① 股票投資的宏觀經濟分析 請從1、經濟因素對股市的影響2、政策因素對股市的影響來分析.謝謝
首先，你作為一個散戶，買點股票無需要宏觀經濟分析，多下點功夫學習操作策略，看懂技術圖形，了解個股的資料，在實戰中找到適合自己的方法。
② 股票宏觀經濟分析怎麼分析
宏觀分析：從國家的政策層面分析和預測未來的經濟形勢。。。行業分析：是指根據經濟學原理，綜合應用統計學、計量經濟學等分析工具對行業經濟的運行狀況、產品生產、銷售、消費、技術、行業競爭力、市場競爭格局、行業政策等行業要素進行深入的分析，從而發現行業運行的內在經濟規律，進而進一步預測未來行業發展的趨勢。行業分析是介於宏觀經濟與微觀經濟分析之間的中觀層次的分析，是發現和掌握行業運行規律的必經之路，是行業內企業發展的大腦，對指導行業內企業的經營規劃和發展具有決定性的意義。公司分析：主要包括公司行業地位分析、公司經濟區位分析、公司產品分析、公司經營能力分析、公司成長性分析、公司在上市公司調研中的實際運用六部分內容。
③ 分析2010年至今中國的宏觀經濟政策對中國證劵市場產生的影響
中國股市可以說就是政策市，每次漲漲跌跌都是政策導向引起的。 回顧2010年的股市行情，股指整體上表現出探底反彈的走勢。年初的點位成為全年的最高點，震盪探底之後出現了兩撥反彈行情。但是在年末再次受到貨幣政策而出現回落，未能收復失地。深入分析，行情的每次拐點對於政策的出台有關。雖然相關的政策都不是針對股市，但是投資者對於宏觀經濟政策的變化過度敏感而使得「政策市」的意味更濃重了。 1月13日突然宣布上調存款准備金率； 4月14日股指期貨上市的前一天，在國務院公布了「史上最嚴厲的房地產調控政策」，堅決遏制房價過快上漲的決定，使得投資者感到了政策調控的壓力。股市展開了為期3個多月的中級調整。使得股市下跌了近30%，直至7月初農業銀行上市，還展開了2010年的最後一跌。 7月初，隨著匯金公司明確表態參與三大行的配股再融資，總理表態確保全年完成經濟發展目標，央行下半年繼續適度的寬松的貨幣政策，保增長的預期使得投資者信心恢復，重拾信心的中國股市出現了一波估值修復的反彈行情。 9月30日，房地產調控再出五道金牌，但是房地產板塊低開之後反而出現大幅度上漲。 十一長假之後，在美元走弱，人民幣升值，以及熱錢的湧入，流動性過剩的背景下，煤炭板塊、有色金屬板塊等強周期的板塊出現了快速上漲的逼空行情，但是快速上漲的周期股股票的估值修復行情僅僅維持了一個多月，11月11日央行再次宣布上調存款准備金率，隔日10月CPI公布達4.4創25個月新高，市場對於貨幣的收緊的預期高漲，恐慌性拋盤隨之出現，在短短的四個交易日內股指大跌10%，使得市場再度陷入弱勢震盪的走勢。 縱觀全年的股指走勢，政策的變化的的確確成為了股指轉折的導火索，超預期的緊縮利空或者宏觀調控對於股市的打擊多次顯現，但也有有時利空出盡變利好。例如農業銀行的上市發行價確定之後成為了市場的最後一跌，十一之前的房地產政策五道金牌點燃了周期股的修復行情。 但深入分析，利空變利好、股指轉強的輔助條件是潛在利好顯現。例如：7月初的反彈是由保增長的政策定調決定的。而10月份的美元走弱，大宗商品的飆升和熱錢的湧入預期是10月份周期股快速逼空行情的動力。 因此，深入分析國內政策的變化，尋找市場預期與實際利空的差距，就會·有助於我們更好的把握中國股市的股指運行規律·，而做到心中有數。
滿意請採納
④ 推薦一隻股票，從政策分析，宏觀經濟分析，公司因素分析等分析，急！！！
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當貨幣失去儲值手段的功能後，黃金將成為能夠維持積蓄購買力的通道。
⑤ 影響股票市場的宏觀因素與政策主要有哪些它們是怎樣影響股票價格的
1.經濟周期
人們常說，股票市場是經濟的晴雨表。也就是說股價變動不僅隨經濟周期的變化而變化，同時也能預示經濟周期的變化。實證研究顯示，股價的波動超前於經濟波動。往往在經濟還沒有走出谷底時，股價已經開始回升，這主要是由於投資者對經濟周期的一致判斷所引起的。我們通常稱股市是虛擬經濟，稱與之相對的現實經濟為實物經濟，兩者的關系可以說是如影隨形」，彼此都能對對方有所反映。
