❶ 東方財富手機版在哪看杜邦分析
財務分析。
東方財富網上輸入股票名稱，點進詳情界面有財務分析在財務分析的主要指標裡面有杜邦分析圖。
杜邦分析主要有兩個應用，一個是同業對比，分析企業差異點，一個是企業歷史動態對比，分析改進空間，以及企業發展瓶頸所在，幫助分析判斷管理層決策科學性。
❷ 洋河股份 杜邦分析,002304 杜邦分析
白酒股一直是市場熱議的話題，有很多人說白酒股無法預料，要麼一會上漲翻幾倍，要麼跌到低谷。馬上我們就給大家介紹一下蘇酒龍頭股--洋河股份。
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一、從公司角度看
公司介紹：洋河股份在中國白酒之都--江蘇省宿遷市我國八大名酒中就有它的身影，在全國的名譽很好，並且品牌知名度高。生產、加工和銷售洋河藍色經典、洋河大麴、敦煌古釀等系列品牌濃香型白酒就是它的主營業務。
這三個維度可以體現出白酒行業的競爭力：產品力、渠道力和品牌力，我們下面就用這三個維度來具體講解：
1. 產品力：
洋河的成功不得不說起它的營銷創新。洋河股份的初衷是以商務消費為定位標准，主要的產品是藍色經典系列，將男士情懷這一概念注入產品當中，瞄準的就是社會成功人士、中產階級、高級藍領或即將進入這些階層的人員。這些目標人群的消費，致使藍色經典系列成為了一個有格調的高端品牌。
2. 渠道力：
洋河股份有一個營銷網路平台，是白酒行業內最大的。另外，公司坐落於長江三角洲上的江蘇，這里的經濟發展水平是比較高的，中高檔白酒市場容量較大，因此它在江蘇本地的市場基礎很堅固。自 2019 年以來，廠商把模式轉換為"一商為主，多商配稱"，終端的掌控力方面因此得到了增加，減少對經銷商的依賴，更好地進行鋪貨。
3. 品牌力：
我們可以看得出來，洋河產品的種類繁多，推行產品品牌化、品牌系列化的產品規劃，藍色經典系列，例如海之藍、天之藍、夢之藍等，它們既可以看作是一種產品又可以看成是一種品牌，在品牌推廣上面有著很大的優勢。將來，公司著重關心的對象是中高端產品，轉向推進公司產品更加全面的升級，整體上傾向於提高產品線水平獲取利潤的能力有望可以得到進一步的突破。
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二、從行業角度看
從白酒行業黃金十年的發展看得出來，白酒行業比較能抗通脹，同時周期性比較弱。宏觀經濟增速放緩會短期帶來一些不樂觀的情緒的，不過，這中國宏觀經濟裡麵包括的這3個發展動力（城市化、同發達經濟體的實際差距空間、政治體制進一步順應經濟發展）還是會繼續促進經濟增長；另外，中產階級壯大和人口紅利均是有用的因素，因此中低速平穩增長是目前行業發展的現狀。
總的概括，洋河股份其實從長遠來看還是非常優質的。
但文章的滯後性這一因素不能忽略了，如果想要很准確的知道洋河股份未來到底是怎麼樣，可以點下方的鏈接，你的股票會被專業的投顧診斷，了解一下洋河股份的估值是高估了還是低估了：【免費】測一測洋河股份現在是高估還是低估？
應答時間：2021-09-05，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
❸ 杜邦分析法的分析案例
一、現代財務管理的目標是股東財富最大化，權益資本報酬率是衡量一個公司獲利能力最核心的指標。權益資本報酬率表示使用股東單位資金(包括股東投進公司以及公司盈利以後該分給股東而沒有分的)賺取的稅後利潤。 杜邦分析法從權益資本報酬率人手:
