系。 因此，在進行報表分析時，分析者必須對相關財務比率進行綜合分析.只有這樣，才能全 4 南昌工程學院經濟貿易學院畢業論文 面、及時地了解企業的財務狀況。常用的綜合分析法有杜邦分析法和沃爾評分法。 第二章 上市公司財務報表分析中存在的問題 2.1 上市公司財務報表本身存在局限企業財務報表是進行財務分析與評價的基礎，財務報表的局限性導致財務分析與評價 的局限性，財務報表的局限性常常表現為以下幾方面。 2.1.1 財務人員的從業素質對財務報表質量的影響 會計報表的結果來源於基層生產部門和其他部門基礎數據的採集、統計和計算。有時 候各部門會為了達到本部門利益，完成公司規定的各項生產指標，進行虛報、瞞報數據， 再加上會計人員的會計水平，使會計報表的質量大打折扣。 2.1.2 會計政策和會計處理方法對財務報表的影響 根據《企業會計准則》規定， 企業可以自由選擇會計政策與會計處理方法。企業存 貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會 計的核算方法等， 都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個同樣的企業，也會得出不 同的財務分析結果。 2.1.3 會計估計的存在對財務報表的影響 由於會計核算過程中存在會計估計， 因此， 會計報表中的某些數據並不是十分精確 的， 如固定資產的折舊年限、折舊率、凈殘值率， 這些都含有人為主觀估計因素。由於 會計程序方法的使用具有很大的選擇性，則企業財務報表之間的可比性較差。 2.1.4 通貨膨脹對財務報表的影響 其一， 通貨膨脹影響資產負債表的可靠性。由於通貨膨脹，對貨幣性資產而言，當 物價上漲，其實際購買力下降;實物資產的情況則相反。從負債方面來看， 貨幣性負債在 物價上升時可為企業帶來利潤;而非貨幣性負債由於需要在將來以商品或勞務償還， 物價上 漲時會使企業造成損失。 其二， 通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權責發生制原則， 而不是收付實現制，這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹的影響。 5 第二章 上市公司財務報表中存在的問題 2.1.5 財務報表缺乏可靠性和有效性 財務報表中一些應該反映的內容沒有得到有效的反映，從而影響對企業的分析評價。 這是因為列入表中的僅僅是可利用的以貨幣計量的經濟資源，實際上，企業有許多經濟資 源或是受到客觀條件制約，或受到會計慣例的制約並未在報表中得到體現。比如企業的人 力資源、企業自創的商譽、企業所處的經濟環境，市場競爭優勢等未在報表的資產項目內 反映，但以上這些信息並未在財務報表中得到恰當反映，影響了它的可靠性和有效性。 2.2 上市公司財務報表分析者的局限性 上市公司財務報表分析者 財務報表分析 2.2.1 分析者分析能力的局限性 對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分 析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣 度等各方面都存在著差異， 理解財務分析計算指標的結果就有所不同。 如果缺乏實踐經驗， 就很可能出現理解偏差，這樣必定會影響財務指標的分析結果。 2.2.2 分析者有意操縱財務指標的行為 財務報表數據的信息質量受制於企業管理當局的職業道德。眾所周知，企業就是為了 盈利。然而，盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當的經營來謀取利潤，也 有人通過其他的操作來謀取利益。 2.3 財務分析指標的局限性 2.3.1 短期償債能力指標的局限性 企業短期償債能力是指企業在短期債務到期前資產可以變現用於償還流動負債的能 力。短期償債能力指標分為流動比率和速動比率指標。由於流動資產一般在短期內能夠轉 化為現金，所以用流動比率和速動比率反映企業短期償債能力具有一定的合理性。然而， 若單純根據這兩個比率指標對企業短期償債能力做出判斷，難免有失偏頗，這也是短期償 債能力固有缺陷之所在。 2.3.2 收益能力重要財務指標的局限性 對於上市公司來說，最重要的財務指標是每股收益、每股凈資產和凈資產收益率。但 人們在使用這幾個財務指標時也應注意其存在的局限性。 （1）每股收益的局限性 每股收益= 本年度凈利潤/ 年末普通股份總數，它表明普通股在本年度所獲的利潤， 分子是本年度的凈利潤， 是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。 在計算這個比率時， 4 南昌工程學院經濟貿易學院畢業論文 分母是年末普通股份總數，一個是時期指標，一個是時點指標，那麼分子、分母的計算口 徑不完全一致。每股收益不能反映公司經營風險的大小，在收益增加的同時風險往往是隨 之增加的。 （2）每股凈資產的局限性 每股凈資產= 年度末股東權益(或期末凈資產)/年度末普通股數，表示發行在外的普通 股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時， 只能有限地使用這個指 標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產的變現價值，也不反映凈資產的產出能力。 （3）凈資產收益率的局限性 該指標是用來反映所有者權益的收益水平的， 其計算公式有兩種形式:一種是凈資產收 益率= 凈利潤/ 年末股東權益，另一種是凈資產收益率= 凈利潤/ 平均凈資產。為了提高 計算結果的准確性，應以凈資產的加權平均數作為計算依據，但這樣又過於復雜，從簡化 計算角度考慮，分母用年初和年末凈資產的平均值， 同分子的當年凈利潤相比較似乎更 為合理。 2.4 財務分析方法存在局限第一，財務分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無論採用何種方法，均 是對上市公司過去的經濟情況所進行的反映。 第二，就比較分析法而言，可比性是比較分析法的靈魂，也就是說，只有具有可比性 的指標採用比較分析法才有價值，而由於報表數據的局限，不同上市公司甚至同一上市公 司不同時期的數據均缺乏可比性，從這個意義上說，比較分析法的運用必然存在局限。 5 第二章 上市公司財務報表中存在的問題 第三章 完善上市公司財務報表分析的對策建議 3.1 調整上市公司財務報表根據上市公司的經濟特徵與發展，上市公司財務報表需要做以下調整： 3.1.1 充分提示，突出無形資產的重要性 鑒於在知識經濟社會性中，知識超越了傳統意義上的資本與勞動力這兩大生產要素， 成為經濟發展的第一要素，以知識為基礎的無形資產，正日益成為企業未來現金流量與企 業市場價值的關鍵所在。財務報表在考慮有形資產的同時，應該提供更多的企業無形資產 的財務信息，突出無形資產的重要性。此外，由於衍生金融工具的機會與風險對企業的價 值影響很大，所以，也需要對其加以充分提示。這些信息的提供，將有利於會計信息使用 者在經濟時代作出正確的經濟決策，並能使使用者洞察企業的整體價值。 3.1.2 以公允價值與原始成本相結合，反映上市公司所擁有的資產 對會計報表的分析時， 對於一些業績指標， 在不能夠客觀公正地反映指標的價格准時， 應當按規定進行修正調整。如在通貨膨脹時期，作為業績計量標準的貨幣在不同時期有不 同的價值。為了在不同時期業績指標之間建立可比性，有兩種調整方法一種是用不變的貨 幣價值來代替名義貨幣，另一種是用非貨幣資產的個別價格（現行成本）的變化來計量通 貨膨脹的影響。 3.1.3 加強對非財務信息的披露 一般包括：企業經營業績信息，如市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務等； 企業管理當局的分析評價； 前瞻性信息， 即企業面臨的機會和風險以及管理部門的計劃等； 有關股東和主要管理人員的信息；背景信息，包括企業經營業務，資產范圍與內容，主要 競爭對手以及企業發展目標等。非財務信息的披露，有利於會計信息使用者對企業的綜合 分析評價及企業前景的判斷。披露方式比較靈活，可用文字或數據形式在報表附註、招股 說明書，年度財務報告等處加以說明。為達到公正表達企業經濟事項的信息，均應完整提 供，使用戶易於理解出具人力資源報告。 3.2 提高財務報表分析人員的綜合能力和素質不管採用哪種財務報表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得 6 南昌工程學院經濟貿易學院畢業論文 出正確的分析結論尤為重要。