Ⅰ 股市 ETF指的是什麼
ETF基金是交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。
Ⅱ etf是什麼意思etf的概念
所謂的ETF，它對於市場有什麼影響，套利機制是什麼?下面是我給大家整理的etf是什麼意思，供大家參閱!
etf是什麼意思
交易型開放式指數基金ETF相關區別
雖然股指期貨與ETF都是基於指數的工具性產品，但二者之間有很大的不同，綜合而言，主要體現在以下幾個方面：
1、股指期貨交易的是指數未來的價值，以保證金形式交易，具有重要的杠桿效應。按現在設計的規則，未來滬深300指數期貨的杠桿率在10倍左右，資金應用效率較高，而ETF目前是以全額現金交易的指數現貨，無杠桿效應。
2、最低交易金額不同。每張股指期貨合約最低保證金至少在萬元以上，ETF的最小交易單位一手，對應的最低金額是一百元左右。
3、買賣股指期貨沒有包含指數成分股的紅利，而持有ETF期間，標的指數成分股的紅利歸投資者所有。
4、股指期貨通常有確定的存續期，到期日還需跟蹤指數，需要重新買入新股指期貨和約，而ETF產品無存續期。
5、隨著投資者對大盤的預期不同，股指期貨走勢不一定和指數完全一致，可能有一定范圍的折價和溢價，折溢價程度取決於套利的資金量和套利的效率，而全被動跟蹤指數的ETF凈值走勢和指數通常保持較高的一致性。
ETF可作為現貨對沖
通過以上比較，可以看出，雖然同為基於指數的工具性產品，股指期貨與ETF不同的產品特性，適合不同類型的投資者的需求。同時，從國外成熟資本市場的發展經驗來看，由於風險管理的需要，指數的現貨產品和期貨產品之間具有重要的互動和互補關系。
業內人士預計，隨著國內股指期貨的推出，對相關指數現貨產品的交易活躍程度也會有影響。考慮到設計的滬深300指數期貨，雖然還沒有跨市場ETF作為直接的現貨對沖工具，但通過研究不難發現，深證100和上證50指數的組合與滬深300指數的相關性已高達99.4，兩個指數相關的ETF產品目前具有充分的流動性和相對完善的套利機制，他們的組合也是滬深300股指期貨重要的現貨對沖工具。
交易型開放式指數基金ETF誤區
誤區一：只是供大戶專享。不少投資者誤認為ETF投資門檻太高，最小申贖單位少則幾十萬份、多則百萬份且一籃子股票的實物申贖方式繁瑣復雜，只適於資金量大的投資者參與。其實ETF份額可以像股票一樣掛牌交易且免印花稅，一手(100份)為起點，資金量小的投資者也完全有能力參與。
誤區二：只能在牛市獲利。隨著ETF應用范圍的拓展，很多應用策略是與市場所處的牛熊階段無關的。例如，有波動即有獲利機會的波段操作策略，有價差異動即有獲利機會的配對交易策略，又如納入融資融券標的ETF在市場下跌行情中融券賣空等。
誤區三：只用於投機短炒。ETF兼具交易和配置功能。作為指數基金，ETF能完美肩負起中長期指數化投資和組合資產配置的使命，且交易成本和跟蹤誤差遠低於普通開放式指數基金。隨著跨境ETF、固定收益ETF、商品ETF乃至杠桿ETF等創新產品陸續推出，ETF可提供更加豐富的中長期資產配置解決方案。
誤區四：只熱衷套利交易。一、二級市場瞬時套利僅是ETF眾多應用策略中的一種，且獲利空間已很小。除波段操作和資產配置外，日內T+0交易、行業輪動、風格輪動、市場中性、多/空等諸多策略都已應用於實戰。即便在套利交易中，多策略事件套利、期現套利、跨市場套利等也不斷拓展著ETF的應用邊界。
誤區五：只認為風險極高。股票ETF近乎滿倉運作，凈值波動較大。但ETF可被看作眾多成分股組成的“超級股票”，相較於單一個股，可充分分散風險，對於資金量小或選股能力較弱的投資者，ETF恰是分散個股非系統性風險的優良工具。
誤區六：只盯住高深策略。有的投資者認為ETF交易應用策略越復雜，交易系統越尖端，交易頻次越高，則獲利概率越高，收益越高。但實踐證明，ETF交易策略復雜程度、交易頻率與收益率並不一定成正比。實戰中，普通投資者亦有很多機會通過分析簡單的技術指標，甚至利用簡單的定投策略獲取滿意的回報。
誤區七：份額變化常看錯。有投資者在發行期認購了ETF後很容易看錯ETF的份額變化，覺得自己認購的ETF規模怎麼突然大幅縮水。其實，ETF成立時的份額和它運作後公告的份額是不同的。
每一隻ETF在成立、建倉完成之後，正式上市之前，都要進行“份額折算”，以使ETF的凈值和它跟蹤的指數建立一個比較直觀的聯系，方便上市後投資人的投資。以上證中小盤ETF為例，該ETF根據2011年3月11日的上證中小盤指數收盤值3683.60點，對基金份額按0.27331199的比例進行了縮減，折算前每單位基金凈值為1.007元，折算後每單位凈值提升為3.684元，基金份額按以上比例縮減。
當然，也有反方向的份額變化。比如，一些ETF本來是將份額按照指數的千分之一進行折算;上市一段時間後再進行拆分，將份額按照指數的萬分之一進行折算，這樣份額會增加10倍，基金單位凈值則直接變成幾毛錢。
因此，投資者在看ETF份額時，需要看清楚其是否進行了份額折算或拆分;份額的變化會導致單位凈值的變化，以及ETF單位凈值和其跟蹤指數的關系的變化。
交易型開放式指數基金ETF套利機制
由於ETF在二級市場交易，受供需關系的影響，會造成ETF市場交易價格與其凈值之間產生偏差。此外，ETF收取管理費、付出交易成本以及分派股息紅利，也會造成兩者間一定的偏差。當這種偏差較大時，投資者就可以利用申購贖回機制進行套利交易。
比如，當上證50ETF的市場交易價格高於基金份額凈值時，投資者可以買入組合證券，用此組合證券申購ETF基金份額，再將基金份額在二級市場賣出，從而賺取扣除交易成本後的差額。相反，當ETF市場價格低於凈值時，投資者可以買入ETF，然後通過一級市場贖回，換取一籃子股票，再在A股市場將股票拋掉，賺取其中的差價。
