首先、計算個股價值的沒有一個唯一正確的標准，不同機構、個人對個股價值區間的方式是不同的，他們參考的重點也是不同的。有的計算可能側重目前實體價值，有的側重未來發展價值。對未來的不同風險的計算也是不同的。所以一般機構都會計算兩個價格，也就是價格區間，最大值是較樂觀的計算方式下多種計算結果的平均值，最小值是較保守的計算方式下多種計算結果的平均值。至於多種計算就是對每種較為重要的參數逐一進行相互影響下的最大最小值的計算。所以大家的參數系統、計算方法、側重點等等方向不同，導致不可能有一個標準的價值能被計算出來。
其次、國內市場目前炒作盛行，用價值的角度選股估計買不到什麼股票。牛市裡都是超價值的個股，真有幾個沒超價值的個股，你真的想買嗎？牛市都漲不起來，還什麼時候漲啊。熊市裡，低於價值的個股也倒是都是，也不具備選股策略性。
最後、價值這東西，仁者見仁。量化到數字沒什麼意義，真正有本事的人，不是發現賣家低於價值的人，而是把不值錢的東西賣出天價的人。
『貳』 股票定價分析報告應包括哪些基本內容
您好，希望以下答案對您有所幫助！
定價分析報告應至少包括以下基本內容：
1.行業分析
1）公司所屬行業概況；
2）公司所屬行業的發展前景。
2.公司現狀和發展前景分析
1）公司在同行業中的地位（包括生產能力、前3年凈資產利潤率和利潤總額的行業排名、主要產品的市場佔有率和在同行業中的技術依靠程度等）；
2）公司主要產品的國內、國外市場分析（包括營銷狀況、價格走勢等）；
3）公司主要產品所處發展階段，主要產品的技術含量、開發能力及替代產品的研究、開發情況；
4）募集資金投資項目的情況（項目規模、產品方向、建設工期、工程進度、預計的贏利能力；如屬新產品，應對該產品進行市場分析和投資風險分析）；
5）公司資產流動性和財務安全性分析；
6）公司贏利能力和發展潛力分析。
參考資料：《中小企業板上市與投資指南》
『叄』 股票的二階段三階段定價法的基本思想
(三)組合的構造與收益率計算
對CAPM的總體性檢驗是檢驗風險與收益的關系，由於單個股票的非系統性風險較大，用於收益和風險的關系的檢驗易產生偏差。因此，通常構造股票組合來分散掉大部分的非系統性風險後進行檢驗。構造組合時可採用不同的標准，如按個股b系數的大小，股票的股本大小等等，本文按個股的b系數大小進行分組構造組合。將所有股票按b系數的大小劃分為15個股票組合，第一個股票組合包含b系數最小的一組股票，依次類推，最後一個組合包含b數子最大的一組股票。組合中股票的b系數大的組合被稱為"高b系數組合"，反之則稱為"低b系數組合"。
構造出組合後就可以計算出組合的收益率了，並估計組合的b系數用於檢驗。這樣做的一個缺點是用同一歷史時期的數據劃分組合，並用於檢驗，會產生組合b值估計的偏差，高b系數組合的b系數可能會被高估，低b系數組合的b系數可能被低估，解決此問題的方法是應用Black,Jenson與Scholes研究組合模型時的方法（下稱BJS方法），即如下四步：
(1)利用第一期的數據計算股票的b系數。
(2)利用第一期的b系數大小劃分組合
(3)採用第一期的數據，對組合的收益與市場收益率進行回歸，估計組合的b系數
(4)將第一期估計出的組合b值作為自變數，以第二期的組合周平均收益率進行回歸檢驗。
在計算組合的平均周收益率時，我們假設每個組合中的十隻股票進行等額投資，這樣對平均周收益率 只需對十隻股票的收益率進行簡單平均即可。由於股票的系統風險測度，即真實的貝塔系數無法知道，只能通過市場模型加以估計。為了使估計的貝塔系數更加靈敏，本研究用上一年的數據估計貝塔系數，下一年的收益率檢驗模型。
(四)組合貝塔系數和風險的確定
對組合的周收益率求標准方差，我們可以得到組合的總風險sp
組合的b值的估計，採用下面的時間序列的市場模型：
Rpt =ap+bpRmp+ept
其中：Rpt表示t時期投資組合的收益率
：為估計的系數
Rmt表示t期的市場組合收益率
ept為回歸的殘差
對組合的每周收益率與市場指數收益率回歸殘差分別求標准差即可以得到組合sep值。
表1：組合周收益率回歸的b值與風險（1997.01.01～1997.12.31)
組合 組合b值 組合а值 相關系數平方 總風險 非系統風險
