① 股票利潤表,資產負債表,現金流量表怎麼分析才能得出公司適不適合價值投資
② 在股票中的現金流量表中,怎麼分析投資活動產生的現金流入量是通過籌資活動產生的現金流出量解決的。
"我怎麼知道投資活動產生的現金流入小計(萬元)│ 25306.42│是通過籌資活動產生的現金流入小計(萬元)│ 9358.00│解決的"
請重新表達一下你問題好嗎?沒有看明白
③ 買股票前怎麼分析現金流量表
上市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面:
1、來自經營活動的現金流量:反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量,如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量,購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量,等等;
2、來自投資活動的現金流量:反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果,如變賣廠房取得現金收入,購入股票和債券等對外投資引起現金流出等;
3、來自籌資活動的現金流量:是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果,如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等;
4、非常項目產生的現金流量:是指非正常經濟活動所引起的現金流量,如接受捐贈或捐贈他人,罰款現金收支等;
5、不涉及現金收支的投資與籌資活動:這是一類對股民非常重要的信息,雖然這些活動並不會引起本期的現金收支,但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里,如以對外投資償還債務,以固定資產對外投資等。
對現金流量表主要從3個方面進行分析:
1、現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加,表明公司短期償債能力增強,財務狀況得到改善;反之,則表明公司財務狀況比較困難。當然,並不是現金凈流量越大越好,如果公司的現金凈流量過大,表明公司未能有效利用這部分資金,其實是一種資源浪費。
2、現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務,這種活動提供的現金流量,可以不斷用於投資,再生出新的現金來,來自主營業務的現金流量越多,表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所,籌資活動則是為經營活動籌集資金,這兩種活動所發生的現金流量,都是輔助性的,服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大,表明公司財務缺乏穩定性。
3、投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時,一定要注意分析是對內投資還是對外投資。對內投資的現金流出量增加,意味著固定資產、無形資產等的增加,說明公司正在擴張,這樣的公司成長性較好;如果對內投資的現金流量大幅增加,意味著公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金,資金的利用效率有待提高;對外投資的現金流入量大幅增加,意味著公司現有的資金不能滿足經營需要,從外部引入了資金;如果對外投資的現金流出量大幅增加,說明公司正在通過非主營業務活動來獲取利潤。
④ 什麼是股票中的現金流,怎麼看
每股現金流是指企業在不動用外部籌資的情況下,用自身經營活動產生的現金償還貸款、維持生產、支付股利以及對外投資的能力,它是一個評估每股收益「含金量」的重要指標。每股現金流量是公司營業業務所帶來的凈現金流量減去優先股股利與發行在外的普通股股數的比率。
每股現金流量的計算公式如下:
每股現金流量 = (營業業務所帶來的凈現金流量-優先股股利)/流通在外的普通股股數
例如:某公司年末營業帶來的凈現金流量為1887.6295萬元,優先股股利為零,普通股股數為8600萬股,那麼:
每股現金流量 = 1887.6295萬元/8600萬股 = 0.22(元/股)
總的來說:從短期來看,每股現金流量比每股盈餘更能顯示從事資本性支出及支付股利的能力。每股現金流量一般比每股盈餘要高,原因是公司正常營業業務所帶來的凈現金流量還會包括一些從利潤中扣除出去,但又不影響現金流出的費用調整項目,比如折舊費等。但每股現金流量也有可能低於每股盈餘。
這些可以慢慢去領悟,投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看,裡面有一些股票的基本知識資料值得學習,也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您,祝投資愉快!
⑤ 關注現金流量表 挖掘高成長潛力股
我國《企業財務會計報告條例》第十一條指出:現金流量是反映企業會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。現金流量應當按照經營活動、投資活動和籌項活動的現金流出類分項列出。可見作為第三張基本會計報表現金流量表對權責發生制原則下編制的資產負債表和利潤表,是一個十分有益的補充,它是以現金為編制基礎,編制不採取權責發生製程序,排除了人為判斷因素,能在程序上防止企業利用會計方法隱瞞財務狀況和操縱經營效果,從而確保了會計信息的真實性,它能反映企業現金流入和流出的全過程,它有下面四個層次。