(1)權益資本報酬率=(凈利潤/股東權益)=(凈利潤/總資產)×(總資產/股東權益)=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/總資產)×(總資產/股東權益)=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/總資產)×（負債/總資產）
式(1)很好地揭示了決定企業獲利能力的三個因素:
1.成本費用控制能力。因為銷售凈利潤率=凈利潤銷售收人=1-(生產經營成本費用+財務費用本+所得稅)銷焦收人，而成本費用控制能力影響了算式(生產經營成本費用+財務費用+所得稅)銷售收人.從而影響了銷售凈利潤率。
2.資產的使用效率，用資產周轉率(銷售收入總資產)反映。它表示融資活動獲得的資金(包括權益和負債)，通過投資形成公司的總資產的每一單位資產能產生的銷售收人。雖然不同行業資產周轉率差異很大，但對同一個公司，資產周轉率越大.表明該公司的資產使用效率越高。
3.財務上的融資能力，用權益乘數(總資產/股東權益)反映。若權益乘數為4。表示股東每投人1個單位資金，公司就能借到3個單位資金，即股東每投入1個單位資金，公司就能用到4個單位的資金。權益乘數越大，即資產負債率越高，說明公司過去的債務融資能力越強。
式(1)可以進一步細化，並用圖形直觀地表示出來，現數入認公司為例進行說明，如圖所示。每個方框中第一個數字表示分析期MA公司當期的數據，第二個數字表示比較的對象，根據分析的目的和需要來定，可以是同行業其他公司的同期數據，也可以是行業的平均水平或本公司基期數據。本例中採用的是行業中優秀企業的同期數據。
MA公司獲利能力相對較差(3.08%<7.41%)，經過分析可知這不是因為總資產凈利潤差(2.55%>2.37%)，而是財務融資能力差(1.21<3.21)。經過進一步分析可以發現，總資產凈利潤率對獲利起了作用。而資產凈利潤高，不是因為資產使用效率高(0.63<1.03)，而是因為成本費用控製得好(4.03%>2.30%)。資產使用效率低，不是因為固定資產(3.97>3.76)、其他資產使用效率低，而是因為流動資產使用效率低(75<1.50%）成本費用控製得好，是因為製造成本、銷售費用、財務費 用均起了貢獻作用(61.75%<73.33%,5.84%<9.17%,0.01%<8.99%)。
傳統杜邦分析圖
上述財務比率分析是杜邦分析法的主要方面。通過分析可以看出，MA公司獲利能力較低，是由於財務融資能力差、流動資產使用效率低.管理費用高、稅金高。通過上述分析，同時可以看出傳統杜邦分析法存在兩個缺陷:
第一，杜邦分析法不能完整地評價財務融資活動。在上述實例中，MA公司的資產負債率為17.19%，權益乘數為1.21，公司利用債務融資能力不強，因為其股東每出1個單位資金，公司僅能用到誣1.21個單位的資金，而行業中優秀企業的股東每出1個單位資金，企業能用到3.12個單位的資金。由於MA公司的負債率較低，利息支出相對較低，故財務費用也較低，它對公司的獲利能力起了貢獻作用。那麼17.19%的資產負債率對提高該公司的獲利能力到底是件好事還是壞事?然而，傳統杜邦分析法對此不能給出答案。
第二，企業全部活動分為經營活動和財務活動，因而企業的財務比率與經營活動緊密相聯。從圖1可以看出，其左部分資產凈利潤率並不能准確地反映企業經營活動的獲利能力銷售凈利潤率不能准確地反映經營活動的成本費用控制水平因為它的分子中包括了財務費用，也考慮了所得稅的影響。在圖中杜邦分析法雖然也將企業的活動分為經營活動和財務活動，但這種分法並不徹底其反映經營活動獲利能力的資產凈利潤率還夾雜著財務費用的影響。