所以， 平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析 人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力， 並使他們同時具備會計、財 務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識，熟練掌握現代化的分析方法和分析工 具，在實踐中生活當中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能 力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，可以極大地為企業管理和決策提供真實可靠 的依據， 做出正確的交易活動。 3.3 改進財務分析方法 改進財務分析方法 財務 3.3.1 採用多種分析方法全面評價企業的財務狀況和經營成果 （1）定量分析與定性分析相結合。現代企業都在面臨都國際化的競爭，面臨風雲突 變的國際環境，這些外部環境對企業都產生了相當大的影響， 這些外部環境很難定量， 因此，在對企業進行內部定量分析的同時，需要同時做出定性的判斷，再進一步進行定量 分析和判斷。充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使分析結論精確化。 （2）動態分析和靜態分析相結合。企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發 展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務報表資料一般是靜態的反映過去的情況。因 此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測 企業未來有一定幫助。 （3）個別分析與綜合分析相結合。財務指標數值具有相對性，同一指標在不同的情 況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。在進行財務分析和評價時，單個指標不能 說明問題，我們就要對多個相關聯的指標進行綜合分析，才能得出正確結論。3.3.2 比率 與趨勢分析可以結合使用 這兩種方法是互相聯系、相互補充的關系，同時也各有局限性，在運用時不能孤立地 使用一種方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據每股收益的凈資產收益率等「單位 化」後的指標，或僅僅依靠比率分析來實現投資策略，很容易走入誤區。所以無論採用何 種方法來確定目標投資公司，都必須運用各種方法進行全面的、系統的分析，否則就失去 了現實指導意義。 3.3.3 在比較分析法中統一比較的基礎 比較方法的理論基礎是客觀事物的發展變化，是統一性與多樣性的辨證結合。同時， 對各項分析指標的評價都是一種經驗， 而並沒有絕對的評價標准， 切勿受到各種所謂的 「標 准」迷惑，應該實事求是，善於運用例外原則。 7 第三章 完善上市公司財務報表分析的對策建議 3.3.4 在比率分析法中加入時間價值 比率分析中的數據要與時間價值有機地結合在一起，不能光考慮歷史成本，應在過去 與現在之間找到一個很好的平衡點，使數據的可比性更強，而且在運用比率分析法時要盡 量與趨勢分析法特別是結構分析法結合使用。企業的活動是一個有機整體，每個指標的高 低都受多個因素的影響，從數量上特別是在考慮每個因素貨幣資金時間價值等因素的影響 程度，可以幫助人們更有說服力地評價一個企業。 3.4 改進財務分析指標 改進財務分析指標 財務 3.4.1 將現金流量分析指標加入到現行財務報表指標體系中 這是因為，企業經營獲取的現金及其等價物較之會計利潤，從理論上去講，更具客觀 性和穩健性；從實務上講，分析現金流量，有助於投資者客觀了解和評價企業獲取現金及 其等價物的能力，並據以預測企業未來現金流量，正確評估企業的支付能力、償債能力和 周轉能力，進而測度企業經營安全程度。具體而言，在目前的分析指標體系中，可加入若 干現金流量分析指標以補充前述盈利能力指標，如經營活動現金流量（凈利潤） ，經營活 動現金流量（營業利潤） ，全部活動現金流量（凈利潤） ，每股經營活動現金流量，這四項 指標能從總體上反映出在企業利潤中現金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤） 的保障程度。 3.4.2 完善償債能力的指標 如現金比率，現金利息保障倍數，這兩項指標能有效地反映公司經營活動產生的現金 流量對到期債務的保障程度，避免了全部賬面利潤可以進行全部及時支付的假象，能穩健 地反映企業的償債能力；培養增強前述營運能力的指標， （如經營現金流量主營業務收入， 經營現金流量資產總額等）以充分提示正常的經營活動帶給企業的現金及其等價物。 