套利機制給投資者提供了一種新的盈利機會，但其最大的作用其實在於，通過套利者的申購贖回交易，消除ETF交易價格與其凈值之間的偏差，使ETF交易價始終與指數保持一致。
必須強調的是，由於套利交易需要操作技巧和強大的技術工具，且一兩個機構的一次套利交易就消除了套利的機會，因此，對散戶而言，套利交易並不合適。上證50ETF上市後的申購贖回的起點是100萬份，也決定了中小散戶無法參與套利。
從套利機會出現的原因可以把ETF套利分成多類：一二級市場間套利，期貨現貨市場間套利，不同盯住指數間套利等。
一二級市場間套利
傳統ETF交易機制有兩層：首先，在交易時間內，投資人在一級市場可以隨時以組合證券的方式申購贖回ETF份額;其次，在二級市場上，ETF在交易所掛牌交易，投資人可按市場價格買賣ETF份額。
當ETF的二級市場價格高於其基金份額參考凈值(IOPV)一定幅度時，投資者可用相對較低的價格申購ETF份額，以較高的價格在二級市場賣出獲得套利收益;當ETF二級市場價格低於IOPV一定幅度時，投資人可以反向操作。該種套利模式需要投資者有一定的資金基礎，過少資金無法操作。
期貨現貨市場間套利
期貨現貨市場間套利是利用指數期貨和ETF(代表一籃子股票現貨)之間偏差賺取利潤。如以滬深300指數期貨為交易標的的套利。市場中有一些投資者，會利用期貨現貨市場與滬深300指數高度同步、偶有偏差的ETF來套利。
不同盯住指數間套利
如果投資者判斷雖然市場的整體方向向上，但是盯住A行業的ETF前景比盯住B行業的更好，投資者就可以通過賣出盯住B行業ETF，同時買入盯住A行業ETF，從而獲得兩支ETF之間的差價。
另外一種是ETF和盯住指數之間的套利。
有些基金公司採用代表性復製法組建ETF，通過優選部分成分股復制指數來降低交易成本。選擇使用代表性復製法的ETF沒有完全復制盯住指數中的成分證券，因此在ETF和盯住的指數之間不時存在變動方向和變動幅度的不同步。
Ⅲ 什麼叫ETF購買ETF有什麼好處
大白話，撈干貨！
說白了就是套餐，某德基的套餐吃過沒，你點一個漢堡，點一份薯條可能就是某個股票。套餐有全家桶啊，雞腿堡套餐大概就是這種。
etf為交易提供了另外一種選擇，讓交易變得簡單，降低了門檻。普通人應該怎樣買，用什麼方式買？定投，梭哈，策略
本質上，這種交易方式實際上是在隨著頭部公司以及生產效率提高而進步。不失為一種好的投資方法。
關鍵詞：套餐，策略，進步，效率
第一，先簡單說一下基金，etf的意思。
先說一說什麼叫基金，基金你聽這個名字，就是有基礎的金錢。也就是說它的規模比較大，說白了就是你把你的錢交給別人打理，別人的這個總量比較高，比較專業，然後掙了錢給你返一定的好處。
對於基金來說，他去干什麼你是管不上的？有標准業務，也有非標准業務，標准業務，就是說外匯啊，股票啊，這種有數量有標準的。非標業務那就是沒譜了，比如說他拿著你的錢去澳門走了一圈，你也不知道，這也算基金。
這就相當於你自己不會做飯，然後你買了一堆原材料交給飯店的大廚，然後大廚給你做出可口美味的飯菜。
然後再說說etf。就是所謂的開放型的交易基金。說白了，就是可買可賣的一大串兒的股票。比如說上證50就是上海證券交易所弄了50個非常好的股票，然後把這些股票按照權重，就是你佔多一點兒，我佔少一點兒，配比。做出來的這樣一個基金，這些平均漲多少，就按分成這樣給你，大概就是這個意思。
說就是你去某德基點餐，你是點套餐呢，還是單點。你可以單點一份薯條，單點一個雞米花，你也可以點一個全家桶，或者點一個什麼巨無霸雞腿堡套餐，大概就是這個意思。
這樣投資的好處是比較平穩和專業。你想想如果你自己去投一些股票，你可能看不懂財務報表，你可能就是瞎蒙，也有可能你就暴富了，也有可能漲長或者退市了，你的錢就沒了。
專業的事情，交給專業的人多，資金量大，更加專業，同時大盤上漲呢你也能隨著漲一些，可能漲幅沒有那麼暴利，但是相對來說更加穩定一些。
第二，簡單說一說各種交易策略。
知道了什麼是基金，什麼是etf。再來說一說你怎麼買，多少錢買，用什麼交易策略來買。
買基金這東西不像是買股票，千萬不要想著你買進去之後天天盯著看，那真的沒多大意思了，其實你在某信某付寶上就可以買。
你去買的時候一般有這么幾種方式，要麼就是所謂的定投，什麼叫定投呢？就是定期往裡投一點兒，比如說一個月頭上500，1000，然後你就不要管他了，等漲到什麼地方的時候你在把它賣出去，大概就是這個。
這個是非常省事兒的，也是我覺得對於普通人來說最好的一種投資方式。中國人現在可能很多還沒有這樣的意識，但實際上我覺得未來可能很多人，錢不是特別多，買房子又買不起，這是一個很好的方式。
還有就是不管那麼多一把梭哈進去，然後就放著達到了你的盈利目標，你就出去，這也行。只不過這種沒法可能太快了，有些人可能會忍不住會追加，然後會不停地往裡看。
要我說這個東西應該怎麼買呢？我之前說過交易股票啊，交易風險資產的策略，如果是我 ，我會把我的錢分成很多份，然後先拿出一定的比例，比如說3 4成，先買上那麼一些，不管他什麼點位。
如果漲了，那我就能掙到錢。但是我們知道市場上沒有一直漲這種資產價格，有的時候會迎來下跌，那麼跌的時候怎麼辦呢？
一般情況下跌個34成，我就會加一點兒，然後它再跌我就再加。注意，我的策略是永遠不要滿倉。或者說很少很少情況滿倉，因為如果你滿倉了，你就沒有再往進放的彈葯了。表面上看起來你全部投進去了，但實際上由於人性的原因，你不一定能夠忍得住，你可能會受影響非常大。所謂的子彈不要一次打完。
一般來說我會把手裡的錢極限放到七成，也就是說它跌跌，跌到最後我最多就掏七成的錢。那還有三成的錢怎麼辦呢？
還有三成的錢是為應對巨大的風險，所謂的黑天鵝事件，比如這次的疫情，這是百年不遇的情況，可能一下子就把流動性鎖死了，人們對未來非常的悲觀。那這個時候怎麼辦呢？這個時候股價會大幅下跌，你就把這三層全部投進去，滿倉，然後你就不要管他了。
如果前半年你按照這種方式操作，我相信應該能夠掙不少錢。
