㈠ etf 股價變化是依據什麼
ETF的買賣價格受市場供求的影響，圍繞其資產凈值波動，資產凈值是根據其持倉的所有股票股價的變動變化的。
㈡ 怎麼用期權對沖股市風險，用ETF
ETF期權是指交易雙方就未來買賣ETF達成的合約，其中一方有權在未來某個時間以約定的價格買入或者賣出約定數量的標的ETF。從目前國內期權上市進程來看，ETF期權明顯被排在前面，這對中國金融市場意義重大，未來價值投資的趨勢可能成為中國的主流。
當然，對於ETF期權而言，目前當務之急就是在當前股市風格切換背景下的對沖持有小盤股或者成長股的「黑天鵝」風險。由於當前排上日程包的ETF期權只有上證50ETF、上證180ETF，標的仍然是大盤藍籌股居多，機構投資者可能還會面臨和滬深300股指期貨類似的問題。
不過，由於ETF期權採用實物交割，因此通過ETF期權構建現貨空頭相對於股指300期貨更具有優勢。另外，從對沖成本來看，ETF期權的資金成本相對較低，另外通過對ETF期權頭寸調整相對方便。最重要的是，滬深300期貨可以和上證50ETF或者上證180ETF期權共同構建相當於現貨的空頭，因此未來上證50ETF和上證180ETF期權在規模大盤股和小盤股背離的「黑天鵝」風險方面有很積極的作用。
實際上，海外市場的對沖基金風格非常多樣，能夠採用的衍生品類別也非常豐富，它們往往通過幾條衍生品產品線實現風險對沖，基礎的對沖工具包括股指期貨及期權、股票期貨及期權。因此，除開期權各項優勢，單純從策略多樣化的角度，未來ETF期權在化解股指期現套利、對沖阿爾法策略缺陷方面的作用都是很有必要。
㈢ [獨家解讀] 專家教你如何利用ETF在股市中套利
ETF股票換購是指什麼？投資者如何參與操作？為什麼會推動成份股上漲？就此，網易證券「獨家解讀」欄目對兩位市場人士作了專訪。專訪嘉賓：國信證券研究所金融工程分析師 熊侃招商證券研究所金融工程分析師 富旭文熊侃：在成分股股改停牌時購入ETF 可以分享復牌上漲的收益股票換購是ETF特有的發行方式，在換購期間，投資者可以根據股票資產配置和分散個股風險的需求，既可以用持有的單只成份股的全部股份，也可以僅將某隻成份股的部分股份拿來換購。從操作ETF的不同階段，會看出不同的投資技巧。比如說申購時期，我是不建議去購買成分股的，因為會有增量資金進入到這些成分股里，可能會造成這些股票有一定的上漲，之前的上證50ETF，從申購到上市，成分股的上漲幅度還是比較大的。如果是在中間的買賣階段，主要是根據行情的判斷。不過可以看到，上證50ETF里許多成分股因為股改而停牌，價格停留在它停牌之前，股改時往往有個溢價，如果你想獲得這個溢價就可以去買ETF。股票復牌之後價格上漲，ETF的投資者就會有套利收益。這樣看來現在的深證100ETF也有這樣的機會。ETF會推動成分股的上漲，因為申購時投資者會大量買入指定的成分股，增量資金進入當然會促進這些股票一定幅度的上漲，但這是短期效果。交易所推出ETF不僅是增加交易量，活躍市場，而且也有穩定市場的效果。
㈣ 增強型ETF和普通ETF，它們不是都可以投資指數以外的合法上市股票，債券股指期貨期權交易嗎！看不出
1，普通指數基金
普通指數基金是完全跟蹤和復制滬深300指數的基金，分為場內的ETF和場外的指數基金，場內ETF的挑選標准，一個是流動性要好，另一個是費率要低，場外基金則要關注跟蹤誤差，一般跟蹤誤差越低越好。
從費用的角度，場外的基金要比場內基金稍微高一點，除了管理費和託管費，還要加上一個申購費和贖回費。
既然都是跟蹤指數，何必要多花手續費買場外基金呢？盤ETF不就完了嗎？
所以場外基金我直接放棄，重點看看場內滬深300ETF，我們從總費率和成交額以及規模三個指標來評測一下：
目前交易額和基金規模排在前四位的分別是華X柏瑞滬深300ETF、嘉X滬深300ETF、華X滬深300ETF、易方X滬深300ETF。
這四隻都是老牌指數基金了，成立時間都在6年以上，基金規模超過90億，日成交額最低也有1個億。跟蹤誤差都在0.03%左右，嘉X的這只在0.02%。
按規模來說，華泰柏X滬深300規模403億，流動性也最好，常常登上各大權威基金榜單。
但大家仔細看費率，易方X滬深300真是一個奇葩的存在，別人加起來都是0.6%，就他直接把費用砍了一大半，只有0.2%，實在是業界良心！比一些流動性更差的指數基金費用還要低。
所以，滬深300ETF該選哪個，大家自己掂量唄。
2，增強型指數基金
凡是帶有「增強」兩個字的指數基金，都不再是單純的被動基金，目標是追求比指數更高的超額收益，基金經理可以有20%自由決策的空間，意思是這類基金80%的倉位需要配置成指數的成分股，剩下的可以進行主動管理。
其實買增強指數有點背離了我們賺運氣的錢的初衷，就像混合債基一樣別扭，但市場上確實有一些表現優異的增強指數基金，長期投資下來，會比單純的買指數獲得更好的收益，所以不妨也看看。