二、杜邦分析法的改進方案為了彌補傳統杜邦分析法的不足，筆者在改進方案中增加了營業利潤和營業資產比率的分解，進一步說明財務指標變動的原因和變動趨勢。稅後經營利潤等於經營利潤減去經營活動產生的利潤所應承擔的所得稅，亦等於銷售收人減去生產經營的成本費用和和經營活動所應承擔的所得稅。通過對傳統杜邦分析圖進行推導再在其式中分子、分母同乘以稅後經營利潤便得:
改進後的杜邦分析圖
(2)權益資本報酬率=（稅後經營利潤銷售收入)×(銷售收入總資產)×(凈利潤稅後經營利潤)×(總資產股東權益)=經營利潤×（1-所得稅率)銷售收入×(銷售收入總資產)×經營利潤×(1-所得稅率)-利息×(1-所得稅率)
式(2)相比式(1)，更加清楚地揭示了權益資本報酬率的影響因素:。
1.式(2)中第一個比率—稅後經營利潤率，反映出每1塊錢銷售收人真正為公司帶來的利潤。而式(1)的銷售凈利潤率表示每實現1塊錢銷售收人公司的凈利潤會是多少，它扣除的成本費用中不僅包括經營活動的成本費用，還包括財務活動的費用。相比式(1)，式(2)剔除了財務費用的影響，更准確地反映了生產經營活動的成本費用控制水平、企業的議價能力、技術水平和日常管理制度等諸方面因素均會影響經營活動的成本費用支出水平。
2.式(2)中第二個比率資產周轉率反映了資產使用效率是企業投資決策水平的最終反映。若企業在長期投資決策中失誤造成固定資產閑置，則固定資產的周轉率低;若企業在短期投資決策中水平低下，則流動資產的周轉率低。
3.式(2)中第三個比率稱為財務費用比率，為凈利潤/稅後經營利潤。利息x(1一所得稅稅率)是考慮了稅盾後的財務費用，是真正利用債務所發生的費用。該財務費用比率考慮了利息的節稅作用更加貼切地反映出利息對企業獲利能力的影響。該比率總是小於或等於1，說明財務費用對企業獲利能力的影響總是負面的。
當企業有借款並歸還利息時，該比率就小於1，它反映了借款利息對企業獲利能力所起負作用的大小。
4.式(2)中第四個比率為權益乘數，又稱為財務結構比率，因為其分子等於它的分母加負債，所以該比率總是大於或等於1.說明通過借款能給生產經營提供更多資金，對企業獲利能力具有正面影響。當企業有負債時，該比率一定大於1，反映了通過借款為企業提供資金對獲利能力的貢獻程度。
對照改進後的杜邦分析圖，以MA公司為例可以說明以下幾點:
在圖中，前兩個比率被稱為企業獲利能力的兩大驅動因素:控製成本和有效使用資產，它們對企業的獲利能力具有決定性的影響。MA公司這兩個指標均較好，反映了企業的生產經營活動具有較強的獲利能力;兩者的乘積是資產經營利潤率，也是稅後的經營利潤;其資產經營利潤率准確地反映出企業每使用1塊錢所真正賺的錢，即准確地反映出企業經營活動的獲利能力，從而有效地彌補了杜邦分析法的第二個不足。如圖所示，MA公司的資產經營利潤率為2.56，反映出企業每使用1塊錢，經營活動真正賺得2.56塊錢。[2中第二排四個比率相乘，反映了財務決策對獲利能力的影響。企業借款對獲利能力既有正作用—為經背活動提供更多資金，也有負作用—支付利息，若財務費用比率與權益乘數兩者乘積大於1，說明正作用大於負作用，其借款決策對企業是有利的;若其兩者乘積小於1，說明用借來的資金賺取的經營利潤小於所要支付的利息，即借款的負作用大於正作用，削弱了企業的獲利能力如改進後的杜邦分析圖中，其兩者之乘積等於1.21，說明權益乘數對公司獲利的正作用大於財務費用所起的負作用。總體來說，MA公司的負債水平對公司獲利能力起了促進作用，從而有效地彌補r杜邦分析法的第一個不足。
三、其他說明
1.在實際應用中，應該首先對財務報表進行調整，調整財務報表部分見佩因曼(2005)相關論述。
