江恩股票走勢探測_江恩角度線如何預測股票未來走勢

① 江恩理論是什麼理論呀

威廉 . 江恩

二十年代初期的傳奇金融預測家

威廉.D.江恩 (William Dilbert Gann) 在二十個世紀早期的美國金融市場中是響當當的名字的，他所使用的分析技術和方法極其神秘，是根據古老數學，幾何和星象學為基礎的。然而，他的理論從未有人清楚掌握，江恩理論被敬佩的多，能掌握的則少。

於在1878 年6月6日，江恩出生在美國德克薩斯州一個愛爾蘭家庭,。他的父母是虔誠基督徒，有深遠的循道會背景。江恩自己是一個虔誠的基督徒。他聲稱從聖經中發現了市場周期理論。

江恩家鄉是盛產棉花之地，在1902年江恩24歲的時侯，他做了第一次棉花期貨合約的買賣，並從中獲利，自此之後的五十三年，他從金融市場共獲取五千萬美元的利潤。以當時的價值計算，等如現時以十億美元計。

1906年，江恩開始他的經紀及投資事業。他數十年經驗的忠告是，投資者進入投資市場如果沒有掌握知識，他失敗的機會是90% 。人的情感，希望，貪婪和恐懼是成功的死敵。

知識在這個市場上蠃取利潤的必要條件。從他童年開始，江恩已經意識到，自然法則是驅動這個市場的動力。他聲稱他用了十年的時間去學習自然法則和這個金融市場的關系。在這十年間，他曾到英國，埃及和印度求取知識。當他在英國時，他不分日夜在大英博物館研究金融市場在過往一百年裡的歷史。在那時，他集中研究古老數學，幾何和星象與金融市場的關系。他的重要分析方法當中之一的江恩正方形，據說是由埃及和印第安寺廟結構所??發出來的。結束他的漫長研究之旅時，他認為金融市場存在著振動的法則。這些法則一經掌握，你可以准確預計未來市場時間和價格。

1908年，江恩到紐約開展他的業務及嚴肅測試他的理論和買賣方法。在同年，他開發他的主要分析方法"主要時間因素" (Master Time Factor)，令他在華爾街一名驚人。

在1909 年10月，一本在二十年代初期十分流行的金融雜志」報價與投資文摘」的編輯理查 D. 懷高為他作專題采訪，這次采訪長達一個月，由記者監測他的投資買賣活動。

令這位記者驚奇的是，江恩得到的總回報高達1000%。他一共做了286 買賣，在25天里， 264次蠃和22次輸。蠃出的次數占總數92.3% 。在那個月里，他平均每隔廿分鍾便做一次買賣。在其中一個交易日里，他共做了16次買賣，其中八次是當天市場波動的即市逆轉點。

根據江恩的朋友威廉基利的憶述，「最令人驚訝的預測是江恩在1909年夏天其間所作的，當時他預言九月份小麥期權將見1.20美元。這意味著，它必須9月底前見此水平。在9月30日(最後一天)芝加哥時間中午十二點，這個期權在1.08 美元以下，看來他的預言不能兌現。江恩說，如果它不見1.20美元，將證明我的整個計算方法錯誤。我不關心現在是什麽價格，它必須去那。' 大家都知道，九月小麥使全國震驚，其價格在最後一小時升見1.20美元。"

於他事業的高峰，江恩創立兩間公司進行市場研究。他出版投資時事通訊和每年股票及商品展望。江恩並且主持幾個投資和買賣的研討會。江恩限制每名學生不能將材料給予他人。這些研討會收費高昂， 2500美元甚至5000美元不等。以現今價值，上述學費等如25,000 至 50,000美元。

他的方法

根據他的追隨者所述,江恩的預言准確性是85% 。江恩聲稱，他的每個預測是根據數學原則推算。若有充足的資訊，他能根據周期理論，古老數學和幾何預測即將到來的事件。在他的頭腦，所有事件乃根據數學原則發展出來。

數學原則是什麽?

江恩說， 360度的圓形和從1 到9的數字是數學的起源。在圓形之內，那可安置正方形和三角形。在圓形之外，我們也可建立另外的正方形和三角形。這些建基於市場的維度上。

事際上，江恩相信，市場逆轉點是存在數學上的關系的。沒有市場的頂點或底部是不能由角度和支持和阻力水平解釋。換句話說，如果你給他市場的歷史頂點和底部的時間和價格，他能運用數學和幾何原則以預測將來的轉捩點。什麽這些原則能應用於市場走勢上?江恩說，他擁有從星象和數學上的證明!

他的市場預測

江恩生活在二十世紀早期的世界，當時經濟秩序是徹底的混亂。江恩體驗第一世界大戰， 1929年歷史性的股市暴跌，三十年代經濟恐慌及二次世界大戰的爆發。在這些歲月里，投資事業的風險不言而喻。

從二十年代開始，江恩每年出版市場展望報告。這些報告提供了市場未來一整年的股市走勢預測。江恩實際上是描述未來整年的市場波動的詳細逆轉時期和價格! 他不僅展望市場走勢，他並提供了主要社會事件的展望。令人驚奇的是 ,他准確地預言1929年世紀股市暴跌的日期。在1928 年11月3 日出版的每年展望中，他明確預言， 1929 年9月一個危險的月份。股票價格在黑色星期五時陷落。事際上，道瓊斯工業平均指數在1929年9月3日於386.10點見頂。二個月以後，道指滑落到200點以下! 熊市對整個西方世界帶來了巨大的經濟危機，道指最終在在1932 年7月最低位40.56點見底，跌幅達九成。

江恩於1955年6月14日逝世，終年77歲。他有許多文字著作，包括:

"江恩股市課程"
"江恩期市課程"
"股票報價帶的真相"
"華爾街股票選擇"
"股票趨向探測器"
"45年在華爾街"
"怎樣在商品獲利"
"怎樣在認購及認沽期權中獲利"
"空間隧道"
"魔術字句"

他的文字大多與投資買賣有關。然而， "空間隧道"是一本愛情故事。江恩聲稱第一次你閱讀它，這是一本愛情故事書。第二次你閱讀它，這是一本比喻的書。第三次你閱讀它，這是一本有關市場真相的書!

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③ 江恩是如何預測的

江恩線的數學表達有兩個基本要素，這兩個基本要素是價格和時間。
威廉·江恩
江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩「輪中輪」等圖形將價格與時間完美的融合起來。在江恩的理論中，「7」是一個非常重要的數字，江恩在劃分市場周期循環時，經常使用「7」或「7」的倍數，他認為「7」融合了自然、天文與宗教的理念。
江恩線是江恩理論與投資方法的重要概念。江恩在X軸上建立時間，在Y軸建立價格，江恩線符號由「TXP」表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個單位時間對應一個價格單位，此時的江恩線為45度。通過對市場的分析，江恩還分別以3和8為單位進行劃分，如1/3，1/8等，這些江恩線構成了市場回調或上升的支持位和阻力位。
通過江恩理論，我們可以比較准確的預測市場價格的走勢與波動，成為股市的贏家。

回調法則
回調是指價格在主運動形式上中的暫時的反轉的運動。回調理論是江恩價格理論中最重要的一部分。根據價格水平線的概念，50%、68%、100%作為回調位置是對價格運動趨勢的構成強大的支持或阻力。
江恩50%回調法則是基於江恩的50%回調或63%回調概念之上。
江恩認為：不論價格上升或下降，在江恩價位中，50%、63%、100%最為重要，他們分別與幾何角度45°、63°和90°相對應，這些價位通常用來決定建立50%回調帶。

