Ⅰ 股票，財務分析。
股票的財務分析
1.財務分析重要性 2.資產負債表 3.財務狀況變動表 4.損益表 5.差額分析法
6.比率分析法
1.財務分析重要性
在股票市場中，股票發行企業的經營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素。而上市公司的經營狀況，則通過財務報表反映出來，因此，分析和研究財務統計報表，也就是通常所說的基本分析的部分，就顯得尤為重要了。
進行股票投資的投資者在研究如何衡量股價以前，應先了解發行公司財務報表。不論買賣股票的動機，是從事投資或進行投機；不論從事交易的方式，為長線或短線交易，至少應曉得資產負債表及損益表上面各項數字所代表的涵義，如果能進一步進行簡單的財務比率分析，那就更能了解發行公司的營運情況、財務情況及盈利情況了。
從傳統股票投資學的定義看，股價即為發行公司「實質」的反映，而發行公司的實質，就是它的營運情況、財務情況及盈利情況，最直接最方便的辦法，便是從發行公司的財務分析著手。了解發行公司的財務狀況和經營成效及其股票價格漲落的影響，是投資者進行決策的重要依據。
股票投資的財務分析，就是投資者通過對股份公司的財務報表進行分析和解釋，來了解該公司的財務情況、經營效果，進而了解財務報告中各項的變動對股票價格的有利和不利影響，最終作出投資某一股票是否有利和安全的准確判斷。因此，一般認為，財務分析是基本分析的一項重要組成部分。財務分析方法很多，在下面我們將向您介紹其中常用的差額分析法和財務比率分析法。
財務分析的對象是財務報表，財務報表主要包括資產負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著重分析以下四項主要內容：
公司的獲利能力
公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。
公司的償還能力
目的在於確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷；二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務報表中不同權益項目之間的關系、權益與收益之間的關系，以及權益與資產之間的關系來進行檢測的。
公司擴展經營的能力
即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關注的重要問題。
公司的經營效率
主要是分析財務報表中各項資金周轉速度的快慢，以檢測股票發行公司各項資金的利用效果和經營效率。
總之，分析財務報表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成長性和周轉性四個方面的內容。
2.資產負債表
資產負債表是公司最主要的綜合財務報表之一。它是一張平衡表，分為「資產」和「負債＋股本」兩部分。資產負債表的「資產」部分，反映企業的各類財產、物資、債權和權利，一般按變現先後順序表示。負債部分包括負債和股東權益（Stockholder's Equity）兩項。其中，負債表示公司所應支付的所有債務；股東權益表示公司的凈值（Net worth），即在償清各種債務之後，公司股東所擁有的資產價值。三者的關系用公式表示是：
資產＝負債＋股東權益
資產負債表的主要項目解釋如下：
(1)資產。資產主要包括流動資產、資產、長期投資和無形資產4種。流動資產主要包括現金、適銷證券、應收帳款、存貨和預支款項，期限通常在一年以內。現金包括公司所有的鈔票或銀行里的活期存款。當公司現金過多而超過需要的持有量時，公司就把超額部分投資於短期的適銷證券或商業票據。應收帳款是由於賒銷或分期付款引起的。存貨包括原料、再加工產品和製成品。生產企業的存貨通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企業則只有成品庫存。流動資產的作用可用營運資金循環圖來說明。
(2)負債。負債的兩個主要成分是流動負債與長期債務。流動負債是指一年以內到期的債務，主要包括應付帳款、應付票據、應付費用和應付稅款。應付帳款表示公司由於賒購而欠其他公司的款項。應付票據表示公司欠銀行或其他貸款者的債務。它通常由公司的短期或季節性資金短缺而引起的。應 付費用包括員工的工資和薪水、到期的利息和其他類似的費用，它表示公司在編制資產負債表時所應付費用的情況。應付稅款表示公司應繳納稅款的金額，它與公司的所得稅法有密切的聯系。長期債務指一年以上到期的債務，它包括應付債務、抵押借款等項目。一般而言，公司通常借入短期資金來融通長短期資產，如存貨和應收帳款等。當存貨售出或應收帳款收回時，短期負債就被償清。長期債務通常用來融通長期或固定資產，如廠房、設備等。短期負債權利率通常比長期的要低，原因之一是短期貸款所涉及的風險較小。因此，當長期利率水平相對較高，並預計不久將會下降時，企業可能會先借入短期資金周轉，等利率下降後再借入所需的長期資產，以便降低籌資的費用。