2.如果想要定量地評價出每個財務比率以及經營活動、融資決策對企業獲利能力變化的影響方向和影響程度.可以對式(2)進一步採用連環替代法進行分析。
3.分析流動資產、固定資產、其他資產對獲利能力的影響時，不能用流動資產、固定資產、其他資產分別除以總資產，這只是在進行結構分析。正確的做法是要用流動資產、固定資產、其他資產分別去除銷售收人。
4分析製造成本、管理費用、銷售費用對獲利能力的影響時，不能用製造成本、管理費用、銷售費用分別除以總成本費用，這也只是在做結構分析。正確的做法是要用製造成本、管理費用，銷售費用分別除以銷售收人。
案例二：A、B企業杜邦分析法的案例分析[3] 企業A和企業B的煉油能力分別為630萬t/a和550萬t/a，乙烯生產能力分別為73萬t/a和79萬t/a。兩家企業規模大體相當，現以兩企業2002年財務報表數據為例進行分析。
從上述數據可以看出:
第一，由於B企業的資產總額過高，該企業雖然銷售收人和稅後凈利潤優於A企業，但由於總資產周轉率過低，造成總資產報酬率和權益報酬率的低下。B企業資產總額比A企業高1103571.65萬元，其中流動資產部分比A企業要高出194212.16萬元，長期資產部分比A企業要高出909359.49萬元，長期資產部分中固定資產又高出A企業590012.83萬元，佔到總體的53.46%。由此可見，佔用資產過大，固定資產在生產經營中的利用效率過低是導致B企業權益報酬率低於A企業的主要原因。因此該企業在今後的生產經營中必須將重點放在提高資產運作效率上。
第二，B企業的權益乘數也低於A企業，說明B企業的負債程度要高於A企業，在獲得較大的杠桿收益的同時也承擔了較高的財務風險。
❹ 財務管理的杜邦分析解析
對於已經掌握了一些基本投資知識的投資人士來說，對ROE（Return on Equity，凈資產收益率，又稱股本回報率）一定不會陌生。ROE主要用於衡量股東投入資本的回報水平，是一項強大的盈利能力和估值指標。然而，ROE雖然能很好的衡量企業凈資產增長的情況，但如果投資者對Return項目中的分類項目辨別不清，僅看最終的ROE結果，也會引起一定的誤導。因此，今天投資網路網要大家介紹一個更為完善的指標---杜邦分析（DuPont Analysis），杜邦模型最大的好處是對ROE中Return項目進行了細分，並清楚的顯示出凈資產增長的來源。
ROE：或許太簡單了ROE之所以被廣泛使用，主要還是因為它使用的便利性，其公式為：ROE =凈利潤 ÷ 股東權益當ROE值變大，即意味著這家公司為股東創造的凈利潤在增加。但問題在於，如果公司有意通過不合理的手段，如大額撇賬來壓低股東權益，實現ROE的增長，或ROE中的E，既業績存在大量的偶然收益，如非經常性損益，其ROE增長是不可持續性的。因此，如果不進行深入分析，就很容易被表面虛高的ROE指標所蒙蔽而意識不到公司隱藏的風險。DuPont：更為深入的分析指標為了避免上述ROE的缺陷，人們一直都在研究一種更為深入的分析指標。20世紀20年代，杜邦公司的一位電氣工程師因為負責公司的一起重購案中對對方公司內部復雜的財務數據進行梳理的工作（杜邦購買了通用汽車23%的股票，這位工程師負責重新梳理通用汽車公司內部復雜的財務）而發明了杜邦模型。杜邦分析法通過層層分解財務指標，直觀地反映了影響資產收益率的因素及其內在聯系，揭示了企業籌資、投資和生產運營等方面的經營活動效率，是一種行之有效的綜合財務分析法。若能結合兩期以上的資料進行分析，則不僅可以發現指標的變動原因和變動趨勢，而且為進一步採取措施指明了方向。