循環理論
江恩的循環理論是對整個江恩思想及其多年投資經驗的總結。
江恩把他的理論用按一定規律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。這些圖形包括了江恩理論中
江恩理論相關書籍
的時間法則、價格法則、幾何角、回調帶等概念，圖形化的揭示了市場價格的運行規律。
江恩認為較重要的循環周期有：
短期循環：1小時、2小時、4小時、......18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月；
中期循環：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；
長期循環：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
30年循環周期是江恩分析的重要基礎，因為30年共有360個月，這恰好是360度圓周循環，按江恩的價格帶理論對其進行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩長期、中期和短期循環。
10年循環周期也是江恩分析的重要基礎，江恩認為，十年周期可以再現市場的循環。例如，一個新的歷史低點將出現在一個歷史高點的十年之後，反之，一個新的歷史高點將出現在一個歷史低點之後。同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調整的持續三年以上，其間必然有三至六個月的調整。因此，十年循環的升勢過程實際上是前六年中，每三年出現一個頂部，最後四年出現最後的頂部。
上述長短不同的循環周期之間存在著某種數量上的聯系，如倍數關系或平方關系。江恩將這些關系用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預測股市走勢提供了有力的工具。
以周期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運行周期上。不可否認，時間周期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論，經過不斷豐富和發展之後，變得繁復而深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發展必定有其特殊理由，但任何一種技術都會因其自身利弊、得失而無法概全。在這里，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。
通常，周期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以周期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大概是絕大多數周期的變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成比較復雜，因而認為波谷更可靠些。從實際應用結果來看，在牛市中周期分析遠比在熊市中表現優異。原因何在，筆者認為，這與周期理論研究傾向於關注底部有關。同時筆者發現，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短，而波峰因常出現強勢整理的態勢，變得復雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因為市態較弱，市場常以整理形態取代反彈，所以波峰比波谷形成時間要短，易於發現。在運用周期理論測市的時候，牛市中以波谷法度量較為准確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向於度量構築時間較短的形態，是因為這樣的形態比較容易判別，預測時間目標與實際發生時間的偏差較小，有興趣的朋友不妨一試。
在決定使用峰測法還是谷測法度量的時候，除了使用趨勢線來篩選之外，還有一種方法也可以給您很大的幫助，那就是先觀察上一層次周期中，波峰是向周期時間中線左移還是右移，即一個漲跌周期如是40天，波峰是向20天之前移還是向20天之後移，左移看跌，右移看漲。看跌時用峰測法，看漲時用谷測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用於任何趨勢和長度的周期。周期理論中四個重要的基本原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個通則原理：變通原理、基準原理，本文中不再贅述了。
關於時間周期，則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、 8、13、21、34、55、89、144……，這組數字之間的關系，有書籍專論，本文不詳細述及。由於它是波浪理論的基礎，波浪理論與周期理論也頗有淵源，在運用周期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部或是底部起向未來數算，得出菲波納契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還需輔以其他技術手段以驗證。對於神奇數字，筆者從江恩理論及其小說中體會到一種默契，江恩將「7」及其倍數的周期視作重要的轉折點。筆者發現，如果這個數字是菲波納契數×7，那這個數字更神奇。我們如何理解「7」這個數字呢，在江恩眼裡，上帝用7天創造了世界，因此「7」是一個完整的數字；在聖經中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶穌在死後的第3天站起來，第7天復活，這意昧著7天是一個周期，「3」是菲波納契數字，就是「4」也相當不平凡。地球自轉一周為360度，每4分鍾旋轉1度，因此，最短的循環可以是4 分鍾，地球啟轉一周需再24小時，也是4的倍數，所以4×7天的周期也是一個很重要的短期周期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間窗，我們還須依靠其他技術工具做過濾器，如擺動指標KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉折點的出現，並得出交易信號。需要特別指出的是，在運用周期理論、波浪理論菲波納契數列的時候，要注意它們都是以群體心理為基礎的，也就是說市場規模越大，參與的人數越多，就越符合上述理論，比如股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用於股市平均指數的。此時，我們就會發現，前面述及的神奇數字就越發神奇。

波動法則
在第一次世界大戰中，一隊德國士兵邁著整齊的步伐，通過一座橋，結果把橋踩塌。就橋梁的本身負載能力而言，遠遠大過這隊德國士兵的重量，但由於士兵步調整齊、節奏一致，結果大橋在這種齊力的作用下而倒塌，這就是共振的作用。共振經常應用於音響領域上。當短頻率與長頻率出現倍數的關系時，就會產生共振。
而江恩的思路是：市場的波動率或內在周期性因素，來自市場時間與價位的倍數關系。當市場的內在波動頻率與外來市場推動力量的頻率產生倍數關系時，市場便會出現共振關系，令市場產生向上或向下的巨大作用。
回顧歷史走勢，可以發現：股票走勢經常大起大伏，一旦從低位啟動，產生向上突破，股價如脫韁的野
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馬奔騰向上；而一旦從高位產生向下突破，股價又如決堤的江水一瀉千里。這就是共振作用在股市之中的反映。
共振可以產生勢，而這種勢一旦產生，向上向下的威力都極大。它能引發人們的情緒和操作行為，產生一邊倒的情況。向上時人們情緒高昂，蜂擁入市；向下時，人人恐慌，股價狂瀉，如同遇到世界末日，江恩稱之為價格崩潰。
因此一個股票投資者，應對共振現象充分留意。如下情況將可能引發共振現象：
⒈當長期投資者、中期投資者、短期投資者在同一時間點，進行方向相同的買入或賣出操作時，將產生向上或向下的共振；
⒉當時間周期中的長周期、中周期、短周期交匯到同一個時間點且方向相同時，將產生向上或向下共震的時間點；
⒊當長期移動平均線、中期移動平均線、短期移動平均線交匯到同一價位點且方面相同時，將產生向上或向下共振的價位點；
⒋當K線系統、均線系統、成交量KDJ指標、MACD指標、布林線指標等多種技術指標均發出買入或賣出信號時，將產生技術分析指標的共振點；
⒌當金融政策、財政政策、經濟政策等多種政策方面一致時，將產生政策面的共振點；
⒍當基本面和技術面方向一致時，將產生極大的共振點；
⒎當某一上市公司基本面情況、經營情況、管理情況、財務情況、周期情況方向一致時，將產生這一上市公司的共振點。
共振並不是隨時都可以發生，而是有條件的，當這些條件滿足時，可以產生共振；當條件不滿足時，共振就不會發生；當部分條件滿足時，也會產生共振，但作用就小；當共振的條件滿足得越多時，共振的威力就越大。在許多時候，已經具備了許多條件，但是共振並沒有發生，這可以理解為萬事俱備、只欠東風。東風不刮，火就燒不起來，而東風是關鍵條件。如果沒有關鍵條件，共振將無法產生，在這一點上江恩特別強調自然的力量。
總之，共振是使股價產生大幅波動的重要因素，投資者可以從短期頻率、中期頻率和長期頻率以及其倍數的關系去考慮。江恩還認為：市場的外來因素是從大自然循環及地球季節變化的時間循環而來。共震是一種合力，是發生在同一時間多種力量向同一方面推動的力量。投資者一旦找到這個點，將可獲得巨大利潤和迴避巨大風險。

