⑴ 股票的基本面分析
讀懂 基本面
日益發展的證券市場正逐漸表明：對上市公司的財務報表進行綜合分析，全面 研究上市公司的基本面，對於選准股票，取得良好的投資收益是非常重要的。具體 來講，對上市公司的研究就是要做好兩個「三結合」。
第一個「三結合」就是：將財務數據的分析與上市公司所處行業的發展趨 勢相結合； 將財務數據的分析與上市公司所生產商品的競爭能力、供求狀況相 結合； 將財務數據的分析與個股的市場資金流向相結合。
第二個「三結合」是： 在分析財務報表時要做到把趨勢分析法、結構分析法、比率分析法相結合；將總量變動與比率變動相結合；把分析的量比指標與所分析問題的性質結合起 來。這兩個「三結合"的實質就是要求我們不能僅僅關註上市公司的過去和目前經營 結果，而是更要善於通過有關數據的變化來預測公司未來的發展趨勢。
一、貨幣資金和債務分析 貨幣資金是公司各類現金、銀行存款和其他貨幣資 金的總稱。它不僅能反映企業的即時支付能力、周轉速度的快慢，也是企業是否具 有增長潛力的重要標志之一。而在分析貨幣資金時，可從兩方面著手；其一是上市 公司的資金總量，其二是每股股票在扣除債務後所能擁有的貨幣資金。假如一家上 市公司既沒有新的項目投產又沒有充足的資金，那麼它的投資價值就頗值得商榷 了。 在宏觀環境趨緊時，企業的債務狀況往往決定它自身的發展趨向。如果一家公 司在產品大量積壓的同時，又債務纏身，並且籌資無門，那麼這家企業的前景就不 甚樂觀了。 一般來說，分析企業的債務狀況主要是看負債金額占企業總資產的比重，即資 產負債率，生產經營狀態正常的上市公司，其資產負債率大致在25%左右。如果小 於此比例，就表明該公司財力較雄厚。與之相反，流動資金短缺，債務負擔沉重的 企業，其資產負債率往往在80%以上，這類企業稍有不慎，就可能跌入破產的深淵。 當然，在企業面臨需求擴張的時期，也還是可以擴大負債經營的。不過其前提 條件是：企業負債經營所產生的利潤率應高於借款的平均利息率，並且兩者之間的 差額不能小於社會平均盈利率。因此，這種擴張必須適度，不能過多。
二、存貨與應收帳款分析。這兩個項目直接反映企業的銷售狀況，從而關繫到 企業的償債能力和效益。 在財務報表中，存貨是用來反映公司庫存的各類產成品、半成品及原材料的價 格總額。對製造商和零售商來講，(文章來源：股市馬經 http://www.goomj.com)存貨積壓過多並不是好現象，一旦存貨的增長率 超過了銷售增長率，那就意味著企業正常的資本循環受阻，流動資金短缺，以後的 再生產會受到影響。而要避免這一後果，企業唯一可以選擇的方法就是降價銷售， 減少庫存，回收現金。但這一措施又不得不承受利潤下降的損失。當然，存貨由多 變少，也可以看做是企業經營出現轉機的第一個徵兆。 應收帳款是用來反映公司應收而未收到的貨款、票據及勞務費用等的資產總 額。若應收帳款數過多，說明公司的貨款回收不暢資金拖欠嚴重，進而引起公司本 身的流動資金緊張。更令人擔心的是：有些應收帳款顥容易變成「壞帳」，從而造 成企業資產流失，影響公司今後的發展。
三、盈利能力分析。一般來講，盈利的多少和盈利水平的高低將直接關繫到股 民的投資回報率，投資者必須給予重視。 、每股稅後利潤。這是上市公司財務報表中最令人關注的因素。它的分 析包括兩個方面：一是絕對量的高低，它反映企業的過去；二是每股稅後利潤的增 減速數量，它反映企業的成長性。分析每股稅後利潤，還要考慮上市公司每年送配 股因素。利潤總額和利潤增長率。 投資者必須重視分析影響利潤總額變化的多種 素。其一是分析公司銷售量的增減情況及對利潤的影響程度；其二是分析公司營業 成本和各項費用的增減情況；其三是分析商品銷售價格的變動及對利潤影響程度。 如果一家上市公司的營業成本和多種費用大幅增加，則很可能是企業經營和管理中 產生了嚴重的問題。另外，投資者還要分析利潤總額中是否慘入水分，為此投資者 應該注意分析待攤費用及預提費用科目的金額和構成內容，看有無應攤未攤和應提 未提的費用；分析財務費用支出與長短期借款是否相配；分析企業各類資產的變 情況，看固定資產計提折舊及無形資產、遞延資產的攤銷是否符合現行會計制度。 除此之外，投資者還要善於結合上市公司的行業特徵和經濟周期等因素，綜合 分析企業利潤增長率、銷售利潤率、凈資產收益率及其變動，並和同行業各上市公 司利潤率作個比較，從中判斷上市公司的經營管理水平和利潤的變動趨勢。