杜邦分析有兩套計算方法，一種是「三步法」，後來在此基礎上又延生出「五步法」。「三步法」杜邦分析法「三步法」杜邦分析模型主要涉及到三個因素，即，凈利潤率、總資產周轉率、權益乘數，其中：·凈利潤率（Net profit margin），衡量企業的運營效率；·資產周轉率（Total asset turnover），衡量企業的資產使用效率；·權益乘數（Equity multiplier），衡量企業的財務杠桿作用。杜邦模型公式的推導過程：資產收益率 =（稅後凈營運利潤/銷售）×（銷售/平均資產凈值）=（稅後凈營運利潤/銷售）×（銷售/總資產）×（總資產/股東權益）= 凈利潤率×總資產周轉率×權益乘數
從上述公式可以看出，「三步法」杜邦分析模型把財務數據分成了三大塊，分別是：凈利潤率、資產周轉率，和權益乘數（衡量企業財務杠桿）。通過對這三部分的逐一分析，我們就可以看出ROE增長究竟是來自於哪裡了。比如：如果ROE增長來自於凈利潤率或資產周轉率的增長，則表示公司盈利能力正在增強。如果ROE增長僅僅是權益乘數所貢獻，而該公司之前的財務杠桿已經保持在適當的水平上，則表明公司目前的財務杠桿過高，公司運營處於較高的風險中。另外，即便ROE沒有太大的變化，我們也可以從中發現一些問題。比如說，如果公司的凈利潤率和資產周轉率都有所下降，而ROE卻還能維持在原先水平上，則說明一方面公司的運營能力在下降，另一方面公司財務杠桿存在過高風險。
「五步法」杜邦分析法「五步法」杜邦分析模型是在「三步法」的基礎上對凈利潤項目進一步深入細分，觀察息稅後凈利潤的變化情況。經過一系列稍顯復雜的推導後，「五步法」杜邦分析的最終公式是：ROE = [（息稅後凈利潤/銷售）×（銷售/總資產）- （利息/總資產）] ×（總資產/股東權益）×（1-稅率）從上面的公式中，可以很清楚的看出公司外債情況，如果某個公司外債增加，則其利息也隨之增加的情況就會在公式中體現出來，從而財務杠桿作用也就被正面放大了。從公式背後邏輯看公司運營能力的好壞無論是「三步法」還是「五步法」，杜邦分析模型都在原有ROE指標的簡單計算中對凈利潤進行了深入觀察。通過對公司運營涉及到的凈利潤、資產、負債等方面的分析，衡量公司的凈利潤率質量。在使用杜邦模型進行分析的時候，不能根據單獨某個季度或財年的數據就妄下判斷，而是應當縱向對比公司歷來的情況，另外，也可以與行業內的競爭對手進行對比。比如，對比A和B兩家公司時，發現A的ROE比B低，那麼，我們應當看一看，之所以低的原因是不是：（1）A公司的債權人認為A公司運營風險較高，因此給於的利息較高，從而導致財務杠桿作用偏低？（2）又或者是，是不是A公司的成本偏高，導致公司利潤率較低？
總結ROE指標看似簡單，但其背後涉及的內容卻很豐富。杜邦模型的優勢就在於把這些涉及到的因素在同一個公式中都提現出來，使人一目瞭然。說到底，我們在運用某些指標進行分析的時候，一定要把公式背後隱藏的相關聯的因素都考慮進去，這樣的分析才會全面，也更准確。
❺ 請運用杜邦分析法分析任意一隻股票
股民可沒時間，也沒那個專業知識去用杜邦分析法分析一個股票未來的發展怎麼樣，機構專業人士分析也不會把這些結果公布於眾，那是送給VIP客戶的資料
❻ 杜邦分析法可以用於分析證券公司的財務狀況嗎請會使用杜邦分析的高手進。
網上案例多得是.
❼ 財務案例杜邦分析法
杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。由於這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。