① 杜邦分析
這是一個窮小子逆襲，迎娶白富美，走上人生巔峰的故事。
時間撥回到100年前，當時的美國有一個叫布朗的小夥子，做銷售討生活，藉藉無名，身無長物，除了賣的東西驚世駭俗：炸彈。也不知道是不是哪天在客戶處驗貨，被炸昏了頭，小夥子突然對小學數學產生了濃厚的興趣，在本子上寫寫畫畫，就寫出了下面這個式子：
再然後，他變了個戲法
到此，小夥子完成了這一生最重要的成就，憑這個式子，布朗得到了東家的青睞，迎娶了東家二小姐，然後搬進一套大別野，no ，不對，是一座城堡——41室的。WTF，看到這各位是不是有種生不逢時的感覺，要是哪天碰到一個外星人，給你一個穿越的機會，而你碰巧會加減乘除，那20世紀初的美國是個不錯的選項^0^
說了半天，這跟杜邦分析有啥關系？布朗的東家復姓杜邦（Du Pond），老杜邦創立的杜邦公司，即是布朗供職的地方。自從布朗把上面的式子匯報給公司大佬，管理層就集體淪陷，逆生長成了小學生，開會就是做游戲，不對，是做小學數學，並且每次都有新發現。慢慢的大家上了癮，把樂高都拋一邊了。後來.。。。後來還用說嗎？這游戲就成了爆款，走出杜邦公司，風靡美國，而後又跋山涉水，翻山越嶺，在世界范圍內攻城略地，征服了一個個玩家（老闆）的心。隨著名氣越來越大，人們給它取了一個不明覺厲而又合乎情理的名字叫 杜邦分析（DuPont Analysis） 。
各位看官是不是很好奇，為啥這么無厘頭的一個式子，能扭轉布朗一生的運勢，它究竟有何魅力？
且看下文分解。
杜邦分析 （ DuPont Analysis ）是用來綜合分析企業的盈利源泉以及如何進行改進的方法，它把 ROE （衡量用公司自己的錢賺取的利潤率，即凈資產收益率）分解為三個指標（銷售凈利率、總資產周轉率和杠桿系數）的乘積。這樣有助於企業管理層更加清晰地看到ROE與銷售凈利率、總資產周轉率和杠桿系數之間的相互關系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
杜邦分析三個指標及其內涵、對應的商業模式、常見行業見下表。
三個指標Ref.理杏仁-->財務指標-->盈利能力-->凈利潤率、資產周轉率和杠桿倍數。
杜邦指標的補充說明：
銷售凈利率
衡量企業每賣出一塊錢的產品，真正屬於企業的凈利潤有多少，即企業每單位產品是否能賺更多的錢；一般銷售凈利率>20%算高。
總資產周轉率
一個企業創造的營業收入占總資產的比值；不僅反映企業對總資產的利用效率，也反映企業的運營效率；如總資產周轉率>1，企業的運營效率高。
杠桿系數
資產負債率越大，杠桿系數就越大；杠桿系數體現了公司利用外部資本放大經營成果的能力；杠桿系數越大越危險，杠桿系數>5，為高杠桿型公司。
對公司三種商業模式的補充說明：
1）高利潤低周轉型
盈利來源主要是產品高額的利潤；
這種商業模式呈現出「高利潤低周轉」特點的原因：需求和產品差異化明顯。
2）低利潤高周轉型
薄利多銷，公司的盈利來源主要是高效的資產周轉；
呈現這種特點的原因：多為日常需求品，產品的差異化程度不高。
3）杠桿型
以小博大，盈利來源於高杠桿；
呈現這種特點的原因：對資金的需求量比較大，經營以負債為基礎，較高的負債率既是保持其經營所必須的，又是其ROE水平的決定性因素。
將杜邦指標與同行業公司橫向對比，判斷公司高ROE源於高凈利率、高周轉率還是高杠桿，再進一步分析能否保持這種優勢。
分析公司高ROE的來源未來是否可持續？
靠高凈利率取勝的公司，重點分析其高凈利率未來能否持續；
靠高周轉率取勝的公司，重點分析其高周轉率未來能否持續；
靠高杠桿取勝的公司，重點分析公司的負債結構和財務安全；
有的公司可能同時兩個指標都優於同行，就要都分析。
1）高凈利率