(3)股東權益。它表示除去所有債務後公司的凈值，它反映了全體股東所擁有的資產凈值的情況。 股東權益分繳入資本（Contributed Capital ）和留存收益（Retained Earnings）兩部分。繳入資本包括以面值計算的股本項目（Capital In Excess Of Par）。留存收益 表示公司利潤中沒有作為股息支付而重新投資於公司的那部分收益，它反映了股東對公司資源權益的增加。留存收益通常並非以現金的形式存在；雖然留存存收益可能包括部分現金，但其大部分都被投資於存貨、廠房、機器設備之中，或用於償還債務。留存收益增加了公司的收益資產，但其本身卻不能再作為股息來分配。
3.財務狀況變動表
財務狀況變動表亦稱資金來源和運用表，簡稱資金錶（The Funds Statement）。它是反映兩張資產負債表編制日之間公司財務狀況變動情況的表格。財務狀況變動表是公司每年向其股東或證券管理委員會呈交的三種主要財務報表之一。為了向股東報告公司的財務狀況，公司往往編制兩個連續會計年度的資產負債表。以說明平衡表上所有資產、負債和股東權益項目的變動情況。 財務狀況變動表反映了公司資源（或資金）的所有流入和流出活動。它不僅包括由公司內部的經營活動，而且還包括公司外部的融資與投資活動所引起的公司資源的出入情況。其目的是報告在本會計年度里所有流進公司的資金來源以及這些資金被運用的具體情況。
財務狀況變動表的主要作用是：
向企業的股東、管理部門、投資者或貨款者，以及其他的報表使用者提供報告期內公司財務狀況變動的全貌。財務狀況變動表說明了企業資金的各種來源和運用情況，反映了資產負債表初期與末期各項目的增減情況及原因，體現了公司的經營和投資方針。同時，它還解答了一系列重大的財務問題。如購入新資產的資金來源是依靠企業積累，還是靠負債；營業所需的資金與負債資金的比例是否適當等。
財務狀況變動表是溝通收益表和資產負債表這兩種主要財務報表的橋梁。財務狀況變動表是說明企業財務動態的財務報表，它是依據收益表和資產負債表及其有關注釋中可得到的財務數據，經過分析加工之後編制而成的。財務狀況變動表所提供的資料是經過提煉之後才有的，彌補了收益表和資產負債表的不足，使凈收益和其他收益或損失同資產、負債和其他權益的變化相互結合起來。
財務狀況變動表通過反映企業資金來源的運用的具體情況，可以體現出企業的經營方針和策略，發現公司是在擴展經營還是在縮減經營。財務狀況變動表不能反映出公司對營業收入，股本或負債依賴性的強烈程度，也不能反映出公司的財務政策與過去年份或與同行業的其他公司相比的異同等情況。
4.損益表
收益表又稱損益表，也是公司最主要的綜合財務報表之一，是反映一個公司在一個財政年度里的盈利或虧損狀況的表格。這種盈利或虧損是通過營業收入的營業費用的對比來體現的。收益表反映了兩個資產負債表編制日之間公司財務盈利或虧損的變動情況。下表是某公司1997年財政年度的收益表。
收益表主要有3個部分組成。第一部分是營業收入或銷售額；第二部分是與營業收入有關的生產性費用和其他費用；第三部分是利潤和利潤在股息與留存收益之間的分配。其利潤等於營業收入減去營業費用。
(1)營業收入
是指企業通過銷售產品或對外提供勞務而獲得的新的資產，其形式通常為現金或應收帳款等項目。對一般公司來說，銷售收入是公司最重要的營業收入來源。一般而言，公司的營業收入通常與它的營業活動有關，但也有一些公司營業收入的某些部分與其自身的業務並無關系。因此區分營業收入和其他來源的收有重要意義。
(2)營業費用
是指企業為獲得營業收入而使用各種財物或服務所發生的耗費。銷貨成本是一般公司最大的一筆費用，它包括原材料耗費、工資和一般費用。一般費用包括水電雜費、物料費和其他非直接加工費。與銷貨成本不同的銷售和管理費用包括廣告費、行政管理費、職員薪水、銷售費和一般辦公費用。利息費是指用以償付債務的費用。上述費用都會導致公司現金開支的增加。折舊費的攤提費是非現金開支。折舊費的增加表示公司固定資產價值的下降，攤提費的增加則表示公司所擁有的資產或資源價值的減少。計算折舊費的方法通常有4種：直線折舊法（Straight line Method）；折舊年限積數法（Sum-of-the-years-Digits）；余額遞減法（Declining Balance）；成本加速補償法（Accelerated Cost Recovery System）。直線折舊法是一種使用最廣泛也是最保守的折舊方法。這種折舊法在資產的有效使用年限里每年提取等量的折舊費。折舊年限積數法和余額遞減法屬於加速折舊的方法。加速折舊法在資產有效使用年限初期提取的折舊費較多，以後逐年減少。具有加速資產折舊，推遲初期稅款繳納的作用。直線折舊法與加速折舊法兩者應繳納的總稅額相同，但繳納的時間先後不同，成本加速補償法的主要特點是，它放棄了有效使用期限的原始劃分，人為地把各種資產進行分類，並規定各類資產的成本補償期限。這種期限通常比資產的實際有效使用期限短。它可以折舊全部資產價值，不再計算殘值（Salvage Value），它規定了種類資產不同年份的折舊率。
