『壹』 2、從技術分析的角度看,不同板塊的股票價格指數走勢對投資者選股有什麼幫助
股票指數的作用
股價指數是在證券交易活動中產生的。它不僅是反映股市變化的重要指標，也是觀察經濟形勢和周期性條件的參考指標。它被視為股票市場的「指示器」和經濟繁榮變化的「晴雨表」。 股價指數主要具有以下基本功能:
1、綜合反映一定時期內某一證券市場上股票價格的變動方向和變動程度。
2、為投資者和分析家研究、判斷股市動態提供信息,便於對股票市場大勢走向做出分析。
3、作為投資業績評價的標尺,提供一個股市投資的"基準回報"。
4、作為指數衍生產品和其他金融創新的基礎。
(1)中盤股指數兩倍做空股票走勢分析擴展閱讀：
計算方法
計算股票指數時，往往把股票指數和股價平均數分開計算。按定義，股票指數即股價平均數。但從兩者對股市的實際作用而言，股價平均數是反映多種股票價格變動的一般水平，通常以算術平均數表示。
相對法
相對法又稱平均法，就是先計算各樣本股票指數。再加總求總的算術平均數。其計算公式為：
股票指數=n個樣本股票指數之和/n 英國的《經濟學人》普通股票指數就使用這種計演算法。
綜合法
綜合法是先將樣本股票的基期和報告期價格分別加總，然後相比求出股票指數。即：
股票指數=報告期股價之和/基期股價之和
代入數字得：
股價指數=(8+12+14+18)/(5+8+10+15) = 52/38=136.8%
即報告期的股價比基期上升了36.8%。
從平均法和綜合法計算股票指數來看，兩者都未考慮到由各種采樣股票的發行量和交易量的不相同，而對整個股市股價的影響不一樣等因素，因此，計算出來的指數亦不夠准確。為使股票指數計算精確，則需要加入權數，這個權數可以是交易量，亦可以是發行量。
『貳』 中盤股的分析
沒有一個明確的標准框定中盤股的流通盤究竟在多大范圍之內，不同市場和不同時期中盤股的標准都不一樣。以當前A股市場為例，經驗性認為流通市值在10－100億元人民幣范圍內的股票都可以視為中盤股。中盤股往往結合了大盤股和小盤股的優勢，並且弱化了他們的劣勢。比如，中盤股比大盤股的成長空間更大，比小盤股流動性更好、更為穩健。此外，中盤股公司業務通常比較單一，比較容易分析，市場對其研究也較為充分。而且由於數量最多，比較容易出現投資機會。市場上有專門只投資中盤股的基金。
一般流通股本在1個億以上的個股稱為大盤股；5000萬至1個億的個股稱為中盤般；不到5000萬規模的稱為小盤股。就市盈率而言，相同業績的個股，小盤股的市盈率比中盤股高，中盤股要比大盤股高。特別在市場疲軟時，小盤股機會較多。在牛市時大盤股和中盤股較適合大資金的進出，因此盤子大的個股比較看好。由於流通盤大，對指數影響大，往往成為市場調控指數的工具。投資者選擇個股，一般熊市應選小盤股和中小盤股，牛市應選大盤股和中大盤股。
大盤股的逐級上升對於吸引集團資金入盟較為有利，大資金有了適合的吞吐場所，就會對小盤股的過高股價產生壓抑，這種投資結構亦是管理層嘔心瀝血的精華所在，亦是中國股市的新格局。1997年大量新股發行，絕大多數都是有業績有潛力的國家支柱性企業，所以，大盤股的振興是市場發展的需要。 小盤股是相對而言的，從趨勢角度來看，小盤股必將逐步向大盤股過渡，但小盤股的獨特優勢在某個階段是顯而易見的，有時甚至能左右大盤，這就是小盤股的外延。
如果投資者選股不看盤子大小，只看回報高低，就是對大盤股的內涵和小盤股的外延最深的理解。
同樣業績下，流通盤小限制了參與交易者的范圍。對兩只業績相同的股票，大盤股定價低，使需求分布中心理定價偏低的人也能買到，小盤股定價高，只有願意接受較高價位的人才能買到。這使得參與者的群體會略有不同，影響股票走勢特性。
同樣市值下，盤小價高的股票，參與者范圍受限制。股市交易是以「手」為基本單位的，股價越高，每手的價錢也越貴，這會限制參與者的范圍。極端情況，如美國股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股價高到上萬美圓，只有富人才買得起。中國股市上，也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票，而喜歡10元以下的股票，因為資金少，買貴的股票買的太少。
盤子大小還影響股票的流動性，同樣市值的股票，盤子大，「手」多，每單位的價錢低，相當於在流通時顆粒細，流動性就更好；單位價錢高而盤子小，則分成的顆粒大而少，流動性下降。一般而言，流動性大，參與者多，會增加坐莊控盤的難度，減少走勢中的人為痕跡，走勢越自然越穩定；流動性小則人為影響大，越容易出現忽漲忽跌和跳躍性走勢。所以，大盤股容易走成弧形反轉，而小盤股容易走成V形反轉；大盤股在分析其走勢時應該多考慮群體心理動力學的影響，而小盤股應該多考慮人為因素的影響。