3.4.3 增設非財務指標 財務報表主要是以價值的形式來反映企業財務狀況與經營成果的，而許多不能用 貨幣計量的重要經濟資源如企業完善的經銷渠道、優秀的人才資源、設備的技術性能 等在報表中無法得到反映;20 世紀 70 年代以後，非財務指標越用越多，重要性日漸顯 著，雖然在目前階段財務指標應占重要地位，但隨著經濟業務的發展，報表分析者需 要非財務指標的趨向越來越強烈。從會計及經濟的發展趨勢看，我國財務報表可做以 下調整: （1）出具人力資源報告。美國及一些西方發達國家己把人力資源作為財務報表的 一部分，把職工招聘成本、職工培訓費、企業管理者能力等有關人力資源因素單獨出 8 南昌工程學院經濟貿易學院畢業論文 具報告。現階段，我國有關人員已對人力資源進行深人的探討研究。據有關專家預測， 人力資源將作為一門科學列入大學課程教學。由此可見，出具人力資源報告是必然趨 勢。 （2）公允價值與原始成本相結合反映企業所擁有的資產，既提供資產的歷史成本 信息，又提供現行價值。盡量避免因通貨膨脹或物價變動而使報表數據失去作用，防 止財務分析喪失現實意義。 （3）未來信息將披露於財務報表中。21 世紀我國的投資主體越來越多，投資環境 也更復雜，企業的未來信息對投資者進行投資決策具有重要的意義，因而報表應披露 企業面臨的機會與風險、盈利性預測、企業發展前景等信息。另一方面，在信息快速 變化的經濟環境下，企業管理者、投資者希望能得到時效性更強的財務信息，因而執 行即時的財務分析也將成為一個必然要求。因此，要增加非財務指標的披露，如產品 質量(可通過產品合格率)、客戶滿意率、市場佔有率、新產品開發率、人力資源等等， 這些非財務指標在幫助財務報表分析者做出決策時非常重要。尤其是對於人力資源， 作為生產力的主體和企業財富的原始創造者，其素質水平的高低對企業的營運、盈利 能力的形成狀況具有決定作用，應當對人力資源等進行中要分析。 9 第三章 完善上市公司財務報表分析的對策建議 結 論總之,財務報表分析，是以財務報表為主要依據，對經濟活動與財務收支情況進行全面、 系統的分析。它屬於會計分析的重要組成部分。通過對財務報表具體的分析比較，可以全 面的深刻的認識上市公司的經濟活動和財務收支情況，正確評價經營成果，明確問題和原 因存在，促使該公司制定出有效地改進措施，提高管理水平，促進生產經營正常發展。同 時財務人員也應充分了解其含義，理解其表達的動態過程或趨勢，並且注意其時效性。這 既是提升財務人員自身業務能力的要求，也是發揮財務工作管理職能的要求。
『叄』 近三年上市公司財務報表分析論文怎麼寫
、閱讀了解:
首先閱讀財務報表仔細閱讀會計報表各項目閱讀時應該注意下內容:金額較大和變動幅度較大項目了解其影響;二要了解公司控股股東情況及公司所屬子公司情況了解控股股東控股比率、上市公司對控股股東重要性、控股股東所擁有其資產及控股股東財務狀況等對於子公司要了解上市公司持有股權比率、子公司銷售與母公司及各子公司之間相關性、子公司銷售額和盈利對母公司貢獻度及各子公司所得稅率和執行優惠稅率階段三還需對關聯方之間各類交易做詳細了解和深入分析對其交易量大、交易所產生收益大交易行及關聯交易定價依據及支付手段予特別關注該類關聯交易主要包括資產轉讓、組建合資公司、銷售、采購、商標使用及資金佔用等
閱讀財務報表時應重點關注下項目
第應收賬款與其應收款增減關系對同單位同筆金額由應收賬款調整其應收款則表明有操縱利潤能
第二應收賬款與長期投資增減關系對單位應收賬款減少而產生了對該單位長期投資增加且增減金額接近則表明存利潤操縱能
第三待攤費用與待處理財產損失數額待攤費用與待處理財產損失數額較大有能存拖延費用列入損益表問題
第四借款、其應收款與財務費用比較
『肆』 求一份上市公司財務報表分析研究的論文
求一份上市公司財務報表分析研究的論文
是為了讓對方生活得更好而默默奉獻
『伍』 上市公司財務報表分析論文