1 0.781 0.001 0.888 0.063 0.021
2 0.902 0.000 0.943 0.071 0.017
3 0.968 0.000 0.934 0.076 0.02
4 0.989 0.000 0.902 0.079 0.025
5 1 0.000 0.945 0.078 0.018
6 1.02 0.000 0.958 0.079 0.016
7 1.04 0.002 0.935 0.082 0.021
8 1.06 0.000 0.925 0.084 0.023
9 1.08 0.000 0.938 0.085 0.021
10 1.1 0.000 0.951 0.086 0.019
11 1.11 0.000 0.951 0.087 0.019
12 1.12 0.000 0.928 0.089 0.024
13 1.13 0.000 0.937 0.089 0.022
14 1.16 0.000 0.912 0.092 0.027
15 1.17 0.000 0.922 0.092 0.026
(五)組合平均收益率的確定
對組合按前面的構造方法，用第98年的周收益率求其算術平均收益率。
表2：組合的平均收益率（1998.1.1-1998.12.31）
組合 組合b 平均周收益率
1 0.781 0.0031
2 0.902 -0.0004
3 0.968 0.0048
4 0.989 0.0052
5 1 0.0005
6 1.02 -0.002
7 1.04 0.0038
8 1.06 0.003
9 1.08 0.0016
10 1.1 0.0026
11 1.11 0.005
12 1.12 0.0065
13 1.13 0.0044
14 1.16 0.0067
15 1.17 0.0074
(六)風險與收益關系檢驗
以97年的組合收益率估計b，以98年的組合收益率求周平均收益率。對15組組合得到的周平均收益率與各組合b系數按如下模型進行回歸檢驗：
Rpj=g0+g1bpj
其中 : Rpj 是組合 j的98年平均周收益率
bpj 是組合j的b系數
g0，g1為估計參數
按照CAPM應有假設：
1.g0的估計應為Rf的均值，且大於零，表明存在無風險收益率。
2.g1的估計值應為Rm-Rf>0,表明風險與收益率是正相關系，且市場風險升水大於零。
回歸結果如下：
g0 g1 R2
均值 -0.0143 0．0170 0.4867
T值 -2.8078 3.5114
查表可知，在5%顯著水平下回歸系數g1顯著不為0，即在上海股市中收益率與風險之間存在較好的線性相關關系。論文在實踐檢驗初期，發現當以93年至97年的數據估計b，而用98年的周收益率檢驗與風險b關系時，回歸得到的結論是5%顯著水平下不能拒絕回歸系數g1顯著為0的假設。這些結果表明，在上海股市中系統性風險b與周收益率基本呈現正線性相關關系。同時，上海股市仍為不成熟證券市場，個股b十分不穩定，從相關系數來看,尚有其他的風險因素在股票的定價中起著不容忽視的作用。本文將在下面進行CAPM模型的修正檢驗。
『肆』 股票的定價方法
給一隻股票定價就像給一輛轎車定價一樣。有無數的車輛，但是有時某個車的價格會高於車實際的價值。一些生產商溢價而定是因為他們認為他們的這個車有某種名望，而不是因為此車性能更穩定，質量比其它車更好。
股票定價也是一樣。有些股票的價格比其它的更高是因為這些股票相對於投資者更熱門，而不是它們收益更高或者更有成長性。確定一個股票的價格是否更好的反映了股票的價值的力量才是股票價值的核心。
1．什麼是股票的價值：
大多數股票的價值是有公司現在的價值和未來可能取得的利潤的組合得來的。通常情況下，市場對一個公司的未來增長預期越高，它的市值就越多的取決於未來的利潤預期。比如在線書店「AMAZON.COM（AMZN）」，其實「AMAZON」只有很少的現在價值，也只有很少的賬面價值。但是市場認為這個公司未來的收益會非常好，因此現在它的股票市值有幾十億美圓之多。
另外一個考慮股票價值的方式是認為公司現在的股票價格包含了現在公司的贏利水平和未來的收益增長。當初「AMAZON」離贏利還差好遠，所以股價幾乎都來自對未來的收益預期。因此它的股價也隨著人們的預期好壞而上下波動。
