① 股票價值計算公式詳細計算方法
計算公式為：
股票價值
(1)公司價值分析法下股票的市場價值擴展閱讀：
確定股票內在價值一般有三種方法：
一、盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的。
二、方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
三、銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。
② 股票市場價值為什麼等於凈利潤除權益資本成本
這是第公司價值分析法下給出的公式。
價值是未來現金流量的現值,股利就是股票給股東帶來的未來現金流量,
如果股利是永續發放的,那麼股票的價值=股利/折現率。
在公司價值分析法,認為凈利潤屬於股東,也就是股東的未來現金流量.權益資本成本是折現率。
所以,股權價值=凈利潤/權益資本成本.
股票的市場價值等於凈利潤除以股票資本成本率是一種從資本收益率的角度來考慮，
通過粗算企業的投資回報率來與其他投資機會進行橫向比對，
從而了解對該種股票進行投資是否合算的方法。
這種方法只能作為一種參考，因為企業的凈利潤受很多條件的影響，並不能真正全面反映企業的真實價值。
(2)公司價值分析法下股票的市場價值擴展閱讀：
市值（Market Capitalization，簡稱 Market Cap）是一種度量公司資產規模的方式，數量上等於該公司當前的股票價格乘以該公司所有的普通股數量。市值通常可以用來作為收購某公司的成本評估，市值的增長通常作為一個衡量該公司經營狀況的關鍵指標。市值也會受到非經營性因素的影響而產生變化，例如收購和回購。
市值即為股票的市場價值，亦可以說是股票的市場價格計算出來的總價值，它包括股票的發行價格和交易買賣價格。
股票的市場價格是由市場決定的。股票的面值和市值往往是不一致的。股票價格可以高於面值，也可以低於面值，但股票第一次發行的價格一般不低於面值。股票價格取決於預期股息的多少，銀行利息率的高低，及股票市場的供求關系。股票市場是一個波動的市場，股票市場價格亦是不斷波動的。
股票的市場交易價格主要有：開市價，收市價，最高價，最低價。收市價是最重要的，是研究分析股市以及抑制股票市場行情圖表採用的基本數據。
參考資料：網路-股票市場價值
③ 請問，股票的實際價值和市場價值是什麼意思怎麼分析和計算呢
我說說的理解:
比如一直股票的實際價值每股5元.
市場的交易價格為4元,則低估.
如果市場的交易價格為8元就高估.
如何要計算估值牽扯到了相對估價值法和絕對股值法.
其中相對估值發就是:市盈率,市凈率,市銷率比較等
絕對估值發法:自由現金流量貼現,股利貼現等.
具體計算不是一句兩句說的清楚的。
《股票定價模型》您可以看看。寫的全是數學模型，大概需要高等數學功底。
④ 公司價值分析法的公司價值分析法的理論假設與分析過程
理論假設：公司的債務全部是平價的長期債務，分期付息，到期還本，不考慮籌資費用。
（1）如果公司的債務是平價債務，分期付息，那麼，長期債務的賬面價值就等於面值。
（2）由於負債受外部市場波動的影響比較小，所以一般情況下，負債的市場價值就等於其賬面價值。
（3）要想確定公司的市場總價值，關鍵是確定股東權益的市場總價值，即公司股票的價值。
公司股票的價值就是指公司在未來每年給股東派發的現金股利按照股東所要求的必要報酬率摺合成的現值。假設公司在未來的持續經營過程中，每年的凈利潤相等，未來的留存收益率等於0，那麼，股利支付率就為100%，公司每年的凈利潤就等於公司每年給股東派發的股利，既然假設公司每年的凈利潤是相等的，那麼股利額就相等，那麼公司的股票就是零增長股票（固定股利股票），未來的現金股利折現就按照永續年金求現值，這個永續年金是股利額，也就是凈利潤。那麼：
式中，S為股票市場價值，EBIT為息稅前利潤，I為利息，T為所得稅稅率，Ks為普通股資金成本率。
其中，普通股資金成本率可用資本資產定價模型計算，即：
普通股資金成本率=無風險報酬率+公司的貝他系數×（平均風險股票的必要收益率－無風險報酬率）
平價債務、無籌資費的債務資金成本=i（1-T）
然後根據市場價值權數即可計算加權平均資金成本。
以公司價值最大化為標准比較確定公司的最佳資本結構
⑤ 上市公司投資價值有哪些分析方法