由於受資源約束、人們預期和外部因素影響，經濟運行不會是一直處於均衡狀態。經常出現的情況是經濟處於不均衡狀態。相應地，股市也具有上下波動運行的特點。
當社會需求隨著人口增加、消費增加等因素而不斷上升的時候，產品價格、工人工資、資本所有者的投資沖動都會增加，連帶出現的情況是投資需求增加，市場資金價格（即利率）上漲。工資的增加又使得個人消費再度增加。企業投資的增加和個人可支配收人增加，使實物經濟質量不斷提高，企業效益不斷上升，經濟發展得到進一步刺激。當經濟上升到一定程度時，社會消費增長速度開始放緩，產品供過於求，企業開始縮小生產規模，社會上對資金需求減少，資金價格下落，經濟進人低迷狀態。
當實物經濟按照上述周期在運行時，以證券市場表示的虛擬經濟也處干周期運行之中，只是證券市場運行周期比實物經濟周期更為提前。
2.政治因素
政治因素泛指那些對股票價格具有一定影響力的國際政治活動、重大經濟政策的發展計劃以及政府的法令、政治措施等。政治形勢的變化，對股票價格也產生了越來越敏感的影響。其主要表現在：
①國際形勢的變化。如外交關系的改善會使有關跨國公司的股價上升。投資者應在外交關系改善時，不失時機地購進相關跨國公司的股票
②戰爭的影響。戰爭使各國政治經濟不穩定，人心動盪，股價下跌，這是戰爭造成的廣泛影響。但是戰爭對不同行業的股票價格影響又不同，比如，戰爭使軍需工業興盛，那麼凡是與軍需工業有關的公司的股票價格必然上漲。因此，投資者應適時購進軍需及其相關工業的股票，售出容易在戰爭中受損的行業的股票。
③國內重大政治事件，如政治風波等也會對股票產生影響。先對股票投資者的心理產生影響，從而間接地影響股價。
④國家的重大經濟政策，如產業政策、稅收政策、貨幣政策對股票價格有重大影響。國家重點扶持、發展的產業，其股票價格會被推高；而國家強制發展的產業，股票價格會受到不利影響，例如，國家對社會公用事業的產品和勞務實行限價，包括交通運輸、煤氣、水電等，這樣就會直接影響公用事業的盈利水準，導致公用事業公司股價下跌；貨幣政策的改變，會引起市場利率發生變化，從而引起股價變化；稅收政策方面，能夠享受國家減稅、免稅優惠的股份公司，其股票價格會出現上升趨勢，而調高個人所得稅，則會使社會消費水準下跌，引起商品的滯銷，從而對公司生產規模造成影響，導致盈利下降，股價下跌。這些政策因素對股票市場本身產生的影響，即通過公司盈利和市場利率產生一定的影響，進而引起股票價格的變動。
3.物價變動
普通商品價格變動對股票市場有重要影響。具體來說，物價上漲，股價上漲；物價下跌，股價也下跌。具體分析商品價格對股票市場價格的影響，主要表現在四個方面：
①商品價格出現緩慢上漲，幅度不是太大，且物價上漲率大於借貸利率的上漲率時，這時，公司庫存商品的價格上升，由於產品價格上漲的幅度高於借貸成本的上漲幅度，於是公司利潤會上升，股票價格也會因此而上升。
②商品價格上漲幅度過大，股價沒有相應上升，反而可能下降。這是因為，物價上漲引起公司生產成本上升，而上升的成本又無法通過商品銷售而完全轉嫁出去，從而使公司的利潤降低，股價也隨之降低。
③物價上漲，商品市場的交易呈現繁榮興旺時，有時是股價正陷於低沉的時候，人們熱衷於即期消費，使股價下跌；當商品市場上漲回跌時，反而成了投資股票的最好時機，從而引起股價上漲。
④物價持續上漲，引起股票投資者保值意識的作用增加，因此使投資者從股市中抽出資金，轉而投向動產或不動產，如房地產、貴重金屬等保值強的物品上，帶來股票需求量降低，因而使股價下跌。
4.通貨膨脹對
通貨膨脹是影響股票市場價格的一個重要宏觀經濟因素。這一因素對股票市場趨勢的影響比較復雜，它既有刺激股票市場的作用，又有壓抑股票市場的作用。通貨膨脹主要是由於過多地增加貨幣供應量造成的。貨幣供應量與股票價格一般呈正比關系，即貨幣供給量增大使股票價格上升；反之，貨幣供給量縮小則使股票價格下降。但在特殊情況下又有相反的趨勢
貨幣供給量對股票價格的正比關系，有三種表現：
①貨幣供給量增加，一方面可以支持生產扶持物價，阻止利潤下降；另一方面對股票的需求增加，又成為股價止跌回升的重要因素。
②貨幣供給量增加引起社會商品的價格上漲，股份公司的銷售相應增加，從而使得以貨幣數量表現的股利〔即股票的名義收益）有一定幅度的上升，使股票需求增加，從而股票價格也相應增加。