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書名：江恩股票走勢探測

作者：威廉·D·江恩

譯者：武京麗

豆瓣評分：7.2

出版社：天津社會科學院出版社

出版年份：2012-1

頁數：200

內容簡介：

《江恩股票走勢探測》內容簡介：沒有人可以學完所有用來預測股票3年、5年、10年或20年後市場走勢所需的知識，但如果他既是一個深入的研究者，又是一名勤奮的工作者，在積累多年的實戰經驗後，他學到的東西就會越多，知識得來也更容易。

我在1923年就比在1911年知道更多如何預判股票走勢的方法。又經歷七年的股市磨練，我獲得了更多知識，讓我有能力在1930年寫成《江恩華爾街選股術》一書，讀者便可以從我日見增長的知識中獲益。1930年至今又一個五年過去了，我的經驗和對新法則在實戰中的驗證讓我學到了更多有價值的東西。我相信這本書會幫助讀者避免因不謹慎投機所造成的損失。如果我能把更多的人帶進股市知識的殿堂，那我的努力將會再次得到充分回報。

作者簡介：

威廉·D·江恩，1878年6月6日出生於美國得克薩斯州路芙根的一個愛爾蘭裔移民家庭。父母都是虔誠的基督徒，這對江恩影響很大，他從小熟讀《聖經》，並宣稱正是在《聖經》中發現了市場循環理論。威廉·江恩是世界上最偉大的投資交易者之一，他研究出一套系統的交易分析工具與方法，如江恩角度、9方圖、六邊形、360度循環等。1902年，他24歲時做出了第一筆交易；1909年，著名TICKER雜志發表江恩著名的預測與交易記錄，他在25個市場交易日共操作了286次交易，平均20分鍾1次，其中264次獲利，只有22次虧損，獲利率高達92.3%，讓本金增長了10倍。江恩於1928年11月3日出版的新年展望中，預言1929年股市大崩盤，結果1929年10月29日道·瓊斯指數一天下跌23%，引發世界經濟危機。除預測市場外，江恩還對美國總統選舉結果、大戰結束時間等進行預測，並被事實加以證實。

⑥ 想學習江恩理論方面的知識有好的介紹下

江恩理論（精典版）

投資大師——江恩

威廉·江恩（Willian D.Gann）——二十世紀最著名的投資家之一。

威廉·江恩在股票和期貨市場上的驕人成績至今無人可比，他所創造的把時間與價格完美的結合起來的理論，至今仍為投資界人士所津津樂道，倍加推崇。

江恩於1878年6月6日出生於美國德克薩斯州的路芙根市（Lufkin Texas)，父母是愛爾蘭裔移民。在其投資生涯中，成功率高達80%~90%，他用小錢賺取了巨大的財富，在其五十三年的投資生涯中共從市場上取得過三億五千萬美元的純利。

1902年，江恩在24歲時，第一次入市買賣棉花期貨。

1906年，江恩到俄克拉荷馬當經紀人，既為自己炒，亦管理客戶。

在1908年，江恩30歲時，他移居紐約，成立了自己的經紀業務。同年8月8日，發展了他最重要的市場趨勢預測方法，名為「控制時間因素」。經過多次准確預測後，江恩聲名大噪。

最為人矚目的是1909年10月美國「The Ticketr and Investment Digest」雜志編輯Richard .Wyckoff的一次實地訪問。在雜志人員的監察下，江恩在十月份的二十五個市場交易日中共進行286次買賣，結果264獲利，22次損失，獲利率竟達92.3%。

據江恩一位朋友基利的回述：「1909年夏季，江恩預測9月小麥期權將會見1.20美元。可是，到9月30日芝加哥時間十二時，該期權仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的預測眼看落空。江恩說：『如果今日收市時不見1.20美元，將表示我整套分析方法都有錯誤。不管現在是什麼價，小麥一定要見1.20美元。』結果，在收市前一小時，小麥沖上1.20美元，震動整個市場，該合約不偏不倚，正好在1.20美元收市。」

江恩的事業高峰期，他共聘用二十五人，為他製作各種分析圖表及進行各類市場走勢研究，並成立兩間走勢研究公司：江恩科學服務公司及江恩研究公司，出版多種投資通訊。在他每年出版的全年走勢預測中，他清楚的繪制在什麼時間見什麼價位的預測走勢圖，准確性甚高。

江恩相信股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數學方法預測的。江恩的數學方程並不復雜，實質就是價格運動必然遵守支持線和阻力線，也就是——江恩線。

要全面地理解江恩理論

一直以來，我都覺得江恩理論晦澀難懂、高深莫測。但是，當我最近詳細閱讀過江恩的《華爾街四十五年》一書之後，發覺事實並非如此，需要更新江恩及江恩理論在我們腦海中的舊印象。更全面了解江恩理論，有助於投資者更好地獲取投資收益。

時下流行的江恩時間周期理論、江恩角度線、輪中輪等，有許多專家撰文介紹，例如何造中先生的《江恩理論與大陸股市》系列文章。但是，其實這些只是江恩理論的一部分--價格分析部分。我個人認為，江恩理論中更重要的部分，操作策略部分很少被提及。這種狀況，使得江恩理論在投資大眾心目中的印象是不完整甚至可能是錯誤的。完整的江恩理論肯定會令投資者更好地把握市場機會。雖然我不敢說自己對江恩理論的了解有多深，但是我希望將自己的感受寫成文字，供投資者參考。

江恩全名是William·Delbert·Gann，1878年6月15日生於美國德州小鎮Lufkin。少年時代的江恩在火車上賣報紙和送電報，還販賣明信片、食品、小飾物等。江恩被世人所津津樂道的輝煌事亦是1909年他在25個交易里賺了10倍！這一年再婚的江恩接受當時著名的《股票行情與投資文摘》雜志訪問，在雜志編輯的監督下，江恩在25個交易日里進行286次交易，其中264次獲利，其餘22次虧損，勝算高達92．3%，而資本則增值了10倍，平均交易間隔是20分鍾。在華爾街投機生涯中，江恩大約賺取了5000萬美元的利潤。在今天，相當於5億美元以上的數量。雖然和其他的一些投資大師相比，他的財富數量並不算什麼，但是我認為最重要的是他靠自己的新發現去賺取他應得的財富。

江恩理論的支持者大多以江恩利用自己獨創的理論在286次交易中達到92．3%的勝率為榮，但是，我卻認為這不是江恩成功的原因。江恩曾經出版過一些股票書籍，但是卻沒有一本比《華爾街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在這本書，我所看到最多的字眼並非什麼江恩角度線、什麼時間周期或是輪中輪等，而是「止蝕單」三個字。單單在第二章，「止蝕單」便已經出現了8次之多。每一次出現，江恩都指出其重要性。

江恩說，大多數人在股市中輸錢主要有三個原因：

①交易過度或買賣過於頻繁；

②沒有上止蝕單（StoplossOrder）；

③對市場知之甚少。

很顯然，要在股市中贏錢應當避免上述三種錯誤。什麼是交易過度？我的理解是，每一次買賣不要總是全倉進出。其實這並不算特別重要，最重要的是當你在市場中投機而不是投資時，不過度交易在頻繁買賣時才顯得重要。買賣過於頻繁是導致失敗的致命傷。你想一想，你在為自己爭取盈利的同時，還要養證券公司，負擔多重。