從長期來看，一家上市公司的投資價值歸根結底是由其基本面所決定的。影響投資價值的因素既包括公司凈資產、盈利水平等內部因素，也包括宏觀經濟、行業發展、市場情況等各種外部因素。在分析一家上市公司的投資價值時，應該從宏觀經濟、行業狀況和公司情況三個方面著手，才能對上市公司有一個全面的認識。 一、宏觀經濟分析 宏觀經濟運行分析 證券市場歷來被看作「國民經濟的晴雨表」，是宏觀經濟的先行指標；宏觀經濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。只有把握好宏觀經濟發展的大方向，才能較為准確的把握證券市場的總體變動趨勢、判斷整個證券市場的投資價值。宏觀經濟狀況良好，大部分的上市公司經營業績表現會比較優良，股價也相應有上漲的動力。 為了把握國內宏觀經濟的發展趨勢，投資者有必要對一些重要的宏觀經濟運行變數給予關注。 A．國內生產總值GDP 國內生產總值是一國（或地區）經濟總體狀況的綜合反映，是衡量宏觀經濟發展狀況的主要指標。通常而言，持續、穩定、快速的GDP增長表明經濟總體發展良好，上市公司也有更多的機會獲得優良的經營業績；如果GDP增長緩慢甚至負增長，宏觀經濟處於低迷狀態，大多數上市公司的盈利狀況也難以有好的表現。我國經濟穩定快速增長，2006年GDP同比增長10．7%；07年一季度GDP同比增長率達到了11．1%。近一兩年來，上市公司業績的快速增長正是處於宏觀經濟持續向好、工業企業效益整體提升大背景下的增長，中國經濟的快速增長為上市公司創造了良好的外部環境。 B．通貨膨脹 通貨膨脹是指商品和勞務的貨幣價格持續普遍上漲。通常，CPI（即居民消費價格指數）被用作衡量通貨膨脹水平的重要指標。溫和的、穩定的通貨膨脹對上市公司的股價影響較小；如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內持續，且經濟處於景氣階段，產量和就業都持續增長，那麼股價也將持續上升；嚴重的通貨膨脹則很危險，經濟將被嚴重扭曲，貨幣加速貶值，企業經營將受到嚴重打擊。除了經濟影響，通貨膨脹還可能影響投資者的心理和預期，對證券市場產生影響。CPI也往往作為政府動用貨幣政策工具的重要觀測指標，今年以來我國CPI高位運行，因此在每月CPI數據公布前後，市場也普遍預期政府將會採取加息等措施來抑制通貨膨脹，引發了股市波動。 C．利率 利率對於上市公司的影響主要表現在兩個方面：第一，利率是資金借貸成本的反映，利率變動會影響到整個社會的投資水平和消費水平，間接地也影響到上市公司的經營業績。利率上升，公司的借貸成本增加，對經營業績通常會有負面影響。第二，在評估上市公司價值時，經常使用的一種方法是採用利率作為折現因子對其未來現金流進行折現，利率發生變動，未來現金流的現值會受到比較大的影響。利率上升，未來現金流現值下降，股票價格也會發生下跌。 D．匯率 通常，匯率變動會影響一國進出口產品的價格。當本幣貶值時，出口商品和服務在國際市場上以外幣表示的價格就會降低，有利於促進本國商品和服務的出口，因此本幣貶值時出口導向型的公司經營趨勢向好；進口商品以本幣表示的價格將會上升，本國進口趨於減少，成本對匯率敏感的企業將會受到負面影響。當本幣升值，出口商品和服務以外幣表示的價格上升，國際競爭力相應降低，一國的出口會受到負面影響；進口商品相對便宜，較多採用進口原材料進行生產的企業成本降低，盈利水平提升。 目前，人民幣正處於漸進的升值進程中，出口導向型公司特別是議價能力弱的公司盈利前景趨於黯淡，亟待產業升級，提高利潤率和產品的國際競爭力；需要進口原材料或者部分生產部件的企業，因其生產成本會有一定程度的下降而受益；國內的投資品行業能夠享受升值收益也會受到資金的追捧。人民幣小幅升值，房地產、金融、航空等行業將直接受益，而對紡織服裝、家電、化工等傳統出口導向型行業而言則帶來負面影響。 宏觀經濟政策分析 在市場經濟條件下，國家用以調控經濟的財政政策和貨幣政策將會影響到經濟增長的速度和企業經濟效益，進而對證券市場產生影響。 A．財政政策 財政政策的手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制和轉移支付制度等。其種類包括擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。 具體而言，實施積極財政政策對於上市公司的影響主要有以下幾個方面： ———減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍。