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分析股票貝塔系數

發布時間: 2022-10-19 08:50:15

1. 股市中貝塔系數是什麼意思

貝塔系數是一種評估證券系統性風險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術語中常見。

用β系數估量風險叫β測量法,它來源於統計上的回歸分析。最早提出β值是在本世紀60年代初,大約過了10年,美國的金融管理者們才認識到它的價值。在證券投資中,收益與風險並存,高收益意味著要承擔高風險。風險由系統風險和非系統風險構成,其中非系統風險可以通過持有數種證券構成的投資組合加以消除。β系數是測量系統風險大小的一個指標,能確切表達單一股票風險與市場股票風險間的關系。為幫助投資者分析系統風險大小,樹立科學的投資理念,發達國家的證券市場都定期在權威報刊雜志上公布每種股票的β系數,國際上著名的投資咨詢公司提供的上市公司研究報告中也要列出股票的β系數。

貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性,是一個相對指標。 β 越高,意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ,則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

貝塔系數是統計學上的概念,是一個在+1至-1之間的數值,它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大;絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。

β系數計算方式

貝塔系數利用回歸的方法計算。貝塔系數為1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數高於1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數低於1(大於0)即證券價格的波動性比市場為低。

貝塔系數的計算公式

公式為:

其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協方差;是市場收益的方差。

因為:

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以寫成:

其中ρam為證券 a 與市場的相關系數;σa為證券 a 的標准差;σm為市場的標准差。

貝塔系數利用回歸的方法計算: 貝塔系數等於1即證券的價格與市場一同變動。

貝塔系數高於1即證券價格比總體市場更波動。

貝塔系數低於1即證券價格的波動性比市場為低。

如果β = 0表示沒有風險,β = 0.5表示其風險僅為市場的一半,β = 1表示風險與市場風險相同,β = 2表示其風險是市場的2倍。

貝塔系數應用

貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個大漲階段的到來時,應該選擇那些高貝塔系數的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,你應該調整投資結構以抵禦市場風險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。

為避免非系統風險,可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。比如:一支個股貝塔系數為1.3,說明當大盤漲1% 時,它可能漲1.3%,反之亦然;但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時,說明當大盤漲1%時,它可能跌1.3%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲 1.3%。

測定一種股票的β系數,離不開時間性。假定以股市指數為代表的整個市場在一個月里的平均收益率與某公司股票在這個月的收益率相比較,將過去3—5年來每個月該股票與股市指數收益率的相應關系作統計學上的分析,用回歸線表示,該回歸線的斜率即是該股票的β系數。從1996年7月開始,上海證券報開始定期刊登A股股票的β系數一覽表,此舉表明我國股市正努力向國際成熟股市邁進。廣大投資者可查閱《上海證券報》中有關欄目,了解每種股票的系統風險大小,作出較佳的投資選擇。

2. 計算貝塔系數的公式是什麼

βa=Cov(Ra,Rm)/σ²m

其中,βa是證券a的貝塔系數,Ra為證券a的收益率,Rm為市場收益率,Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協方差,σ²m是市場收益的方差。

β系數也稱為貝塔系數,是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性,在股票、基金等投資術語中常見。

(2)分析股票貝塔系數擴展閱讀:

貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性,是一個相對指標。 β 越高,意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ,則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

如果 β 為 1 ,則市場上漲 10 %,股票上漲 10 %;市場下滑 10 %,股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時,股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時,股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時,股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時,股票下滑 9% 。

β越大,證券價格波動(σa)相對於總體市場波動(σm)越大;同樣,β越小,也不完全代表σa相對於σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表證券無風險,而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(ρam= 0),但是可以確定,如果證券無風險(σa),β一定為零。

3. 貝塔系數是什麼意思

β系數也稱為貝塔系數(Beta coefficient),是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。

β系數是一種評估證券系統性風險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性,在股票、基金等投資術語中常見。

β系數方法概述:

當前,從研究範式的特徵和視角來劃分,股票投資分析方法主要有如下三種:基本分析、技術分析、演化分析。這三種分析方法所依賴的理論基礎、前提假設、研究範式、應用范圍各不相同,在實際應用中它們既相互聯系,又有重要區別。

其中基本分析屬於一般經濟學範式,技術分析屬於數理或牛頓範式,演化分析屬於生物學或達爾文範式;基本分析主要應用於投資標的物的選擇上,技術分析和演化分析則主要應用於具體操作的時機和空間判斷上,作為提高股票投資分析有效性和可靠性的重要手段。