至於很多人看行業板塊的基金，看某一個方向的基金，我覺得你可以用小錢來買一些這種東西，比如說在疫情期間，航空公司就不咋滴，如果你能提前買入，賭未來的經濟變好，運輸恢復，那你可能也能掙到錢，經濟就是這個樣子，有漲有跌，有蕭條，有繁榮，有起有落，靠的就是這個差價掙錢。
第三，買指數基金本質上買的是未來的經濟和長線的趨勢。
聊了一下概念和買賣的策略。最後我們再來說一說買基金到底買的是什麼？它的本質和底層邏輯。
像某深300，某證50這樣的基金，說白了就是把頭部的一些公司揉到一起。然後你買這個套餐，那麼這些東西一定會漲嗎？
我覺得那就要看你對未來的判斷了。我說一說我對未來的判斷。這些企業就代表了經濟的細胞和最小的單元，企業好了，國家經濟就好，這一點大家沒什麼意見。
而企業好本質上是企業業績好，企業業績好，本質上是企業的效率提升，也就是技術提升，經濟增長。也就是說只要經濟在增長，那麼企業應該就是能夠掙到錢的。
所以如果把這個邏輯打通，相當於你賭的是這些企業的技術，提升這些企業的效率提升，賭的是整個經濟體經濟的增長，國家經濟的增長。那如果從長遠來看，我覺得問題不大，還是會上漲的。
比如從宏觀上來講，我們國家雖然經濟效率在收斂，但是一年仍然能有6%左右的經濟增長，這個數字其實對比全球來看非常高了，而你買基金一定程度上就是與這個GDP增速掛鉤的。
我以前簡單的講過經濟增長的原理，在最初的時候呢，由於勞動力閑置，大家可以迅速地配置資源，從國外學技術，技術擴散，那麼經濟增長會非常快。而當到一定的時候勞動力枯竭，沒有新增勞動力了，這個時候你再要提升勞動效率，就需要靠技術把一份投入變成兩個產出。現在看來，我們正在度過這個最艱難的時候。
最後我來說一說我對經濟短期，中期，長期的看法。
短期來講，我覺得今年上半年之內不會有太大的問題，也不會出現大跌。這是由我們國家的國情所決定的，具體就不說的那麼明白了，我們也會維持比較好的流動性。大家知道股市與貨幣政策的關系是比較大的，如果央行把水抽回去，流動性緊縮，那股市要漲就很難了。
中期呢，中期其實就是不確定，因為有各種各樣的影響因素，比如說我們與美國的貿易戰，比如說疫情是否能夠恢復，比如說我們與國外的關系，外部的需求能不能打開，這中間肯定會有波動和反復，這都很正常。
如果是長期呢，我覺得長期來講我是看好的，我們現在已經做出了很多有力的改革措施，想辦法激發市場的活力，提升我們的勞動力水平，提升企業的自由度，也在解決過去一些很難解決的問題。我在別的文章中有寫到，比如國有企業，比如預算的軟約束，比如資本市場的改革。這個不能說的太深，大家懂得都懂。
再說句不好聽的，長期來講，其實我們也沒有別的選擇，你要麼就是持有貨幣，這肯定不是一個非常好的選項，要麼就是持有核心資產基金。
etf實際上就是這樣一種核心的資產，隨著國力的強盛，經濟的增長。我們的頂層一直做的都是很對的事情，我相信長期來看，比如五年，十年以後，這種效果就會激發出來。
而你的收益率呢，我想也會隨著我們的效率提升。隨著經濟增長，隨著公司業績的提升，你買到的是一個平均增長的值。
結論。基金就是很多很大的錢，etf就是把一些指數股票揉到一起做成一個套餐，然後你去買，獲得相應的收益。
買基金最重要的事情就是要讓他的流動性別那麼好，不要整天去看他，別變成了買股票，要麼你選擇定投，每一段時間投一點兒，要麼你一把梭哈等著它漲起來，要麼按照我的方法，先小倉位買一點兒，越跌越買，遇到黑天鵝全部壓上去。最後博取一個趨勢扭轉的收益。
買指數基金本質上其實是賭國運，其實是看未來經濟效率的提升，看經濟體的最小的企業單元能不能越來越好。對於我們長期的趨勢，我還是看好的，堅定看好，未來我們的國運一定會越來越旺盛。
2020年初至今，ETF基金大放異彩，憑借著出色的漲幅再次進入小散們的視野，能賺錢的東西總是自帶傳播效應。
今年以來，大家聽得最多的是創業板ETF大漲20%、半導體ETF大漲50%、基建工程ETF基金連續兩天出現漲停板，這也是非常少見的現象。
這說明了越來越多的人知道了ETF基金，也發現了買ETF基金賺錢效應不比股票差，有些時候比炒股還刺激，動不動ETF基金就被股民們干到漲停。
一、什麼是ETF?1、ETF的概念與理解
從概念上來講，ETF的英文全稱：Exchange Traded Fund，是一種 交易型開放式指數基金 。
雖然讀起來非常拗口，但是理解起來並不難，我們不妨掰開揉碎了說。一般股民朋友稱ETF為「場內基金」， 所謂場內，指的是證券交易所內，也就是證券交易網站或者APP均可以自由買賣該基金 。
為了方便理解，我們來舉個例子，假如你覺得股市會再次上漲，准備了1萬塊，想在股票市場提前埋伏點券商股，全國幾十家券商公司的股票，研究起來門檻又高，不知道選哪一隻好，那麼最好的方式就是把券商的龍頭公司都買了，這樣至少不會錯過平均漲幅。
那麼問題來了，1萬塊我想買中信證券、華泰證券，還想買國泰君安等等龍頭券商，怎麼可能都買下呢？
這個時候我們就要請出場內ETF基金出場了，券商ETF、證券ETF就是一籃子的券商股組成的指數基金，買了它就相當於買下了A股的優秀券商公司的股票集合。
券商ETF和證券ETF，一股多少錢呢，1塊錢左右。也就是說 花100塊就能買下整個A股的券商行業 。
有股票購買經驗的朋友，即便剛入市，應該可以很輕松地理解ETF基金的概念了。
2、ETF與股票的關系
剛才我們提到了一個概念，買ETF是買了一籃子的股票。比如說，券商ETF對應的是一籃子的券商公司股票、半導體ETF對應的就是一籃子的半導體公司股票。
也就是說ETF的目的就是為了追蹤特定行業或者特定群體的上市公司而生的，ETF的上漲與下跌與一籃子的股票漲跌是同步的。
我國ETF基金發展了這么多年，已經有了很多ETF的指數基金和行業基金供投資者進行選擇，比如我們熟知的滬深300、中證500、消費ETF、券商ETF等等。
除此之外，ETF的本質是基金，不會像普通上市公司一樣存在退市、破產清算的可能性，這是和股票的一點區別。