這將會直接增加微觀經濟主體的收入，促進消費和投資需求，從而促進國內經濟的發展，改善公司的經營業績，進而推動股價的上漲。 ———擴大財政支出，加大財政赤字。這將會直接擴大對商品和勞務的總需求，刺激企業增加投資，提高產出水平，改善經營業績；同時還可以增加居民收入，使其投資和消費能力增強，進一步促進國內經濟發展，此時上市公司的股價也趨於上漲。 ———減少國債發行（或回購部分短期國債）。國債發行規模縮減，使市場供給量減少，將導致更多的資金轉向股票，推動上市公司股價的上漲。 ———增加財政補貼。財政補貼往往使財政支出擴大，擴大社會總需求、刺激供給增加，從而改善企業經營業績，推動股價上揚。 實施擴張性財政政策有利於擴大社會的總需求，將刺激經濟發展，而實施緊縮性財政政策則在於調控經濟過熱，對上市公司及其股價的影響與擴張性財政政策所產生的效果相反。 B．貨幣政策 貨幣政策是政府為實現一定的宏觀經濟目標所制定的關於貨幣供應和貨幣流通組織管理的基本方針和基本准則。其調控作用主要表現在：通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡；通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹；調節國民收入中消費與儲蓄的比例；引導儲蓄向投資的轉化並實現資源的合理配置。 貨幣政策的工具可以分為一般性政策工具（包括法定存款准備金率、再貼現政策、公開市場業務）和選擇性政策工具（包括直接信用控制、間接信用指導等）。如果市場物價上漲、需求過度、經濟過度繁榮，被認為是社會總需求大於總供給，中央銀行就會採取緊縮貨幣的政策以減小需求。反之，央行將採用寬松的貨幣政策手段以增加需求。 ———法定存款准備金政策。央行通過調整商業銀行上繳的存款准備金率，改變貨幣乘數，控制商業銀行的信用創造能力，最終影響市場的貨幣供應量。如果央行提高存款准備金率，將使貨幣供應量減少，市場利率上升，投資和消費需求減少，對公司經營產生負面影響，公司股價將趨於下跌。 ———再貼現政策。再貼現政策指央行對商業銀行用持有的未到期票據向央行融資所作的政策規定，一般包括再貼現率的確定和再貼現的資格條件。當經濟過熱時，中央銀行傾向於提高再貼現率或對再貼現資格加以嚴格審查，導致商業銀行資金成本增加，市場貼現利率上升，社會信用收縮，市場貨幣供應量相應減少，證券市場上市公司的股價走勢趨於下跌。 ———公開市場業務政策。當政府傾向於實施較為寬松的貨幣政策時，央行將會大量購進有價證券，使貨幣供應量增加，推動利率下調，資金成本降低，從而刺激企業和個人的投資和消費需求，使得生產擴張，公司利潤增加，進而推動證券市場公司股價上漲。 近年來，我國一直堅持實施穩健的財政政策和貨幣政策，維持經濟持續穩定發展，防止出現「大起大落」。近期召開的國務院常務會議提出，當前要繼續堅持實施穩健的財政政策和貨幣政策，貨幣政策要穩中適度從緊。流動性過剩問題已經成為當前我國經濟運行中的突出矛盾，「穩中適度從緊」貨幣政策的提出在於要努力緩解流動性過剩矛盾。
⑥ 怎麼計算企業的價值和股票價值之間的關系。
股價是指股票的交易價格，與股票的價值是相對的概念。股票價格的真實含義是企業資產的價值。
股價=每股收益x市盈率。
企業與股價關系如下：
一是企業所處的外部經營環境，這就是通常所言的投資環境，其二是企業本身的內在素質。企業所處的外部經營環境，主要指企業所在地的政治、經濟及社會發展情況和相配套的服務設施建設等。當企業的外部經營環境較差時，企業與外界的信息聯系、原材料的組織供應、人力資源的投入、正常的生產秩序、產品的銷售等都將受到一定程度的影響，企業的經營會處於相對困難的境地，從而影響上市公司經營效益的發揮和提高。
企業的經營環境又可簡單地分為三部分，一是政治及社會發展情況，另外就是經濟發展情況，其三是社會服務條件包括配套設施的建設等。
⑦ 一個公司的價值是怎麼算的股票價值是怎麼算