③貨幣供給量的遞增引起通貨膨脹，通貨膨脹帶來的往往是虛假的市場繁榮，最終出現企業利潤上升的假象，保值意識使人們傾向於將貨幣投向貴重金屬、不動產和短期證券，股票需求量也會增加，從而使股票價格相應增加。
由上述可見，貨幣供給量的增減，是影響股價的重要原因之一，貨幣供給量增加，擴大的社會購買力就會投資於股票上，從而把股價抬高。反之，如果貨幣供給量減少，社會購買力降低，投資就會減少，失業率就會增加，因而股價也必定會受影響。這是問題的主要方面。
但是，通貨膨脹到一定程度，甚至超過了兩位數，將會推動利率上漲，從而使股價下跌，這又是其對股價作用的另一方面。
總之，當刺激作用大時，股票市場的趨勢與通貨膨脹的趨勢一致；當壓抑作用大時，股票市場的趨勢與通貨膨脹趨勢相反。
5.財政政策
財政是國家為實現其職能的需要對一部分社會產品進行的分配活動，它體現著國家與其有關各方面發生的經濟關系。國家財政資金的來源，主要來自於企業的純收人。其大小取決於物質生產部門以及其他事業的發展狀況、經濟結構的優化、經濟效益的高低、以及財政政策的正確與否，財政支出主要用於經濟建設、公共事業、教育、國防以及社會福利，國家合理的預算收支及措施會促使股價上揚，重點使用的方向，也會影響到股價。財政規模和採取的財政方針對股市有著直接影響。假如財政規模擴大，只要國家採取積極的財政方針，股價就會上漲；相反，國家財政規模縮小，或者顯示將要緊縮財政的預兆，則投資者會預測未來景氣不好而減少投資，因而股價就會下跌。雖然股價反應的程度會依當時的股價水準而有所不同，但投資者可根據財政規模的增減，作為辯認股價轉變的根據之一。
財政投資的重點，對企業業績的好壞，也有很大影響。如果政府採取產業傾斜政策，重點向交通、能源、基礎產業投資，則這類產業的股票價格，就會受到影響。財政支出的增減，直接受到影響的是與財政有關的企業，比如與電氣通訊、房地產有關的產業。因此．每個投資者應了解財政實施的重點。股價發生變化的時點，通常在政府的預算原則和重點施政還未發表前，或者是在預算公布之後的初始階段。因此，投資者對國家財政政策的變化，也必須給以密切的關注，關心財政政策變動的初始階段，適時做出買入和賣出的決策。
6.利率變動對
為什麼利率的升降與股價的變化呈反向運動的關系呢？這主要有3個原因：
①利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不消減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下跌。反之，股票價格就會上漲。
②利率上升時，投資者評估股票價格所用的折現率也會上升，股票值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降股票價格則會上升。
③利率上升時，一部分資金從投向股市轉向銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反這，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金又可能從銀行和債券市場流向股市，從而，增大了股票需求，使股票價格上升。
既然利率與股價運動呈反方向變化是一種一般情形，那麼投資者就應密切關注利率的升降，並對利率的走向進行必要的預測，以便在利率變動之前，搶先一步對股票買賣進行決策。
對利率的升降走向進行預測，在我國應側重注意如下幾個因素的變化情況：
①貸款利率的變化情況。由於貸款的資金是由存款來供應的，因此，根據貸款利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。
②市場的景氣動向。如果市場興旺，物價上漲，國家就有可能採取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反的，如果市場疲軟，國家就有可能用降低利率水準的方法啟動市場。
③資金市場的松緊狀況和國際金融市場的利率水準。國際金融市場的利率水準，往往也能影響國內利率水準的升降和股市行情的漲跌。在一個開放的市場體系中，金錢是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方面會對國內的利率水準產生影響，另一方面，也會吸引海外資金進人國內股市，拉升股票價格上揚。反之，如果海外水準上升，則會發生與上述相反的情形。