因此，我們來做個總結，從字面意思和ETF的操作兩方面來看：
1、ETF，就像股票一樣，在證券交易所（APP）內隨時申購和贖回；
2、ETF本質上是一籃子的股票，其實就是買了一籃子的股票，漲跌與股票指數漲跌基本一致；
3、ETF基金降低購買股票的門檻，不買個股，只買整體行業。
我們接下來再聊聊，相比支付寶購買的場外基金，ETF這種場外基金的優劣勢是什麼？
二、ETF基金的優勢ETF基金的存在，並不是為了取代支付寶里購買的場外基金，兩者是一種互補的關系。想要更好地理解和學習ETF基金，我們不妨從ETF的幾個重要特點來深入學習。
優勢一：分散投資，不會選個股也能買
從2月4日起，上證大盤反彈開始，創業板ETF、半導體ETF的接連大漲，再次刷新了小散的價值觀。很多投資者躍躍欲試，希望能夠在這場盛宴中分得一杯羹，可是苦於不懂個股，並不知道該如何選擇有價值有潛力的公司。
如果懂得ETF投資的話，這個問題就變得簡單許多。ETF基金的唯一要求就是你對這個寬基指數或者行業是否看好，比如代表著寬基指數的ETF有上證50ETF、HS300 ETF、中證500ETF；代表著行業指數的ETF有基建ETF、消費ETF、可選消費ETF、軍工ETF等等。我們需要做的就是選擇看好的行業或寬基、在好的價格買入即可。
優勢二：指數漲跌，公開透明
中國的基金投資者90%以上都被基金經理坑怕了，一提到主動型基金，第一印象就是把錢給了別人糟蹋了。事實上，如果你個人不太相信基金經理的話，完全可以自行購買ETF基金。
ETF基金是被動型基金，原則性非常強，追蹤的目標就是股票指數，這些指數的成分股和佔比非常透明。比如券商ETF基金，我們可以清楚地查到其每隻成分股和比重。
優勢三：入場費的門檻低
今年開年以來，創業板指數漲勢喜人，大多數人如果想買創業板股票的話，對於資金要求還是比較高的，動輒幾十上百元一股，買一手股票少說也得上萬元。對於ETF而言，絕大數ETF的每股價格在0.5-1元之間，買一手也就花費上百元，對於新手投資者來講非常友好。
購買的方式也非常方便，只要開通了股票賬戶就可以隨時交易ETF基金，花幾百元，就能買下中國最好的公司的權益。
優勢四：手續費非常低
在支付寶或者其他平台買過基金的朋友，應該都很清楚基金的費用主要包括申購費、贖回費、託管費、管理費；場內ETF基金同樣少不了這些費用，只不過場內交易不需要申購和贖回，只需要少量的交易傭金。
還有很省錢的一個地方，場內ETF基金雖然也在股票賬戶交易，比起股票少了個印花稅，這樣又能省了一筆錢。
我做了個表，對比場內ETF和場外基金的費用對比，一目瞭然費用便宜了不是一星半點。
在基金投資這方面，如果是長線投資(剔除7天內贖回的情況)，ETF基金的費用這些年還在持續降低，有些基金的託管費降低到0.05%，管理費降到了0.15%，而場外基金是場內基金的5-10倍。
優勢五：品種覆蓋全，配置更全面
ETF投資的品種已經覆蓋到了全世界的品種，我們可以通過ETF投資A股、港股、美股、歐股、黃金等等，通過ETF的投資，我們基本上可以將資產配置到全球的資本市場，ETF真的是小資金撬動大市場的神奇工具。
我們可以通過配置不同風險等級的ETF基金品種，完善資產配置，從而在一定程度保證資產的對沖和安全性。
說了這么多ETF基金的優勢，那麼ETF有沒有需要注意的缺陷呢？
三、ETF基金的「缺陷」說到ETF的缺陷，就不得不說到ETF基金的起源，由於上個世紀90年代美股的股災，場外基金無法及時賣出，只能以當天收盤的價格作為賣出價格，不少人在這場股災中遭受巨大損失。
也因為1987年的這場股災，ETF場內基金的應運而生，人們開始意識到基金需要保證及時交易的重要性。
也正是由於場內ETF基金的交易太過於實時，也成為了指數基金投資者的噩夢。ETF基金的買賣過於方便，導致人們很難控制住交易的頻次。
大家都知道，指數基金投資是個長期的過程，想要走出微笑曲線需要經過3-5年的時間，才能收獲一定的收益。正因此，場外基金的申購和贖回以當天收盤時進行成交，贖回的資金T+1日到賬，這兩個重要的因素在一定程度上讓大部分的人不能手賤頻繁操作。
ETF基金交易實時性，對於股市老鳥來講是非常好的工具，但是對於新手來講，則需要養成好的交易習慣後方可使用。
總結一下，場內ETF基金的實時性的特點，有兩個「缺陷」：
1、對於基金小白不是很友好，容易被小白濫用導致買賣頻次增加，從而使得交易費用增加；
2、自製力不夠強的交易者，持有基金的時間長度遠遠低於場外基金，從而導致收益達不到預期。
四、寫在最後ETF是我們在投資路上必須學會配置的一種產品，因其豐富的品種、便捷的交易方式、以及低廉的傭金費用，深受交易者的喜愛。
隨著今年創業板ETF、5G ETF、半導體ETF的火爆上漲，越來越多新的ETF品種也正在推出的路上，比如新能車、大數據、AI等等，說不定我們還能在風口來之前喝口湯。
即便不投資ETF，我們在平時投資過程中，把ETF指數加入到自選股中，也可以作為很好的行情監測工具。
ETF是交易型基金的英文簡稱。假如你買了100份額這類基金，這100份額對應的是一堆股票，也就是多個股票的集合。反過來你賣出時，得到是一堆股票的對應份額。
這類基金的特點從名字就可以知道，其關鍵點在於「交易」。也就是它擁有股票的特性，可以實時交易，交易價格一般15秒刷新一次。區別於場外基金，其一般是等到下午交易結束才知道自己的買入價格是多少。ETF在交易所掛牌交易，因此也稱為場內基金。