股票的內在價值 股票市場中股票的價格是由股票的內在價值所決定的，當市場步入調整的時候，市場資金偏緊，股票的價格一般會低於股票內在價值，當市場處於上升期的時候，市場資金充裕，股票的價格一般高於其內在價值。總之股市中股票的價格是圍繞股票的內在價值上下波動的。 那麼股票的內在價值是怎樣確定的呢？一般有三種方法：第一種市盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。 第二種方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。 第三種方法就是銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。 股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。 決定股票市場長期波動趨勢的是內在價值，但現實生活中股票市場中短期的波動幅度往往會超過同一時期內價值的提高幅度。那麼究竟是什麼決定了價格對於價值的偏離呢？投資者預期是中短期股票價格波動的決定性因素。 在投資者預期的影響下，股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望，進而吸引更多的投資者進入市場，推動股票價格進一步上升，並促使這一循環過程繼續進行下去。並且這個反饋過程是無法自我糾正的，循環過程的結束需要由外力來打破。 近期的A股市場正是在這種機制的作用下不斷上升的。本輪上升趨勢的初始催化因素是價值低估和股權分置改革，但隨著A股市場估值水平的不斷提高，投資者樂觀預期已經成為當前A股市場不斷上漲的主要動力。 之前，對於A股市場總體偏高的疑慮曾經引發了關於資產泡沫的討論，並導致了股票市場的振盪 股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。 股票內在價值的計算方法模型有: A.現金流貼現模型 B.內部收益率模型 C.零增長模型 D.不變增長模型 E.市盈率估價模型 股票內在價值的計算方法 （一）貼現現金流模型 貼現現金流模型（基本模型 貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。 1、現金流模型的一般公式如下： (Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風險程度下現金流的合適的貼現率 V：股票的內在價值)凈現值等於內在價值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0時購買股票的成本 如果NPV＞0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV＜0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。 1、內部收益率 內部收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。 (Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k*:內部收益率 P：股票買入價) 由此方程可以解出內部收益率k*。 （二）零增長模型 1、假定股利增長率等於0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,則由現金流模型的一般公式得： P=D0/k<BR><BR>2、內部收益率k*=D0/P （三）不變增長模型 1.公式 假定股利永遠按不變的增長率g增長，則現金流模型的一般公式得： 2.內部收益率 (四)市盈率估價方法 市盈率，又稱價格收益比率，它是每股價格與每股收益之間的比率，其計算公式為反之，每股價格=市盈率×每股收益。 如果我們能分別估計出股票的市盈率和每股收益，那麼我們就能間接地由此公式估計出股票價格。這種評價股票價格的方法，就是「市盈率估價方法」。
⑧ 公司價值分析法的公司價值分析法的步驟
一般地，比較公司價值法的基本原理包括以下幾個步驟：
1、測算公司價值。根據資本結構理論的有關假設，公司價值實際上是其未來現金流量的現值。相應地，債券和股票的價值都應按其未來現金流量進行折現。
2、測算公司資本成本率。根據前述假定，在公司的總資本只包括長期債券和普通股的情況下，公司的綜合資本成本就是長期債券資本成本和普通股資本成本的加權平均數。
3、公司最佳資本結構的測算與判斷。分別測算不同資本結構下的公司價值和綜合資本成本，選擇公司價值最大、綜合資本成本最低的資本結構作為企業最優的資本結構。
⑨ 價值分析法的定義 或者請解釋什麼意思
編輯本段公司價值分析法的概述
公司價值分析法也稱比較公司價值法，是通過計算和比較各種資金結構下公司的市場總價值來確定最佳資金結構的方法。最佳資金結構亦即公司市場價值最大的資金結構。