7.匯率變動
外匯行情與股票價格有密切的聯系。一般來說，如果一國的貨幣是實行升值的基本方針，股價便會上漲，一旦其貨幣貶值，股價即隨之下跌。所以外匯的行情會帶給股市以很大的影響。
在當代國際貿易迅速發展的潮流中，匯率對一國經濟的影響越來越大。任何一國的經濟都在不同的程度上受匯率變動的影響，而且，匯率變動對一國經濟的影響程度取決於該國的對外開放度程度，隨著各國開放度的不斷提高，股市受匯率的影響也日益擴大。但最直接的是對進出口貿易的影響，本國貨幣升值受益的多半是進口業，亦即依賴海外供給原料的企業；相反的，出口業由於競爭力降低，而導致虧損。可是當本國貨幣貶值時，情形恰恰相反。但不論是升值或是貶值，對公司業績以及經濟局勢的影響，都各有利弊，所以，不能單憑匯率的升降而買人或賣出股票，這樣做就會過於簡單化。
利率變動對股價的影響，最直接的是那些從事進出口貿易的公司的股票。它通過對公司營業及利潤的影響，進而反映在股價上，其主要表現是：
(1)若公司的產品相當部分銷售海外市場，當匯率提高時，則產品在海外市場的競爭力受到削弱，公司盈利情況下降，股票價格下跌。
(2）若公司的某些原料依賴進口，產品主要在國外銷售，那麼匯率提高，使公司進口原料成本降低，盈利上升，從而使公司的股價趨於上漲。
(3）如果預測到某國匯率將要上漲，那麼貨幣資金就會向上升轉移，而其中部分資金將進人股市，股票行情也可能因此而上漲。
因此，投資者可根據匯率變動對股價的上述一般影響，並參考其它因素的變化進行正確的投資選擇。
8.行業壽命周期
任何一個行業一般都有其存在的壽命周期，由於行業壽命周期的存在，使行業內各公司的股票價格深受行業發展階段的影響。行業壽命周期的階段有：
(1）開創期。一個行業尚處於開創期，往往是技術革新時期，由於前景光明，吸引了多家公司進入該行業，投入到新技術新產品的創新和改造的潮流中。經過一段時間的競爭結果，一些公司的產品為市場消費者所接受，逐漸佔領和控制了市場，而更多的公司則在競爭過程中遭到淘汰。因此，此行業在成長期，技術進步非常迅速，利潤極為可觀，風險也最大，因此，股價往往會出現大起大落的現象。
(2）擴張期。這一時期，少數大公司已基本上控制了該行業，這幾家大公司經過創業階段的資本累積和技術上的不斷改進，已經取得了雄厚財力和較高的經濟效益，技術更新在平緩的發展。公司利潤的提高，主要取決於公司經濟規模的擴大而平穩增長，這一時期公司股票價格基本上是處於穩定上升的態勢。投資者如能在擴張期的適當價位人市，則其收益會隨著公司效益的增長而上升。
(3)停滯期。由於市場開始趨向飽和，使行業的生產規模成長開始受阻，甚至於出現收縮和衰退，但這一時期該行業內部的各家公司並未放棄競爭，因而利潤出現了下降的趨勢。所以在停滯期，該行業的股票行情表現平淡或出現下跌，有些行業甚至因為產品過時而遭淘汰，投資者應在此時，不失時機地售出股票，並將其收益投向成長型的企業或公司。
9.人為操縱因素
股票價格脫離實際經濟因素的劇烈漲跌，除了受政治因素影響外，還可能存在某些人或機構在背後人為的操縱價格的因素。那麼操縱的內涵是什麼？怎樣才能操縱？如何制止操縱？這些都是作為一個投資者所必須了解和防範的
一般說，在正常的股票市場上，能操縱股價的往往不是個人，而是一個大集團，如某些金融巨頭運用手頭的財勢，在市場上興風作浪，推波助瀾，促使某些股票在市場上時而狂漲，時而暴跌，從而使他們在股票價格的劇烈波動中大發橫財，而使一些中、小股東在這場惡戰中傾家盪產
在股票市場中，操縱股價的方法是多種多樣的，其中最常見最普遍的方法，就是一些金融集團利用股市在疲軟之時，低價大量買進，然後設法哄抬價格，以便低進高出。一般在哄抬股價的過程中，仍在不斷買進，並散發各種似是而非的謠言，以引誘散戶跟進，從而使股市形成一種「利多」氣氛效應，待股價達到相當高位時，再不聲不響地將低價購進的股票出，這樣大進大出就賺取了巨額暴利。相反的，某機構也可以在股價高峰，不斷賣出，並設法壓底行情，造成一種股價下跌的氣氛，等股價低到某一價位時，再把高價賣出的股票全部買回，以達到高出低進的目的，這一出一進就可使操縱者獲取暴利。
⑥ 對證券市場的變動狀態進行宏觀（政策方面）和微觀分析。