小盤股控盤容易，大盤股控盤難。所謂控盤是說莊家持有一筆資金以短炒的方式進進出出，其買賣保持平衡，只通過把握買賣節奏影響和控制股價。所以，控盤難度大小決定於留在外面的未鎖定籌碼的絕對規模，未鎖定籌碼多，則參與者人數多，人多則想法多，控盤困難，這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。通過鎖定籌碼減少外面籌碼的規模可以使盤子變得容易控制一些，但大盤股上即使這樣做了之後留在外面的股票仍會很多，不好控制。比如，對一隻1億股的盤子，莊家已經鎖定了70%的籌碼，但外面仍有3千萬股未鎖定。另一隻天生只有1千萬的盤子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規模也比前者少，控盤難度比前者鎖定70%後還低。如果這只股也鎖定70%，則外面只剩下3百萬股，如果按平均每個人10手計算，則只有3000人參與，如果每天有10%的人參與交易，則只有300人，相當好控制了。而前一隻股票要達到同樣的程度需要鎖定97%的籌碼，這顯然是不可能的。 大盤股由於盤子不好控制，所以，只能炒；小盤股可以實現絕對控盤，適合做。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也不炒到太高，隨著人氣，拉起來就放手，一波一波有節奏的炒，類似於垃圾股的炒法。做就是做價值發現，低位收集大量籌碼鎖定，實現絕對控盤，拉到較高位置出貨。所以，小盤績優股可以用通吃的手法炒做，而大盤績優股，即使業績再好，即使最終可以走成長期上升通道，也只能是一波一波炒上去的，分析其走勢可以明顯看出莊家進出的節奏，感覺到盤子震盪的力量，而不可能沒有力度的往上飄。所以，盤小和績優是連在一起的，在同樣業績的情況下，盤小的因素會使走勢偏向於更典型的績優股，而盤大因素會使走勢偏向於垃圾股。
莊家鎖定大量籌碼，市場上流通籌碼變少，中大盤股可以暫時變成小盤股。如果有一個資金較少的機構或資金較多的大戶，這時可以短期的做一把庄。不過這種「小盤股」只是市場瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。而且這種股背後如果有一個大莊家鎖定了大量籌碼，則好比「螳螂捕蟬黃雀在後」，大莊家隨時可能出手管你。所以，只有在莊家無法出手的時候才能這樣做，只有在超跌的時候才有這種機會。當超跌到CYS低於-20，即短線客已經虧損20%的時候，此時籌碼都被鎖定在上面，不怕莊家繼續打壓，他打壓也不會有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來。此時，臨時小庄突然出手幫他控盤，從他口裡搶幾只小蝦，他也沒有辦法。
『叄』 關於股票指數的問題
股指期貨的概念
股指期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時有所不同外，基本上沒有什麼本質的區別。以某一股票指數為例，假定當前它是1000點，也就是說，這個股票指數目前現貨買賣的"價格"是1000點，現在有一個12月底到期的該指數的期貨合約，如果市場上大多數投資者看漲，可能目前該指數的期貨合約的"價格"已經達到1100點了。假如你認為到12月底時，該指數的"價格"會超過1100點，也許你就會買入這一指數的期貨合約，也就是說你承諾在12月底時，以1100點的"價格"買入該指數。這一指數的期貨合約繼續上漲到1150點，這時，你有兩個選擇，或者是繼續持有你是期貨合約，或者是以當前新的"價格"，也就是1150點賣出這一期貨合約，這時，你就已經平倉，並且獲得了50點的收益。當然，在這一指數期貨合約到期前，其"價格"也有可能下跌，你同樣可以繼續持有或平倉割肉。但是，當指數期貨合約到期時，誰都不能繼續持有了，因為這時的期貨已經變成"現貨"，你必須以承諾的"價格"買入或賣出這一指數。根據你期貨合約的"價格"與當前實際的"價格"之間的價差，多退少補。比如上例中，假如12月底到期時，這個市場指數實際是1130點，你就可以得到30個點的差價補償，也就是說你賺了30個點。相反，假如到期時指數實際是1050點的話，你就必須拿出50個點來補貼，也就是說虧損了50個點。
當然，所謂賺或虧的"點數"是沒有意義的，必須把這些點折算成有意義的貨幣單位。一個點具體折算成多少貨幣，在股指期貨合約中必須事先約定，稱為合約乘數，一個股指期貨合約的價值是由合約乘數乘以股價指數來計算的，即合約價值=合約乘數×股價指數。假如規定這個股指期貨合約乘數是100元，股價指數為1000點，那麼一個合約的價值就是100000元。
股指期貨以現金結算，而不是用股票進行交割。合約到期時，以股票市場的收市指數作為結算的標准，合約持有人只須交付或收取到期時的 股價指數的現金差額，即可完成交收手續.