2．價格比率：
讓我們來看一下如何識別公司股票價格以及公司的真正價值所在。一般是通過公司股票價格與公司的財務數據的比率來評價公司股票的，如「市盈率（P/E），（P/S），（P/B），（P/CF）或（P/EG）」等。我們會在以後的章節深度分析這些比率的含義的。
我們知道一個公司的股票是公司現在的狀況和未來的預期共同構成的，並且通常通過一些比率來評估。但是怎麼來確定股票的價格是太高了，還是太低了，或者正好呢？股票的評價是一門比科學還要復雜的學問。因此兩個分析家對同一隻股票得出兩個不同的結論也就不足為怪了。
3．相對價值：
有兩個基本的股票價值評價的方法。最常用的就是「相對價值」評測，用股票與其它類似的股票相比較或者與自己過去的歷史價格相比較。比如你現在要考慮「DOW CHEMICAL（DOW）」的股票價值，你可以把它的市盈率與其它化工公司或者與整個股票市場進行比較。如果DOW的市盈率是16倍，而行業平均市盈率接近25，那麼DOW的股票價格就是相對便宜的。你也可以把DOW市盈率與某個指數比較，如「S&P 500指數」等，來看是否還是便宜的股票。（S&P 500指數的市盈率在1999年末是30倍左右，所以DOW的股票還是便宜的。）
相對價值的問題是不是所有公司都像DOW一樣也許DOW的價格比平均低有它自身的特殊原因。也許這個公司沒有很好的增長預期。也許隆胸手術的醫療訴訟影響公司的股價呢。，同樣，「HYUNDAI」的價格比「MERCEDES」低有很充足的理由。關鍵是認真研究你的股票並且找出與其它相類似的股票的價格有差別的因素來。
4．絕對價值或本質價值：
第二種方法是應用絕對價值來定價。一般絕對價值是通過公司未來現金流的價值計算得出的。未來收益的現在價值是理論上的公司股票價值。這個方法很困難，應用的很少，但絕對價值方法是投資者應該知道的定價方法。
一個投資者應該做什麼呢？很遺憾，答案很難找到。最好的方法是在定價的時候應用很多方法的聯合運用，就如同你在給你的房子或者車子定價一樣。查看一下相似的房子的價格（相對價格），並且走進某個你感興趣的房子里看內部的質量和結構等（絕對價格）。很好的組合運用對你是很有益處的。
更多參考search九州財經網
『伍』 股票定量分析的具體方法誰能告訴我
常用的有線性回歸模型，相關性分析，T分布檢驗等等。這里有很多免費的投資分析的學習資料。
http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_1423934175_6_1.html
『陸』 股票裡面經常提到定量分析方法，我對定量分析挺感興趣的，誰能夠告訴我，如何學習定量分析方法
股票的技術分析主要就是考慮量、價、時、空，四個方面，
他們是相互影響相互作用的，可能有的高手比較對「量」有感覺。
《股票作手回憶錄》 愛德溫.李費佛著
《股市晴雨表》 威廉.彼得.漢密爾頓著
《漫步華爾街》 伯頓.墨基爾著
《與天為敵：人類戰勝風險的傳奇故事》 彼得.伯恩斯坦著
《伯納德.巴魯克，一個華爾街傳奇人物的冒險》 詹姆斯.格蘭特著
《江恩:華爾街四十五年》 江恩著
《紛亂中的迷惘》 約瑟夫.維加著
《沸騰的歲月》 約翰.布魯格拉著
《非理性繁榮》 羅伯特.席勒著
《烏合之眾-大眾心理學研究》 古斯塔夫•勒龐著
《引爆點》 馬爾科姆.格拉德威爾著
《數字的謊言—華爾街的會計欺詐》 亞歷克斯.貝倫森著
《大投機家》 安德烈.科斯托拉尼著
『柒』 怎樣從定量定性方面分析某個股票 急
首先要看目前該股的位置 可以結合歷史上的走勢看
是屬於高位還是低位
其次要看它的基本面 基本看看 市盈率 凈資產收益率
最後 看看是不是有基金持股 如果基金最近一個季度才持股 或者大幅增加持股 那麼可以看好 盡量迴避十大股東都是個人的股票
『捌』 從哪些角度分析公司公開發行股票定價的合理性
首先是股票發行時的大盤情況的好壞.
發行股票公司的行業前景如何.
是否是國家支持的行業.
發行股票公司在行業內的地位.
發行股票的公司有不有自己的核心競爭力.
已經發行上市的同類公司的股價表現.
公司的每股凈資產.未分配利潤.資本公積的多少.
發行股票公司的每股收益.
發行股票公司的利潤增長速度.
發行股票的券商實力的高低.
主要就是這些.