同所有商品一樣，股票在證券市場的價格也不是一成不變的，通常我們會通過技術分析和基本面分析兩種方式來判斷股市價格的未來走向。技術分析是通過各種圖表、技術指標來研究股票市場行為，以判斷股票市場價格變化趨勢的方法。而基本面分析則是股市波動成因的分析，是對長線投資的定性分析。
對基本面的分析其實也就是對影響股票價格走勢的經濟因素的分析，主要包括三個方面：一是宏觀類影響因素（經濟形勢、經濟政策），二是中現類影響因素（行業與板塊），三是微觀類影響因素（上市公司及其財務狀況）。這三類因素是股票市場基本面分析的主要組成部分。具體而言，它們是宏觀經濟形勢分析、宏觀經濟政策分析、行業與板塊分析、上市公司及其財務分析及其他因素分析。
一、宏觀經濟政策對證券市場價格的重要性
證券市場是整個市場體系的組成部分，上市公司是宏觀經濟的微觀主體，因此，證券市場價格從根本上來說就是一個經濟問題。由於專業化和分工的日益深化，現代經濟體系中的環節、各個組成部分之間更加相互依賴。緊密聯系。
宏觀經濟因素對證券市場餓影響不僅是根本性的，而且是全局性的。同樣，作為經濟因素，產業或區域因素一般只會影響某個板塊即某個產業或區域的證券價格，公司因素則一般只會影響本公司上市證券的價格，它們一般不會對整個證券市場構成影響。而宏觀經濟因素則幾乎對每隻上市證券均構成影響，因而必然影響證券市場全局的走向。
宏觀經濟因素的重要性還在於它的影響是長期的。由於宏觀經濟因素對證券市場的影響是根本性的，因而它的影響也就必然是長期性的。
二、宏觀經濟形勢分析
宏觀經濟運行因受各種因素的影響，常常呈現周期性變化，經濟周期一般經歷上升期、高漲期、下降期和停滯期四個階段。由於股市是經濟的「晴雨表」，它會隨著經濟周期性波動而變化，因此，當經濟處於停滯狀態時，企業表現出效益差、開工不足、設備使用率下降等症狀，繼而是社會失業率上升，受其影響，股票指數會走低；當經濟度過停滯期，開始緩慢上升時，股市會隨著人市資金量的增加而逐漸回穩；當經濟得到全面恢復，並進入高漲階段時，企業生產能力得以充分利用，市場銷售增加，利潤回升，股票指數會攀升；當經濟由高漲期進入下降期後，過熱的經濟會逐漸冷卻下來，企業產品又開始積壓，生產萎縮，利潤下降，股市會受其影響，而由「牛市」轉向「熊市」。
在分析宏觀經濟形勢對股市的影響時，還要注意二者之間變化的前後時間關系。由於股市綜合了人們對經濟形勢的預期，這種預期較全面地「吸收」了經濟發展過程中反映出來的有關信息，這種預期自然也會引起股票價格的變化，因此，股市對經濟周期波動的反映總是超前的。另外，宏觀經濟形勢對股市的影響程度還受股市發育程度制約。一般而言，股市越成熟，經濟波動對其影響就越大；反之，影響則越小。在股市發展初期，股市的變化並不反映經濟形勢的變化，這主要是由於投機氣氛太濃，股市被少數資金大戶所操縱，被人為地推向巔峰或谷底。
分析宏觀經濟形勢對股市的影響，首先就得對宏觀經濟的運行狀態進行分析，而完成這一任務就要分析各種經濟指標。反映宏觀經濟發展狀況的指標主要有：經濟增長率、固定資產投資規模及其發展速度、失業率、物價水平、進出口額等。在這些指標中，有些指標的升降對股市漲跌有正向影響，有些指標的升降對股市漲跌有負向影響。
三、宏觀經濟政策分析
宏觀經濟政策主要包括貨幣政策和財政政策。
貨幣政策是國家調控國民經濟運行的重要手段，它的變化對國民經濟發展速度、就業水平、居民收入、企業發展等都有直接影響，進而對股市產生較大影響。當國家為了控制通脹而緊縮銀根時，利率就會上升。一般情況下，利率上升，股價下跌。相反，利率下降，股價上升。貨幣政策主要有：利率政策、匯率政策、信貸政策等。
財政政策也是國家調控宏觀經濟的手段。一般來說，財政政策對股市的影響不如貨幣政策那樣直接，但它可以光影響國民經濟的運行，然後再間接地影響股市。另外，財政政策中關於證券交易稅項調整措施本身就是股票市場調控體系的組成部分，其對股市的影響力較大。財政政策主要包括公共支出政策、公債政策、稅收政策等，這些政策的變化對股市有著直接或間接的影響，是進行基本面分析時要注意的重要問題。
四、基本面分析在我國投資中的特殊地位
對於成熟的股票市場，基本面分析和技術面分析沒有優劣之分，只有功用不同而已，但對處於初級發展階段的中國股票市場，基本面分析卻有其特殊的意義，一者是技術分析發揮作用的條件不具備，即技術分析局限性極大，對股票投資者指導意義有限，二者是中國股市屬於「政策市」，國家政策對股市作用力度之強、影響范圍之廣是成熟股市所沒有的。