(3)利潤
稅前利潤由通常的營業收入與營業費用之差來決定。從稅前凈利潤中減去稅款，再給非常項目調整後，剩餘的利潤就是稅後凈利潤。稅後凈利潤又分為支付給股東的股息和公司的留存收益兩項。公司若虧損，公司的留存收益就將減少，公司多半會因此而停止派發現金股息。若公司盈利，這些收益將首先用於支付優先股的股息，之後再由普通股取息分紅。若公司收益不足以支付優先股時，則有兩種情況出現：若優先股是累積優先股，則本年度的所有股息轉入到期未付的債務項下，待有收益時再優先償付；若優先股是非累積優先股，則優先股與普通股一樣不能得到股息。每股收益等於普通股的收益除以已發售普通股的股數。每股收益的水平和增長情況是反映公司增長情況的最重要指標之一。
5.差額分析法
差額分析法是股票投資者進行財力分析的具體方法之一，也叫絕對分析法，即以數字之間的差額大小予以分析。它通過分析財務報表中有關科目絕對數值大小差額，據以判斷股票發行公司的財務狀況和經營成果。
在財務分析中，主要是分析下列數值的大小：
凈值=帳面價值=股東權益=資本總資產-總負債
營運資產=流動資產-流動負債=（長期負債+資本）-固定資產
速動資產=流動資產-（存貨+預付費用）=現金+銀行存款+應收帳款+應收票據+有價證券
發放股利=（本年收益+累積盈餘）-（保留盈利+已撥用的保留盈餘）
普通股股利=發放股利-優先股股利
銷售毛利=銷售收入-銷售成本
營業純利=銷售毛利-營業費用=銷售收入-（銷售成本+營業費用）
稅前盈利=營業純利+營業外收入-營業外支出
稅後盈利=稅前盈利-所得稅=本年凈收益
通過對上述數值的差額分析，投資者便可以獲得對一個公司財務狀況和經營效果的初步認識。例如，營運資金又叫運轉資金，乃是一個公司日常循環的資金，表示公司在短期內可運用的流動性的凈額，即一年內可變現的流動資金減去一年內將到期的流動負債的差額。營運資金的大小，不僅關繫到公司的經營活動能否正常運行，而且關繫到公司的短期償還能力。
所得的數字大於流動負債，從而初步了解到該公司的短期清算能力是有保證的。然而，差額分析法有很大的局發性，它無法解釋求出的數值大或小至什麼程度，也無法說明數值以多大或多小為宜。而許多數值如營運資金和流動資產等，並不是越大越好，所以，不能僅僅滿足於差額分析法，要結合其他分析方法，才能達到財務分析的目的。
6.比率分析法
比率分析法，是以同一期財務報表上的若乾重要項目間相關數據，互相比較，用一個數據除以另一個數據求出比率，據以分析和評估公司經營活動，以及公司目前和歷史狀況的一種方法。它是財務分析最基本的工具。
由於公司的經營活動是錯綜復雜而又相互聯系的。因而比率分析所用的比率種類很多，關鍵是選擇有意義的，互相關系的項目數值來進行比較。同時，進行財務分析的除了股票投資者以外，還有其他債券人、公司管理當局、政府管理當局等，由於他們進行財務分析的目的、用途不盡相同，因而著眼點也不同。作為股票投資者，主要是掌握和運用以下2種比率來進行財務分析：
反映公司獲利能力的比率。主要有資產報酬率、資本報酬率、股價報酬率、股東權益報酬率、股利報酬率、每股帳面價值、每股盈利、價格盈利比率，普通股的利潤率、價格收益率、股利分配率、銷售利潤率、銷售毛利等、營業純利潤率、營業比率、稅前利潤與銷售收入比率等等。
反映公司償還能力的比率。可劃分為兩類：
（1）反映公司短期償債能力的比率。有流動性比率、速動比率、流動資產構成比率等等；
（2）反映公司長期償債能力的比率。有股東權益對負債比率、負債比率、舉債經營比率、產權比率、固定比率、固定資產與長期負債比率、利息保障倍數等。
（3）反映公司擴展經營能力的比率。主要透過再投資率來反映公司內部擴展經營的能力，通過舉債經營比率、固定資產對長期負債比率來反映其擴展經營的能力。
4）反映公司經營效率的比率，主要有應收帳款周轉率、存款周轉率、固定資產周轉率、資本周轉率、總資產周轉率等。