對於依靠高凈利率取勝的公司，主要分析毛利率和三費佔比的變化情況。
其中：
分析毛利率，要知道最重要的成本或原料是什麼，以及它們未來的價格是否會發生變化；
分析三費佔比，要分析三費佔比中哪種費用最主要，以及這種費用未來的變化情況；
投資公司不僅要看過去的成績，更要看未來的發展，所以對於高凈利率公司，主要分析這種高凈利率能否持續或進一步提高；
分析時可以參考年報，方法Ref. 年報初體驗 一文，以及閱讀研報或查看理杏仁數據。
2）總資產周轉率
對於依靠總資產周轉率取勝的公司，要看營業收入增長的趨勢和總資產規模的變化趨勢；
提高總資產周轉率的兩種途徑：
總資產不變，提高營業收入；
營業收入不變，降低總資產。
註：
提高營業收入方法： 多賣貨，多生產 。關注銷售和產能。注意：如果企業通過新建生產線的方式來擴大生產規模從而提高營業收入，意味著資產也會相應增加，因為土地、廠房、設備等都屬於資產；總資產周轉率能否提高的關鍵就在於資本投入後，營業收入的增長能否跑贏總資產的增加。
降低總資產的方法： 分紅 。把現金作為股息發出去，股東們既能得到實惠，企業又能降低總資產，提升ROE，但值得注意的是，靠高分紅減少總資產從而維持高ROE的公司在估值的時候需要加大安全邊際。
分析時Ref.年報、研報或理杏仁數據
3）杠桿系數
對於杠桿，有一個段子：
阿基米德：給我一個杠桿我能撬動整個地球。
配資機構：OK！這個三倍杠桿借給你。
第二天開盤，
阿基米德凈虧兩個地球。
這個段子告訴我們，杠桿是把雙刃劍，在放大收益的同時也放大了風險。對於高杠桿型公司，著重看財務是否安全，分析公司的負債結構，重點考察企業能否以相對低廉的債務成本保持高財務杠桿。
其中：
有息負債率Ref.理杏仁-->資產負債表-->負債合計-->有息負債率，如下圖：
考察公司財務是否安全的方法：
有息負債率越小意味著有息負債越少，財務也就越安全；
同行業對比，看哪家企業的財務安全做得更好（ 流動比 和 速度比 高於同行）。
財務安全做的好的企業，後期如考慮適當加杠桿，對ROE的提升會有立竿見影的效果。
對於低杠桿型公司，要考察它是否有條件提高杠桿率來提高ROE。由上式可知，提高資產負債率，可以提高杠桿比率。
補充說明：
速動比和流動比是衡量企業短期償債能力的常用指標，越大代表能力越強；
一般來說流動比率等於2時，對於企業來說是健康的；流動比率也不是越高越好，過高了，說明企業資金沒有得到充分地利用。
速動比率反映的是企業流動資產中流動性較強的一部分資產，比如現金、短期投資和應收票據等。一般來說，速動比率為1，對於企業來說是健康的。分析時可以結合流動比率。
自己計算速動比和流動比Ref. 理杏仁-->資產負債表-->資產合計和理杏仁-->資產負債表-->負債合計中相關數據。
流動比率和速動比率也可直接查表得到，Ref.理杏仁-->資產負債表-->資產合計-->流動比率&速動比率。如下圖：
選出公司任意兩年數據對比，根據上面的杜邦分析圖，從上到下，層層定位，找出ROE變大或變小的最主要原因。方法可參考https://blog.csdn.net/zhongguomao/article/details/89461192這篇文章。
作為企業績效的衡量指標ROE只反映財務方面的信息，同樣做為對ROE進行拆解的分析法杜邦分析，也是只關注到企業的財務數據。但是有很多信息是無法體現在財務報表中的，比如領導者智慧！同樣無法無法體現的還包括：別家沒有的技術專利、銷售渠道、政府機關的資源、企業治理結構、員工雞血般的熱情等等等等。所以在實際運用中必須結合企業的其他信息加以分析。