股票指數期貨的功能與作用
國泰君安證券研究所金融工程部分析認為指數期貨利大於弊。他們認為股票指數期貨有價格發現功能。期貨市場由於所需的保證金低和交易手續費便宜,因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預期,會很快地在期貨市場上反映出來。並且可以快速地傳遞到現貨市場,從而使現貨市場價格達到均衡。
有風險轉移功能。股指期貨的引入,為市場提供了對沖風險的途徑,期貨的風險轉移是通過套期保值來實現的。如果投資者持有與股票指數有相關關系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數期貨合約,即股票指數期貨空頭與股票多頭相配合時,投資者就避免了總頭寸的風險。
股指期貨有利於投資人合理配置資產。如果投資者只想獲得股票市場的平均收益,或者看好某一類股票,如科技股,如果在股票現貨市場將其全部購買,無疑需要大量的資金,而購買股指期貨,則只需少量的資金,就可跟蹤大盤指數或相應的科技股指數,達到分享市場利潤的目的。而且股指期貨的期限短(一般為三個月),流動性強,這有利於投資人迅速改變其資產結構,進行合理的資源配置。
另外,股指期貨為市場提供了新的投資和投機品種;股指期貨還有套利作用,當股票指數期貨的市場價格與其合理定價偏離很大時,就會出現股票指數期貨套利活動;股指期貨的推出還有助於國企在證券市場上直接融資;股指期貨可以減緩基金套現對股票市場造成的沖擊。
廣發證券發展研究中心劉文紅指出,股票指數期貨為證券投資風險管理提供了新的手段。它從兩個方面改變了股票投資的基本模式。一方面,投資者擁有了直接的風險管理手段,通過指數期貨可以把投資組合風險控制在浮動范圍內。另一方面,指數期貨保證了投資者可以把握入市時機,以准確實施其投資策略。以基金為例,當市場出現短暫不景氣時,基金可以藉助指數期貨,把握離場時機,而不必放棄准備長期投資的股票。同樣,當市場出現新的投資方向時,基金既可以把握時機,又可以從容選擇個別股票。正因為股票指數期貨在主動管理風險策略方面所發揮的作用日益被市場所接受,所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種,供投資者選擇。
江蘇證券綜合研究所強瑩論及股票指數期貨的功能時指出了四點。1.規避系統風險。2.活躍股票市場。3.分散投資風險。4.可進行套期保值。
股指期貨交易與股票交易的區別
1.股指期貨可以進行賣空交易。股票賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票。國外對於股票賣空交易的進行設有較嚴格的條件,而進行指數期貨交易則不然。實際上有半數以上的指數期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。對投資者而言,做空機制最富有魅力之處是,當預期未來股市的總體趨勢將呈下跌態勢時,投資人可以主動出擊而非被動等待股市見底,使投資人在下跌的行情中也能有所作為。
2.交易成本較低。相對現貨交易,指數期貨交易的成本是相當低的,在國外只有股票交易成本的十分之一左右。指數期貨交易的成本包括：交易傭金、買賣價差、用於支付保證金(也叫按金)的機會成本和可能的稅項。
3.較高的杠桿比率。較高的杠桿比率也即收取保證金的比例較低。在英國,對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說,它可以進行的金融時報100種(FTSE-100)指數期貨的交易量可達70000英鎊,杠桿比率為28：1。
4.市場的流動性較高。有研究表明,指數期貨市場的流動性明顯高於股票現貨市場。
5.股指期貨實行現金交割方式。期指市場雖然是建立在股票市場基礎之上的衍生市場,但期指交割以現金形式進行,即在交割時只計算盈虧而不轉移實物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應的股票來履行合約義務,這就避免了在交割期股票市場出現"擠市"的現象。
6.一般說來,股指期貨市場是專注於根據宏觀經濟資料進行的買賣,而現貨市場則專注於根據個別公司狀況進行的買賣。
如何買賣股票指數期貨
我們目前的股票市場，是一個單邊市場。股市漲的時候大家都賺錢，跌的時候大家都無可奈何地賠錢。股票指數期貨的出現，將使股市成為雙邊市場。無論股市上升或下跌，只要預測准確，就能賺錢。因此，對個人而言，股票指數期貨市場將是一個大有可為的市場。
第一、當個人投資者預測股市將上升時，可買入股票現貨增加持倉，也可以買入股票指數期貨合約。這兩種方式在預測准確時都可盈利。相比之下，買賣股票指數期貨的交易手續費比較便宜。第二、當個人投資者預測股市將下跌時，可賣出已有的股票現貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利，是平倉行為，當股市真的下跌時，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預測中獲利，是開倉行為。由於有了賣空機制，當股市下跌時，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。第三、對持有股票的長期投資者，或者出於某種原因不能拋出股票的投資者，在對短期市場前景看淡的時候，可通過出售股票指數期貨，在現貨市場繼續持倉的同時，鎖定利潤、轉移風險。
買賣股票指數期貨還有許多買賣個股所得不到的好處。個人投資者常常為選股困難而發愁，既沒有內幕消息參考，又缺乏充分全面的技術分析和基本面分析；與機構投資者相比，在資金上也處於絕對的劣勢。因此，能得到與大市同步的平均利潤是一種比較好的選擇，其具體辦法就是證券指數化。買賣股票指數期貨相當於證券指數化，與大市同步；另外，買賣股票指數期貨還分散了個股風險，真正做到不把雞蛋放在一個籃子里。
個人投資者要進行股指期貨交易，首先是選擇一家信譽好的期貨經紀公司開立個人賬戶，開戶手續包括三個方面，第一是閱讀並理解《期貨交易風險說明書》後，在該說明書上簽字；第二是與期貨經紀公司簽署《期貨經紀合同》，取得客戶代碼；第三是存入開戶保證金，開戶之後即可下單交易。