（一）、技術分析的市場環境不具備
除了自身缺點而使技術分析有較大的局限性外，中國股市的現實發展狀況也使技術分析的實用性大打折扣。經常進出股市的投資者，可能會發現技術分析有時會完全失去作用。中國股市規模小、質量差是一個不爭的事實，盤子小的個股更容易被資金大戶所控制。在成熟的股市，一波上漲或下跌行情一般需要幾個月到一年甚至更多的時間才能完成。但在我國一波行情能在數天之內走完全部歷程，時間快得連人們使用技術分析的工夫都沒有，股價波動也沒有什麼規律。所以，在中國股票市場上，道氏理論、艾略特理論發揮作用的市場基礎較薄弱。只有當股市達到一定的規模後，也只有當股市的變化與當時經濟發展狀況相聯系的時候，股市才能起到經濟「晴雨表」的作用，才有規律可循，技術分析才能發揮它應有的作用，故在現實的中國股市上，技術分析因缺陷加局限，使其略遜基本面分析一籌。
（二）、政策對股市的特扶影響
中國股市的行政色彩異常濃厚，任何涉足股市的投資者都不能對此熟視無睹。中國股市是應改革開放需要而發展起來的。股市原本是為開辟一條有別於傳統融資方式的直接融資渠道而設計的，但在中國，這條直接融資渠道主要被用來為國企改革服務。為了保持國民經濟持續穩定的增長，國企依然是國家政策的扶持重心，故為了使國企能從股市籌集到足夠的資金，就必須保持股票市場大勢處於穩中有升的局面，只有這樣，投資者才會把資金源源不斷地投入股市，因此，任何引起股市偏離「穩中有升」的事件都會引起管理層的注意。同時，又由於中國股市尚處於初級發展階段，穩定性差，投機氣氛濃，容易出現忽冷忽熱的現象，所以政府的行政干預是少不了的，目前中國股市無處不留下了國家干預的烙印，故中國股市有「政策市」之稱。由此可見，基本面分析在股市投資決策中的重要性。
中國股市規模小，行情容易被操縱。有時在一些假象的迷惑下，又會引來散戶的追漲殺跌，其結果是股票市場漲、跌均會過頭，這種超漲、超跌勢頭往往又不以管理層的意志為轉移，在目前尚缺乏有效的市場微調手段的情況下，管理層就會不斷利用行政手段，改變調控方向，也就是政府的政策跟著市場的「調子（忽高忽低的行情）起舞（不斷改變調控方向）」。因此，中國股市波動的過渡性決定了政策調控方向的多邊性。然而，萬變不離其宗，保持股市「穩中有升」卻是管理層不變的意圖。
中國股票市場總市值占國內生產總值的比重很低，在所有企業中，上市企業更是鳳毛麟角，這說明中國股市規模還很有限，它一方面表明中國股市發展潛力巨大，另一方面也表明管理層利用行政手段調控股市的空間依然很大。因此，作為投資者，只要把握住了政策的多變性與不變性，就能更好地把握管理層的政策趨向，做出與政策趨向相符的投資決策。
⑦ 如何對股市做宏觀背景分析
（一）宏觀經濟運行對股市的影響
這個主要體現在以下幾方面
1.企業經濟效應，公司的經濟效益會隨著宏觀經濟運行周期、宏觀經濟政策、利率水平和物價水平等宏觀經濟因素的變動而變動。
2.居民收入水平，在經濟周期處於上行階段或者在提高居民收入政策的作用下，居民收入水平的提高將會在一定程度上拉動消費需求。從而增加經濟效益。
3.投資者對估價的預期，投資者對股價的預期，也就是投資者的信心，是宏觀經濟影響股市最重要的途徑。
4.資金成本，當國家經濟政策發生變化時，居民和單位的資金持有成本將隨著變化。比如利率水平的降低（增加）（加息或者降息）和徵收利息稅的政策，會使部分資金由銀行儲蓄變為投資，從而影響股市的走向。
（二）宏觀經濟變動與證券市場波動的關系
1國內生產總值（GDP）變動
在上市公司的行業結構與國家產業結構基本一致的情況下，股票的價格變動與GDP的變化是相吻合的。但是不能簡單的認為GDP增長股市也必然上漲，實際走勢有時候恰恰相反，必須將GDP與經濟形勢結合起來分析。
（1）持續、穩定、高速的GDP增長
在這種情況下，社會總需求與社會總供給協調增長，經濟結構逐步趨於合理，經濟增長來源於需求刺激並使得閑置或者利用率不高的資源充分利用，從而表面經濟發展勢頭良好。這時證券市場將基於以下原因而呈現上升趨勢：【1】伴隨總體經濟成長，上市公司的利潤持續上升，股息不斷增長。企業經驗環境改善，投資風險越來越小，從而使公司股票全面得到升值，使價格上漲。【2】人民對經濟形勢形成了良好的預期，投資積極性得以提高，增加了對證券的需求，促使價格上漲。【3】隨著GDP不斷增長，國民收入和個人收入都不斷提高，收入的增加同時增加了對證券投資的需求，從而導致證券價格上漲。