既然是獲得超額收益，那考核的唯一指標就是是否長期能跑贏指數，以及跑贏的幅度。
目前市面上有72隻增強型指數基金，持有一年費率大概在1%到1.5%之間，比單純的指數基金還是要高出不少。
我們根據成立時間大於5年、基金規模大於10億、基金評級等指標，鎖定了5隻表現優異的增強型基金可以看到：
把時間拉長到五年，這五隻基金都跑贏了滬深300指數。比如，五年來滬深300收益率實際上是-12%，而興全滬深300增強指數A收益率則是31%，最低的嘉實滬深300增強也有12%的正收益。
在2015到2019這五年裡，每年的收益也都能超過滬深300指數，回撤幅度也要小於指數。
從長期來看，富國滬深300增強和興全300表現優異，而短期來看，易方達滬深300量化增強要更優秀。
㈤ ETF交易對股票市場交易量的影響不確定，可能加大市場波動
具有贖回選擇權的ETF的較大日交易量可能產生構成指數的基礎股票的交易增加。然而，如果一些投資者運用這些股票作為跟蹤總體市場運動的多樣化組合的一部分，ETF交易可能減少基礎股票的交易量。ETF對股票市場交易量和股指期貨的交易量有增加與否的影響實證檢驗中，Park和Switzer(1995)、Switzer等(2000)、Lu和Marsden(2000)等人在不同的市場也出現不確定性的結果。
由於ETFs一般會採用程序交易機制，即一籃子地批量買入和賣出標的指數的股票組合，因此，在我國股票市場的標的股票組合容量還較有限的情況下，ETF的推出有可能加劇我國股票市場的波動，對股票市場產生「助漲助跌」作用。
㈥ 如何利用ETF抓住短期投資機會
對於那些希望能夠迅速進出整個市場或市場特定的部分以捕捉短期機會的投資者，ETF也是一種理想的投資工具。這是因為ETF是由其追蹤的標的指數成份股構成的組合，增減ETF相當於增減了股票倉位。同時，ETF有較高的交易效率，可以以較快的速度買入賣出，以對市場的變化做出反應。此外，ETF交易費率相對低廉。對於在行情發生變化，需要大規模增減股票倉位的投資者而言，直接增減ETF可以避免買賣多隻股票的麻煩，減少對股票價格的沖擊，迅速進出市場。ETF特殊的套利機制也有助於提高流動性，降低大額交易的沖擊成本。
㈦ 股市 ETF指的是什麼
ETF基金是交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。
㈧ 股票ETF是什麼意思，怎麼操作
ETF在股票市場上是交易型開放式指數基金的意思。可以在二級市場申購或贖回（買/賣）。
一、股票ETF的含義意思：
股票ETF的定義：ETF基金又稱交易所交易基金，在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
在股市中，ETF是指交易型開放式指數基金，是開放基金的一種。主要在二級市場上以競價的方式交易，通常不準現金申購和贖回。投資者可以像買賣股票一樣，購買ETF。ETF克服了封閉式基金折價交易的缺陷，具有低成本、交易便捷、效率高等特點。如果投資者投資ETF，可以直接通過交易所公開報價進行交易，資金會在次日到賬。
二、股票ETF的操作模式：
1、ETF的申購/贖回：
投資者可以通過參與券商，根據基金管理人每個交易日開市前公布的申購贖回清單（股票籃清單+部分現金零頭），用股票籃加部分現金申購贖回ETF。
目前國際上現有的ETF大部分都是指數基金，以跟蹤某一指數為投資目標，採取被動式管理。基金經理只需通過某種方式確定投資組合分布，並不對個股進行主動研究和時機選擇。
2、ETF的交易操作：
基金成立後，將在交易所上市，投資者可以在二級市場進行ETF基金份額的買賣。總體而言，基金公司對ETF的管理包括組合構建、組合調整、投資績效及跟蹤誤差評估、信息管理、申購贖回清單設計等內容。
拓展資料:
1、股票ETF也具有一下性質：
（1）股票ETF的特點：一般採用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數，具有指數基金的特點。
（2）股票ETF的買賣方式：像封閉式基金那樣在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金那樣申購、贖回。
2、ETF如何進行信息披露：ETF除了與一般的開放式基金一樣披露基金凈值、基金投資組合公告、中期報告、年度報告等信息外，還需要在每個交易日開市前通過交易所或其它渠道公布當日的申購贖回清單，二級市場交易過程中，交易所還要實時計算公布IOPV（基金凈值估計值）供投資者買賣、套利時參考，因此ETF的信息披露內容較多，是ETF運作管理的重要內容之一。
㈨ 股市裡，怎麼玩轉ETF基金
一、ETF間套利。在美國這樣的發達市場，往往有多個ETF跟蹤同一個標的。既然是跟蹤同一個標的，理論上上述ETF的價格走勢應該保持一致。但是，由於投資者對於同一標的不同ETF的追捧程度不同，這些ETF之間往往會出現輕微的走勢差距，有的溢價有的折價，這時候做多折價ETF同時做空溢價ETF，然後待兩個ETF均回歸均值之後再平倉，就可以套利。