杜邦分析和股價： 杜邦分析法是對企業進行分析，而非企業的股票！ 杜邦分析的核心關切凈資產收益率（ROE）是實業投資的投資回報率，並不是你買的股票的回報率。因為股票價格與公司凈資產之間通過市凈率（PB）放大過，並且市凈率是隨股市波動的 ，所以杜邦分析這種單純停留在企業財務報表上的分析方法無法解釋股票漲跌。
1965年10月，法蘭克·唐納德森·布朗（Frank Donaldson Brown）壽終正寢，享年80歲。斯人已去，逝者如斯。幾十年後的今天，你或許對這個名字感到陌生。但100年前他偶然寫出的一道小學數學題，還在引著無數財會專業的學子們競折腰。
這正是：鑽石恆久遠，公式永流傳。
② 對一個股票的杜邦體系分析需要哪幾個分析應該怎麼做股票的相關信息都找到了 然後要怎麼做
建議你用東方財富軟體 找一隻股票 F10 向下翻 有杜邦分析
③ 東方財富手機版在哪看杜邦分析
財務分析。
東方財富網上輸入股票名稱，點進詳情界面有財務分析在財務分析的主要指標裡面有杜邦分析圖。
杜邦分析主要有兩個應用，一個是同業對比，分析企業差異點，一個是企業歷史動態對比，分析改進空間，以及企業發展瓶頸所在，幫助分析判斷管理層決策科學性。
④ 洋河股份 杜邦分析,002304 杜邦分析
白酒股一直是市場熱議的話題，有很多人說白酒股無法預料，要麼一會上漲翻幾倍，要麼跌到低谷。馬上我們就給大家介紹一下蘇酒龍頭股--洋河股份。
進行洋河股份分析前，白酒行業龍頭股份名單我已整理好，分享給大家，點一下，可以領取到：建議收藏！白酒板塊龍頭股一覽表
一、從公司角度看
公司介紹：洋河股份在中國白酒之都--江蘇省宿遷市我國八大名酒中就有它的身影，在全國的名譽很好，並且品牌知名度高。生產、加工和銷售洋河藍色經典、洋河大麴、敦煌古釀等系列品牌濃香型白酒就是它的主營業務。
這三個維度可以體現出白酒行業的競爭力：產品力、渠道力和品牌力，我們下面就用這三個維度來具體講解：
1. 產品力：
洋河的成功不得不說起它的營銷創新。洋河股份的初衷是以商務消費為定位標准，主要的產品是藍色經典系列，將男士情懷這一概念注入產品當中，瞄準的就是社會成功人士、中產階級、高級藍領或即將進入這些階層的人員。這些目標人群的消費，致使藍色經典系列成為了一個有格調的高端品牌。
2. 渠道力：
洋河股份有一個營銷網路平台，是白酒行業內最大的。另外，公司坐落於長江三角洲上的江蘇，這里的經濟發展水平是比較高的，中高檔白酒市場容量較大，因此它在江蘇本地的市場基礎很堅固。自 2019 年以來，廠商把模式轉換為"一商為主，多商配稱"，終端的掌控力方面因此得到了增加，減少對經銷商的依賴，更好地進行鋪貨。
3. 品牌力：
我們可以看得出來，洋河產品的種類繁多，推行產品品牌化、品牌系列化的產品規劃，藍色經典系列，例如海之藍、天之藍、夢之藍等，它們既可以看作是一種產品又可以看成是一種品牌，在品牌推廣上面有著很大的優勢。將來，公司著重關心的對象是中高端產品，轉向推進公司產品更加全面的升級，整體上傾向於提高產品線水平獲取利潤的能力有望可以得到進一步的突破。
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二、從行業角度看
從白酒行業黃金十年的發展看得出來，白酒行業比較能抗通脹，同時周期性比較弱。宏觀經濟增速放緩會短期帶來一些不樂觀的情緒的，不過，這中國宏觀經濟裡麵包括的這3個發展動力（城市化、同發達經濟體的實際差距空間、政治體制進一步順應經濟發展）還是會繼續促進經濟增長；另外，中產階級壯大和人口紅利均是有用的因素，因此中低速平穩增長是目前行業發展的現狀。
總的概括，洋河股份其實從長遠來看還是非常優質的。
但文章的滯後性這一因素不能忽略了，如果想要很准確的知道洋河股份未來到底是怎麼樣，可以點下方的鏈接，你的股票會被專業的投顧診斷，了解一下洋河股份的估值是高估了還是低估了：【免費】測一測洋河股份現在是高估還是低估？