最後，中長期投資者還要注意分析上市公司在較長時期內穩定地獲取利潤和增 加利潤的能力。 〈p〉分析利潤構成情況。通常來說，主營業務突出，且行業佔有率較大，其 利潤穩定增長的上市公司投資風險較小。而另一些公司，盡管它的年度內利潤總額 有所增加，但主營業務利潤卻未起色，甚至還大幅下降，這樣的業績增長往往是不 穩定的：或者是因為過分擴大沒有競爭能力的副業或看是過度的投機，(文章來源：股市馬經 http://www.goomj.com)一旦把握不 好，企業就會很快垮下來。 分析盈利增長的潛力或後勁。要留意上市公司的人才結構和科研費用的 多少；分析企業新專利、新技術應用、新產品開發的情況；分析是否開拓形成了新 的銷售網路和銷售方式；分析目前公司主要的在建工程和已建成的主要項目運營的 實際情況，看是否會形成新的利潤增長點，並從中發現是否有較好的市場炒作題材。 最後我們來談談財務狀況的綜合分析法。財務狀況綜合分析法很多， 這里就簡 要介紹一下其中的主要方法。
〈p〉杜邦財務分析體系。杜邦體系認為企業的各項財務活動及財務指標是相 互聯系、相互依存、相互影響的，由此，它把多項財務指標間的內在關系繪製成杜 邦分析圖。分析的基本思路是：
1、所有者權益凈利率是一個綜合性最強的財務分 析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產凈利潤率是影響所有者權益利潤率的最 重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利潤率又取決於銷售凈利潤率和資產周 轉率的高低。
3、擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑， 而擴大銷售，同時也是提高資產周轉率的必要條件和途徑。
4、要綜合分析影響資 產周轉率的資產結構和影響企業償債能力的權益結構。要聯系銷售收入分析企業資 產使用是否合理，聯系權益結構分析資產結構或聯系資產結構分析償債能力。 〈p〉雷達圖分析法。該法是將主要的財務分析比率進行匯總，並將公司各項 財務指標與行業平均水平和企業歷史最好水平相比較，從而達到綜合反映企業總體 財務狀況目標的一種方法。 〈p〉沃爾比重評分法。它把流動比率、產權比率、銷售利潤率、總資產報酬 率、資本收益率、資產負債率、應收帳款周轉率、存貨周轉率等財務比率用線性關 系結合起來，並分別給定各自的分數比重，然後通過與標准比率進行比較，確定各 項指標的得分及總體指標的累計分數，從而對企業的財務狀況和獲利能力作出綜合 評價。
綜上所述，投資者應重點選擇那些現金較充足、應收帳款較少、償債能力較強、 商品銷路較好、利潤率較高、有新的利潤增長點的上市公司進行投資
讀懂業績指標
市公司年報的格式按照有關規定是固定的。投資者可以先看第二部分「會計數據摘要」。在其中可以看到最常用的每股收益、每股凈資產、凈資產收益率。以上數據可以看出公司的基本盈利能力。在這些數據中有一條叫「每股經營活動所產生的現金流量凈額」，這一指標投資者應高度重視，它可以體現出公司在經營過程中是否真的賺到了利潤。
我們的市場有很多績優公司不但不給投資者分紅反而每每提出融資方案。仔細考察的話，這種公司的該項指標往往和每股收益相去甚遠，也就是說公司只是紙上富貴，利潤中的水分很大。
第三部分「股東情況」中可以找到一條「報告期末股東總人數」。還可以用流通股數量除以股東人數，看看每一個股東的平均持股量也可以覺察到是否存在主力活動。
第五部分「公司財務狀況」中包括若干小項，有三項必須要看。
1、「公司財務狀況」可以看到主營業務利潤、凈利潤總額的同比增長率，從中可以看出公司的發展趨勢。
2、公司投資情況。特別是一些新股、次新股，要注意其投資項目的進展狀況。
3、新年度的發展計劃，尋找公司的發展計劃中是否存在與市場熱點吻合的地方。
第八部分「財務會計報告」，主要包括三張報表：利潤表、資產負債表、現金流量表。其中的利潤表中會列出營業費用、管理費用、財務費用（即通常所說的三費）。通過三費可以考察出公司的內部管理能力，可以把三費的同比變化與第五部分中的凈利潤增長率加以對比，如三費的增幅高於凈利潤的增幅則說明公司的管理尚待加強。以上述的方法讀年報，一份報表15分鍾即可觀其大略，一些基本的要素也都包括了，投資者不妨一試。