不下止蝕單也是投資人常犯的錯誤或是根本不知道有這回事。常常聽到或看到投資者訴苦，說自己手中的股票市價已大大低於自己的買入價。如果他是准備長線投資一家公司的股票，他絕對不會因為股價大幅下跌而抱怨。若是投機者，他絕對應該設置一個價位，只要跌破這個價位，無論如何你都應該第一時間股票拋出。江恩在書中的建議是止蝕單設在買入價之下3-5%。考慮到中國股市波動幅度比較大，投資者可以適放寬止蝕單的范圍，例如5-10%。不設止蝕單的後果就是眼睜睜看著股價被攔腰砍斷，例如在去年初網路股。聰明人會下止蝕單，設定止蝕位，一旦形勢發行逆轉，就隨時走人。否則，至今下跌50%的網路股比比皆是，教人人如何不傷心。

江恩要求投資者應當學會判斷市場的趨勢。因為聰明人不會盲目跟風，而是有自己的看法。當綜藝股份從20元上升至60元時你再發表文章去論證它為什麼值60元而且還要魚躍龍門達到百元，這證明了什麼呢？現在綜藝股份股價跌去四成以上，是市場沒發現它的價值嗎？

在《華爾街四十五年》一書中，江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中的規則,我覺得這完會是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢的方法，但是卻沒有遵守交易規則，同樣不可能取得成功。因此，江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。他說，24條常勝法則基於個人的經驗。由於版權問題，此處不能詳細列出，但是可以簡單評述如下：

①永遠不要過度交易，每次交易的時間只可以使用少量的資金。此種做法實質是「留得青山在，不怕沒柴燒」，其穩健程度，可想而知。當今投資者動不動就大膽殺入，滿倉操作，有失穩健。

②止蝕單極其重要，無論是盈是虧。設置止蝕單後不要隨便撤消。

③投機之道乃順勢而為，不要逆市操作，如果你無法確定趨勢，就不要入市買賣。分紅、股價的高底、攤平成本等都不是入市的好理由。

④加碼、補倉、斬倉、空翻多或多翻空都必須小心謹慎。如果理由不充分，就保持現狀。

⑤當你你賺了很多錢之後要及時休息，避免增加交易。

⑥不要因小失大。投資股市如果為3-5%的收益，很容易導致較大的虧損。投資應當把握股市的主要趨勢。江恩認為，跑差價的人賺不到錢。

讀者可以看出，江恩在投機市場縱橫數十年，其總結出來的交易規則其實是很簡單的，並沒有什麼深奧的地方。我認為，這些交易規則才是江恩的成功之道，「江恩理論」只是使其錦上添花。其實，投資（投機）致勝之道，在於穩健。沒有一個成功的投資者由於冒進而贏得巨額利潤。絕大部分成功的投資都都不去做高難度動作。成功者看重的是高利潤而非交易技巧。

江恩在《華爾街四十五年》一書末段關於未來幾年（1950-1953年）的預測顯然是錯誤的，美國經濟在1949年陷入困境，因此江恩看淡1950-1953年的經濟表現。但事實是，1950-1953年美國GDP又恢復高速增長，相反倒是江恩認為見底的1953年才開始快速回落，1954年陷入衰退。雖然如此，並不影響這本書的閱讀價值，因為從該書中，我們可以了解到更全面、更真實的江恩。

江恩理論概述

江恩理論是以研究測市為主的，江恩通過數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用，建立起自己獨特的分析方法和測市理論。由於他的分析方法具有非常高的准確性，有時達到令人不可思議的程度，因此很多江恩理論的研究者非常注重江恩的測市系統。但在測市系統之外，江恩還建立了一整套操作系統，當測市系統發生失誤時，操作系統將及時地對其進行補救。江恩理論之所以可以達到非常高的准確性，就是將測市系統和操作系統一同使用，相得益彰。

江恩在1949年出版了他最後一本重要著作《在華爾街45年》，此時江恩已是72歲高齡，他坦誠地披露了縱橫市場數十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規則是江恩操作系統的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則，江恩嚴格地按照十二條買賣規則和二十一條買賣守則進行操作。

江恩認為，進行交易必須根據一套既定的交易規則去操作，而不能隨意地買賣，盲目地猜測市場的發展情況。隨著時間的轉變，市場的條件也會跟隨轉變，投資者必須學會跟隨市場的轉變而轉變，而不能認死理。

江恩告誡投資者：在你投資之前請先細心研究市場，因為你可能會作出與市場完全相反的錯誤的買賣決定，同時你必須學會如何去處理這些錯誤。一個成功的投資者並不是不犯錯誤，因為在證券市場中面對千變萬化、捉摸不定的市場，任何一個人都可能犯錯誤，甚至是嚴重的錯誤。但成敗的關鍵是成功者懂得如何去處理錯誤，不使其繼續擴大；而失敗者因猶豫不決、優柔寡斷任錯誤發展，並造成更大的損失。

江恩認為有三大原因可以造成投資者遭受重大損失：

1、在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調做短線常會導致不小的損失。

2、投資者沒有設立止損點以控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設置合適的止損點，結果任其錯誤無限發展，損失越來越大。因此學會設置止損點以控制風險是投資者必須學會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設了止損點，但在實際操作中並不堅決執行，結果因一念之差，遭受巨大損失。

3、缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者並不注重學習市場知識，而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何，不會辨別消息的真偽，結果接受錯誤誤導，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，不加區別的套用，造成巨大損失。江恩強調的是市場的知識，實踐的經驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。

江恩理論的測市系統部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統和買賣規則卻清楚明確，非常容易理解。江恩的操作系統是以跟隨市場買賣為主，這與他的預測系統完全不同，江恩非常清楚地將買賣操作系統與市場預測系統分開，使他能在一個動盪充滿危機的年代從事投機事業而立於不敗之地。

江恩理論的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序，他建立了江恩時間法則，江恩價格法則，江恩線等。它可以用來發現何時價格會發生回調和將回調到什麼價位。

江恩線的數學表達有兩個基本要素，這兩個基本要素是價格和時間。江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩「輪中輪」等圖形將價格與時間完美的融合起來。在江恩的理論中，「七」是一個非常重要的數字，江恩在劃分市場周期循環時，江恩經常使用「七」或「七」的倍數，江恩認為「七」融合了自然、天文與宗教的理念。

江恩線是江恩理論與投資方法的重要概念，江恩在X軸上建立時間，在Y軸建立價格，江恩線符號由「TXP」表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個單位時間對應一個價格單位，此時的江恩線為45度。通過對市場的分析，江恩還分別以3和8為單位進行劃分，如1/3，1/8等，這些江恩線構成了市場回調或上升的支持位和阻力位。

通過江恩理論，我們可以比較准確的預測市場價格的走勢與波動，成為股市的贏家。當然，江恩理論也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是經過努力，在實踐中體會江恩理論的真諦，他一定會使你受益匪淺。

1、知識：

對獲得知識我不能說出更多的。你不可能不花費時間研究而獲得知識，你必須放棄尋找在證券市場中賺錢捷徑的企圖。當你事先花費時間學習得到知識後，你將會發現賺錢是容易的。在獲得知識上花費的時間越多，以後賺的錢越多。知識不會足夠的，你必須學以致用從中獲益，通過應用學到的知識，在合適的時候行動和交易以獲得利潤。

2、耐心：

這是在股票市場中獲得成功最為重要的資質之一。首先，你必須有耐心等待確切的買入或拋出點，機會到了後決定入市。當你做交易時，你必須耐心地等待機會及時地離開市場，獲得利潤。你必須在結束交易獲得利潤之前就決定趨勢確實已經變化。這是對過去市場變化研究之後的唯一結果。從中獲得所需的合適知識。