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⑤ 杜邦分析在東方財富網的哪個板塊可以看到
東方財富網上輸入股票名稱，點進詳情界面有「財務分析」在財務分析的主要指標裡面有杜邦分析圖。
如題所示：
⑥ 盛和資源 杜邦分析,600392 杜邦分析
有色、資源類股票這段時間表現不錯，市場也把越來越多的目光投向相關公司。今天我們就來好好聊下稀土細分行業的龍頭公司——盛和資源。在開始分析盛和資源前，我整理好的稀土細分行業龍頭股名單分享給大家，點擊就可以領取：稀土細分行業龍頭股一覽表
一、從公司的角度來看
公司介紹：盛和資源在四川省稀土冶煉分離行業中屬於龍頭企業。它主營的業務是稀土礦采選、冶煉分離、金屬加工以及鋯鈦礦選礦，主要產品為稀土精礦、稀土氧化物、稀土鹽、稀土金屬、獨居石、鋯英砂、鈦精礦、金紅石等。簡單介紹了盛和資源的公司情況後，接下來關於盛和資源的公司好在哪裡，我們看看，值得投資嗎？
亮點一：積極布局上游稀土礦，補足資源短板
{盛和資源原材料供給穩定且原材料綜合成本低。就其他來說，公司還積極拓展海外稀土資源，加大對海外稀土礦山項目的競爭，國內配額限制對他的產能沒有影響，在一定程度上公司的生產經營規模有所擴大，盈利能力有所提升。此時公司產能擴建項目和海外礦產資源的經營正在積極促進。
亮點二：實現全產業鏈布局，競爭優勢明顯，未來成長可期
盛和資源已經有完整的全產業鏈布局，擁有的產品線主要有稀土礦采選、冶煉分離和金屬加工。公司兼顧輕重稀土，成本及技術都很有優勢。成本上，不單原材料成本便宜，公司所在的地區，地水電資源充足，水電能源的成本實際上並不是很高。技術方面，比別的公司擅長稀土萃取工藝和稀土冶煉分離，在行業中的地位是比較高的。由於篇幅受限，更多關於盛和資源的深度報告和風險提示，我整理在這篇研報當中，點擊即可查看：【深度研報】盛和資源點評，建議收藏！
二、從行業的角度來看
稀土被稱為"工業的維生素"，在工業和新材料發展中有著舉足輕重的作用，製造高精尖產業產品基本上都需要它作為原料。我國的稀土資源並不稀缺，全球大量產量都來自於我國。在海外多個輕稀土項目的相繼動工，全球稀土供應格局正朝著多樣性的方向邁進，可是短期內，很難撼動我國稀土產業領軍者地位。面對下游需求增長以及限制海外進口的走向，稀土及其相關製品產品獲得的收益越來越高，有可能增長稀土企業盈利能力。國內稀土細分行業的龍頭公司當屬盛和資源，可以享受到發展紅利。言而總之，依我看作為國內稀土冶煉分離行業的龍頭公司的盛和資源，有望在行業變革之際，迎來高速發展。但是文章具有一定的滯後性，如果想更准確地知道盛和資源未來行情，直接點擊鏈接，有專業的投顧幫你診股，看下盛和資源現在行情是否到買入或賣出的好時機：【免費】測一測盛和資源還有機會嗎？
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⑦ 匯川技術 杜邦分析,300124 杜邦分析
像儀器儀表這樣的配件，在我們生活里有許許多多的機器都必須用到這些東西，它是市面上多數機械不可或缺的一部分。既然它有這么重要的作用，而且范圍如此之廣泛，下面我們就來了解一下關於儀器儀表的龍頭股---匯川技術。研究匯川技術股票前，現在給各位分享一下儀器儀錶行業的龍頭股名單，戳這里領取一下吧： 寶藏資料：儀器儀錶行業龍頭股一覽表
一、從公司角度看
公司介紹：匯川技術總部位於廣東深圳，在國內設有20個子公司。2020年公司實現銷售收入115.11億元，共有12867名員工，例如工業自動化產品，新能源產品與新能源汽車等方面的業務，都在公司的主要經營的業務范圍內，並且公司在驅動與控制技術這兩方面具備自主的技術產權。看完了匯川技術的公司概況之後，接下來我們看看匯川技術公司的優點有什麼，投資的話值不值得？