一、閱讀了解：首先是閱讀財務報表。仔細閱讀會計報表的各個項目。在閱讀時應該注意以下內容：一是金額較大和變動幅度較大的項目，了解其影響；二要了解公司的控股股東的情況以及公司所屬子公司的情況，了解控股股東的控股比率、上市公司對控股股東的重要性、控股股東所擁有的其他資產以及控股股東的財務狀況等。對於子公司，要了解上市公司持有的股權比率、子公司銷售與母公司以及各子公司之間的相關性、子公司銷售額和盈利對母公司的貢獻度以及各子公司的所得稅率和執行優惠稅率的階段。三是還需對關聯方之間的各類交易做詳細的了解和深入分析。對其中交易量大、交易所產生收益大的交易行為，以及關聯交易的定價依據及支付手段予以特別關注。該類關聯交易主要包括資產轉讓、組建合資公司、銷售、采購、商標使用以及資金佔用等。閱讀財務報表時應重點關注以下項目，第一，應收賬款與其他應收款的增減關系。如果是對同一單位的同一筆金額由應收賬款調整到其他應收款，則表明有操縱利潤的可能。第二，應收賬款與長期投資的增減關系。如果對一個單位的應收賬款減少而產生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。第三，待攤費用與待處理財產損失的數額。如果待攤費用與待處理財產損失數額較大，有可能存在拖延費用列入損益表的問題。第四，借款、其他應收款與財務費用的比較。
『陸』 求一份上市公司財務報表分析論文
財務分析工具乃是各種財務數據的比率。通過不同的比率可方便地分析公司的財務狀況。根據各自的分析目的，可構造各種財務比率。因此，財務比率數量繁多，按其分析性質可粗略歸納為四類：流動性比率，財務結構比率，周轉性比率，獲利性比率。
一、財務結構比率。這類比率主要用來分析公司償付長期債務的能力。財務結構比率高表示公司長期償債能力強，反之則弱。但若這類比率過高，會造成資金投資浪費。這類比率中較常用的為自有資本率、凈值與負債比率，凈值與固定資產比率、固定資產與長期負債率。
二、流動性比率。這類比率主要用來分析公司償付短期債務的能力。流動性比率高表示公司短期償債能力強，反之則弱。但若這類比率過高，會造成流動資金浪費。這類比率中最常用的就是流動比率和速動比率。
三、獲利性比率。這類比率主要用於分析公司的獲利能力和營運效率。獲利性比率高說明公司的獲利能力強，營運效率好，反之，則為獲利能力弱，營運效率差。這類比率中較常用的為營業額獲利率和投資額報酬率。在上述的財務比率中，流動性比率和財務結構比率可由資產負債表中的數據算得，而周轉性比率和獲利性比率則由損益表中的數據算得。
四、周轉性比率。這類比率主要用來分析公司財務的周轉能力。一般說來，周轉率應高一些，而周轉一周所需時日應少一些，表明公司財務資金周轉快，資本運用效率高。這類比率中較常用的有凈資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率。
以下介紹根據財務報告中的數據，計算財務比率的公式及其基本含義。
1．速動比率。等於速動資產除以流動負債。速動資產包括現金、銀行存款、短期投資、應收賬款票據等，是流動資產的一部分。若該比率大於1．表明公司具備即時的償債能力。速動比率一般小於流動比率。
2．流動比率。等於流動資產除以流動負債，若該比率大於1．表明流動資產高於流動負債，短期負債可以清償，並有餘額可供周轉運用。若該比率小於1．表明公司財務不太健全。流動比率越高，短期償債能力越強，但若過高時，反而造成流動資金過剩，降低了效益。
3．凈值與負債比率。等於凈值除以負債總額。該比率顯示公司長期償債能力，若大於1．說明凈值高於負債總額，全部債務可以償還。該比率愈高，反映公司長期償債能力越強，但若過高，也會造成資金投資浪費。
4．自有資本率。等於凈值除以資產總值。凈值就是公司的股東權益。該百分比越高，說明公司自有資本越多，負債越少，其資本結構越健全。
5．固定資產與長期負債率。等於固定資產除以長期負債。若該比率大於1．說明公司的固定資產可作長期負債的擔保，比率愈大，對長期債權的保障也愈強。若該比率小於1．說明公司的固定資產不足於抵押長期負債，須另籌措資金，反映公司財務不健全狀況。
6．凈值與固定資產比率。等於凈值除以固定資產。它檢測公司的固定資產是否過度擴充，若該比率小於100%，表示固定資產中有部分為負債購置，反映公司或是資本不足，或是固定資產過度膨脹。
7．應收賬款周轉率。期內營業總額除以年初與期末應收賬款的平均值。反映公司的收賬快慢程度。周轉率高表示資金周轉一次所需時間少，流動性好，舊賬和壞賬的數量小。反之，則為資金周轉困難。
8．凈資產周轉率。期內營業總額除以期初與期末凈資產的平均值。反映公司自有資本的運用效率。該比率高，表示資金周轉快，效率高。但過高則表示太多的負債經營，過低則為資金尚未充分運用，管理不善
9.固定資產周轉率。期內營業總額除以期初與期末固定資產的平均值。反映固定資產的利用程度，測定固定資產是否閑置。該周轉率高表示較少的固定資產投資取得較大的營業額。