『玖』 投資學作業：從股票定價模型來分析香港金融危機 求解！！！
一、資本資產定價模型的理論背景
威廉•夏普建立了均衡的證券定價理論，即著名的資本資產定價模型(CAPM)：（1）其中，E（Ri）為股票i的預期收益率，Rf為無風險利率，E（RM）為市場組合的預期收益率，，即系統風險系數，是市場組合收益率的方差，βi表示股票i收益率變化對市場組合收益率變動的敏感度，用βi系數來衡量該股票的系統風險大小。CAPM說明：在證券市場上，非系統風險可以通過多元化投資加以消除，對定價唯一起作用的是該證券的β系數。因此，對CAPM的檢驗就是驗證β系數是否具有對收益的完全解釋能力。
二、CAPM在國內外的檢驗
國外在1970以後就開始了對CAPM的檢驗和β系數的穩定性研究，早期的檢驗結果表明，西方成熟資本市場中股票定價基本符合CAPM。但1980年以後，出現了大量負面的驗證結果。從1990年開始，國內一些學者對CAPM也陸續做了大量研究。陳浪南、屈文洲（2000）對上海A股市場對資本資產定價模型進行實證檢驗，根據股市中的三種市場格局(上升、下跌和橫盤)劃分了若乾的時間段得出不同β值的進行分析，得出的β值與股票收益率的相關性較不穩定，說明上海股票市場存在較大的投機性。阮濤、林少宮(2000)說明了上海股票市場不符合CAPM，基於CAPM模型對中國現階段的股票市場的分析和應用缺乏有效性依據。許滌龍，張鈺(2005)實證結果表明在滬市股票的收益與其β系數存在著顯著的正相關線性關系，但無風險收益率卻是負的，這說明上海股票市場具有明顯的投機特徵，是一個不夠成熟的股市。
三、數據說明和處理
本文選擇上海證券交易所上市的上證180指數成分股，選擇2009年1月9日到2010年12月22日期間的周數據，共有101個周數據，剔除在上述期間數據缺失的股票，樣本共包含152隻股票，本文選用上證綜合指數來替代市場組合收益，所用數據都已進行除權、除息復權處理，本文數據來源於Wind資訊。個股用周收盤價來計算它們的周收益率，計算公式如下：其中Rit是第i只股票在t時刻的收益率；pit是第i只股票在t時刻的收盤價。上證綜合指數的收益率計算同上，用Rmt來表示周收益率。對於無風險收益率的確定，本文使用一年期的定期存款利率來表示無風險收益率，折算成周收益率為：Rf=0.0455%。
四、CAPM實證和結果
本文在檢驗中用到的基本時間序列方程如下：（2）對於橫截面的CAPM檢驗,採用下面的模型：（3）（4）其中是第i只股票平均收益率（樣本均值來代替），βi是第i只股票的β值，在（4）的回歸中βi由模型（3）中的得到的回歸系數bi來替代。將回歸結果與CAPM模型（1）進行比較，檢驗CAPM在上海資本市場是否成立：（1）資產的風險和收益之間是否存在線性關系。如果模型（4）中參數其估計值不顯著異於零，則可認為資產的風險和收益之間僅存在線性關系。（2）資產的風險和收益是否正相關。如果參數γ1其估計值顯著異大於零，則可以認為資產的風險和收益是正相關的。此外，其估計值理論上應該等於E（RM）-Rf，即市場的超額收益率。（3）參數γ0其估計值不顯著異於Rf。
152隻股票的周收益率分別對上綜指的周收益率進行時間序列回歸，得到152隻股票的bi值。然後以152隻股票的周收益率為因變數，各個股票回歸出來的值為自變數對模型（3）進行回歸，其結果為表1結果可以發現βi值在5%顯著性水平下顯著,而常數項γ0僅在10%的顯著性水平下顯著。即收益率與系統風險(β值)存在的線性顯著性較強。下面來檢驗回歸出來的γ0和無風險收益率是否有顯著差異。γ0=0.002945，Rf=0.0455%，其檢驗的t值為此結果表明γ0和Rf在顯著性水平5.97%下有顯著區別，這與CAPM不吻合。下面來檢驗斜率系數是否顯著不同於E（RM）-Rf。由表1知γ1=0.005036，其檢驗的t值為在5%的顯著性水平下，γ1和E（RM）-Rf沒有顯著區別，這和CAPM相符。
為了進一步檢驗收益率與系統風險(β值)存在的非線性關系，對模型（4）檢驗得到的結果如下：根據表2的結果可以發現β值在5%顯著性水平下不顯著,而β2值在5%顯著性水平下顯著,這可以發現上海股票市場的除了系統風險的影響之外，與收益率風險的非線性關系即非系統風險對上海股票市場的收益率影響也較大。從表1和表2的結果可以看出，其中γ0是正數，這個與CAPM相吻合，但是以往的大部分文獻中得出常數項為負值，而此處的結果得出γ0較顯著的大於Rf，這是由於金融危機後，2009年與2010年的利率維持在較低水平，而上證A股指數從金融危機後較低的點位正在上升的過程中。
五、總結
根據上述CAPM的有效性檢驗，可以得出以下結論：(1)上海資本市場股票組合的平均超額收益率與其系統風險之間存在正相關關系，並且同時與非系統風險之間存在顯著的線性關系。說明上海股票市場的股票定價不僅僅受系統風險的影響，而且受非系統風險的影響。(2)模型(3)中的斜率系數與平均超額收益率沒有顯著區別，常數估計值較顯著大於無風險利率，與之前的大部分文獻得出常數項大部分為負值不同。這由於金融危機後的這個特殊時期的貨幣政策和股市走勢有關，同時也反映出上海股票市場正在逐步邁向成熟的過程之中。