ETF和場外基金的主要區別是，一交易靈活性：ETF投資靈活——即時交易。場外基金當天無論何時買，交易價格一般需要等到交易結束，按收盤價計算；二交易場所：ETF在交易所或股票交易軟體，場外基金在網銷點（銀行）、基金網、代銷網路平台（支付寶）；三投資方式：ETF是復制現有的指數（指數可以簡單理解成多個股票價值的平均值），這指數是已經存在的。基金根據投資策略選擇其中部分或全部的股票進行投資，每個股票的投資比例需要基金經理的投資能力作出選擇。因此，即使是復制同一個指數，也因為投資策略不同，收益也不同。這類投資也成為被動型指數投資。LOF基金比較特殊，可以是被動型指數投資，也可以是主動型投資（可以場內外交易）。也就是不僅可以復制某個指數，還可以結合自己經驗搭配其它股票或投資其它資產，不能滿倉操作，要預留贖回。在投資方式上場外基金一般不會滿足操作。
ETF的好處綜合上觀點應該明白了。
Ⅳ 什麼是ETF，它的優點和缺點是什麼
ETF是交易型開放式指數基金，簡稱ETF，ETF在交易所上市交易，作為開放式基金，基金份額可隨時改變。
ETF的優點首先，ETF是開放式基金，投資者既可以在二級市場進行交易，也可直接向基金管理人申請申購與贖回，這種開放性為投資者的一、二級市場套利提供了可能。套利行為的存在可以抑制基金二級的市場價格與基金凈值的偏離，使二級市場交易價格和基金凈值基本保持一致，不像封閉式基金存在折價交易。
不過，套利交易需要熟練的交易技巧，對散戶而言實踐難度很大。一般來說，對於投資收益要求不是特別高的投資者可以通過投資ETF降低投資風險，省時也省心。
Ⅳ etf股票是指哪些股票
一、什麼是ETF
ETF是交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。
根據投資方法的不同，ETF可以分為指數基金和積極管理型基金。
二、ETF指數基金
ETF指數基金代表一籃子股票的所有權，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數基金，其以特定的指數為標的指數，交易價格、基金份額凈值走勢與所跟蹤的指數基本一致，目前市面上比較主流的標的指數有滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數等。
投資者買賣一隻ETF指數基金，就等同於買賣了它所跟蹤的指數，可取得與該指數基本一致的收益。通常採用完全被動式的管理方法，以擬合某一指數為目標，兼具股票和指數基金的特色。
三、代表性的ETF指數基金
1、上證50ETF
上證50ETF是上海市場最具代表性的藍籌指數之一，是一種創新型基金。
同時，上證50指數是境內首隻交易型開放式指數基金（ETF）的跟蹤標的。
2、滬深300ETF
滬深300ETF是以滬深300指數為標的在二級市場進行交易和申購/贖回的交易型開放式指數基金，是中國市場的重量級ETF基金。
投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。
3、中小板ETF
中小板ETF，即中小企業板指數基金，其標的為從深交所中小企業板上市交易的A股中選取的具有代表性的股票。
中小板指數是以深圳證券交易所中小企業板上市的全部股票為樣本股的綜合指數，其選樣指標為一段時期（一般為前六個月）平均流通市值的比重和平均成交金額的比重。
4、創業板ETF
創業板ETF，是按照創業板指數的成份股組成及權重構建股票投資組合的指數基金。
創業板指數從創業板股票中選取100隻組成樣本股，以反映創業板市場層次的運行情況，是反映深交所上市股票運行情況的核心指數之一。
Ⅵ ETF的分析有哪些
本文屬於我們陸續發布的ETF投資指南系列研究文獻，主要講一下分析比較ETF可以用到的一些專業方法。這篇文章的專業性比較強，適合基金投資行業從業人員閱讀。
在絕大部分投資者比較和分析ETF的時候，他們看的比較多的指標有：
上圖列舉的是五福資本（Woodsford Capital）對於其投資的ETF的費用標准明細。比如對於發達國家地區的股票類ETF，五福資本要求其總費率（TER）不超過每年0.15%。對於發展中國家股票類ETF，五福資本要求其總費率不超過每年0.25%。
2）跟蹤誤差。
對於ETF的跟蹤誤差，一般投資者看的比較多的是ETF的tracking difference和tracking error。
Tracking difference指的是ETF的業績和其追蹤的指數業績之間的絕對差別，tracking error指的是兩者差別的標准差。
在這兩個指標之外，我們也可以通過另外兩個指標來判斷ETF的質量：
2A）Hurst Exponent。
Hurst Exponent主要衡量ETF相對於其追蹤的指數的超額回報（excess return）的穩定性。在一些ETF中，特別是一些規模比較大的ETF，其投資回報有可能會超過其追蹤的指數回報。主要原因在於，一些ETF可以通過將持有的股票租借給空頭（short）獲利。對這個問題感興趣的朋友，可以網路搜索「伍治堅+ETF結構」找到相關文章進行閱讀。
當你在不同的ETF之中進行對比時，你會發現有些ETF可能會持續給投資者帶來正的超額回報。大致來說，這背後有兩種原因：第一、ETF基金經理的運氣非常好；第二、ETF基金經理運用了一些正確的方法提高了其投資回報。
Hurst Exponent可以幫助投資者去判斷，某一個ETF的超額回報的持續性有多高。Hurst Exponent的數值越高，該ETF給投資者帶來超額回報的持續性越強。如果某ETF的Hurst exponent數值超過0.5，這說明該ETF在過去幾年持續創造出正的超額回報，同時也預示它在未來幾年給投資者帶來超額回報的概率比較高。
2B）Kurtosis。
Kurtosis衡量的是ETF回報和追蹤指數回報之間的極端差別程度。Kurtosis的數值越高，代表ETF歷史回報中，其極端遠離指數回報（extreme excess return）的天數越多，因此該ETF的跟蹤誤差越不可靠。一個好的ETF，其Kurtosis應該保持在比較低的水平。
3）流動性。
一般來說，投資者用的比較常見的流動性指標包括ADV和Bid-ask Spread。