除了跟蹤同一個標的的ETF外，類似標的的ETF之間也可以用類似的玩法。如在香港市場有跟蹤新華富時50指數的ETF也有跟蹤滬深300指數的ETF，由於這兩個指數一般被認為走勢相近，所以也存在套利的可能。這種套利方法，門檻較低，即使是普通投資者也可以進行，當然大型機構因為有電腦監控大量ETF，再加上交易費用低，更具優勢。
二、ETF和股票之間套利。ETF，其實就是一攬子股票的一個集合。所以當我們發現一個ETF溢價的時候，可以做空ETF同時做多ETF所持有的股票；反之當ETF折價時則是做多ETF同時做空ETF所持有的股票，一旦溢價/折價消失，平倉即可捕捉到相應的套利空間。
㈩ ETF期權對股市有什麼影響 利好還是利空
股市的漲跌有其自身多種原因在驅動，不能單純把其漲跌原因歸結於哪個工具的推出上，每個新工具的推出肯定都是中性或者默認公平的，區別在於人的操作和判斷。
上證50指數期權誕生首先推動了衍生品的發展和資本市場的飛躍進步這是確定的，有利於股市的長期穩定和價值發現也是確定的，增加了新的避險工具，同時也更有利於更多創新產品的推出，至於對某個板塊某個股漲跌的影響只能看它們本身的具體表現，即便它是成分股，具體走勢還要看自身情況以及大盤形勢還有經濟形勢以及公司所處行業的未來發展和現狀等，並不是說誰是標的就漲或者就跌。
股票期權合約為上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約
上證50ETF期權即為跟蹤股票指數的上證50交易型開放式指數證券投資基金（「50ETF」）的標准化合約
上證50ETF期權合約基本條款
合約標的
上證50交易型開放式指數證券投資基金（「50ETF」）
合約類型
認購期權和認沽期權
合約單位
10000份
合約到期月份
當月、下月及隨後兩個季月
行權價格
5個（1個平值合約、2個虛值合約、2個實值合約）
行權價格間距
3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元
行權方式
到期日行權（歐式）
交割方式
實物交割（業務規則另有規定的除外）
到期日
到期月份的第四個星期三（遇法定節假日順延）
行權日
同合約到期日，行權指令提交時間為9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30
交收日
行權日次一交易日
交易時間
上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開盤集合競價時間）
下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間）
委託類型
普通限價委託、市價剩餘轉限價委託、市價剩餘撤銷委託、全額即時限價委託、全額即時市價委託以及業務規則規定的其他委託類型
買賣類型
買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉以及業務規則規定的其他買賣類型
最小報價單位
0.0001元
申報單位
1張或其整數倍
漲跌幅限制
認購期權最大漲幅＝max｛合約標的前收盤價×0.5%，min [（2×合約標的前收盤價－行權價格），合約標的前收盤價]×10％｝
認購期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％
認沽期權最大漲幅＝max｛行權價格×0.5%，min [（2×行權價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝
認沽期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％
熔斷機制
連續競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鍾的集合競價交易階段
開倉保證金
最低標准
認購期權義務倉開倉保證金＝[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價）]×合約單位
認沽期權義務倉開倉保證金＝Min[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格] ×合約單位
維持保證金
最低標准
認購期權義務倉維持保證金＝[合約結算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位
認沽期權義務倉維持保證金＝Min[合約結算價 +Max（12%×合標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格]×合約單位