在財務分析中，比率分析用途最廣，但也有局限性，突出表現在：比率分析屬於靜態分析，對於預測未來並非絕對合理可靠。比率分析所使用的數據為帳面價值，難以反映物價水準的影響。可見，在運用比率分析時，一是要注意將各種比率有機聯系起來進行全面分析，不可單獨地看某種或各種比率，否則便難以准確地判斷公司的整體情況；二是要注意審查公司的性質和實際情況，而不光是著眼於財務報表；三是要注意結合差額分析，這樣才能對公司的歷史、現狀和將來有一個詳盡的分析、了解，達到財務分析的目的
Ⅱ 購買股票時如何分析股票發行公司的財務
一節 如何分析財務報表
財務報表分析，又稱公司財務分析，是通過對上市公司財務報表的有關數據進行匯總、計算、對比，綜合地分析和評價公司的財務狀況和經營成果。對於股市的投資者來說，報表分析屬於基本分析范疇，它是對企業歷史資料的動態分析，是在研究過去的基礎上預測未來，以便做出正確的投資決定。
公司的財務狀況亦是影響股價的重要原因甚至是直接原因。依照各國法規，凡能反映公司的財務狀況的重要指標都必須公開，上市公司的財務狀況還需定期向社會公開。衡量公司財務狀況的主要內容包括：
（1）資產凈值。資產凈值也就是公司的自有資本（資本金＋創業利潤＋內部保留利潤＋該結算期利潤）。它是考察公司經營安全性和發展前景的重要依據。
（2）總資產（負債＋資產凈值）。它顯示公司的經營規模。
（3）自有資本率（自有資本B總資產×100%）。它反映了公司的經營作風和抗風險能力。
（4）每股凈資產，即每股帳面價值（資產凈值B發行數量）。它反映了股票的真實價值。
（5）公司利潤總額及資本利潤率（當期利潤B總資本）等等。
在上述指標中，公司盈利（利潤）對股價的影響存在著三種不同的看法：
一種意見認為：公司盈利是影響股價變化的最基本的原因之一，因為股票價值是未來各期股息收益的折現值，而股息又來自於公司盈利，由此，盈利的增減變化就成為影響股票價值以及股票價格的最本質因素；公司盈利與股價變化的方向是一致的，即公司盈利增加就預示著股價上升，反之亦然，此外，股價與盈利的變動也不一定同步，股價往往先於盈利的增加而上漲，且上漲的幅度往往會超過盈利增加的幅度。
另一種意見則認為，公司盈利與股價變化總是脫節的，因而上述假定是錯誤的。持這種意見的人還舉出某些具體實例來說明。如美國在1923年至1929年間，股價與公司盈利的變化完全是相悖的，又如構成美國道·瓊斯工業股價平均指數的30種股票為例，1938年至1941年間，利潤大幅度上升，股價反而下跌，而1941年至1946年間，利潤下跌，股價卻反而上升。1946年至1950年間，利潤倍增，而股價卻保持相對平穩。1950年至1960年，利潤的增長率不足10%，而股價卻大幅度地上漲3倍以上。這些數字均表明股價變化與公司盈利並無必然的相關性。持這種意見的人還指出，根據經驗，經濟處在繁榮時期，股價不是根據現有公司的盈利來評估，而是根據將來的收益加以評估。
第三種意見是前兩種意見的折衷，認為利潤的變動與股價的變化並非無關，只是利潤因素對股價的影響，要依據其他影響因素的相對強度，當各種因素相對強度大甚至同時發揮影響作用時，利潤因素則被淡化；當利潤因素的影響強度超過其他因素的影響作用時，兩者的關系才顯露得較為明顯徹底。
股利派發。對於大部分股東而言，其投資股票的動機是為獲得較高的股息、紅利，因此，發行公司的股利派發率亦是影響股價極為重要的原因。公司的盈利增加，為投資者增加股息提供了可能性。但股利的增加與否，還需取決於公司的股利政策。因為增加的盈利除了可能被用於派發股利外，還可能用於再投資。股利政策不同對股價影響則很大，有時甚至比公司盈利的影響更為直接、迅速。一般的情況是，當公司宣布發放股利的短期內，股價馬上出現升勢，而取消股利則股價即刻下降。
需要特別指出的是，發行公司對股利派發進行不同的技術處理也會對股價產生影響。一般說來，股利的種類包括現金股利、財產股利（實物股利）以及股票股利三種。在不同的情況下，採取不同種類的股利派發則有明顯的影響作用。如在股價看漲的情況下，按同樣的股利率，以股票股利（俗稱"紅股"）形式派發則明顯影響股價，其原因在於：在上述情況下，股票股利可比現金或財產股利獲得更多的經濟效益。舉例來說，某股票面值10元，市價60元，股息50%。如果以現金股利形式支付，將得到現金5元；如果以股票股利形式支付，將得到0.5股股票，市價高達30元。
當然，支付股票股利對於發行公司而言，可以防止資本外流，有利於擴大公司資本總額。但是，由於增加了股份，也加重了股利派發的負擔，尤其在公司經營狀況與利潤不能同資本額同步增長的情況下，將導致股價下跌。
上市公司的財務報表向各種報表使用者提供了反映公司經營情況及財務狀況的各種不同數據及相關信息，但對於不同的報表使用者閱讀報表時有著不同的側重點。一般來說，股東都關注公司的盈利能力，如主營收入、每股收益等，但發起人股東或國家股股東則更關心公司的償債能力，而普通股東或潛在的股東則更關注公司的發展前景。此外，對於不同的投資策略的投資者對報表分析側重不同，短線投資者通常關心公司的利潤分配情況以及其他可作為"炒作"題材的信息，如資產重組、免稅、產品價格變動等，以謀求股價的攀升，博得短差。長線投資者則關心公司的發展前景，他們甚至願意公司不分紅，以使公司有更多的資金由於擴大生產規模或由於公司未來的發展。