ADV（Average daily volume）衡量的是某個ETF的日均交易量。B/A spread衡量的是某ETF在過去一段時間內的買入/賣出價間的平均差別。
在這兩個常用的指標之外，投資者也可以考慮以下流動性指標：
3A）Implied Liquidity
Implied Liquidity衡量的是ETF隱藏的流動性。這個概念可能會令一些投資者朋友感到疑惑：流動性難道還分「公開」和「隱藏」的？事實上，很多ETF確實是有隱藏流動性的。
要講清楚這個問題，需要回到ETF的管理機制。每個ETF都有一個Authorized Participant（AP），而AP提供的服務之一，就是在市場有需求時創造出新的ETF。關於這個問題，有興趣的朋友可以網路搜索「伍治堅+ETF買賣機制」，在該文中有更為詳細的解釋。
因此很多時候，我們在電腦屏幕上看到的ETF買賣雙方提供的可交易數量（volume），只是冰山一角。而Implied Liquidity，計算的就是某ETF在表面之下可能提供的真實流動性。下面是Implied Liquidity的計算公式：
Implied Liquidity = [(30 Day ADV * VP) / Stock Shares per Creation Unit] * Creation Unit Size
如果投資者交易的ETF數量比較大，那麼他就需要了解一下該ETF隱藏在表面之下的真實流動性。Implied Liquidity可以幫助投資者獲知該信息。
3B）Flows
Flows指的是持續進入或者離開某ETF的資金量。Flow和AUM的關系為：一個為流量，另一個為存量。流量的持續增加或者減少，會導致存量的變化，因此也會直接影響到該ETF的流動性。
相對來說，Flows對於高頻交易和日間交易投資者更加有用，值得緊密關注。
4）規模
每一個ETF的規模，都是投資者應該關心的最主要指標之一。相對來說，國外ETF的管理費都非常低（比如VOO每年的管理費僅為0.05%），國內ETF的管理費也不高（一般為0.4%~0.6%左右），因此一支ETF的規模涉及到幾個重要問題：
第一、管理該ETF的基金經理是否能夠盈虧平衡，或者有盈餘以支撐其管理和研究團隊。如果規模太小，可能預示該ETF很難持續，說不定過幾年基金管理公司就需要將其關閉。
第二、ETF的規模太小的話，沒有做市商（Dealer）願意為它做市，因此會影響到該ETF的流動性。
第三、ETF規模太小的話，可能會帶有「大款投資者」的投資風險。對這個問題感興趣的朋友，請網路搜索「伍治堅+大款投資者」，相關文章有更為詳細的介紹。
五福資本對於海外ETF的規模要求是，其管理的資金量至少為2億美元（$200M），否則不予考慮。
在過去的十年中，ETF的管理規模呈現出高速發展，也有越來越多的投資者朋友開始對ETF投資感興趣。希望本專欄的「ETF投資指南」系列可以幫助大家更好的認識ETF，並做出更為理性的投資決策。
Ⅶ etf基金投資技巧 etf基金投資策略
etf基金是一種在交易所上交易的、基金份額可變的一種開放式基金，結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，那你知道etf基金投資技巧嗎？
由於ETF風險分散度好、透明度高、受管理人主觀因素影響小，故而可預期性強，投資者有更充分的信息。境外成熟市場的經驗證明，主動管理的基金持續戰勝指數的概率很低，投資時間越長，基金經理戰勝指數的概率則越小；由於指數基金的費用低，長期投資會因為復利的影響顯著增加指數基金的相對預期年化預期收益水平。從長期投資、財富保值增值的角度來看，投資ETF是一個較好的選擇。投資者可以採用低位買入並持有的策略，分享指數長期增長帶來的資本增值。
(二)短期投資
對於那些希望能夠迅速進出整個市場或市場特定的部分以捕捉一些短期機會的投資者，ETF是一種理想的工具。這是因為ETF在交易制度上與股票和債券一樣，可以以極快的速度買入賣出以對市場的變化做出反應，雖然每次交易都有成本，但交易費率相對低廉。投資者可以通過積極交易ETF，獲取指數日內波動、短期波動(一日以上)帶來的波段預期年化預期收益。具體方法是：
(1)日內波動操作：一級市場(ETF份額申購、贖回)、二級市場(ETF份額交易)配合操作，可以循環多次，投資者在不佔大量資金的情況下獲利，猶如「四兩」撥「千金」，提高了資金使用效率。
(2)短期(一日以上)波動操作：類似於股票交易，短期看漲，買入ETF，看跌賣出ETF，賺取差價。
(三)時機選擇
ETF是由其追蹤的標的指數成份股構成的組合，因此增減ETF相當於增減了股票倉位。對於在行情發生變化，需要大規模增減股票倉位的投資者而言，直接增減ETF可以避免多隻股票交割的麻煩，減少對股票價格的沖擊，迅速進出市場。ETF特殊的套利機制也有助於提高流動性，降低大額交易的沖擊成本。因此，ETF可成為投資者高效的時機選擇工具。
(四)輪動投資
投資者可以積極地調整ETF組合，通過更新組合中ETF的權重、倉位以及買入賣出代表不同風格、不同板塊的ETF，構建各種市場敞口以實現各種投資策略。在組合管理中，可以利用ETF實現多樣化的國際(如將來跨境ETF)、國內、行業、風格等市場敞口，以構建投資者所偏好的投資組合。舉例來說，當投資者看好某一國家的投資機會時，可以通過購買國家ETF而不是直接投資外國股票，實現外國股票市場敞口；當投資者偏好某一行業或者某一板塊時，也可以投資相應的行業ETF。如此，在滿足特定的投資偏好的同時，也在一定程度上分散了風險。
(五)套利交易
當ETF二級市場交易價格與基金份額凈值偏離時，即出現折價/溢價時，投資者就可以在一級市場、二級市場以及股票現貨市場之間進行套利，獲取無風險預期年化預期收益。單個交易日內，投資者可以多次操作。在迴避風險的前提下，提高持倉ETF成份股的盈利性，提高資金使用效率。具體方法是：