3、靈感：

一個人能得到世界上最好的槍，但是他沒有靈感去扣動扳機，他不能打死任何敵人。你可以獲得世界上所有的知識，但是你如果沒有靈感去買或拋，你就不可能獲利。知識給人靈感，使他有勇氣在適當的時候採取行動。

4、健康：

除非這個人是健康的，否則不可能在任何生意中獲得巨大的成功。因為一顆聰明的心不能在虛弱的身體下工作。如果你的健康受到了損害，你將不會有足夠的耐心或足夠的靈感。當你處在不良的健康狀況之下，你會有依賴性，你失去希望，你有太多的恐懼，你不能在合適的時間採取行動。

我在那些年裡從事了所有的交易，任何可能在將來交易中發生的對我來說都已經發生了，我從經歷中學到了東西。當我健康狀況差時我倦於交易，總是導致失敗，但是我精力好的時候，我在正確的時候入市，取得了成功。如果你的健康狀況不佳時，最重要的事是使你恢復到健康的最佳狀態。健康才能致富。

5、資金：

當你獲得了所有在證券交易中取得成功的資質後，你必須有資金。但是如果你有了知識或耐心，你可以開始以少量的資金獲取大的利潤。建議你使用止損位:減少虧損和避免透支交易。

記住永遠不要背離趨勢。在你決定市場趨勢時，隨其而動。遵守准則以決定趨勢，不要以猜測和希望來做交易。

江恩21條操作守則

赫赫大名的江恩理論創始人，證券市場歷史中的世界級大師江恩，憑其高超的操作技巧，在其一生的投機生涯中總共從市場贏了三億五千萬美元（江恩生於1878年），他交易次數的成功率在80％以上。在當時與今天的證券市場投資人眼中，他確是一個近乎於「神」的頂級人物，而他創立的「江恩理論」至今也仍享受著「神」一樣艱深難明的地位，受人膜拜。

然而，當我們從整體上研讀江恩時，便可發現，作為預測大師的江恩與市場高手的江恩，雖然是同一個人，但他卻是清清楚楚、冷靜異常地將自己的預測理論與實踐操作分開了：預測固然認真（江恩有段時期每年出版一部他對市場和經濟形勢的預測書），但在實際操作中，他卻不是完全讓預測牽著自己，相反，他只遵守自己建立的買賣規則，他讓預測要服從買賣規則！預測正確、不違背其買賣規則，他照預測方向操作；預測不對時，他用買賣規則（例如止損單）或修正預測，或乾脆認錯退出。

買賣規則重於預測！這就是江恩獲勝的真正秘訣。

然而，至今還有許多股市投資人以為江恩是純粹憑其神奇理論贏得了市場勝利，於是光顧著去研究挖掘江恩的理論體系，期望一旦握到了江恩的那片金鑰匙，便可象江恩一樣從此在股市中百戰百勝了。而這，實在是一個認識上的偏誤。

還有不少人在尋找探索其他的預測方法，也期望有一天會找到那種令他一勞永逸百戰百勝的秘密武器，從此讓他輕輕鬆鬆吒叱股市永操勝券。

可惜，這都象想製造永動機一樣，是人們對預測股市理論價值在認識上的一大誤區。為什麼說江恩的成功，其買賣規則重於其預測理論呢？

讓我們看一看創立了如此高深預測理論的大師，同時卻又制定並堅定執行了的21條江恩買賣規則，你我就會明白這一點了。江恩像神一樣地建立了他那套高深難懂的預測理論體系，他同時又像我們凡人小股民一般制定了他的操作守則並以其在市場取勝——這就是我們應解讀的江恩大師！

江恩的21條股票操作買賣守則：

1、每次入市買、賣，損失不應超過資金的十分之一。

2、永遠都設立止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失。

3、永不過量買賣。

4、永不讓所持倉位轉盈為虧。

5、永不逆市而為。市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望。

6、有懷疑，即平倉離場。入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。

7、只在活躍的市場買賣。買賣清淡時不宜操作。

8、永不設定目標價位出入市，避免限價出入市，而只服從市場走勢。

9、如無適當理由、不將所持倉平盤，可用止賺位保障所得利潤。

10、在市場連戰皆捷後，可將部分利潤提取，以備急時之需。

11、買股票切忌只望分紅收息。（賺市場差價第一）

12、買賣遭損失時，切忌賭徒式加碼，以謀求攤低成本。

13、不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而平倉。

14、肯輸不肯贏，切戒。賠多賺少的買賣不要做

15、入市時落下的止損位，不宜胡亂取消。

16、做多錯多，入市要等候機會，不宜買賣太密。

17、做多做空自如，不應只做單邊。

18、不要因為價位太低而吸納，也不要因為價位太高而沽空。

19、永不對沖。

20、盡量避免在不適當時搞金字塔加碼。

21、如無適當理由，避免胡亂更改所持股票的買賣策略
江恩買賣十二法則

江恩最後一本重要著作是1949年出版的《在華爾街45年》，書中江恩理論坦誠披露幾十年來，在市場取勝之道。

江恩認為，投資者在市場買賣遭受損失，主要的原因有三點：

1) 在有限資本上過度買賣。

2) 投資者未有設不止蝕盤以控制損失。

3) 缺乏市場知識，這是在市場買賣中損失的最重要原因。

因此，江恩對所有投資者的忠告是：在你賠錢之前，請先細心研究市場。在入市之前，投資者一定要了解：

1) 你可能會作出錯誤的買賣決定；

2) 你必須知道，如何去處理錯誤；

3) 出入市必須根據一套既定的規則，永不盲目猜測市況發展。

4) 市場條件及時間經常轉變，投資者必須學習跟隨市況轉變。在不同時間循環及市場條件下，市場歷史會重復發生的。

這些雖然是老生常談，但配合江恩提供的十二條重要買賣規則，江恩理論便可發揮威力。

江恩總結45年在華爾街投資買賣的經驗，寫成十二條買賣規則，重要性不言而喻，現列於以供參考。

江恩十二條買賣規則

1 決定市場的走勢；

2 在單底、雙底或三底水平入市買入；

3 根據市場波動的百分比買賣；

4 根據三星期上升或下跌買賣；

5 市場分段波動；

6 利用5或7點波動買賣；

7 成交量；

8 時間因素；

9 當出現高低點或新高時買入；

10 決定於大勢趨勢的轉向；

11 最安全的買賣點；

12 快速市場的價位波動。

江恩在十二條規則之上，建立了整個買賣的系統。基本上，所使的方法是純粹技術性為主，而買賣方法是以跟隨市勢買賣為主，與他的預測預備完全不同。江恩清楚的將市場買賣及市場預測分開，是他成為的地方。

江恩買賣十二法則

一決定趨勢

江恩認為，對於所有市場，決定其趨勢是最為重要的一點，至於如何決定其趨勢，學問便在裡面。

他認為，對於股票而言，其平均綜合指數最為重要，以決定大市的趨勢。此外，分類指數對於市場的趨勢亦有相當啟示性。所選擇的股票，應以根據大市的趨勢者為主。若將上面規則應用在外匯市場上，則「美元指數」將可反映外匯走勢的趨向。