（2）高通貨膨脹下的GDP增長
當經濟處於失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現為高通貨膨脹率。這是經濟形勢惡化的徵兆。
（3）宏觀調控下的GDP增長
當GDP呈失衡的高增長時，政府可能會採取調控措施來維持經濟的穩定增長，這樣必然會減緩GDP的增長速度。
（4）轉折性的GDP變動
如果GDP一段時間以來一直呈負增長，當負增長減緩並呈現向正增長轉變時，表明惡化的經濟形勢逐步得到改善。經濟的制約瓶頸得到改觀，新的一輪經濟高速增長已經來臨。這時候證券市場也將伴隨著快速上漲之勢。
2經濟變動周期
經濟周期是一個連續不斷的過程，表現為擴張和收縮的交替出現。
經濟總是處在周期性的運動中，股價伴隨著經濟周期相應波動，但估價的波動往往超前於經濟運動。收集有關宏觀經濟資料和政策信息，隨時注意經濟發展動向。正確把握當前經濟發展處於何種階段，對未來做出正確的判斷。把握經濟周期，認清經濟形勢。
3通貨變動
通貨變動包括通貨膨脹和通貨緊縮
通貨膨脹對於證券市場及個股的影響沒有一成不變的規律，完全可能產生反方向的影響。溫和且穩定的通脹對股價影響較小。通脹在一定的可容忍范圍內持續，而經濟處於景氣（擴張）階段，產量和就業都持續增長，那麼股價也將持續上漲。嚴重的通脹是很危險的，經濟可能被嚴重扭曲，貨幣加速貶值，這時候人民將會囤積商品、購買房屋等等進行保值。資金將持續流出證券市場，經濟嚴重扭曲失去效率，企業籌集不到生產必需的資金，原材料和勞務成本價格飛漲。企業經營嚴重受挫。
不同於通脹，通縮會損害消費者和投資者的積極性，造成經濟衰退和經濟蕭條。
二宏觀經濟政策分析
宏觀經濟政策分析包括：1財政政策、2貨幣政策、3收入政策
1財政政策包括：
國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制和轉移支付制度六個方面。國家預算是財政政策的主要手段，作為政府的基本財政收支計劃，國家預算能夠全面反映國家財力規模和平衡狀態，並且是各種財政手段的綜合運用結果的反映。因此在宏觀調控中有重要的作用。稅收是國家憑借政治權利參與社會產品分配的重要形式。它既是籌集財政收入的主要工具，又是調節宏觀經濟的重要手段。國債可以調節國民收入的使用結構和產業結構，是實現政府財政政策進行宏觀調控的重要工具。如果一段時間里，國債的發行量較大而且具有一定的吸引力，將會分流證券市場的資金。財政補貼是國家為了某種特定需要，將一部分財政資金無償補助給某些企業和居民的一種再分配方式。財政管理體制是中央和地方、地方各級政府之間及國家與企事業單位之間資金管理許可權和財力劃分的一種根本制度，其主要功能是調節各地區各部門之間的財力分配。轉移支付制度是中央財政將集中的一部分財政資金，按照一定的標准撥付給地方財政的一項制度。主要功能是調整中央政府與地方政府之間的財力縱向不平衡，調整地區之間財力橫向不平衡。
2貨幣政策
貨幣政策是指政府為實現一定的宏觀經濟目標所制定的關於貨幣供應和流通組織管理的基本方針和基本准則。貨幣政策對宏觀經濟進行全方位的調控，其作用表現在以下幾點：
（1）通過調控貨幣供應總量保持社會總供給和總需求的平衡。（2）通過調控利率和夥伴總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定。（3）調節國民收入中消費和儲蓄的比例。（4）引導儲蓄向投資的轉化並實現資源的合理配置。
貨幣政策工具包括一般性政策工具和選擇性政策工具
一般性政策工具又包括：法定存款准備金率、再貼現政策和公開市場業務。法定存款准備金率這個不過多解釋。再貼現政策是指央行對商業銀行用持有的未到期票據向央行融資所做的政策規定，央行對再貼現資格的規定則著眼於長期的政策效應，以發揮抑制或扶持作用並改變資金流向。公開市場業務是央行吞吐基礎貨幣、調節市場流動性的主要貨幣政策工具。
選擇性政策工具包括：直接信用控制和間接信用指導。這兩個政策主要是對銀行等金融機構產生影響，這里不過多解釋。