10、存貨周轉率。期內營業成本除以期初與期末存貨的平均值。反映公司的存貨是否積壓，該周轉率高表示貨物周轉快，倉儲少。但若過高，容易產生市場脫銷，過低則為存貨積壓，供大於銷。控制合理的比率是企業管理的一個重要課題。
11.總資產報酬率。等於稅後利潤除以資產總額，反映公司運用每一元資產所獲得的收益。它是衡量公司對所有資產的利用效果，對投資者來說，該比率越高越好。
12.營業額獲利率。該比率分毛利率與純利率兩種。毛利率等於營業毛利除以營業額。純利率等於稅後利潤除以營業額。反映公司每元營業收入中含有多少利潤，是衡量公司經營效益與獲利能力的重要指標。
13.投資額報酬率。等於稅後利潤除以股東權益，是衡量公司經營成功與否的最終尺度。投資額報酬率高表明公司組織管理好，投資者可望獲得較多的紅利，股票升值的可能性較大。
以上介紹了常用財務比率的計算公式和其簡單含義，通過財務比率我們基本掌握了公司的經營狀況和業績，從而對公司股票的內在價值作出比較客觀的判斷。
財務比率比較分析有兩種，一種為縱向比較，一種為橫向比較。橫向比較就是公司之間的相互比較，如彼此競爭公司間的分析。縱向比較就是一個公司時間上的對比分析，通常以過去的財務資料為對像與最新的財務報告作比較。通過比較分析我們可以深入地了解公司的財務狀況，明確公司在同行業中的地位，並預期它未來的發展情況。
因此，做財務分析不僅要掌握公司目前的財務狀況，而且要了解公司過去的財務狀況，將目前的各種財務比率與去年和前年進行比較，分析其財務狀況比以前是改善了還是惡化了，並進一步搞清財務狀況改善或惡化的原因，公司的生產規模是擴大了還是縮小了，產品的銷售市場是擴張了還是萎縮了，生產成本是增加了還是減少了，公司管理水平是提高還是降低了等等。從而預期公司未來的發展情況，估計公司股票的現有價值和潛在價值，正確地把握其股價。
財務比率比較分析有兩種,一種為縱向比較,一種為橫向比較。橫向比較就是公司之間的相互比較,如彼此競爭公司間的分析。縱向比較就是一個公司時間上的對比分析,通常以過去的財務資料為對象與最新的財務報告作比較。通過比較分析我們可以深入地了解公司的財務狀況,明確公司在同行業中的地位,並預期它未來的發展情況。
公司盈利能力分析
價值型投資理念在中國證券市場逐漸確立其地位,而公司盈利能力則是反映公司價值的一個重要方面。盈利能力是指企業獲取利潤的能力,企業的盈利能力越強,則其給予股東的回報越高,企業價值越大。在分析盈利能力時要注重公司主營業務的盈利能力,下面介紹具體的分析指標與方法:
1、 銷售毛利率,是毛利占銷售收入的百分比
其計算公式為:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]×100%。它反映了企業產品銷售的初始獲利能力,是企業凈利潤的起點,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業比較,如果公司的毛利率顯著高於同業水平,說明公司產品附加值高,產品定價高,或與同行比較公司存在成本上的優勢,有競爭力。與歷史比較,如果公司的毛利率顯著提高,則可能是公司所在行業處於復甦時期,產品價格大幅上升,2003年的鋼鐵行業就是典型的例子。在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續,公司將來的盈利能力是否有保證。相反,如果公司毛利率顯著降低,則可能是公司所在行業競爭激烈,在發生價格戰的情況下往往是兩敗俱傷的結局,這時投資者就要警覺了,我國上世紀90年代的彩電業就是這樣的例子。
2、銷售凈利率,是凈利潤占銷售收入的百分比計算公式為:銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%。它與凈利潤成正比關系,與銷售收入成反比關系,企業在增加銷售收入額的同時,必須相應地獲得更多的凈利潤,才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動,可以促使企業在擴大銷售的同時,注意改進經營管理,提高盈利水平。
3、營業利潤率,是營業利潤占銷售收入的百分比計算公式為:營業利潤率＝(營業利潤/銷售收入)×100%。它比銷售凈利率能更好地刻畫公司主營業務對盈利的貢獻情況,因為凈利潤是以營業利潤為基礎加上投資收益,補貼收入及營業外支出凈額後得到的,而這些收入或損失的持續性較差,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差別。
