1. 對股票進行回歸分析通常自變數和因變數選什麼好
因變數通常是回報,比如行業超額回報、或者經無風險利率調整的回報。自變數,根據APT,有k個factor。所以你認為的是影響因素的變數都可以加入。常用的有市場回報(CAPM模型)、會計信息(sloan模型)、上期回報(Engle模型)和宏觀變數(國債長短端利差、通脹等)。但是要重點看看t檢驗和adj R square,會對不相關的變數進行懲罰
2. 如何計算證券的期望收益率期望收益率跟什麼因素有關
證券主要包括股票和債券。股票收益率計算不得不首先介紹一下資本資產定價模型(CAPM);債券收益率計算方法比較多。
一、資本資產定價模型(CAPM)
資本資產定價模型(CAPM)是建立在馬科維茨資產組合理論基礎上。資本資產定價模型核心思想是將風險分為兩大類,一類是系統性風險(也可稱為不可分散風險、市場風險),另一類是非系統性風險(也可稱為可分散風險、公司特有風險)。系統性風險無法通過分散化(Diversification)分散,而非系統性風險可以通過分散化投資策略完全分散。由於“風險越高,收益越高”,因此對於資產系統性風險需要通過風險溢價(premium)形式進行補償,而非系統性風險不需要進行補償。CAPM模型基本公式是:
需要注意的是,以上方法是一個粗略的計算方法,其他更為精確的方法包括利差法等可以自行學習。
3. 股票的貝塔系數怎麼算用excel的回歸分析
Cov(ra,rm) = ρamσaσm。
其中ρam為證券 a 與市場的相關系數;σa為證券 a 的標准差;σm為市場的標准差。
貝塔系數利用回歸的方法計算: 貝塔系數等於1即證券的價格與市場一同變動。
貝塔系數高於1即證券價格比總體市場更波動,貝塔系數低於1即證券價格的波動性比市場為低。
如果β = 0表示沒有風險,β = 0.5表示其風險僅為市場的一半,β = 1表示風險與市場風險相同,β = 2表示其風險是市場的2倍。
(3)股票收益率的回歸分析擴展閱讀
金融學運用了貝塔系數來計算在一隻股票上投資者可期望的合理風險回報率: 個股合理回報率 =無風險回報率*+β×(整體股市回報率-無風險回報率) *可用基準債券的收益率代表。
貝塔系數=1,代表該個股的系統風險等同大盤整體系統風險,即受整體經濟因素影響的程度跟大盤一樣; 貝塔系數>1則代表該個股的系統風險高於大盤,即受整體經濟因素影響的程度甚於大盤。
貝塔系數越高,投資該股的系統風險越高,投資者所要求的回報率也就越高。高貝塔的股票通常屬於景氣循環股(cyclicals),如地產股和耐用消費品股;低貝塔的股票亦稱防禦類股(defensive stocks),其表現與經濟景氣的關聯度較低,如食品零售業和公用事業股。
個股的貝塔系數可能會隨著大盤的升或跌而變動,有些股票在跌市中可能會較在升市具更高風險。
4. 股價還是用股票收益率做回歸
股票收益率與股票價格成比例關系,還是正比。
1.股利收益率又稱收益率,是指股份公司以現金方式分配的股利或紅利與股票市場價格的比率。
2.計算公式為:
收益率可用於計算獲得的股息收益率,也可用於預測未來可能的股息收益率。
股票收益=收益金額/原始投資金額
5. 關於股票市場規模效應中的回歸分析
你看看這篇文章吧,可以幫你解決的,http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d5f96b30100cvxk.html
6. 、考慮股票A、B兩個(超額收益)指數模型回歸結果:
a B 橫截距更大
b A 回歸系數高 1.2>0.8
c A 可決系數高 R2A=0.576 > R2B
d A 阿爾法值大於0 因為1%>0
e -1.2% =rf-1.2rf=6%-1.2*6%
老大,你要求真多,我先都已經在後面大概寫了原因了...
7. 若Beta值為負數,這對一隻股票的價值波動、系統性風險等有什麼影響可以把它歸入小於1這類分析么
大盤呈負相關系數的資產呀。比如說,如果某公司的商品是經濟好的時候滯銷,經濟不好的時候反而暢銷的話(如廉價航空公司,或催債公司,這里只是打個比方,沒經過實證檢驗),那麼該公司的商品beta值應該為副呀。大家可以想像還有什麼反經濟周期的行業
8. statsby回歸後怎麼分析(stata)
你好,
這個取決於你的研究目標。
不是很清楚你的數據結構,不過我估計也是做市場收益率的吧。我覺得關鍵還是你的研究課題是啥,才能進一步確定你的實證分析。如果是描述這個市場,那麼就畫個直方圖(histogram)或者做個描述性統計(summary),不然的話還要進一步計算。在實證金融里,通常做這種回歸都是為了提取回歸系數,用來估計股票的期望收益率。例如利用CAPM模型估計出來每年每家公司的α和β,然後代入該模型中可以算出期望收益率E(R) = α + β*MKT;然後殘差R - E(R)可以用來代理非系統性風險,從而參與到下一步回歸。
希望有所幫助,
祝好
9. 利用回歸分析的方法,計算該股票的貝塔值,並分析各月是否有較大的差異
文內容需要包括以下要點。
(
1
)
該股票過去五年日收益率、
日波動幅度、
交易量的總體及各年的描述性統
計(用平均值、中位數、標准差、離差等指標進行分析)
。
(
2
)
上證綜指過去五年日收益率、
日波動幅度、
交易量的總體及各年的描述性
統計(用平均值、中位數、標准差、離差等指標進行分析)
。
(
3
)
利用相關系數的統計方法,
分析該股票日收益率與上證綜指日收益率之間
的關系,並分析各年是否有較大的差異;
(
4
)
利用回歸分析的方法,
計算該股票的貝塔值,
並分析各年是否有較大的差
異;
(
5
)
利用相關系數的統計方法,
分析該股票日波動幅度與該股票的成交量的對
數之間的相關關系,並分析各年是否有較大的差異;
(
6
)
利用相關系數的統計方法,
分析該股票日波動幅度與上證綜指的日波動幅
度以及日成交量的對數之間的相關關系,並分析各年是否有較大的差異;
(
7
)
利用回歸分析的方法,分析該股票日波動幅度的影響因素;
(
8
)
對上述的問題進行綜合,總結股票的量價關系;