(1)當ETF二級市場價格小於基金份額凈值，在二級市場買入ETF份額並進行贖回，再將贖回獲得的組合證券隨即賣出；
(2)當ETF二級市場價格大於基金份額凈值，在二級市場買入組合證券並申購成ETF份額，再隨申購的ETF份額賣出。
(六)資產配置
利用ETF實現組合配置的核心/衛星策略。核心/衛星策略是資產配置的一個重要策略，即按照太陽系法則「一個中心，多個增長點」將組合中的資產分為兩大類分別進行配置，其中核心資產跟蹤復制所選定的市場指數進行指數化投資，以獲得特定市場的平均預期年化預期收益；其他資產採用主動性投資策略，以捕捉市場各種各樣的投資機會。
由於ETF具有上市交易的便利性，因此，通過核心/衛星資產配置法，投資者可以隨時重新調配資產，無需進行多隻股票交割。跟蹤藍籌指數的ETF通常作為核心資產，以保證核心投資部分不落後於大盤；而跟蹤行業、風格、區域等指數的ETF通常作為機構投資者的輔助資產，或增持相對看好的資產類別，或者風險預期年化預期收益水平更高的資產類別，如能源類股票、成長型股票或基金等。此外，投資者還可以使用某種主動策略構造組合的核心，為避免錯失其他投資機會，可以將各種類型的ETF作為衛星的策略。
(七)現金管理
由於ETF變現力強，資金結算效率高，風險分散，因此，利用ETF實現組合中的現金管理，可以代替組合中的現金儲備，避免在市場急漲中踏空。
開放式基金的基金經理在投資過程中常常會遇到這樣的兩難困境，即在資產組合中的現金無法預知的情況下，既要保留一定比例的現金以備贖回之需(一般占組合資產總值的5%)，又要避免形成現金拖累影響組合預期年化預期收益。如果可以投資ETF，則這一難題將迎刃而解。基金可以將組合閑置的現金購買ETF，在面臨贖回急需現金時，可以通過在市場上賣出ETF籌措所需的贖回資金，避免直接拋售組合中的基礎股票。利用ETF管理組合中的現金，不會改變組合的投資目標，也不會增加組合的交易風險、交易成本和費用。
(八)過渡時期資產管理
在機構投資者更換投資經理時，資產可採用ETF作為過渡時期的資產管理形式。即在新的投資經理上任前，把資產轉為ETF，維持投資增值機會；選定新的投資經理後，變現ETF，或者將組合證券直接交給新投資經理處理。
(九)開發相關結構性衍生產品
由於費用低、流動性高，相關金融機構可以用ETF構建相關金融產品，如保本基金、結構化產品、投資型壽險保單等。
Ⅷ 股票ETF是什麼意思，怎麼操作
ETF在股票市場上是交易型開放式指數基金的意思。可以在二級市場申購或贖回（買/賣）。
一、股票ETF的含義意思：
股票ETF的定義：ETF基金又稱交易所交易基金，在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
在股市中，ETF是指交易型開放式指數基金，是開放基金的一種。主要在二級市場上以競價的方式交易，通常不準現金申購和贖回。投資者可以像買賣股票一樣，購買ETF。ETF克服了封閉式基金折價交易的缺陷，具有低成本、交易便捷、效率高等特點。如果投資者投資ETF，可以直接通過交易所公開報價進行交易，資金會在次日到賬。
二、股票ETF的操作模式：
1、ETF的申購/贖回：
投資者可以通過參與券商，根據基金管理人每個交易日開市前公布的申購贖回清單（股票籃清單+部分現金零頭），用股票籃加部分現金申購贖回ETF。
目前國際上現有的ETF大部分都是指數基金，以跟蹤某一指數為投資目標，採取被動式管理。基金經理只需通過某種方式確定投資組合分布，並不對個股進行主動研究和時機選擇。
2、ETF的交易操作：
基金成立後，將在交易所上市，投資者可以在二級市場進行ETF基金份額的買賣。總體而言，基金公司對ETF的管理包括組合構建、組合調整、投資績效及跟蹤誤差評估、信息管理、申購贖回清單設計等內容。
拓展資料:
1、股票ETF也具有一下性質：
（1）股票ETF的特點：一般採用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數，具有指數基金的特點。
（2）股票ETF的買賣方式：像封閉式基金那樣在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金那樣申購、贖回。
2、ETF如何進行信息披露：ETF除了與一般的開放式基金一樣披露基金凈值、基金投資組合公告、中期報告、年度報告等信息外，還需要在每個交易日開市前通過交易所或其它渠道公布當日的申購贖回清單，二級市場交易過程中，交易所還要實時計算公布IOPV（基金凈值估計值）供投資者買賣、套利時參考，因此ETF的信息披露內容較多，是ETF運作管理的重要內容之一。
Ⅸ A股：一文告訴你，散戶如何挑選並做好ETF
展開這個話題之前，我們需要知道什麼是ETF？
ETF是Exchange Traded Fund的簡稱，直譯過來就是交易所交易基金，從名字上也可以看出它本質是一種基金，只是這種基金是可以在交易所里交易的，也就是場內基金。
既然要能在場內交易，靈活性肯定是有別於封閉式基金，不會有一個固定的封閉期，所以它實質上是一種開放式基金。
基於它能夠在場內交易的靈活性，人們一般也稱它為交易型開放式指數基金。
可能細心的人又發現，怎麼這里又多出了「指數」兩個字？
在我國，ETF基金基本都是指數型基金，那麼什麼是指數型基金？
指數型基金只以特定指數為標的指數，並以該指數包含的成份股為投資對象。
看著很繞口，我們以當下市場上交易的ETF為例來看。
只要在大部分股票行情交易軟體上輸入ETF即可跳出所有能交易的ETF，這里我們以圖中第一隻上證50ETF基金（510680）為例。
我圖中圈出的現價即為這只基金的價格，也是這只基金的凈值。
基金上市的凈值都為1，也就是說，在不考慮手續費的情況下，1塊錢就可以買一單位，因為規則規定和股票一樣，每次買必須是100的整數倍，所以我們一手，100塊錢可以買100份。