與股票現貨交易不同，股指期貨交易實行保證金制度。假定股指期貨合約的保證金為10％，每點價值100元。若在1500點買入一手股指期貨合約，則合約價值為15萬元。保證金為15萬元乘以10％，等於15000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔保的履約保證金，必須繳存。若第二天期指升至1550點，則客戶的履約保證金為15500元，同時獲利50點，價值5千元。盈虧當日結清，這5千元在當日結算後就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負債結算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當天結清。
影響個人投資者參與股票指數期貨交易的主要因素是合約價值大小和期貨市場的規范程度。合約價值越大，能有實力參與的個人投資者越少。市場的規范使得非市場的風險越小，這將提高投資者參與期貨市場交易的積極性。
如何運用股指期貨進行風險管理
隨著我國股指期貨 產品的漸行漸近，投資者也需要加深對這一產品的認識。許多投資者至今為止仍然認為股指期貨僅僅是一種高杠桿的投機工具而已。如果股指期貨僅僅是一種投機工具，那怎麼解釋在全球的股指期貨產品發展史上，有些產品深受投資者歡迎，交易量日漸增長，而有些產品卻在推出之後，鮮有人問津呢？
股指期貨首先是一種風險管理工具。套期保值功能是股指期貨的首要功能，投機與套利只是輔助功能而已。也正是由於此，像S&P500指數期貨、Euro DJ-STOXX50指數期貨由於標的指數的成份股有大量的投資基金跟蹤，這些基金出於保值的需要，頻繁地交易相應的指數期貨，這兩個產品交易量日漸增長。
那麼普通投資者如何運用股指期貨進行股票投資的風險管理呢？首先，投資者要確認所購買的股票是股指期貨標的指數的成份股之一。在全球近160多種股指期貨產品之中，絕大多數產品的標的指數都是成份指數，只有少數幾種產品的標的指數是綜合指數，如台灣期交所的台證加權綜合指數期貨、悉尼期交所的所有普通股指數期貨等。相信我國首先推出的指數期貨是選擇成份股指數作為標的，而不會選擇上證綜指或深證綜指作為交易標的。
假如首先推出的產品是上證50指數期貨，投資者如果想運用這一產品進行股票投資的風險管理，就必須確認所購買的股票是上證50指數的成份股之一。當然，如果投資者所持有的股票不是上證50指數的成份股，也可以使用上證50指數期貨進行風險管理，但效果就差多了。
其次，投資者要會使用一些股票投資軟體中的分析指標。這些指標主要有波動率、回報、相關性等。如果投資者持有多種股票組合，要計算股票組合過去一段時間內的波動率及相應回報，計算標的指數過去一段時間內的波動率及相應回報，計算股票組合與標的指數之間的相關性等。只有這樣，投資者才能對股票組合與標的指數之間的關系有一個定量的掌握。
如果投資者計算出股票組合與標的指數的相關系數是0.9，這表明投資者持有的股票組合的波動與上證50指數的波動密切相關。
在這種情況下，如果投資者預計未來上證50指數要下跌，但由於所持有的股票組合年分紅率比較高而不願賣出，那麼投資者就可以賣出適當數量的上證50指數期貨，來規避指數下跌導致股票組合同時受累的現象發生。
第三，投資者需在證券或期貨公司專業人士指導下，計算出究竟需賣出多少張指數期貨。雖然大多數投資者都知道賣出股指期貨來規避市場下跌的系統性風險，但究竟要賣出多少張指數期貨才比較適合，大多數投資者自己難以計算出來。在這種情況下，投資者可以通過向所開戶的證券或期貨公司專業人士咨詢。
最後，投資者還需了解股指期貨交易的保證金及每日無負債結算制度。由於股指期貨是採用保證金交易及每日無負債結算，投資者如採用賣出股指期貨的保值策略，就必須准備適當的資金作為保證金。
一般情況下，經紀公司有最低的交易保證金要求，假設是股指期貨合約價值的10%。如果當時投資者賣出的一張股指期貨合約價值為10萬元，那麼投資者就至少需交1萬元作為交易保證金。但僅僅准備這些資金還不夠，萬一指數沒有向投資者預期的方向運行，那麼投資者持有賣出頭寸的期貨合約就會出現損失。
譬如，指數上漲了2%，投資者就損失了2000元，交易保證金只剩下8000元。經紀公司就會打電話告訴你，需要補2200元保證金，因為此時合約價值為10.2萬元了。如果不繳納保證金，經紀公司就會把持有的頭寸進行強制平倉。那麼投資者手中就沒有保單了，即使未來市場真得下跌，您只能接受股票組合損失的現實了！
股指期貨：股票投資者的保險品
目前，有關存款保險制度的研究正逐漸進入公眾視野，甚至受到了國家的重視。既然存款都需保險，那投資 股票市場要不要保險？
而據統計，我國股票市場的投資回報率少於同期銀行的存款利率。股票的價格隨著公司業績每天都在波動，投資者一不小心便可能血本無歸。可見，投資股票市場是需要買保險的。然而，股票市場保險的機理是怎樣的？誰能提供這種險種呢？這種險種的費率為多少呢？……這些問題想必是我國股票市場投資者最為關心的問題。
如何應用股指期貨進行避險
一般而言，股指期貨的避險功能可分為多頭避險與空頭避險兩種類型。對於大多數投資者而言，由於您手中持有股票組合，而您又擔心一些政策因素給組合帶來系統性風險，導致手中組合遭受損失。而您又不想拋出手中的股票組合，因為這些公司的現金紅利率高於銀行存款利率。您僅僅想躲過這一段不穩定的投資時期，在這種情況下，股指期貨可以幫您選擇一種多頭避險策略。
境外的期貨交易所一般都有不同到期期限的股指期貨合約，如1個月、2個月、3個月、6個月、9個月、12個月等合約可供選擇。如果您認為這段不穩定的投資時期是3個月，那麼你就根據手中股票組合的市值，賣出相應價值的3個月指數期貨合約。
您現在手中不但持有股票組合的多頭，而且還持有股指期貨的空頭。由於股指期貨合約到期時的價格會向現貨指數收斂，因此，不管股票指數價格向何方波動，您的組合都會多空相抵，保證了持有組合的無風險收益。因為，如果股票指數正如您所預期的下跌了，那麼您的股票組合遭受了損失。反之，亦是如此。總之，股指期貨幫助您選擇了多頭避險策略，買到了一份類同車險一樣的保險。