公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值
比較公司價值法根據資本結構的理論進行最優資本結構決策時，應綜合考慮資本成本和財務風險對企業價值的影響，通過比較不同資本結構下的公司價值，選擇公司價值最大時的資本結構。由於比較公司價值法全面考慮了資本成本和財務風險對公司價值的影響，以公司價值最大化作為確定最優資本結構的目標，因此符合現代公司財務管理的基本目標。
公司價值分析法的步驟
一般地，比較公司價值法的基本原理包括以下幾個步驟：
1、測算公司價值。根據資本結構理論的有關假設，公司價值實際上是其未來現金流量的現值。相應地，債券和股票的價值都應按其未來現金流量進行折現。
2、測算公司資本成本率。根據前述假定，在公司的總資本只包括長期債券和普通股的情況下，公司的綜合資本成本就是長期債券資本成本和普通股資本成本的加權平均數。
3、公司最佳資本結構的測算與判斷。分別測算不同資本結構下的公司價值和綜合資本成本，選擇公司價值最大、綜合資本成本最低的資本結構作為企業最優的資本結構。
公司價值分析法的理論假設與分析過程
理論假設：公司的債務全部是平價的長期債務，分期付息，到期還本，不考慮籌資費用。 （1）如果公司的債務是平價債務，分期付息，那麼，長期債務的賬面價值就等於面值。
（2）由於負債受外部市場波動的影響比較小，所以一般情況下，負債的市場價值就等於其賬面價值。
（3）要想確定公司的市場總價值，關鍵是確定股東權益的市場總價值，即公司股票的價值。 公司股票的價值就是指公司在未來每年給股東派發的現金股利按照股東所要求的必要報酬率摺合成的現值。假設公司在未來的持續經營過程中，每年的凈利潤相等，未來的留存收益率等於0，那麼，股利支付率就為100％，公司每年的凈利潤就等於公司每年給股東派發的股利，既然假設公司每年的凈利潤是相等的，那麼股利額就相等，那麼公司的股票就是零增長股票（固定股利股票），未來的現金股利折現就按照永續年金求現值，這個永續年金是股利額，也就是凈利潤。
那麼：
式中，S為股票市場價值，EBIT為息稅前利潤，I為利息，T為所得稅稅率，Ks為普通股資金成本率。
其中，普通股資金成本率可用資本資產定價模型計算，
即：普通股資金成本率＝無風險報酬率＋公司的貝他系數×（平均風險股票的必要收益率－無風險報酬率）
平價債務、無籌資費的債務資金成本＝i（1-T）
然後根據市場價值權數即可計算加權平均資金成本。以公司價值最大化為標准比較確定公司的最佳資本結構
公司價值分析法舉例
某公司息稅前利潤為500萬元，債務資金200萬元，債務資本成本為7%，所得稅稅率為30%，權益資金2000萬元，普通股的成本為15%，則公司價值分析法下，問公司此時股票的市場價值是多少？
股票的市場價值＝[500－200×7%/（1-30%）]×（1－30%）/15%＝[500×（1－30%）－200×7%]/15%＝2240（萬元）在這里：I＝200×7%。
⑩ 股票公司價值分析問題
現金流量見：http://ke..com/view/9881.html?wtp=tt
king19688 試用期 一級(34) | 我的貢獻 | | 網路首頁 | 退出
新聞 網頁 貼吧 知道 MP3 圖片 網路 幫助
網路 > 瀏覽詞條
編輯詞條 發表評論 歷史版本 列印 添加到搜藏
突出貢獻者 goddoger 副總裁 十級 版本
什麼是相關詞條相關詞條
• 現金預算
• 現金資產
現金流量
開放分類： 經濟學、人文科學、項目評估理論與方法、資金時間價值與資金等值
目錄
• 現金流量定義
• 什麼是現金
• 現金流量的分類
• 現金流量的分析
• 現金流量分析對企業理財的影響
• 現金流量管理在企業運營中的重要地位
• 現金流量表
• 附：炒股常用網址
現金流量(Cash Flow)
現金流量定義
現金流量是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。即：企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。
現金流量管理是現代企業理財活動的一項重要職能，建立完善的現金流量管理體系，是確保企業的生存與發展、提高企業市場競爭力的重要保障。
什麼是現金
現金流量管理中的現金，不是我們通常所理解的手持現金，而是指企業的庫存現金和銀行存款，還包括現金等價物，即企業持有的期限短、流動性強、容易轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資等。包括現金、可以隨時用於支付的銀行存款和其他貨幣資金。