4、資產凈利率,是凈利潤除以平均總資產的比率計算公式為:資產凈利率=(凈利潤/平均資產總額)×100%＝(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均資產總額)=銷售凈利潤率×資產周轉率。資產凈利率反映企業資產利用的綜合效果,它可分解成凈利潤率與資產周轉率的乘積,這樣可以分析到底是什麼原因導致資產凈利率的增加或減少。
5、凈資產收益率,是凈利潤除以平均所有者權益的比率計算公式為:凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益總額×100%＝(凈利潤/平均總資產)×(平均總資產/平均所有者權益)×100%＝(凈利潤/平均總資產)/(1-平均資產負債率)這是綜合性最強、最具有代表性的一個指標,數值越高,表明企業的盈利能力越好,它受資產凈利率與平均資產負債率的影響。下一篇解讀將通過對這一指標的分解來具體講解盈利能力分析的方法。
我們以凌鋼股份(600231)為例來分析其盈利能力情況,具體指標見附表。
由附表的數據可見,公司凈資產收益率呈逐年上升的態勢,在2003年更是大幅提高,較2002年增長達71.78%之多。據上篇講的方法,凈資產收益率＝銷售凈利率×資產周轉率×資產對權益比率,進而有:凈資產收益率增長率＝(1＋銷售凈利率增長率)×(1＋資產周轉率增長率)×(1＋資產對權益比率增長率)-1,這樣凈資產收益率增長率可以近似等於上述各指標增長率之和(等式右邊展開後省略掉二次項即可得到,這種近似計算比較粗糙,但基本能說明問題),可以用它們來衡量對凈資產收益率增長的貢獻。在本案例中,2003年凈資產收益率增長的71.78%中,銷售凈利率的貢獻約48.72%,對此要重點分析,資產周轉率與資產對權益的比率分別貢獻約11.48%和7.22%。
首先看銷售凈利率,在分析時要結合銷售毛利率與營業利潤率來分析。由附表數據可見,公司的銷售毛利率呈逐年上漲,這反映了公司產品價格逐年提高,行業景氣度不斷提高。
公司在銷售毛利率增加的同時,營業利潤率也是在逐年提高的。不過有心的投資者可以發現,2002年銷售毛利率增加的比率比營業利潤率高4個百分點,2003年的營業利潤率增長率比銷售毛利率增長率高出兩倍多,這種差異主要體現在期間費用的變化上。通過閱讀財務報表可以知道,2002年財務費用與管理費用較上年都有大幅增加,這導致營業利潤率增長率比銷售毛利率增長率低,而2003年公司財務費用較2002年減少51.39%,管理費用也減少了8.45%,這樣導致營業利潤率的增長比銷售毛利率增長大得多。另外,通過資產負債表可以看到,2002年末公司長期借款減少65.65%,2003年繼續減少11%,同時預收貨款在2002年與2003年分別有大幅增長,較上年增長比率分別達到54.6%與42.65%。可見公司財務費用的減少主要是預收賬款增加,公司現金充裕,償還長期借款所致。
再看資產周轉率與資產對權益比率(1/｛1-資產負債率｝),它們逐年平穩上升,反映了公司在擴大資產規模的同時資產利用效率也在提高,也很好地利用了財務杠桿效應。
『柒』 誰知道關於「上市公司財務報表分析」的論文怎麼寫啊
摘要：論文首先對上市公司財務信息披露進行了闡述；其次，論文結合了惠州市TCL集團股份有限公司對其報表進行了分析；然後，應用能力分析對其綜合財務狀況進行了杜邦分析；最後，利用財務報表分析結果和提出存在的問題，並且提出了相應的解決對策。
關鍵詞：財務報表
上市公司
財務比率
目錄
摘要 I
1
上市公司財務信息披露 1
2
TCL集團股份有限公司的財務報表分析 1
2.1
資產負債表分析 1
2.1.1
主要資產項目分析 1
2.1.2
主要負債項目分析 1
2.1.3
主要所有者權益項目分析 2
2.2
利潤表分析 2
2.3
現金流量表分析 3
3
TCL集團股份有限公司財務比率分析 3
3.1
盈利能力分析 3
3.1.1
各項盈利能力指標 3
3.1.2
TCL公司盈利能力分析 3
3.1.3
盈利質量分析 6
3.2
營運能力分析 7
3.3
償債能力分析 8
3.4
增長能力分析 10
3.5
杜邦財務綜合分析 11
4
公司財務報表體現的經營問題和解決對策 12
5
結論 12
參
考
文
獻 12
以上回答來自:
http://www.lwtxw.com/html/51-5/5204.htm