在應用上面規則時，他建議分析者使用一種特殊的圖表方法，對於大市指數來說，應以三天圖及九點平均波動圖為主。

三天圖的意思是，將市場的波動，以三天的活動為記錄的基礎。這三天包括周六及周日。三天圖表的規則是，當三天的最低水平下破，則表示市場會向下，當三天的最高水平上破，則表示市場會出現新高。

繪畫方法上，可按照以下步驟：

1) 當市場從低位上升，連續三天出現較高的底位及高位，圖表上的線應移至第三天的高點。若市場下跌兩天後第三天再創新高，則圖表上的線應垂直上移至當天的高點。

2) 當市場連續三天創新低時，圖表的線便可下移至第三天低位的水平，若市場繼續下跌，則可將圖表上的線垂直下移至當天的低點。

3) 若市場連續三天創新高點，則「三天圖」表便可回升。

除了「三天圖」外，江恩還建議使用一種名為「九點平均波動圖」分析市勢。

恆生指數九點圖，每單位等於10點

江恩所應用的，是在1912至1949年的杜鍾斯工業平均指數之上，江恩的統計如下：

1) 在37年同內，有464次波幅在9點或以上，54次少於9點，平均每月有9點的波動。

2) 有超過50%市場上落幅度為9點至21點。

3) 有25%市場上落幅度在21點至31點之間。

4) 有約12%市場上落幅度在31點至51點之間

5) 在464次市場上落中，只有6次在51點之上。

因此，市場上落9點至21點，是一個重要的市場轉折的指標。

「九點平均波動圖」的規則是：

若市場在下跌的市道中，市場反彈低於9點，表示反彈乏力。超過9點，則表示市場可能轉勢，在10點之上，則市勢可能反彈至20點，超過20點的反彈出現，市場則可能進一步反彈至30至31點，市場很少反彈超過30點的。

對於上升的市道中，規則亦一樣。

在製作圖表時，若市況上升超過9點，圖表線可作上升，圖表線跟隨每日高點上移，直至市場出現9點的下跌，圖表線才跟隨下移至當日低點。

「三天圖」及「九點圖」與目前我們所使用的「點數圖」十分類似，都是以跟隨市勢的方式繪制。不過，江恩上述圖表有幾個特點需要注意：

1) 江恩的「三天圖」是以時間決定市勢的趨向，「九點圖」則以價位上落的幅度去決定市勢的走向，雙劍合壁，分析者對市場趨勢掌握了如指掌。

2) 與點數相比，定義點數圖的轉向，是由分析者自行決定，成功與否在於分析者對市況的認識。江恩的九點圖，則是以統計為基礎，九點轉勢的成功機會有近88%。

在實際應用「九點圖」時，分析者必先了解所分析的市場，例如在外匯市場中的傾向的平均上落幅度，所取的幅度應以超過50%的出現機會為佳。

二、在單底，雙底或三底買入

江恩第二條買賣規則十分簡單，當市場接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時，根據單底，雙底或三底形式入市買賣。