雖然公司的財務報表提供了大量可供分析的第一手資料，但它只是一種歷史性的靜態文件，只能概括地反映一個公司在一段時間內的財務狀況與經營成果，這種概括的反映遠不足以作為投資者作為投資決策的全部依據，它必須將報表與其他報表中的數據或同一報表中的其他數據相比較，否則意義並不大。例如，瓊民源96年年度報表中，你如果將其主營收入與營業外收入相比較，相信你會作出一個理性的投資決定。所以說，進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟面一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與准確性。
第二節 怎樣讀准簡潔的中報
到今為止，上市公司2000年中報公布已全部粉墨登場。對今年中報不要求公布資產負債表及現金流量表，而只公布利潤及利潤分配表這種"簡潔"的做法，很多人提出了異議。一些專業人士認為：因為從這些中報摘要中並不能看出公司一些關鍵的財務數據，而這些數據又是投資決策的重要依據。特別是在我國大多數中小投資者不具備上網查詢詳細資料的情況下，對他們似乎有失公允。
其實，一家公司的帳面盈利數字並不是最重要的，更應看重的是公司的資產質量和現金流量。因為這兩方面的信息所揭示的內容才是一家公司最本質的、決定其發展後勁的關鍵因素；一些重要的資產或債務項目，特別是有重大變化的項目的揭示也是非常重要的，它對投資者了解公司經營（包括生產經營和資本經營）的重大變化的細節方面是必不可少的。
上市公司關鍵性信息披露的充分、真實是證券市場健康發展的基礎和靈魂，但這並不意味著上市公司在每年二度的業績報告中都要在報刊上刊登其所有細節。在年報要求嚴格而詳細地披露其整個年度的經營及變化情況基礎上，中報只要求披露一些關鍵的情況是可行的。 一是因為在上年年報詳細披露資產狀況基礎上，除非有資產重組或變賣等情況發生，半年的存量指標變化不應很大。而若有資產重組、變賣等情況發生，必須在中報的"重大事項"中披露。至於現金流量等流量指標，經審計的年度報告應較為准確且有說服力。而有些行業的公司生產經營，由於季節性波動等因素，上半年經營情況並不能簡單代表全年的一半。
二是對資產負債表和利潤與利潤分配表中變化超過30％的項目及變化原因，中報是要求披露的。這就避免了因中報不必披露資產負債表而對資產負債重大變化項目的隱瞞。 三是導致上市公司最大風險及可能嚴重損害投資者利益的關鍵問題是關聯交易、擔保以及上市公司與控股公司的"三不分"等情況，而對這些關鍵問題，年報和中報都加強了詳細披露的要求。若堵住了這些重大漏洞，上市公司應基本處於正常經營狀態。
那麼，投資者怎樣才能全面而准確地閱讀"簡潔"的中報呢？
首先，不應只看幾個表面性的經營性指標了事，更要分析這些指標的變化及變化的原因。如，有的公司凈利潤同比大幅增長，但"扣除非經常性損益後的凈利潤"同比並未增加甚至還減少，這說明該公司主營業務並沒有好轉，利潤大幅增加是靠變賣資產、政府補貼等非持續性收益產生的。這種公司的長期投資價值值得懷疑。
其次，要仔細研讀中報中"資產負債表中變化幅度超過30％的項目及變化原因"和"重大事項"，以判斷投資該公司股票是否有潛在的重大風險。如某公司中報披露的"重大事項"中披露了為其控股公司下屬企業提供貸款擔保，且金額較大，而該控股公司下屬企業已因不能持續經營，導致該上市公司要負連帶還款責任而可能有重大損失。這個"損失"雖然報告期內沒有實現，但今後很可能要出現。這是該上市公司隱含的重大風險。
再次，注重經審計的年報（或中報）中的關鍵內容，變化較大的可疑事項應與上年度年報進行對比，並要特別關注審計報告的意見，特別要搞清審計報告提出的保留意見的含義。
Ⅲ 買股票主要分析什麼依據啥買的公司的實力還是產品的當天銷售額
第一是看大盤形式，第二看行業發展形勢，三看財務報表，雖然這個是有水分的，但是還是要看，四看股票近期走勢，我個人覺得有六成以上是看運氣，其他就是個人的感覺和判斷力
Ⅳ 股票財務分析主要看哪個
您好，股票財務分析主要看這些指標：
1、利潤總額——先看絕對數：它能直接反映企業的「賺錢能力」，它和企業的「每股收益」同樣重要，我要求我買入的企業年利潤總額至少都要賺1個億，若一家上市公司1年只賺幾百萬元，那這種公司是不值得我去投資的，還不如一個個體戶賺得多呢。比如招商銀行能每年賺幾百億元，這樣的企業和那些「干吆喝不賺錢」的企業不是一個級別的。它們才是真正的好公司。通過這個指標，我選的重倉股就是從利潤總額絕對數量大的公司去選的。