⑵ 股票基本分析都包括哪些方面
股票基本分析又名股票基本面分析，是指證券投資分析人員根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學的基本原則，對決定證券價值及價格的基本要素，如宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業發展狀況、產品市場狀況、公司銷售和財務狀況等進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資策略。
（1）宏觀經濟分析
宏觀經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。
經濟指標又分為三類：
先行性指標，這類指標可以對將來的經濟狀況提供預示性的信息；
同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經濟活動的變化同步；
滯後性指標，這類指標的變化一般滯後於國民經濟的變化。
除了經濟指標之外，主要的經濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率與匯率政策、產業政策、收入分配政策，等等。
（2）公司分析（業績分析）
公司分析是基本分析的重點，無論什麼樣的分析報告，最終都要落實在某個公司證券價格的走勢上。如果沒有對發行證券的公司狀況進行全面的分析，就不可能准確地預測其證券的價格走勢。
公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績以及承受風險的能力等進行分析，藉此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。
（3）行業分析
行業分析是介於經濟分析與公司分析之間的中觀層次的分析。前者主要分析產業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及產業的業績對於證券價格的影響；後者主要分析區域經濟因素對證券價格的影響。
一方面，產業的發展狀況對該產業上市公司的影響是巨大的，從某種意義上說，投資某個上市公司，實際上就是以某個產業為投資對象；
另一方面，上市公司在一定程度上又受到區域經濟的影響，尤其在我國，各地區的經濟發展極不平衡，從而造成了我國證券市場所特有的「板塊效應」。
⑶ 股票的基本面如何分析
你好，分析一隻股票主要從以下幾點看：
第一是要看這支股票所處的行業。如果公司所處的行業是國家壟斷的行業，且在行業中占據領導地位，或者說在行業中佔有相當的份額，那麼，這類股票就值得關注。當然，如果公司所處的行業是競爭非常激烈的行業，且在行業中不那麼令人注意，同時在行業里市場份額也不大，那麼這類股票不碰為好。
第二是要看該股票的流通股本有多少。流通股本在幾千萬的都應該算小盤股了，而流通股本在10來億的應該算中盤股。而流通股本在幾千億的應該算超級大盤股了。通常情況下，中盤股、小盤股拉升遠遠比大盤股來的快的多。所以，通常情況下，選擇中小盤股票。
第三是要看這支股票的控股股東。公司的第一大股東及其關聯企業在公司中控股是否超過50%以上？如果超過50%，那麼，第一大股東對該公司絕對控股。第一大股東的絕對控股標志著公司能持續發展。如果第一大股東不能絕對控股，有可能導致被其他公司趁虛而入，從而導致股票在市場上動盪不已。在公司股東中，前10大股東你需留意。
第四是要看這支股票的高級管理人員的素質。
第五就是要看股票的業績。業績是衡量公司是否優秀的最為重要的標准。一個優秀的公司，應該有良好的業績，有創造凈利潤的能力。公司的業績是通過良好的管理，嚴格的財務，優質的服務創造出的。那些把公司吹上了天，但業績卻非常差的公司的股票盡量不要去碰。
第六就是要看股票的股東權益。通常情況下，股東權益越高的股票，意味著公司的分紅會很好。要了解股票往年的分紅派息情況。如果一隻股票，年年分紅派息仍保持較高的股東權益，那麼，這種股票值得你擁有。畢竟，市場通常對那種高送配的股票比較追捧。
第七就是要看該股票在消息面上的各種公告。
主要方面有：