圖4 在從前底部或頂部之上買入

這個規則的意思是，市場從前的底部是重要的支持位，可入市吸納。此外，當從前的頂部上破時，則阻力成為支持，當市價回落至該頂部水平或稍低於該水平，都是重要的買入時機。

相反而言，當市場到達從前頂部，並出現單頂，雙頂以至三頂，都是沽空的時機。此外，當市價下破從前的頂部，之後市價反彈回試該從前頂部的水平，都是沽空的時機。

在從前頂部或底部下沽貨

不過投資者要特別留意，若市場出現第四個底或第四個頂時，便不是吸納或沽空的電動機，根據江恩的經驗，市場四次到頂而上破，或四次到底而下破的機會會十分大。

在入市買賣時，投資者要緊記設下止蝕盤，不知如何止蝕便不應入市。止蝕盤一般根據雙頂/三頂幅度而設於這些頂部之上。

四次到頂而破以及四次到底而破

三.根據百分比買賣

第三條買賣規則，乃是根據百分比買賣。江恩認為，只要順應市勢，有兩種入市買賣的方法：

1) 若市況在高位回吐50%，是一個買入點。

2) 若市況在底位上升50%，是一個沽出點。

由高點價位的50%水平買入；由低點價位的50%水平沽出

此外，一個市場頂部或底部的百分比水平，往往成為市場的重要支持或阻力位，有以下幾個百分比水平值得特別留意。

1) 3~5%

2) 10~12%

3) 20~25%

4) 33~37%

5) 45~50%

6) 62~67%

7) 72~78%

8 ) 85~87%

在眾多個百分比之中，50%，100%以及100%的倍數皆為市場重要的支持或阻力水平。

調整浪的支持水平

四調整三周後入市

江恩在設計他的第四條買賣規則時，對金融市場做了十分廣泛的統計，他將市場反彈或調整的買賣歸納為兩點：

1) 當市場主流趨勢向上時，若市價出現三周的調整，是一個買入的時機。

2) 當市場的主流趨勢向下時，若市價出現三周的反彈，是一個沽出的時機。

當市場逆趨勢出現調整或反彈時，江恩認為在以下的時間必須留意市勢的發展：

1) 當市場上升或下跌超過30天時，下一個留意市勢見頂或見底的時間應為6至7星期。

2) 若市場反

⑦ 請問什麼叫江恩理論

⑧ 江恩理論的評價

一直以來，都覺得江恩理論晦澀難懂、高深莫測。但是，當我最近詳細閱讀過江恩的《華爾街四十五年》一書之後，發覺事實並非如此，需要更新江恩及江恩理論在我們腦海中的舊印象。更全面了解江恩理論，有助於投資者更好地獲取投資收益。
時下流行的江恩時間周期理論、江恩角度線、輪中輪等，有許多專家撰文介紹，例如何造中先生的《江恩理論與大陸股市》系列文章。但是，其實這些只是江恩理論的一部分——價格分析部分。我個人認為，江恩理論中更重要的部分，操作策略部分很少被提及。這種狀況，使得江恩理論在投資大眾心目中的印象是不完整甚至可能是錯誤的。完整的江恩理論肯定會令投資者更好地把握市場機會。雖然我不敢說自己對江恩理論的了解有多深，但是我希望將自己的感受寫成文字，供投資者參考。
江恩全名是William·Delbert·Gann，1878年6月15日生於美國德州小鎮Lufkin。少年時代的江恩在火車上賣報紙和送電報，還販賣明信片、食品、小飾物等。江恩被世人所津津樂道的輝煌事亦是1909年他在25個交易里賺了10倍！這一年再婚的江恩接受當時著名的《股票行情與投資文摘》雜志訪問，在雜志編輯的監督下，江恩在25個交易日里進行286次交易，其中264次獲利，其餘22次虧損，勝算高達92．3%，而資本則增值了10倍，平均交易間隔是20分鍾。在華爾街投機生涯中，江恩大約賺取了5000萬美元的利潤。在今天，相當於5億美元以上的數量。雖然和其他的一些投資大師相比，他的財富數量並不算什麼，但是我認為最重要的是他靠自己的新發現去賺取他應得的財富。
江恩理論的支持者大多以江恩利用自己獨創的理論在286次交易中達到92．3%的勝率為榮，但是，我卻認為這不是江恩成功的原因。江恩曾經出版過一些股票書籍，但是卻沒有一本比《華爾街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在這本書，我所看到最多的字眼並非什麼江恩角度線、什麼時間周期或是輪中輪等，而是「止蝕單」三個字。單單在第二章，「止蝕單」便已經出現了8次之多。每一次出現，江恩都指出其重要性。
江恩說，大多數人在股市中輸錢主要有三個原因：
①交易過度或買賣過於頻繁；
②沒有上止蝕單（StoplossOrder）；
③對市場知之甚少。
很顯然，要在股市中贏錢應當避免上述三種錯誤。什麼是交易過度？我的理解是，每一次買賣不要總是全倉進出。其實這並不算特別重要，最重要的是當你在市場中投機而不是投資時，不過度交易在頻繁買賣時才顯得重要。買賣過於頻繁是導致失敗的致命傷。你想一想，你在為自己爭取盈利的同時，還要養證券公司，負擔多重。
不下止蝕單也是投資人常犯的錯誤或是根本不知道有這回事。常常聽到或看到投資者訴苦，說自己手中的股票市價已大大低於自己的買入價。如果他是准備長線投資一家公司的股票，他絕對不會因為股價大幅下跌而抱怨。若是投機者，他絕對應該設置一個價位，只要跌破這個價位，無論如何你都應該第一時間股票拋出。江恩在書中的建議是止蝕單設在買入價之下3~5%。考慮到中國股市波動幅度比較大，投資者可以適放寬止蝕單的范圍，例如5~10%。不設止蝕單的後果就是眼睜睜看著股價被攔腰砍斷，例如在去年初網路股。聰明人會下止蝕單，設定止蝕位，一旦形勢發行逆轉，就隨時走人。否則，至今下跌50%的網路股比比皆是，教人如何不傷心。
江恩要求投資者應當學會判斷市場的趨勢。因為聰明人不會盲目跟風，而是有自己的看法。當綜藝股份從20元上升至60元時你再發表文章去論證它為什麼值60元而且還要魚躍龍門達到百元，這證明了什麼呢？現在綜藝股份股價跌去四成以上，是市場沒發現它的價值嗎？
在《華爾街四十五年》一書中，江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中的規則，我覺得這完會是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢的方法，但是卻沒有遵守交易規則，同樣不可能取得成功。因此，江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。他說，24條常勝法則基於個人的經驗。由於版權問題，此處不能詳細列出，但是可以簡單評述如下：
①永遠不要過度交易，每次交易的時間只可以使用少量的資金。此種做法實質是「留得青山在，不怕沒柴燒」，其穩健程度，可想而知。當今投資者動不動就大膽殺入，滿倉操作，有失穩健。
②止蝕單極其重要，無論是盈是虧。設置止蝕單後不要隨便撤消。
③投機之道乃順勢而為，不要逆市操作，如果你無法確定趨勢，就不要入市買賣。分紅、股價的高底、攤平成本等都不是入市的好理由。
④加碼、補倉、斬倉、空翻多或多翻空都必須小心謹慎。如果理由不充分，就保持現狀。
⑤當你你賺了很多錢之後要及時休息，避免增加交易。
⑥不要因小失大。投資股市如果為3~5%的收益，很容易導致較大的虧損。投資應當把握股市的主要趨勢。江恩認為，跑差價的人賺不到錢。
讀者可以看出，江恩在投機市場縱橫數十年，其總結出來的交易規則其實是很簡單的，並沒有什麼深奧的地方。我認為，這些交易規則才是江恩的成功之道，「江恩理論」只是使其錦上添花。其實，投資（投機）致勝之道，在於穩健。沒有一個成功的投資者由於冒進而贏得巨額利潤。絕大部分成功的投資都都不去做高難度動作。成功者看重的是高利潤而非交易技巧。
江恩在《華爾街四十五年》一書末段關於未來幾年（1950~1953年）的預測顯然是錯誤的，美國經濟在1949年陷入困境，因此江恩看淡1950~1953年的經濟表現。但事實是，1950~1953年美國GDP又恢復高速增長，相反倒是江恩認為見底的1953年才開始快速回落，1954年陷入衰退。雖然如此，並不影響這本書的閱讀價值，因為從該書中，我們可以了解到更全面、更真實的江恩。江恩理論雖然與波浪理論誕生於同一時代，但遠不如後者受歡迎，因此流傳面也不廣。與波浪理論相比，江恩理論更注重市場運動的時間要素，強調時間周期的重要性，因為該理論認為時間是大自然的執法者，江恩理論中有許多地方與中國古代經典著作《易經》及中國古代天文歷法的某些內容契合，這更為江恩理論增添了一層神秘色彩。
江恩先生並沒有把他的預測分析過程寫進書中，但江恩周期、江恩幾何角度線、江恩圓形圖、江恩六角形、江恩方格等理論和方法還是為我們研判和預測市場提供了極好的工具。現在，我們僅用江恩理論中最簡單的江恩方格，對1999年以來大豆和銅市場的一些反轉價位做一個馬後炮式的分析。
（DCE 5月連續圖）
上圖是以大連商品交易所5月合約連續圖在1999年創下的最低點1820為起點（最低點為1821，取整為1820）構造的江恩方格圖（數據來自「世華金融家」，下同）。根據江恩理論，江恩方格起點的垂直水平線和對角線上的數據（即起點的東、南、西、北和東南、東北、西南、西北八個方位）可能是市場的反轉價位。現在我們就打開DCE大豆5月合約的周線圖，開始按圖索驥。
從5月大豆的周K線圖上可以看出，1999年以來的最高價是2380，正好是上圖的最右上角，時間是2000年12月18日那一周。1999年見底回升以來的第一波高點出現在1999年8月9日那一周，最高2202，收盤2120。2120也位於上圖的右上角，在2380之下。2202介於2200至2210之間，起點1820的水平線上的最左端就是2210，與2202的最高價很接近。第二波上漲的高峰出現在2000年2月14日那一周。從周K線圖上可以明顯看出2310的阻力位，最高價2320和收盤價2301都很接近2310，而2310正好位於上圖的最右下角。2000年8月底出現了井噴上漲行情，5月合約的最高價是2347，與2340很接近，而2340位於上圖起點1820水平線的最右端。在井噴行情出現的前一周，5月大豆的最低價為2030，收於2046，都很接近2040，而2040正位於上圖1820的正下方。
下圖是以1999年MCU3場外交易中出現的最低價1360為起點畫出的江恩方格圖。對比MCU3的周K線圖，我們可以看出，MCU3自1360見底以來的最高價2036不超過2040，而2040位於下圖起點1360的水平線最左端。下圖最右上角的數據是1920，2000年1月18日這一周的最高價1937和收盤價1914都與之接近，而且從周K線圖上可以看出1920是一個重要阻力位。2000年12月4日這一周的最高價1917和收盤價1913都未能站上1920，MCU3自此一路下跌。與1920同一方向的1660，按江恩理論分析應是重要支撐位，2000年4月10日MCU3跌至低谷，最低價1658，收盤1661，與1660極為接近，自此MCU3又出現了新一輪的上漲行情，直到2036見頂。
（MCU3 世華LCPT）
下圖是以1999年CBOT大豆連續圖的最低點402.5美分（取整為402）為起點構造的江恩方格圖。最右上角的582與1998年582.5的最高價極為接近；1999年12月13日這一周的最低價446.2很接近於下圖402下方的446；2000年8月7日這一周的最低價436.7接近下圖402左側的438；2000年9月4日這一周的最高價515.5接近下圖右上角的514；2000年12月18日這一周的最高價正好是514。
（CBOT 世華SBCC）
由於大豆和銅市場自1999年見底以來，一直處於箱型運動中，因此上面的江恩方格圖仍對我們研判市場的重要支撐和阻擋有指導意義。比如，DCE9月大豆的2190和2040應是以後重要的支撐位，MCU3的1660和1580－1600點位也是如此，CBOT的456和442、430等價位同樣如此。江恩方格能有效地幫助我們找到市場內在的一些關鍵支撐和阻擋點位，而且有些點位與傳統技術分析理論中關於支撐和阻擋的論述不盡相符，如MCU3D的1920點位，居然兩次成為阻擋位。另外，潮汐理論認為，當市場處於盤整市時，價格呈箱型運動，但形態比較復雜，可能是箱子摞箱子也可能是箱子套箱子，而江恩方格則能比較有效地揭示市場的這種狀態，為我們判斷箱頂和箱底位置提供有益的幫助。將你的資本分為十份，每次入市買賣，損失不會超過資本的十分之一；
設下止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失；
不可過量買賣；
不讓所持倉位由盈轉虧；
不逆市而為，市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望；
入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。只在活躍的市場買賣，買賣清淡時不宜操作。
避免限價出入市，要在市場中買賣。
可用止損位保障所得利潤。
在市場中連戰皆勝後，可將部分利潤提出，以備急時之需。
買股票切忌只望收息。
買賣遭損失時，切忌加碼，謀求拉低成本，可能積小錯而成大錯。
不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而清倉。
賠多賺少的買賣不要做。
入市時設下的止損位，不宜胡亂取消。
做多錯多，入市要等待機會，不宜炒賣過密。
揸沽自如，不應只做單邊。
不要因為價位過低而吸納，也不要因為價位過高而看空。
避免在不適當的時候金字塔式加碼。
永不對沖。
如無適當理由，避免胡亂更改所持倉位的買賣策略。如果你相信股票和期貨市場的傳奇人物江恩，相信他的江恩理論，那麼，可以期待明年香港市場出現一波不大不小的牛市。
關於江恩的故事很多，最經典的一個是在1909年10月。當時，在眾多人員的監督下，江恩現場交易。一個月286次買賣中，竟然有264次獲利，僅有22次虧損，成功率高達92.3%。更令人驚嘆的是，江恩的資金在這一個月內居然增長了10倍。遠遠優於同時代的其他交易大師。
而在另一次關於小麥期權的預測中，江恩大膽斷言，當年9月30日下午，該期權將漲到1.2美元。當天中午12點，小麥期權還在1.08美元下方，收市前2小時，該期權還在1.10美元波動。而在最後的兩個小時內，該期權向上突破，最後，果然以1.2美元收市。
在進入投資市場前，江恩用了10多年的時間進行研究，不過，他的研究有點神秘主義色彩，主要探討古代數學和星象學對市場的影響。在江恩的眼中，股市是循環的，過去出現的一切在未來仍有可能出現。在小循環周期中，4年、5年、7年、7.5年、8年和9年都是重要時段，而在超過10年的大循環中，20年、30年、45年、49年、60年、82年、90年和100年也是重要時段。
入市時間長的投資者也許知道，1964年，恆生指數創立。當時，港交所還並不叫港交所，而是有4家交易所，沒有股票機，幾乎所有的計算都靠紙和筆。1964年1月，恆指出現全年高點，之後一路下跌。1984年，也就是在大循環周期的20年，恆指3月開始下跌，7月觸底反彈。2009年，大循環的45年，恆指3月見11000多點底部，而到了11月，則高見23000點。
2013年，恰好是大循環的第49年。在這種重要的轉折時段，如果今年恆指大跌，則明年上漲的可能性極大，而如果今年上漲，則明年下跌的可能性很大。
投資者們都很清楚，現在的香港市場，一點「牛樣」都沒有。