一項投資被確認為現金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易於轉換為已知金額現金、價值變動風險小。
現金流量的分類
在現金流量表中，將現金流量分為三大類：經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。
經營活動是指直接進行產品生產、商品銷售或勞務提供的活動，它們是企業取得凈收益的主要交易和事項。
投資活動，是指長期資產的購建和不包括現金等價物范圍內的投資及其處置活動。
籌資活動，是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。
現金流量表按照經營活動、投資活動和籌資活動進行分類報告，目的是便於報表使用人了解各類活動對企業財務狀況的影響，以及估量未來的現金流量。
在上述劃分的基礎上，又將每大類活動的現金流量分為現金流入量和現金流出兩類，即經營活動現金流入、經營活動現金流出、投資活動現金流入、投資活動現金流出、籌資活動現金流入、籌資活動現金流出。
現金流量的分析
現金流量分析具有以下作用：
1、對獲取現金的能力作出評價；
2、對償債能力作出評價；
3、對收益的質量作出評價；
4、對投資活動和籌資活動作出評價。
現金流量分析對企業理財的影響
（一）現金流量對企業籌資決策的影響。
企業籌集資金額根據實際生產經營需要，通過現金流量表，可以確定企業籌資總額。一般來說，企業財務狀況越好，現金凈流量越多，所需資金越少，反之，財務狀況越差，現金凈流量越少，所需資金越多。
（二）現金流量對企業投資決策的影響。
現金流量是企業評價項目可行性的主要指標，投資項目可行性評價方法有動態法和靜態法，動態法以資金成本為折現率，進行現金流量折現，若現金凈流量大於0或現值指數大於1，則說明該投資項目可以接受，反之該投資項目不可行。靜態法投資項目的回收期即原始投資額除以每年現金凈流量，若小於預計的回收期，則投資方案可行。否則，投資方案不可行。
（三）現金流量對企業資信的影響。
企業現金流量正常、充足、穩定，能支付到期的所有債務，公司資金運作有序，不確定性越少，企業風險小，企業資信越高；反之，企業資信差，風險大，銀行信譽差，很難爭取到銀行支持。因此，現金流量決定企業資信。
（四）現金流量對企業盈利水平的影響。
現金是一項極為特殊的資產，具體表現為：
一、流動性最強，可以衡量企業短期償債能力和應變能力；
二、現金本身獲利能力低下，只能產生少量利息收入，相反由於過高的現金存量會造成企業損失機會成本的可能，因此合理的現金流量是既能滿足需求，又不過多積囤資金，這需要理財人員對資金流動性和收益性之間做出權衡，尋求不同時期的最佳資金平衡點，有效組織現金流量及流速以滿足偶然發生資金需要及投資機會的能力。
（五）現金流量對企業價值的影響。
在有效資本市場中，企業價值的大小在很大程度上取決於投資者對企業資產如股票等的估價，在估價方法中，現金流量是決定性因素。也就是說，估價高低取決於企業在未來年度的現金流量及其投資者的預期投資報酬率。現金流入越充足，企業投資風險越小，投資者要求的報酬率越低，企業的價值越大。企業價值最大化正是理財人員追求的目標，企業理財行為都是為實現這一目標而進行的。
（六）現金流量對企業破產界定的影響。
我國現行破產法明確規定企業因經營管理不善造成嚴重虧損，不能清償到期債務的，可依法宣告破產，即達到破產界限，這與以往的「資不抵債」是兩個不同概念，通過現金流量分析，若企業不能以財產、信用或能力等任何方式清償到期債務，或在可預見的相當長期間內持續不能償還，而不是因資金周轉困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預示企業已瀕臨破產的邊緣，難以擺脫破產的命運。因此理財人員對現金流量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過現象看本質，將信息及時反饋到公司管理層重視，當好公司的理財參謀。
現金流量管理在企業運營中的重要地位
雖然我國從1998年起就要求上市公司在年報中對現金流量信息進行披露，但目前國內大部分企業對現金流量的管理還僅局限於通過現金流量表的有關信息進行比率分析與趨勢預測上，遠遠不能達到市場環境對企業的客觀要求。本文就試圖站在企業整個運營流程的角度上，通過對現金流量管理的內涵、作用和內容進行較為全面的剖析和探討，並結合我國企業的經營現狀提出相應的提高現金流量管理的對策和建議。