2、每股凈資產——不關心我認為能夠賺錢的凈資產才是有效凈資產，否則可以說就是無效資產。比如說有人對一些上海商業股凈資產進行重新估值，理由是上海地價大漲了，重估後它的凈資產應該大幅升值，問題是這種升值不能帶來實際的效益，可以說是無意義的，最多也只是「紙上富貴」。每股凈資產高低不是我判斷公司「好壞」的重要財務指標，我對它不關心。
3、凈資產收益率——10%以下免談凈資產收益率高，說明企業盈利能力強。比如2003年我買入貴州茅台時，若除去貴州茅台賬上的現金資產，其凈資產收益率應該為80%以上，實際上就是投資100元，每年能賺80元。這個指標能直接反映企業的效益，我選擇的公司一般要求凈資產收益率應該大於20%。凈資產收益率小於10%的企業我是不會選擇的。
4、產品毛利率——要高、穩定而且趨升此項指標能夠反映企業產品的定價權。我選擇的公司的產品毛利率要高、穩定而且趨升，若產品毛利率下降，那就要小心了——可能是行業競爭加劇，使得產品價格下降，如彩電行業，近10年來產品毛利率一直在逐年下降；而白酒行業產品毛利率卻一直都比較穩定。我的標準是選擇產品毛利率在20%的企業，而且毛利率要穩定，這樣我就好給企業未來的收益「算賬」，增加投資的「確定性」。
5、應收賬款——迴避應收賬款多，有兩種情況。一種是可以收回的應收賬款。另一種情況就是產品銷售不暢，這樣就先貸後款，這就要小心了。我會盡量迴避應收賬款多的企業。
6、預收款——越多越好預收款多，說明產品是供不應求，產品是「香餑餑」或者其銷售政策為先款後貨。預收款越多越好，這個指標能反映企業產品的「硬朗度」。
Ⅳ 買股票前必看！如何讀懂上市公司的財務狀況
怎樣讀懂上市公司的財政情況?財政情況是半年報發表的首先內容。財政情況首先在半年報中的基本情況和財政會計報告兩部分顯現，投資者一定要留心並加以仔細剖析。其間，基本情況發表首先財政數據和目標。這能夠分為兩類：一類為盈餘目標，反映企業的盈餘情況，一類為現金流目標，反映企業的實踐現金收付。
盈餘目標包含運營贏利、贏利總額、凈贏利、扣除非經常性損益的凈贏利和每股收益、加權平均凈資產收益率。
首先，投資者應關註上市公司贏利增加情況：留意將本期贏利目標同上年同期、上年年底和第一季度的目標比較，剖析企業運營情況是否具有增加性與持續性;留意企業是否具有周期性變化，不然半年目標不一定具有代表性;要留意原有基數，基數低的公司則需求分別對待。例如欣網視訊2008年中期預告凈贏利變化起伏為420%，但其去年同期每股收益僅為0.0005元。
其次，要看贏利的結構情況。不同的贏利結構，會導致同職業中成績增加相差不多的公司後市潛力不同。投資者應關注企業主營產品的盈餘才能，留意扣除非經常性損益的凈贏利。
由於非經常性損益是指公司發作的與經運營務無直接關系，以及雖與經運營務相關，但由於其性質、金額或發作頻率，影響了實在、公允地反映公司正常盈餘才能的各項收入、開銷，證監會《公開發行證券的公司信息發表標准問答第1號稀釋每股收益是指假定當期轉換為普通股會削減每股收益的潛在普通股，這些潛在普通股包含可轉債(行情論壇)、認股權證、股份期權等，投資者應予以關注。
現金流目標包含運營活動發作的現金流量凈額和每股運營活動發作的現金流量凈額。以上贏利目標選用的是權責發作制，雖然在邏輯上更能反映企業的獲利才能，但觸及人為主觀因素較多。相對來說，企業現金流量目標反映了企業收入和開銷的真金白銀，造假的可能性大大削減，能夠用來剖析和驗證公司的盈餘目標。例如，企業每股收益遠遠高於每股現金流，闡明公司當期出售多為賒銷，構成的贏利多為賬面贏利，有可能是虛偽昌盛。
財政會計報告發表了企業的資產負債表、損益表和現金流量表。投資者經過財政目標了解企業的盈餘情況後，還應仔細閱覽報表中的各項會計科目，特別是應收賬款、存貨、運營費用、管理費用和財政費用等。一個優異的企業一定能有用操控其費用的增加，堅持較快的應收賬款和存貨的周轉速度。
客觀地說，企業都有點綴報表的動機，證券市場中常見的有誇張贏利和躲藏贏利等現象。贏利的誇張首先經過提早確認收入、推延結轉本錢、虧本掛賬、資產重組和相關買賣等來完成，而贏利的躲藏則首先經過推延確認收入、提早結轉本錢、加快折舊、費用計入當期損益等來完成。投資者應關注以上相關會計科目和事項，經過會計報告歸納剖析企業實在的償債才能、運營才能和生長才能。
當然，在剖析公司財政數據和報表的同時，還要閱覽半年報中的文字信息，從中盡可能地了解公司的管理結構，例如股權結構變化、董事和高檔管理人員的本質;了解公司各種或許會發作的或有事項，例如： 航天通訊發表為巨化集團公司供給擔保，擔保金額為10,000萬元，擔保期限為2006年7月26日至2009年7月25日;了解企業的生產運營情況，如產品開發、市場佔有率及其對成績的奉獻;了解公司的外在運營環境，包含職業景氣趨勢和宏觀經濟發展趨勢等。