1、每股收益的分析：每股收益高的公司可以稱作績優股，低的上市公司投資價值自然就較低。當然投資者對於每股收益還是要進行一定的區分，收益的來源是主營業務利潤還是投資收益，如果是主營業務利潤那麼這種高收益是可靠的，如果是投資收益那麼就要繼續細分，投資收益來自於控股企業的營業利潤，那麼公司收益也就相對來說比較可靠，如果是投資收益來源於公司用於投資證券品種而取得的，或者是通過出賣資產等等資本運作方式取得的，那麼這種收益就非常的不穩定，其實投資者早就發現上市公司有很多由於投資證券品種而致使每股收益出現大幅波動，而且有的上市公司如上海金陵就因為投資銀廣廈出現巨額虧損，導致股價大幅下跌的情況，因而就此而言投資者更多應該關注依靠主營利潤取得績優的上市公司。
2、市盈率的分析：市盈率作為衡量股價高低的重要標志之一，一般來說市盈率偏低的上市公司投資價值較大，市盈率偏高的上市公司則投資價值較小。近兩年市場倡導價值投資理念，使得一些市盈率較低的大盤藍籌股得到市場機構的親睞，從而導致股價持續性上揚。因而市盈率低的上市公司也是投資者關注的重要對象。當然，市盈率的高低還需根據上市公司所處在不同行業而加以區別，市盈率仍然和上市公司的成長性有很大的關聯，成長性較好的高科技上市公司都具有較高的市盈率則是合理的，畢竟證券市場講究的是投資上市公司的未來而不僅僅局限於靜態的市盈率，因此鋼鐵股的市盈率是不可能和電信股相比較的。
3、主營業務的分析：主營業務持續性增長是保持公司經營業績繼續向上的基礎，如果主營業務與經營利潤出現了相反的走勢，那麼經營利潤的增長是不牢靠的，或者利潤的下跌說明其已經處在衰退時期也不具有投資價值。
4、現金流量的分析：如果經營利潤的增長，沒有與現金流入的增長成基本相同的比例關系，那麼經營利潤很多時候是依靠增加庫存或增加應收款來取得的，那麼這樣的經營利潤的增長就會有一定的風險性，換言之，利潤的增長就要打一定的折扣。
5、納稅情況的分析：一般來說經營業務收入的增長和經營利潤的增加，都會伴隨著納稅額度的增長，如果說它們的增長幅度有著很大的差距，在沒有取得納稅減免的情況之下，這說明其利潤的增長具有很大的可疑性。
6、經營費用的分析：如果說一家上市公司的經營費用出現非正常性增加，那麼說明這家上市公司管理不善，對於後期發展就會相當不利。另一方面如果說經營業務收入出現了較大幅度的增長，而經營費用卻出現不合諧的情況，那麼除非有合理的解釋說明，否則就有虛構的可能。
7、分配能力的分析：證券市場對於有較高擴股能力的上市公司都會進行追捧，對於有強擴股能力的上市公司來說，一般都具有較強的盈利水平和較好的發展前景，由於這種擴股能力可以當作市場的一大炒做題材，市場的關注力度較大。因此投資者對於一些業績較好，每股資產較高的上市公司可給予更多的關注，因為它們具有分紅擴股的能力。當然對於財務分析還不僅僅只是這幾個方面的內容，但是只要對上述幾個方面進行比較詳盡的分析，就可以得知企業利潤的真實性和可靠性，也可以知道其投資價值的高與低。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
⑷ 股票基本面分析清單
對標的上市公司做CANSLM分析：
C: 半年每股收益率與去年同期相比上漲30%以上。
A: 前三年平均收益達到20%以上的復合增長率。
N: 公司有新的東西出現.比如新產品,新的銷售渠道,新的生產工藝,新的管理方法,新的成本控制等。
S: 供給與需求.股票價格是有供需雙方決定的,所以超級大盤股的供給量遠遠大於中小盤股,也就決定了中小盤股票是最活躍,漲跌幅度最大的股票。
L: 領漲股.一般是行業龍頭,從品牌知名度,公司實力,市場佔有率,公司規模,盈利能力和公司技術優勢等方面評價。
M: 股市走向.決策的時間是在熊市還是牛市 。
從5個途徑分析公司是否具有足夠的競爭優勢：
1:通過出眾的技術特色創真實的產品差別化。
2:通過一個信任的品牌或聲譽創造可感知的產品差異化 。
3:降低成本並以更低的價格提供相似的產品和服務 。
4:通過創造高的轉換成本鎖定消費者。
5:通過高的進入壁壘把競爭者阻擋在外
從以下15個要點判斷公司管理層的優良：
1:這個公司的產品或服務有沒有充分的市場潛力,至少幾年內營業額能否大幅成長 。
2:為了進一步提高總體銷售水平,發現了新的產品增長點,管理層是不是決心繼續開發新產品或新工藝(看管理層的興趣和態度)?管理能力和方向 。
3:有沒有高人一等的銷售組織