貨幣政策對證券市場的影響主要有以下四個方面：1利率，利率的變化可以影響證券市場的資金流入或者流出。利率下降，股價上漲，利率上漲，股價下跌。2央行的公開市場業務，當政府傾向於實施較寬松的貨幣政策時，央行就會大量購進有價證券，從而使市場上貨幣供給量增加，這樣會推進利率下調，資金成本降低，從而使企業和個人投資熱情高漲，生產擴張，利潤增加，同時又會推進股票機構上漲。反之，股票價格下跌。
3收入政策
收入政策是國家為了實現宏觀調控總目標和總任務針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財政政策和貨幣政策相比，收入政策有更高一個層次的調節功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現。
三國際金融市場環境分析
隨著經濟全球化和金融市場一體化進程的加快，一國經濟形勢和金融市場的動盪都會對其它相關國家的市場產生直接和間接的影響。
1國際金融市場的動盪通過人民幣匯率預期來影響證券市場。一般而言，匯率上升，本幣貶值，本國產品競爭力強，出口型企業將增加收益，因此企業的股票價格上漲。相反的，進口型的企業成本增加，利潤減少，股票價格下跌。
2國際金融市場動盪通過宏觀面間接影響證券市場。國際金融市場動盪將導致出口增幅下滑，外商投資下降，從而影響經濟增長率。宏觀經濟環境的惡化導致上市公司業績下滑和投資者信心下降，最終使證券市場行情下跌。
3國際金融市場動盪通過微觀面直接影響股市。隨著中國經濟實力的不斷壯大，國內企業的國際競爭實力不斷增強，一些大型企業最近幾年通過跨國兼並參與國際競爭。國內主要上市公司通過購買境外企業的股份，以達到參股的目的。另外一些大型上市公司通過購買境外企業債券進行組合投資套期保值。國際金融市場動盪造成境外企業的股票和債券價格大幅縮水，嚴重影響了這些公司的業績。
⑧ 宏觀經濟對股票市場的影響是什麼
宏觀經濟因素對證劵市場價格的影響有6個方面：
一，國內生產總值與經濟增長率。
二，經濟周期對股市的影響。經濟周期的變動對企業營運及股價的影響極大，例如經濟衰退期，股票價格會逐漸下跌，經濟復甦期股票價格又會逐步上升。危機，繁榮。
三，物價變動對股市的影響。普通商品價格變動對股票市場有重要影響，一般五家上漲，股價上漲，物價下跌，股票也下跌。
四，通貨膨脹對股市的雙重作用，它對股市既有刺激作用又有抑製作用。適度的通貨使得貨幣供應量增加，多餘的社會購買力就會進入股市。
(8)股票交易的宏觀政策分析擴展閱讀：
結構問題嚴重，三個過剩加劇：相對過剩；暫時過剩；局部過剩。
自1978年以來中國經濟所實施的漸進式轉型模式取得了巨大成功，人民生活水平、綜合國力都得到了很大提升。在經濟轉型過程中，經濟社會發展中也逐漸積累了多種新的矛盾，這一系列的矛盾和問題也是中國經濟可持續發展必須要面對的和解決的主要挑戰。
收入差距不斷拉大；需求結構嚴重失衡；產業結構發展滯後；資源環境壓力不斷加大；金融發展相對滯後；政府間財政關系失衡。
由於中國經濟轉型是一個復雜的系統性工程，而且在中國經濟型轉型期，各種基本經濟關系也處在不斷變化之中，宏觀經濟運行中也會呈現出許多新問題、新特徵。
因此，經濟轉型不可能一步到位，我們只有不斷解決中國經濟發展中的各種新問題、新挑戰，穩步實現中國社會經濟的全面發展，才能夠最終實現中國經濟轉型的成功。
⑨ 簡述股票投資宏觀分析的主要內容
1、一般股票投資都講究技術分析和基本面分析，其中我們所講的基本面分析是指對宏觀經濟面、公司主營業務所處行業、公司業務同行業競爭水平和公司內部管理水平包括對管理層的考察這諸多方面的分析。
2、而對於基本面分析中的宏觀經濟面分析的內容，從長期和根本上看，指股票市場的走勢和變化是由一國經濟發展水平和經濟景氣狀況所決定的，股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。從國外證券市場歷史走勢不難發現，股票市場的變動趨勢大體上與經濟周期相吻合。在經濟繁榮時期，企業經營狀況好，盈利多，其股票價格也在上漲。經濟不景氣時，企業收入減少，利潤下降，也將導致其股票價格不斷下跌。但是股票市場的走勢與經濟周期限在時間上並不是完全一致的，通常，股票市場的變化要有一定的超前，因此股市價格被稱作是宏觀經濟的晴雨表。