⑨ 江恩股票投資法則24條的內容是什麼謝謝！

在《華爾街四十五年》一書中，江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中的規則,我覺得這完會是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢的方法，但是卻沒有遵守交易規則，同樣不可能取得成功。因此，
江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。他說，24條常勝法則基於個人的經驗。
1、要使用的資本量分成十等份，並且永遠不再一次交易中拿超過1/10的資本去冒險。
2、用止損單。永遠離你成交價3—5點處的止損單保護交易。
3、永不過度交易。
4、永不讓盈利變成損失。一旦你獲利3點或更多利潤，提高你的止損單，這樣你就不會有資本損失。
5、不要逆勢而為。如果你根據走勢圖無法確定趨勢，就永不買賣。
6、拿不準的時候就退出，而且不要在拿不準的時候入市。
7、只在活躍的股票中交易。避免介入運動緩慢、成交稀少的股票。
8、攤平風險。如果可能的話，交易4種—5中股票。避免吧所有的資本都投到一種股票上。
9、不要限制你的委託，或固定買賣價格。用市價委託。
10、沒有好的理由就不要平倉。用止損單跟隨以保護你的利潤。
11、累計盈餘。當你進行了一系列成功的交易後，把一些資金放入盈餘帳戶，以備在緊急情況下或恐慌的時候使用。
12、永不僅為一次分紅而買入股票。
13、永不均分損失。這是交易者會犯下的最糟糕的錯誤之一。
14、永不因失去耐心而出市，也不因為急不可耐而入市。
15、避免贏小利而虧大錢。
16、永不撤銷你在交易時已經設置的止損單。
17、避免出入市過於頻繁。
18、像你願買那樣願意放空。讓你的目標與趨勢保持一直，因而賺錢。
19、用不僅因為股價低而買入，或因為股價高而放空。
20、小心在錯誤的時候加碼。等股票非常活躍並穿越了阻力位後在加碼買入，而且等股票跌破派發區域後在加碼賣出。
21、挑選小盤股加碼做多。選擇大盤股放空。
22、永不對沖。如果你做多一隻股票，而它開始下跌，就不要放空另一隻股票來對沖它。你應該離場；認賠並等待另一個機會。
23、沒有好的理由，就永不在市場中改變立場。在你進行交易時，讓它處於某種好的理由，或根據某種明確的計劃；然後，不要因為沒有明確的趨勢變化跡象而離場。
24、避免在長期的成功或盈利後增加交易。
江恩的24條股票投資理論也可以簡單評述如下：
① 永遠不要過度交易，每次交易的時間只可以使用少量的資金。此種做法實質是「留得青山在，不怕沒柴燒」，其穩健程度，可想而知。當今投資者動不動就大膽殺入，滿倉操作，有失穩健。
②止蝕單極其重要，無論是盈是虧。設置止蝕單後不要隨便撤消。
③投機之道乃順勢而為，不要逆市操作，如果你無法確定趨勢，就不要入市買賣。分紅、股價的高底、攤平成本等都不是入市的好理由。
① 加碼、補倉、斬倉、空翻多或多翻空都必須小心謹慎。如果理由不充分，就保持現狀。
② 當你你賺了很多錢之後要及時休息，避免增加交易。
⑥不要因小失大。投資股市如果為3-5%的收益，很容易導致較大的虧損。投資應當把握股市的主要趨勢。江恩認為，跑差價的人賺不到錢。
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⑩ 江恩角度線如何預測股票未來走勢

分析和操作要分開，分析是主觀的，操作是客觀的，一顆紅心兩手准備，絕不能讓主觀的分析影響操作，能明白么？散戶不要去預測！
就你的提問來說，距離賺錢，賺大錢還遠著呢！呵呵~~
送你最有用的一句話，就兩個字，呵呵，能猜到嗎？？？（答案在最下面）

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