亮點一：公司實現工控進口替代
公司擁有技術成熟的PLC產品，小型PLC產品經過3代迭代，匯流排型H3U產品和匯流排型H5U產品已經被推出了，性能達一線水平，價格比外資低近25%，產品的價格並不高，深受市場歡迎。同時基於Codesys平台開發了AC800中型PLC產品，終有一日能實現進口替代。計劃2025年公司佔有率達到10%的PLC市場，日漸由進口到出口發展方向。
亮點二：工控市場需求旺盛，公司市場份額大幅提升
根據MIR的報告，公司通用變頻器、通用伺服、PLC&HM同比增長68%、133%、40%，低壓變頻器、交流伺服、小型PLC產品上半年市場佔有率分別提升1.4、5.4、2.41pct。電梯一體化產品有44%的增長，貝思特增長24%，此中大配套業務增長更超出達到了90%。同樣的，公司在新能源乘用車份額和市場地位也在穩步提升當中。
亮點三：優化核心業務產能布局
公司於2021年8月24日發布公告，預計分別投資11.96億元和5億元，在湖南嶽陽建設關於工業電機的項目、在山西太原建設關於高壓變頻器的項目。項目建成後，在提高公司工業電機、高壓變頻器產品的整體產能這件事上能起著很大的作用，進而整合優化公司的產能布局，使運營風險下降，使盈利水平得到提升。因文章篇幅受限，更多關於匯川技術股票的深度報告和風險提示，我都放在在下方研報，可以點擊下方鏈接查看：【深度研報】匯川技術股票點評，建議收藏！
二、行業角度
目前，儀器儀錶行業的漸漸回暖是在新基建、新能源等投資的帶動下出現的。從數據統計我們可以看出，同上一季度相比，2021年第一季度工業自動化增長了26%，並且新能源汽車領域的業務得到了快速的提升，該行業的市場地位也將不斷地提高，
在這中間，低壓變頻器產品市場規模逼近154億，同期漲幅30%，通用伺服系統規模將近120億，同期增長47%。在國家對該行業不斷支持的背景下，未來新能源發展前景很好，對該行業發業績發展很穩。終上所述，匯川技術成長的速度還是特別快的，業務增長率也越來越高，業績回報速度提升很快，隨著國家對新能源和新基建的扶持力度不斷增強，在產業鏈中占重要位置的它，肯定也會獲得極大好處。但是文章對於信息的獲取是有一些延遲的，如果想更准確地知道匯川技術股票未來行情，打開下方網址內容，這里的投顧都是特別專業的，可以幫你診股，看看匯川技術股票的估值高低如何：【免費】測一測匯川技術股票現在是高估還是低估？
應答時間：2021-09-05，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
⑧ 杜邦分析中股票r0e是什麼
凈資產收益率（Return on Equity，簡稱ROE）。
凈資產收益率反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。
企業在利用杜邦財務分析體系分析企業財務情況時應該採用加權平均凈資產收益率。另外在對經營者業績評價時也可以採用。
(8)股票杜邦分析查詢擴展閱讀
杜邦分析思路：
1、權益凈利率是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決於銷售凈利率和總資產周轉率的高低。
3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高。
參考資料來源：網路-ROE
⑨ 請運用杜邦分析法分析任意一隻股票
股民可沒時間，也沒那個專業知識去用杜邦分析法分析一個股票未來的發展怎麼樣，機構專業人士分析也不會把這些結果公布於眾，那是送給VIP客戶的資料