第一,經營活動產生的現金凈流量:在生產經營活動中產生充足的現金凈流入,才有能力擴大生產經營規模,增加市場佔有的份額,開發新產品改變產品結構,培育新的利潤增長點。一般該指標越大越好。
第二,凈利潤現金含量:是指生產經營或是其中產生的現金凈流量與凈利潤的比值。也是該指標越大越好。表明銷售回款能力較強,成本費用低,財務壓力小。
第三,主營收入現金含量:指銷售產品,提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值,該比值越大越好。表明企業的產品、勞務暢銷、市場佔有率高。
第四,每股現金流量:指本期現金凈流量與股本總額的比值,如該比值為正數且較大時,派發的現金紅利的期望就越大,若為負值派發紅利的壓力就較大。
通常現金流量的計算不涉及權責發生制,會計假設就是幾乎造不了假,若硬要造假也容易被發現。如虛假的合同能簽出利潤,但簽不出現金流量。
在關聯交易操作利潤時,往往也會暴露有利潤而沒有現金流入的情況,所以講,利用每股經營活動現金流量凈額去分析公司的獲利能力,比每股盈利更客觀、更准確。可以說,現金流量表就是企業獲利能力的質量指標。不過,每股稅後利潤和現金流量凈額是相輔相成的,如有的上市公司有較好的稅後利潤指標,但現金流量較為不充分,這就是典型的操作利潤的關聯交易所導致的。有的上市公司在年度內變賣資產,而出現現金流量大幅增加的現象,也不一定是好事,有可能會影響公司可持續發展。最好選擇每股稅後利潤和每股現金流量凈額雙高的個股,作為理性的中線投資品種。因為公司現金流強勁,很大程度上表明主營業務收入回款力度較大、產品競爭性強、公司信用度高、經營發展前景有潛力。另外建議有心的讀者,尋找一份2007年5月9日的上海證券報。滬深上市公司2007年第一季度主要財務數據和指標總覽,細心對比分析,以每股經營流量為主要指標,再結合其他指標和公司動態變化,來挖掘潛力成長股,不妨是跑贏大市理性化的重要投資方法。
如果從經典的股票定價理論來看,上市公司股票價格是由公司未來的每股收益和每股現金流量的凈現值來決定的,盈虧已經不是決定股票價值唯一重要因素。單從財務報表所反映的信息來看,現金流量日益取代凈利潤,成為評價公司股票價值的一個重要標准,在現代市場經濟日益競爭加劇的格局中現金至尊比起盈利為王的價值觀,無論在理論上還是在實踐上都具有重要的意義作用。形象地比擬將現金看作是企業日常生產經營運作的血液,那麼現金流量表就好比是一張 驗血報告單,通過這個報告可以清楚判斷上市公司日常生產經營運轉是否健康。
除了上述的分析現金流量指標外,同時應該關注應收賬款周轉率的存貨周轉率,結合資產負債和利潤表提供的各方面信息綜合起來加以分析,才能較客觀地了解某個上市公司是如何獲得現金,又是如何去運用現金的,進而深入分析公司的財務狀況,收益質量,從中發現潛伏著重大財務風險,或者找出具有高質量盈利的績優上市公司的股票。如果達到這樣的水平,可以說運用現金流量已經到了得心應手的地步,則在高風險高智商的股市博弈中,挖掘有潛力的成長股,中線跑贏大市又多了一個籌碼。
⑥ 如何利用現金流量表分析企業現金流量
公司的現金流量可以理解為公司對於各個項目投資的流量總和,所以公司的經營狀況可以從這些項目中大致進行個判斷,但恰恰是這一點,我們在股票分析中常常有所忽略。公司價值的體現主要是公司是否在未來時期的各個項目中的能否獲利,而不是公司在過去的投資經營中的獲利情況,只有對公司的各個收入來源摸清楚,並對未來的公司投資前景作出合理預測,才能大致判斷公司的價值。這就要做很多的調查工作,同時在分析公司財務狀況的時候要分清現金流分析與財務分析的差別。
對於現金流的分析就需要投資人有這方面的專業知識作為輔助,當閱讀年報時應該意識到公司的價值體現根是對公司將來的獲利的能力,其獲利來源於公司投資項目,也就是公司的產品和服務是否可以在未來獲利。公司只有在未來持續性的增長獲利,才能體現出真正的公司價值,他的計算方式是:
從經營活動中取得的現金流=凈利潤+固定資產折舊-不影響現金的流動資產變化+不影響現金的流動負債變化
ps:根據以上的公式計算出的現金流可能會出現負值,也有可能與公司提供給投資人的報表中的凈利潤數字相差很大這都是正常的,將得出的數值除以公司的總股本,我們就能得到公司每股的現金流。如果我們將股價與每股現金流量對比...公司的現金流量可以理解為公司對於各個項目投資的流量總和,所以公司的經營狀況可以從這些項目中大致進行個判斷,但恰恰是這一點,我們在股票分析中常常有所忽略。公司價值的體現主要是公司是否在未來時期的各個項目中的能否獲利,而不是公司在過去的投資經營中的獲利情況,只有對公司的各個收入來源摸清楚,並對未來的公司投資前景作出合理預測,才能大致判斷公司的價值。這就要做很多的調查工作,同時在分析公司財務狀況的時候要分清現金流分析與財務分析的差別。
對於現金流的分析就需要投資人有這方面的專業知識作為輔助,當閱讀年報時應該意識到公司的價值體現根是對公司將來的獲利的能力,其獲利來源於公司投資項目,也就是公司的產品和服務是否可以在未來獲利。公司只有在未來持續性的增長獲利,才能體現出真正的公司價值,他的計算方式是:
從經營活動中取得的現金流=凈利潤+固定資產折舊-不影響現金的流動資產變化+不影響現金的流動負債變化
ps:根據以上的公式計算出的現金流可能會出現負值,也有可能與公司提供給投資人的報表中的凈利潤數字相差很大這都是正常的,將得出的數值除以公司的總股本,我們就能得到公司每股的現金流。如果我們將股價與每股現金流量對比得出的指標對於判斷具體時間點上的公司股票價值是很有幫助的。
綜上所述現金流僅僅是從經營活動中取得的現金情況,並不是公司所有現金都可以作為投資回報。公司的日常開銷,設備維護,技術創新,流動資金等都不包括在現金流中,只有扣除這些部分才能算作現金流。