一、現金流量管理在企業中的地位
1、加強現金流量管理是企業生存的基本要求。每個企業都有其各自的不同發展階段，其現金流量的特徵也都有所不同。因此根據其在不同階段經營情況的特徵，採取相對應有效現金流量管理的措施，才能夠保證企業的生存和正常的運營。否則就會對企業的生存帶來致命的影響。如1975年，美國最大的商業企業之一W. T. Grant 宣告破產，而在其破產前一年，其營業凈利潤近1000萬美元，經營活動提供營運資金2000多萬元，銀行貸款達6億美元，1973年公司股票價格仍按其收益20倍的價格出售。該企業破產的原因就在於公司早在破產前五年的現金流量凈額已經出現了負數，雖然有高額的利潤，公司的現金不能支付巨額的生產性支出與債務費用，最後導致「成長性破產」。
2、加強現金流量管理，可以保證企業健康、穩定的發展。以往對企業的發展能力進行評價的指標如利潤、收入，但由於利潤的計量方法可以被人為地操縱，再加上有些企業為了增加利潤，會相應減少產品開發研究費用，這些費用的削減只會影響企業的長遠利益。而現金流量則彌補了這些不足。自由現金流量則可反映企業總體支付能力, 股權現金流量可以真實反映企業實際支付能力。兩個指標綜合反映了企業自身的支付能力及給予企業利益相關者的回報能力，是企業發展潛力的綜合體現。因此，中國聯通在其2003年計劃工作會議上，就明確將企業自由現金流量作為對分公司發展進行考核的重要指標。
3、加強現金流量管理可以有效地提高企業的競爭力。隨著近年來市場競爭的日趨激烈，這就要求企業在生產與管理中不斷求新、求快，及時調整產品的生產工藝，以滿足消費者千變萬化的要求。在這種競爭背景下，現金的流動性就是決定企業運行速度的最重要的因素。而通過現金流量的管理，就可以使企業保持良好的現金流動性，提高現金的使用效率，從而將企業的資金及時地轉化為生產力，提高企業的競爭力。
二、整體把握現金流量管理的運作過程
眾所周知，現代企業作為一個資源轉化增值的價值鏈，從企業產品的市場調研、研發設計、采購生產、庫存銷售至售後服務等整個工作流程中，所有環節都涉及資金的流入與流出。因此，現代財務管理的目標已不僅僅只是反映在事後的帳務處理、報表分析上，而是更多地反映在企業事前全面的資金預算、決策支持，事中的監督與控制，事後的總結與調整上。因此，伴隨企業整個工作流程的現金流量控制和管理就成為企業財務管理的核心任務。
1、生產經營中的現金流量管理
企業進行生產過程中，現金流量管理的主要作用在於保證生產經營資金的安全，縮短現金循環周期，提高資金使用效率。主要表現在以下幾個方面：
（1）存貨周轉期的管理: 生產經營活動中，對存貨周轉期的管理通常採用適時制管理，可以降低庫存，減少對產品的檢查、殘次品的返工、不必要的原材料積壓。
（2）現金回收期的管理：企業從取得訂單到收到貨款的每一個程序都要指定專人定期檢查。鼓勵客戶提前付款，對逾期的貨款，應有專人負責追蹤。加速現金的回收，縮短現金的回收期。
（3）付款周期的管理：企業向外支付款項周期，並不是越長越好，如果支付過遲，會使企業喪失信用度，損害與供應商的關系，可能導致企業失去潛在的折扣優惠。
2、企業籌資活動中的現金流量管理
在企業的籌資活動中，現金流量管理主要集中在以下幾個方面：
（1）預測現金流量，制定籌資計劃。企業可以通過以現金流量表為基礎的預測是現金預測中最常見的一種方法，能對企業短期的現金流量進行預測，有助於日常的現金的管理，根據預測結果制定短期的管理計劃。以資產負債表、損益表為基礎的預測，是對企業長期發展的現金流量進行預測，測算出企業若干年後的資金的盈餘或短缺，有助於企業長期戰略計劃的制定。這樣企業能制定出較全面的籌資計劃。
（2）掌握財務狀況，判別償付能力。企業在制定籌資計劃時，要充分考慮到自身的短期與長期償債能力，避免在籌資活動中，現金的流動性出現問題，影響企業正常的生產經營活動。企業通常可以採用比率分析的方法，通過計算現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比等指標對自身的短期與長期的資金償付能力進行測算。