在評估股市波動風險與投資機會的方法中,貝塔系數是衡量結構性與系統性風險的重要參考指標之一,其真實含義就是個別資產及其組合(個股波動),相對於整體資產(大盤波動)的偏離程度。

4. 股票中的貝塔值高了好還是低了好

一般來說先學行業,然後再學具體公司,你上來就看具體公司,這就等於是一個普通人沒有扎馬步就直接學輕功跳級了

5. 股票的貝塔值怎麼看

這需要您了解何為β值。
貝塔值用來量化個別投資工具相對整個市場的波動,將個別風險引起的價格變化和整個市場波動分離開來。通過簡單舉例和論述,可以得出這樣結論,證券的貝塔值越高,潛在風險越大,投資收益也越高;相反,證券的貝塔值越低,風險程度越小,投資收益也越低。
β值的定義:貝塔值採用回歸法計算,將整個市場波動帶來的風險確定為1。當某項資產的價格波動與整個市場波動一致時,其貝塔值也等於1;如果價格波動幅度大於整個市場,其貝塔值則大於1;如果價格波動小於市場波動,其貝塔值便小於1。
β值舉例:假設上證指數代表整個市場,貝塔值被確定為1。當上證指數向上漲10%時,某股票價格也上漲10%,兩者之間漲幅一致,風險也一致,量化該股票個別風險的指標——貝塔值也為1。如果這個股票波動幅度為上證指數的兩倍,其貝塔值便為2,當上證指數上升10%時,該股價格應會上漲20%。若該股票貝塔值為0.5,其波動幅度僅為上證指數的1/2,當上證指數上升10%時,該股票只漲5%。同樣道理,當上證指數下跌10%時,貝塔值為2的股票應該下跌20%,而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。於是,專業投資顧問用貝塔值描述股票風險,稱風險高的股票為高貝塔值股票;風險低的股票為低貝塔值股票。
拓展資料:
另附上β系數 :貝塔系數(Beta coefficient),是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性,在股票、基金等投資術語中常見。

6. 貝塔系數是多少

貝塔系數沒有固定值。貝塔系數是統計學上的概念,它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大;絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。

如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。

貝塔系數的方法概述:

當前,從研究範式的特徵和視角來劃分,股票投資分析方法主要有如下三種:基本分析、技術分析、演化分析。這三種分析方法所依賴的理論基礎、前提假設、研究範式、應用范圍各不相同,在實際應用中它們既相互聯系,又有重要區別。

其中基本分析屬於一般經濟學範式,技術分析屬於數理或牛頓範式,演化分析屬於生物學或達爾文範式;基本分析主要應用於投資標的物的選擇上,技術分析和演化分析則主要應用於具體操作的時機和空間判斷上,作為提高股票投資分析有效性和可靠性的重要手段。

以上內容參考:網路-β系數

7. 企業價值評估分析中的貝塔系數是什麼意思

β系數是度量某種(類)資產價格的變動受市場上所有資產價格平均變動影響程度的指標,是採用收益法評估企業價值時的一個關鍵的企業系統風險系數。評估人員有必要對影響β系數的各種因素進行分析,以恰當確定評估對象的系統風險。

拓展資料:
β系數也稱為貝塔系數(Beta coefficient),是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性,在股票、基金等投資術語中常見。
一般地說,Beta的用途有以下幾個:
1)計算資本成本,做出投資決策(只有回報率高於資本成本的項目才應投資);
2)計算資本成本,制定業績考核及激勵標准;
3)計算資本成本,進行資產估值(Beta是現金流貼現模型的基礎);
4)確定單個資產或組合的系統風險,用於資產組合的投資管理,特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險(或投機)。
Beta系數有一個非常好的線性性質,即,資產組合的Beta就等於單個資產的Beta系數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。
5)貝塔系數在證券市場上的應用
貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性或通俗說的「股性」。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時,應該選擇那些高貝塔系數的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,你應該調整投資結構以抵禦市場風險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。
為避免非系統風險,可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。比如:一支個股貝塔系數為1.3,說明當大盤漲1%時,它可能漲1.3%,反之亦然;但如果一支個股貝塔系數為-1.3時,說明當大盤漲1%時,它可能跌1.3%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.3%。