Ⅵ 如何根據財務報表來分析一隻股票
分析公司財務報表是股票投資決策的一個必要條件，但不是充分條件。
首先分析公司財務報表非常重要，它是我們做出投資決策的關鍵依據。
我認為，財報報表主要是反映了四個方面的主要內容：
一、人。財務報表中一般都詳細分析了上市公司的董事長、高級管理層、獨立董事、員工總數、前十大股東、股東戶數、技術領頭人和審計師這些人的基本情況。做企業看似是做產品，其實也是在做人。一個好的管理團隊，我們有理由相信公司的業績是有保證的。比如格力的董明珠，福耀玻璃的曹德旺，他們的名字已經融入了企業的經營之中，投資他們的企業，大概率是不會虧錢的。
其次，股票投資決策不能忽視突發的重大事項對供需關系的影響。
Ⅶ 投資者如何通過財務分析進行選股
你了解自己買的股票嗎？你知道自己作為股東的上市公司的經營狀況和財務狀況嗎？投資大師彼得.林奇曾說過：「不進行研究的投資，就像打撲克從不看牌一樣，必然失敗。」對於投資者而言，在選擇股票之前或持有股票期間對上市公司進行財務分析，有助於投資者更好地把握股票投資價值，規避投資風險。 上市公司財務分析，是投資者以上市公司財務報告等資料作為基礎，採用各種財務指標分析方法，對公司的財務狀況和經營成果進行分析和評價，為其投資決策提供依據。根據分析重點的不同，可從以下五個方面財務指標進行分析選股(流動比率大於2，資產負債率小於50%，流動資產周轉率大於0.5，毛利率大於30%，股息率大於3%)： (1)短期償債能力分析。任何一家上市公司要維持正常的生產經營活動，必須持有足夠的現金或銀行存款以支付各種到期債務和其他費用。對公司短期償債能力的分析主要是著眼於對公司流動資產和流動負債之間關系的分析，主要的分析指標是流動比率和速動比率。 (2)資本結構分析。資本結構是指在上市公司的總資本中，股權資本和債權資本的構成及其比例關系。資本結構反映上市公司使用財務杠桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。其分析指標主要包括資產負債率、有形凈值債務率等。 (3)經營效率分析。經營效率也稱資產管理能力，主要通過上市公司各種資產在一定時期內周轉速度的快慢程度來反映，分析經營效率是了解公司內部經營管理水平優劣的一個重要環節。投資者可以通過公司的營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率等來了解上市公司資產管理的實際能力。 (4)盈利能力分析。盈利能力是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產活動、銷售活動和財務管理水平高低的綜合成果體現，也是公司在激烈的市場競爭中得以生存的基本保證。盈利能力分析的主要指標包括銷售毛利率、銷售凈利率、資產收益率、凈資產收益率等。與此同時，投資者還需對盈利結構和多年度盈利趨勢進行分析，以了解上市公司的持續盈利能力。 (5)與股票價值相關的股票投資收益分析。對上市公司來說，股價代表了市場在某個時點對其價值的反映以及投資者對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔風險的判斷。在選擇上市公司進行投資時，投資者要將股票市價和財務報表所提供的相關信息綜合起來進行分析。分析指標通常包括市盈率、市凈率、股息率等。其中，利用股息率(即股息與股票價格之間的比率)來分析上市公司是否具備連續穩定的分紅能力，對投資者做出恰當的投資決策至關重要。上市公司在高速成長期間，其投資資金需求量大，客觀上會對現金分紅取捨有影響，但公司發展的最終目的也仍然是追求股東價值最大化。採用現金紅利方式給投資者以正回報，無疑是體現股東價值最大化的最重要的標志。從企業價值衡量的角度來看，公司股票的內在價值最重要的決定因素之一是其實際的現金股利派發金額。 需要提醒投資者注意的是，上述財務分析指標並不是孤立的，投資者要注意掌握同類指標的綜合分析方法，以便更好地了解公司財務和經營狀況。 (1)分析公司短期償債能力時，可以把流動比率指標與公司經營狀況、所屬行業特點等其他因素結合起來分析。比如說，流動比率高，則說明流動負債有較多的流動資產作為償債保證，但與此同時，投資者還應當注意分析流動資產中應收賬款的比重和存貨的周轉速度對公司短期償債能力的影響。 (2)分析公司長期償債能力時，可以把資產負債率指標與資產報酬率指標結合起來分析。資產負債率是反映公司長期償債能力的指標，該比率較低，則反映債務負擔較輕，還本付息壓力相對較小。