目前，股指期貨由商品期貨交易所提供。原因是：一方面，商品期貨交易所把股票指數價格波動與商品價格波動作為同一類別事物來對待，自然而然地把規避商品價格波動的期貨交易機制引入了股票市場，從而使股票市場的保險技術與產品出現了革命性的變化。另一方面，商品期貨交易所一直作為商品期貨買賣雙方的對手方，在控制買賣雙方交易的信用風險上面具有悠久、豐富的經驗及成熟方法與技術，從而保證它有能力作為股指期貨買賣雙方的中央擔保方。
這類產品費用如何相對於車險費率而言，投資者用於買賣股指期貨而支出的保險費低多了，一般在萬分之二、萬分之三的水平。這與股票市場的交易費比較起來，也少得多。但有人會出來反對說，股票市場是一個投資市場，相對於投資者的長期回報而言，支付的交易費用是可以忽略不計的。但股指期貨市場是一個風險管理市場，本質上是一個「零和」博弈市場，如果支付了費用就變成了一個「負和」博弈市場。投資者為什麼要願意支付這部分費用呢？
一個直觀的解釋是：套期保值者支付了這部分費用之後，買了一份保單，所以他願意支付這部分費用。但根據研究表明，平均而言，套期保值者平均收益會高於交易費用的支出，實際上是技術不熟練的投機者為套期保值者及技術熟練的投機者支付了這部分費用。因此套期保值者獲得了一份免費的保險。
總之，股票市場上的投資者可以通過一種廉價的產品，即股指期貨來進行保險。有了股指期貨市場，我國股票市場投資者的投資環境就會得到一定程度的改善。
股民轉戰期貨的優勢
期貨市場是一個比較專業的投資市場，他對投資者的素質要求比較高，因此投資者的介入門檻比較高，但實際工作中我們發現，由股市轉戰期市的投資者成功率比較高，我們通過對期貨市與股票市場的比較和分析股民在期貨市場的成功案例發現股民轉戰期貨有其自身獨特的優勢。
一、具有一定的投資經驗
股票市場在我國起步比期貨市場要早，發展較快。因此股票在我國的普及率比較高，股票幾乎達到了家喻戶曉的程度。投資者認識股票也較早，對股市的研究也比較深入，對股市的基本面分析、技術面分析掌握的比較透徹。因此股票投資者對風險投資市場已經積累了相當的經驗，而期貨市場的一些分析方法和股票市場大同小異，只不過是一些分析方法的具體運用而已。股票市場和期貨市場都屬於資本市場，他們對國家政策的反應是基本相同的，比如說2005年年初國家出台比較嚴厲的宏觀調控政策，股市從4月7日1783點開始回調，同時期貨市場在4月中旬各品種也相續展開回調行情。在股市我們經常用的技術分析方法比如K線圖、KDJ、MACD等一些技術分析指標在期貨市場中同樣得到廣泛運用。因此具有一定股票投資經驗的投資者轉戰期貨市場可謂是輕車熟路。
二、期市與股市具有互補性
期貨市場與股票市場雖然同屬於資本市場，但由於期貨市場與股票市場的運行機制不一樣使得期貨市場與股票市場具有互補性。在我國股票市場中沒有做空機制，因此股票在漲的時候股民才有行情可做。而跌的時候就沒有行情可做或者被套。但期貨市場不一樣，期貨市場中有做空機制，漲的時候有行情，跌的時候也有行情可做。作為我們股民朋友我們就可以在股票市場下跌的時候從股票市場撤出來轉戰期貨。在股票市場展開上漲行情的時候又可以從期貨市場撤出來重回股票市場。資本市場說白了也是一個概率市場只有得到的機會多獲勝的概率才大！我們作為風險投資愛好者如果兩個市場都參與就不會錯過市場給予我們的每一個機會。也許會有投資者說：「我一個市場還做不好呢，還做兩個市場！」就是因為我們在一個市場中沒有做好我們才更應該想到另一個市場，增加一個市場，增加一份機會！
三、投資期貨有助於做好股票
期貨市場目前上市的品種有上海期貨交易所的銅、鋁、橡膠、燃料油；鄭州商品交易所的小麥、棉花、白糖；大連商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。這些商品要麼是一些上市公司的原材料，要麼是一些上市公司的產品，通過這些商品價格的漲跌就可以很直觀的得到上市公司業績的好壞。又因為期貨市場商品的價格具有預期性，對股票的操做更具有指導意義。比如，在今年上半年期貨市場中各商品大副上漲的過程中我們就建議我們的投資者在股票市場大膽買進江西銅業、山東鋁業、蘭州鋁業等股票。投資者具此均取得了良好的收益。因為銅、鋁是這些上市公司的主要產品，這些商品的價格上漲必定會給相關上市公司帶來可觀利潤，那麼這樣的股票上漲是無疑的了。據傳年底股指期貨將要在上海金融期貨交易所上市，股指期貨的推出將改變中國內地股市缺乏賣空機制的現狀，為機構投資者規避系統性風險提供工具。
股票市場和期貨市場作為資本市場的兩兄弟，他們有很多的共同點，也具有良好的互補性。作為我們風險投資者應該認真地學習、運用這兩個市場，為我們的投資收益添光溢彩！
『肆』 大盤指數是什麼怎麼看大盤走勢炒股
大盤指數是指：滬市的「上證綜合指數」和深市的「深證成份股指數」。大盤指數反映了整個股市的強弱走勢，理論上說，每一個股票的升跌都影響大盤指數，只是權重股對大盤指數影響比較大，特別是一些大盤藍籌的走勢強弱，一般大盤指數上漲，個股短線操作的機會很大，可以進場短線操作，大盤下跌，就要小心，個股操作時切記追高。
股票大盤如何看：
不同證券營業部的顯示屏幕不盡相同，有的營業部的顯示屏幕較大，可以將所有的上市公司的股票代碼和股票名稱都固定在一個位置不動，而讓其他內容變化；有的營業部的顯示屏幕較小，只能各支股票的行情輪流出現。大部分營業部的顯示屏，都用不同的顏色來表示股票的價格和前一天的收盤價相比，是漲還是跌。
（1）對照大盤走勢，與大盤比較強弱，了解主力參與程度，包括其攻擊、護盤、打壓、不參與等情況可能，了解個股量價關系是否正常，主力拉抬或打壓時動作、真實性以及目的用意。了解一般投資者的參與程度和熱情。
（2）了解當日k線在日k線圖中的位置，含義。再看周k線和月k線，在時間上、空間上了解主力參與程度、用意和狀態。
（3）對漲幅前2版和跌幅後2版的個股要看的特別仔細。了解那些個股在悄悄走強，那些個股已是強弓之弩，那些個股在不計成本的出逃，那些個股正在突破啟動，那些個股正在強勁的中盤，也就說，有點象人口普查，了解各部分的狀態，這樣才能對整個大盤的情況基本上了解大概。