4:和公司的規模相比,這家公司的研究發展努力有多大的效果,研發的開支與銷售相比,以及人員分配的情況,研發成本的計算方法,工程費用計為研發或實驗費用計人生產成本。
5:這家公司的利潤率高不高,與同行業相比處於什麼位置 。
6:這家公司做了什麼事,以使該公司維持或改善其利潤率
7:這家公司的工資和人事關系是不是很好。
8:這家公司的高層主管的關系是不是很好。
9:這家公司管理層的深度夠嗎 。
10:這家公司的成本分析是否合理,公司發布的會計報表記錄是否真實。
11:公司是不是在所處的領域有獨到之處,它可以為投資者提供重要的線索,以了解此公司相對於競爭者是不是很突出 。
12這家公司有沒有什麼項目能使公司出現長期或短期的盈餘展望 。
13:將來公司是否需要發行大量的股票來獲得資金,以有利於公司的發展,現持有人是否因預期的成長性受損 。
14:管理層是否存在報喜不報憂。
15:管理層的誠信態度。
⑸ 什麼是股票價格基本分析法
股票行情是一種證券市場用語，指股票交易所內各只股票的漲幅變化及交易流通情況。
(1)技術分析：技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。股票技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法。
(2)基本分析：基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。
(3)演化分析：演化分析是以演化證券學理論為基礎，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性，趨利性，適應性，可塑性，應激性，變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。
炒股對於高手說是一種藝術的創作，創作出更多的價值。股票行情分析是創作的靈感來源。所以，一個好的資源必定出現非常偉大的創作。下面我們來說說兩種簡單的分析方法：
方法一：上升三法
學習炒股，最先要會的就是看圖，所以看圖說話，在上升趨勢中，如果出現一根長陽線，在此長陽之後，出現一群實體短小的陰陽線，顯示先前趨勢所面臨的一些壓力。一般而言，這些盤整的線形大多為黑線，但最重要的一點是，這些線形的實體必須處在第一天長白線的高、低價范圍內，包括影線在內。最後一根陰陽線(通常為第五天)的開盤價位於前一天收盤價之上，並且收盤價創出新高。
方法二：下降三法
顧名思義，下降三法就是上升三法的相反方法。就是在市場處於下降趨勢的時候，如果一根長黑線的出現使其跌勢得到加強。隨後三天則為實體短小的線形，其走勢與既定趨勢相反。如果這些盤整線形的實體為白色，則情況最佳。必須注意，這些短小的實體全部位於第一根長黑線的高、低價范圍內。最後一天開盤價應該在前一天的收盤價附近，收盤則創出新低，宣告市場休息時間結束
⑹ 股票基本分析方法
基本分析（Fundamental Analysis ）是以企業內在價值作為主要研究對象，通過對決定企業價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析（一般經濟學範式），以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動軌跡不可能被准確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下「買入並長期持有」，在安全邊際消失後賣出。
包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況，上市公司的基本麵包括財務狀況、盈利狀況、市場佔有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。基本麵包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態勢反映出上市公司整體經營業績，也為上市公司進一步的發展確定了背景，因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。上市公司的基本麵包括財務狀況、盈利狀況、市場佔有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。