同時，如果公司資產報酬率較高，說明資產盈利能力較強，資產利用效率好，適度舉債經營對股東來說是有利的。 (3)分析公司盈利能力時，也可以把每股盈利指標和資產收益率指標結合起來。評價公司盈利能力，主要運用每股收益和凈資產收益率兩個指標。嚴格來說，公司的每股收益指標與其凈資產收益率不一定呈強相關的關系，但是在公司股票存在溢價發行的情況下，凈資產收益率更能反映公司的總體盈利水平以及經營者運用資本的能力。 (4)分析公司分紅方案時，要把利潤分配與用資本公積金轉增股本區別開來。公司分紅送股可以用稅後利潤，也可能用公積金實施。在經營業績較好、現金充沛的情況下，公司一般會用稅後利潤派發紅利或送股，作為對投資者的回報。而資本公積金一般來自股票溢價發行或資產重估增值，用資本公積金轉增股本與當期公司經營業績並無直接關系。如果上市公司能連續穩定地進行現金分紅，可以使投資者對公司的經營前景形成理性預期。另外，現金分紅還可以減少公司內部人可支配的現金流，抑制盲目的投資擴張，促進公司資金的合理配置。 在整個財務分析過程中，投資者要注意學會全面地看待問題。對上市公司而言，其籌資能力、償債能力、盈利能力都是相互聯系的，投資者在進行分析時要將各相關指標聯系起來，結合公司經營環境、所屬行業等其他要素進行綜合分析。 總而言之，學會運用正確的方法對上市公司進行財務分析，對投資者更好地了解上市公司至關重要。
Ⅷ 上市公司總市值和財務分析有什麼關系 為什麼分析股票基本面好 未來三年可以盈利 股票就可以上漲呢
njvgjaleur1785056378 樓上t說的沒錯 ,你北辰應該和萬t科比0,中8鋁跟鋁啊,銅啊比1,都沒關系,同行業才g具有可比6性,每個t行業都有它比0較合適的市贏率,譬如鋼鐵是80倍以4下p,而白酒是70來倍,為4什1么i不v是鋼鐵10來倍呢?說明不w同行業不z具備可比4性。 軟體的數據,未必准確,不o准確的見8的太t多了v,你真要研究上k市公1司基本面,就研究年報之n類的,而且,就算年報,做假的還少5嗎?要看出裡面的玄機需要技巧的。如果說你是要總結出這個g指標的一m個w普遍的用於y股票投資的規律,你就要自己j總結,這樣你得到的規律,你以3後操作起來更自信,我希望你不g是用於g短炒,如果你只是股票做把就走,圖形才m是你該研究的,如果是學術研究,我就幫不r上l了f。
Ⅸ 看一個上市公司財務報表和財務分析的時候,主要看哪幾個指標,有和標准
財務分析的對象是財務報表，財務報表主要包括資產負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著重分析以下四項主要內容：
1、公司的獲利能力
公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。
2、公司的償還能力
目的在於確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷；
二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務報表中不同權益項目之間的關系、權益與收益之間的關系，以及權益與資產之間的關系來進行檢測的。
3、公司擴展經營的能力
即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關注的重要問題。
4、公司的經營效率
主要是分析財務報表中各項資金周轉速度的快慢，以檢測股票發行公司各項資金的利用效果和經營效率。
總之，分析財務報表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成長性和周轉性四個方面的內容。
(9)上市公司財務分析是買股票的首要依據嘛擴展閱讀：
財務分析工作內容
1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持；
2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析並預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議；
3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，並提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支持；
4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防範風險，並實現公司利益的最大化；
5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持。