（4）在了解個股的過程中，把那些處於低部攻擊狀態的個股挑出來，仔細觀察日K線、周K線、月K線所經歷的時間和空間、位置等情況良好的，剔除控盤嚴重的庄股和主力介入不深和游資阻擊的個股，剩餘的再看一下基本面，有最新的調研報告最好調出來看一下，符合的進入自己的自選股。
『伍』 股票中盤口如何看
查看盤口可以通過賠率對比的方式排除掉弱勢方勝賠和平賠之中的一個選項，再根據盤口進行風險分析，確定上盤或者下盤的選擇。
盤口是指在交易過程中實時盤面數據窗口。盤口數據中通常在由委託比例、交易買賣五檔掛單數據、股票開盤價、股票收盤價、股票漲跌幅、股票最高價、股票最低價、股票最新價、股票的量比、股票的內外盤數據、股票的總成交量、股票的換手率、股票的總股本、股票的流通股本、股票的凈資產、股票的市盈率等組合而成的綜合數據。
投資者可以通過，盤口的委託比例、股票的內外盤數據和交易買賣五檔關注交易時間內的股票交易委託情況。可以通過股票的總成交量、股票的換手率和股票的量比關注股票的熱度走向。可以通過股票的總股本、股票的流通股本、股票的凈資產、股票的市盈率、收益等數據關注股票上市公司的基本面情況。可以通過股票的凈流入額、股票的大宗流入等數據關注股票中的資金流向。可以通過市場的價格區間變化看趨勢和計算周期均線。還可以通過股票所屬板塊概念觀察板塊概念的輪動性和影響性。
一般主力的買盤和拋盤數量較大，價位集中；而散戶的盤口表現數量較少、價位分散。主力盤是行情的主導力量，按照「二八率」，即市場中主力盤占市場總成交的20%，散戶佔80%。那麼這20%的主力盤能夠起到決定性的作用。
主動性買盤（內盤）和主動性賣盤（外盤）都是主力出擊的結果，能夠左右股價的走勢。在庄股行情中，總有對倒的成交量出現，如果只在收盤以後看成交量，往往容易被迷惑。投資者可以通過主動性買盤和主動性賣盤來研判主力的真正動向。
主動性買盤就是對著賣盤一路買，每次成交是箭頭為紅色，委賣單不斷減少，股價不斷往上走。如果始終有拋盤對應著買盤，每次成交箭頭為綠色，委買單不斷減少，股價逐漸往下走，這就是主動性拋盤。一般而言，盤中出現主動性買盤時，投資者可順勢買進做多；反之，盤中出現主動性拋盤時，投資者可順勢賣出做空。在這種情況下，投資者要注意不要逆勢操作，否則很容易吃虧。
『陸』 股票空頭走勢是什麼意思
空頭是近代上海等地交易所中的行話。交易所中投機方式之一。投機者認為某種商品、股票、債券等的價格將要下跌，於是賣出期貨，希望在跌價後再買回或補進，獲取差額利益。
人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場，空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。
股價變化是由多頭和空頭的力量對比所決定的。多頭會預測價格上漲，從而作出購買決策。空頭因為預測價格將下跌，將會拋售手中的股票。如同其他的交易一樣，當多頭和空頭在價格上達成一致時，就達成了交易。
(6)中盤股指數兩倍做空股票走勢分析擴展閱讀：
做空機制對於股票市場來講，固然有著積極的意義和作用，但其負面影響也絕對不容忽視。特別是對於我們這樣一個歷史短暫、法制尚不健全、規則尚有漏洞、信息極不對稱的新興市場而言，其負面影響如果不能引起足夠重視。
得到有效控制的話，其殺傷力足以摧毀整個市場並引發金融動盪，破壞穩定的局面，阻礙中國股票市場的健康發展。這絕不是危言聳聽，海外證券市場發展的歷史曾多次表明了做空機制的巨大負面效應。
『柒』 上證指數分時圖中的藍黃兩條線分別代表什麼
黃色的是小盤股走勢，藍色的是指數走勢。
小盤股是指相對於大盤股而言。大盤股：通常指發行在外的流通股份數額較大的上市公司股票。 反之，小盤股就是發行在外的流通股份數額較小的上市公司的股票，中國現階段一般不超3000萬股流通股票都可視為小盤股。
市盈率是一個反映股票收益與風險的重要指標，也叫市價盈利率。它是用當前每股市場價格除以該公司的每股稅後利潤，其計算公式如下： 市盈率=股票每股市價/每股稅後利潤。
就市盈率而言，相同業績的個股，小盤股的市盈率比中盤股高，中盤股要比大盤股高。特別在市場疲軟時，小盤股機會較多。在牛市時大盤股和中盤股較適合大資金的進出，因此盤子大的個股比較看好。由於流通盤大，對指數影響大，往往成為市場調控指數的工具。投資者選擇個股，一般熊市應選小盤股和中小盤股，牛市應選大盤股和中大盤股。
小盤股是相對而言的，從趨勢角度來看，小盤股必將逐步向大盤股過渡，但小盤股的獨特優勢在某個階段是顯而易見的，有時甚至能左右大盤，這就是小盤股的外延。
『捌』 炒股需要哪些知識
[分享]炒股需要哪些知識炒股需要哪些知識身邊還有論壇上遇到很多朋友，很多人認為炒股是很簡單的事情，只要抓住行情，學會高拋低吸就會有所收獲。「抓住行情、高拋低吸」這句話聽起來簡單，但是真正炒作起來卻非常困難，很多股民在實際操作中總是賺小錢、虧大錢，或者贏利程度不高，也是因為過於簡單的理解這句話。
其實，炒作股票是一門很深的學問，要真想在市場環境很差的中國股市立於不敗，獲得理想的利潤，就要付出相當的代價，努力學習相關知識。只有系統化、專業化的知識才能使你擁有消鐵如泥的「利劍」，面對變幻無常的市場能揮灑自如。
炒股需要哪些知識？
一、財務知識。
財務是投資股票必須具備的基礎性知識。懂得企業財務特別是注冊會計，可以使投資者通過企業公開的財務報表，辨別企業盈利的現狀、前景及真實性：對比利潤表、現金流量表、資產負債表部分關聯數據在一定程度上會發現企業是否做假帳；分析財務、管理、經營三項費用的變化，可以了解企業的經營管理能力及改善程度；對銷售價格、銷售收入、銷售成本及毛利率的分析，可以發現企業經營環境和發展趨勢；對企業的資產負債水平及結構進行分析，可以發現企業是否具有持續經營的能力，發現存在的經營風險；對不同行業、甚至同一行業不同企業因財務制度差異的認識，能看到帳面利潤不能體現的真實業績，就會發現其潛藏的利潤或者虧損，容易發現大的投資機會.....