3、企業投資活動中的現金流量管理。企業投資活動所形成的現金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現金，以及購建固定資產、權益性投資、債權性投資等所支付的現金。在做出投資決策時，企業必須明確在可預見的風險下預期的未來收益是否大於當前的支出。本階段的現金流量管理主要是：
（1）估算投資風險，保證資金安全。在企業做出投資決策時，首先對自身所需的維持日常營運的資金及對未來不確定性的支出有一個估算，在此基礎上形成的現金盈餘企業才會進行投資。對所選擇的投資對象，通過對投資對象提出的財務資料的分析，尤其是企業自由現金流量的大小，可以了解被投資企業的財務政策、獲利能力、持續發展能力、風險及資金的現值，可以讓投資企業在判斷投資對象的回報能力上有一定的了解。在客觀上提高了資金的安全性。
（2）通過投資評估，保證資金效益。在做出投資決策時必須考慮到未來得到的收益是否大於投資支出，即貨幣的時間價值問題。企業可以使用很多方法來評估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現金流量的基礎上，如貼現現金流量法、凈現值法等。一般來說如果一個項目的凈現值大於零，對這個項目進行投資就是可行的。
三、對於我國企業現金流量管理的對策建議
綜上所述，在當前激烈的市場競爭環境中，企業要求生存和發展，必須強化和依賴於有效的現金流量管理。但目前我國企業的現金流量管理還處於極低的水平。絕大多數企業實行的還是根據國家規定的現金開支范圍和銀行結算制度辦理往來收付結算，以經驗和內部牽制制度為主體的管理辦法。筆者認為，可以採取以下措施來提高我國企業的現金流量管理水平。
1、培養管理層的現金流量管理意識。公司的領導層具備良好的現金流量管理意識是現金流量管理的基本前提，這個意識來自於現代企業制度的管理創新，代表著最新的企業財務管理理念，是現代跨國公司發展的必然趨勢。企業的決策者必須具備足夠的現金流量管理意識，從企業戰略的高度來審視企業的現金流量管理活動，為保證企業現金流量管理水平的提高提供組織基礎。
2、建立現金流入流出管理制度，建立現金流量管理的系統控制框架。企業在開展現金流量管理時，必須制定有效的現金流量的集中管理制度，建立現金管理的框架體系。這樣企業就可以通過制定定期的管理報告、預算與預算控制報告來對現金管理進行及時的反饋，做出相應的調整。使得企業的每一項工作流程所帶來的財務變化都能准確及時地反映到現金流量上來，從而為企業的管理決策做出評價。其次，企業在圍繞「現金流量管理」這一核心展開的時候，勢必牽涉到對整個企業工作流程的重新整合和統一，這樣無疑可以高屋建瓴地對企業的內外信息作出及時、准確地判斷和控制，這對提高我國企業的現代管理意識和水平有著極大的幫助。
3、建立相應組織機構，加強現金流量的監督與管理。由於某些人為因素，如：判斷失誤、粗心大意、合謀、串通舞弊等現象會使管理體系不能發揮有效的作用。針對這些情況，企業要在管理人員定期進行監督的情況下，將現金管理落實到每一個部門，每一名員工，保證現金管理的每一部分都應有人負責，不應存在無人願意負責的不確定領域。同時，建立相應的獎懲機制，來調動職工的積極性。只有建立在企業框架體繫上的現金流量管理才是全面的現金流量管理。
4、建立以現金流量管理為核心的管理信息系統。企業管理信息化是當今世界跨國公司應對全球一體化、信息化世界所必須採取的手段。據統計，世界500強中80% 的企業都採用了企業資源規劃（ERP）的管理信息系統，以企業財務信息化系統平台的建立為入手點，以此來整合企業的生產管理流程，將企業的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及時、准確地獲得企業內外運營的各種財務、管理信息。將企業的財務管理從傳統的記賬、算賬、製作報表為主轉向財務控制、項目預算、資金運作、業務開拓、決策支持等主動運營上來，真正預測和把握企業現金流量的流入流出，以「現金流量管理」作為財務管理的創新核心，將工作流程與財務管理有機地整合在一起，抓住信息網路化這一機遇，實現企業管理跨越式的發展，才能真正提高企業的核心競爭力。
現金流量表
現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表，反映了會計主體一定期間內現金的流入和流出，表明會計主體獲得現金和現金等價物的能力。有直接法和間接法兩種編制方法。現金流量表一般分為三部分內容，即：經營活動產生的現金流量；投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。