以上說的只是投資中財務知識的重要性的幾個方面，這幾個方面可以讓我們看到一個企業現在的真實情況、未來的發展潛力。全面的財務知識使投資更容易找到被忽略的「珍珠」，獲得高於一般投資者的利潤。
二、政治知識。
人類是一個社會化的群體，隨著社會文明的不斷發展，人與人之間的協作進一步加強，個體的行為受整體社會的牽制更加明顯。股票投資風險也一樣，除了個股風險還有市場的系統性風險。個股風險可以通過較專業的知識加與防範，系統性風險就只能用社會知識和政治洞察力來規避。
特別是市場化程度低、一直受政策牽制的中國股市，對大局的洞察可以使投資者避開最黑暗的下跌段，抓住最光明的上升期。比如近一階段的股票市場，是非常明顯的政策主導性下跌，為什麼是政策主導性下跌？就要對中國股票市場的近期的宏觀環境加深認識和了解。南方、閩發等大券商和「德隆」等大莊家的倒閉，實際上已經讓政府意識到，高泡沫的中國股市正在蘊釀一場大的金融危機，而這些券商莊家倒閉的最後買單者還是政府。要想改變這一惡性循環趨勢，最有效、最治本的辦法就是讓股市回到合理的價值期間，形成真正健康完善的市場。所以政府默認甚至採取措施加速了A股市場的下跌。如果有敏銳的政治洞察力，就能提前意識到股票市場的下跌，適時迴避系統性風險，減少投資損失。
同時，社會和政治知識還能提高經濟周期和行業發展前景分辨能力。大的政策導向對經濟周期和行業發展前景影響很大，而行業前景和周期性波動又制約企業的發展，所以加強宏觀領域的認識，對投資周期性波動行業的企業尤為重要。
三、企業家的認知能力。
選擇發展前景佳、經營管理能力優的企業是投資成功的關鍵，如何發現這樣的企業？那就需要投資者要有企業家的戰略眼光。一位優秀的企業家成功投資某一行業或某一企業，他就會對企業的環境、前景、機遇和風險進行斟酌，還要「靈感」去感知和決策。
諸葛孔明有一句話「謀事在人、成事在天」，人謀是我們能作主觀努力的。當投資者對很多股票進行了分析和了解，最重要的就是決策，能否象一位成功企業家一樣進行認知和決策，關繫到投資的成功以及成果的大小。
四、股票技術知識。
其實股票的技術走勢說直白些，就是炒作過程中對股票走勢的熟悉程度，無論是各種K線還是指標，都是加深這種熟悉和了解的一種工具。有人想通過技術圖形來發現股票上漲下跌的規律來賺錢，但是這種方式成功和失敗的概率很可能是50%，就象硬幣的兩面。很多人都有這樣的經歷，大盤牛市初期，技術圖形有一定的參考價值，大盤見頂或者熊市的時候，技術圖形就成為機構套利的工具了，這就說明技術圖形很多時候被人為的操縱了，投資者多數時候無法得出正確的結論。
但是，技術圖形也不是一無事處，既然它是熟悉股票炒作的一種工具，把它和基本面結合，就能本質和現象上獲得合理的解釋，能夠加深炒作的熟練程度，有時候「經驗」也是非常寶貴的。
很多投資者看了以上的知識，可能會覺得太懸，炒股如此艱難，沒有幾人適合炒股了。呵呵，沒有徹底規范前的中國股市確實沒有幾人適合炒股，股市賺錢的人不到10%就是非常有力的證明。
當然，投資者也可以根據自己的已有的知識制定適合自己的投資策略。如果了解財務知識，就可以選擇資產狀況好、發展前景佳、價值低股的股票中線持有；如果了解政治，對宏觀面、大盤頂和底掌握較好，那就應該拋棄長期持股觀念，只做上升行情；如果具有企業家的戰略眼光，那就可以選准企業做長線投資；如果技術面比較全面，那就做上漲行情的初段，追剛啟動的強勢股；如果是全才，那就以利潤最大化為目標吧..... 選擇股票
將股票投資分析過程分為八個步驟進行。在分析匯總欄目中對各項分析進行綜合，形成比較全面的分析結果。以下為「八步看股模型」的主要內容：
1.優勢分析：公司是做什麼的？有品牌優勢嗎？有壟斷優勢嗎？是指標股嗎?
2.行業分析：所處行業前景如何？在本行業中所處地位如何？
3.財務分析：盈利能力如何？增長勢頭如何？產品利潤高嗎？產品能換回真金白銀嗎？擔保比例高嗎？大股東欠款多嗎？
4.回報分析：公司給股東的回報高嗎？圈錢多還是分紅多？近期有好的分紅方案嗎？
5.主力分析：機構在增倉還是減倉？籌碼更集中還是更分散？漲跌異動情況如何？有大宗交易嗎？
6.估值分析：目前股價是被高估還是低估？
7.技術分析：股票近期表現如何？支撐位和阻力位在哪裡？
8.分析匯總：分析結果如何? 存在哪些變數？
炒股基本術語
牛市：股票市場上買入者多於賣出者，股市行情看漲稱為牛市。
熊市：與牛市相反。股票市場上賣出者多於買入者，股市行情看跌稱為熊市。
開盤價：指某種證券在證券交易所每個營業日的第一筆交易，第一筆交易的成交價即為當日開盤價。按上海證券交易所規定，如開市後半小時內某證券無成交，則以前一天的盤價為當日開盤價。有時某證券連續幾天無成交，則由證券交易所根據客戶對該證券買賣委託的價格走勢，提出指導價格，促使其成交後作為開盤價。首日上市買賣的證券經上市前一日櫃台轉讓平均價或平均發售價為開盤價。
收盤價：指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最後一筆交易的成交價格。如當日沒有成交，則採用最近一次的成交價格作為收盤價，因為收盤價是當日行情的標准，又是下一個交易日開盤價的依據，可據以預測未來證券市場行情；所以投資者對行情分析時，一般採用收盤價作為計算依據。
報價：是證券市場上交易者在某一時間內對某種證券報出的最高進價或最低出價，報價代表了買賣雙方所願意出的最高價格，進價為買者願買進某種證券所出的價格，出價為賣者願賣出的價格。報價的次序習慣上是報進價格在先，報出價格在後。在證券交易所中，報價有四種：一是口喊，二是手勢表示，三是申報紀錄表上填明，四是輸入電子計算機顯示屏。
龍頭股：指的是某一時期在股票市場的炒作中對同行業板塊的其他股票具有影響和號召力的股票，它的漲跌往往對其他同行業板塊股票的漲跌起引導和示範作用。龍頭股並不是一成不變的，它的地位往往只能維持一段時間。
大盤股、小盤股：一般流通股本在1個億以上的個股稱為大盤股；5000萬至1個億的個股稱為中盤般；不到5000萬規模的稱為小盤股。就市盈率而言，相同業績的個股，小盤股的市盈率比中盤股高，中盤股要比大盤股高。特別在市場疲軟時，小盤股機會較多。在牛市時大盤股和中盤股較適合大資金的進出，因此盤子大的個股比較看好。由於流通盤大，對指數影響大，往往成為市場調控指數的工具。投資者選擇個股，一般熊市應選小盤股和中小盤股，牛市應選大盤股和中大盤股。
漲跌幅限制：是指在一個交易日內，除上市首日證券外，證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%；超過漲跌限價的委託為無效委託。
多頭、多頭市場：多頭是指投資者對股市看好，預計股價將會看漲，於是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。一般來說，人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場。多頭市場股價變化的主要特徵是一連串的大漲小跌。
空頭、空頭市場：空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高，但對股市前景看壞，預計股價將會下跌，於是把借來的股票及時賣出，待股價跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益。採用這種先賣出後買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場，空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。
洗盤：投機者先把股價大幅度殺低，使大批小額股票投資者(散戶)產生恐慌而拋售股票，然後再把股價抬高，以便乘機漁利。
回檔：在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位，這一調整現象稱為回檔。一般來說，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。
反彈：在股市上，股價呈不斷下跌趨勢，終因股價下跌速度過快而反轉回升到某一價位的調整現象稱為反彈。一般來說，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時，又恢復原來的下跌趨勢。
買空：投資者預測股價將會上漲，但自有資金有限不能購進大量股票於是先繳納部分保證金，並通過經紀人向銀行融資以買進股票，待股價上漲到某一價位時再賣，以獲取差額收益。
賣空：是投資者預測股票價格將會下跌，於是向經紀人交付抵押金，並借入股票搶先賣出。待股價下跌到某一價位時再買進股票，然後歸還借入股票，並從中獲取差額收益。
多殺多：即多頭殺多頭。股市上的投資者普遍認為當天股價將會上漲是大家搶多頭帽子買進股票，然而股市行情事與願違，股價並沒有大幅度上漲，無法高價賣出股票，等到股市結束前，持股票者競相賣出，造成股市收盤價大幅度下跌的局面。
軋空：即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認為當天股票將會大下跌，於是多數人卻搶賣空頭帽子賣出股票，然而當天股價並沒有大幅度下跌，無法低價買進股票。股市結束前，做空頭的只好競相補進，從而出現收盤價大幅度上升的局面。
套牢：是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲，但在買進後股價卻一直呈下跌趨勢，這種現象稱為多頭套牢。相反，投資者預計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲，這種現象稱為空頭套牢。
關卡：股市受利多信息的影響，股價上漲至某一價格時，做多頭的認為有利可圖，便大量賣出，使股價至此停止上升，甚至出現回跌。股市上一般將這種遇到阻力時的價位稱為關卡，股價上升時的關卡稱為阻力線。
支撐線：股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現回升趨勢。股價下跌時的關卡稱為支撐線