因為ETF和股票一樣，就在場內交易，價格也會隨大家買賣博弈的情況進行上下波動。
也就是說510680這只ETF，自成立以來已經漲了3.5倍了。
我們可以具體點擊F10看下這只基金的詳細情況，可以重點看下基金概況、投資組合和持股明細，你就會對ETF指數型基金有進一步的感覺了。
我們先看下投資組合：
投資組合道出了ETF的真面目，也就是這種所謂交易型開放式指數基金，本質就是拿著投資人的錢去投資買了一籃子股票和一些現金資產（銀行存款、國債等）的組合。
但我們可以發現絕大多數的資金還是投資在股票上面，那麼ETF又買了什麼股票呢？我們可以從基金概況和持股明細中查看。
從持股明細中，我們可以看到這里持股的股票都是和上證50成分股相關的股票，也就是和它主題相關的股票，代表著市場上流動性最好的50隻股票。
該ETF就是根據相關個股的表現情況進行增減，同時根據市值情況，按比例買賣，從而來跟蹤這個投資組合。
那麼如果這50隻指數相關的個股整體表現良好，整體上漲，那麼這個ETF指數也跟著上漲，反之如果表現不好，也會跟著下跌。
綜上，我們可以看出，這種投資組合是一種被動的投資組合，是用來跟蹤一籃子股票漲跌情況的，所以也被稱為被動型指數基金，而買ETF往往是一種被動跟蹤指數的投資策略。
這里說個題外話，既然ETF是一種被動型指數基金，它的特質也決定了，這種投資ETF短期難以見效，需要長時間的跟蹤才能顯現它的魅力和威力。
以510680這只ETF為例，從14年至今天，歷時六年多的時間，價格翻3.5倍，年復合收益率超20%。
或許有人會說， 炒股一年20%的收益沒啥好稀罕的，但關鍵是，連續炒股6年，每年20%的收益並且至今還存活在市場上的人，可能就相對稀罕了。更別提14年15年還經歷了股災，有多少人在那段期間家破人亡！
所以我昨晚發文說，買基金要有長線思維，要耐心等風來，在行情不好的時候，裝死躺著不動，可能比你一頓操作猛如虎效果來得好。可惜有人不服，評論區說買基金就要像買股票一樣短線來來去去。
你知道多少人沒挺過14、15年嗎？環境不好，運氣不佳，賭神也要死命含黑巧克力——苦啊！但如果你當初是買的是上證50的ETF，市場還是那個市場，你非但挺過來了，現如今又邁上一個財富階級，30萬變100萬。
沒錯，往往傻瓜的投資方式，時間越長反倒越有效！若要當賭神，何苦買基金，讓基金經理決定你的生死幹嘛？直接場內押注股票或是商品豈不快哉？親手體驗揮斥方遒的感覺。
從前文告訴大家，ETF是一種被動的指數型基金，只是比較靈活，我們可以隨時在市場中買賣，部分ETF因為投資標的是境外市場，甚至還可以日內T+0，例如港股通ETF（513550），投資的標的都是港股。
不管怎麼說，ETF由於投資了一籃子的相關主題的股票，所以 波動性相對個股而言相對較小 ，每天波動幅度基本和相關板塊或是相關指數的波動相當，極少會出現漲跌停的情況。
個股則不同，特別是當前創業板逐步放開漲跌幅限制至20%，有些個股沒抓好，一天價格上下將近一半跌沒，是正常的事。
所以 ETF的相對較低的波動率適合長周期的配置，短期在低波動率當中去摳利潤，並不劃算 。
對於普通投資者想要做一個長期投資，ETF低波動帶來的相對股票的低風險，無疑是一個非常好的投資標的。
好了，我們回來重點， 那麼我們如何選擇ETF？或是說如何選擇適合我們的ETF?
其實，昨晚在講基金的文章中已經有提到，ETF本質就是一種基金，所以選擇的方式是共通的。
一個，選擇的主題或是方向是 黃金賽道 ，行業和相關的企業能夠持續快速地發展的，例如 科技 行業，細分如醫葯 科技 、半導體、新能源等。
對於這些行業，相關的個股紛繁復雜，作為一個普通投資者、散戶，相關的知識儲備和精力很難在這大浪中淘到珍珠，更多是被大浪拍死。與其這樣，不如選擇相關的ETF作為定投，如 科技 ETF、醫葯ETF，甚至更細分創新葯ETF、半導體ETF、新能源車ETF都是很好的選擇。
另一個，選擇能夠穿越牛熊周期， 押注長期有效，很難被時間所改變的行業 ，例如大消費、醫葯，伴隨人類長久 歷史 的行業，100年前有，現在有，未來100年還將有的行業。具體如消費ETF、食品飲料ETF、白酒ETF、醫葯ETF等。
最後一個， 選擇具有防禦性或低估值的主題板塊 ，例如大金融、港股通，具體如銀行ETF、證券ETF、保險ETF、港股通ETF。
在選擇自己看好的主題或是方向後， 可以分散或是有重點地押注 ，比如黃金賽道、穿越牛熊或是防禦類都配置，或是就押注這三個當中一個，甚至一隻ETF。但如果只押注一個方向甚至是一隻ETF， 那麼一定要把這個方向的商業本質、邏輯、安全邊際吃透，同時做好資金加減倉計劃，規劃指數。
不妨想像下，當前指數的價格自己能否接受，倘若價格腰斬資金能否承受，倘若腰斬自己精神能否扛住，把最壞的打算給考慮進去。同時規劃好自己要採取何種投資的思路，是定投還是主觀擇機。
定投， 分為時間定投和價格定投。
倘若採取 時間定投 ，要安排好總投資金額，並且安排好投資期限，計算好間隔多少時間投一次，每次投多少。
比如，你有12萬的閑余資金可以用以投資，倘若你看好新能源這個主題，認為未來10年內，新能源車會逐步取代燃油車，所以未來新能源車很有發展空間，押注10年後這條賽道能夠兌現，那麼你可以制定這么一個簡單的時間定投計劃：投資金額12萬，投資期限10年，每年投資1.2萬，每月月底最後一天進行定期投注，每月投資1千。
倘若採取 價格定投 ，同樣安排好總的投資金額，考慮好初始投資的金額，計算好間隔多少價格投一次，每次投多少。
還是上面的例子，你有12萬的閑余資金可以用以投資，倘若你看好新能源這個主題，倘若當只ETF的價格你能夠接受，並且對於未來相對樂觀，覺得該基金價格腰斬的概率不大，那麼考慮好最壞情況，假設會腰斬，基金凈值剩下0.8。
因為ETF波動率較低，倘若間隔設置過低，很容易短期頻繁觸發買賣，意義不大，而ETF一天波動5%就是比較罕見的情況，那麼價格波動的間隔可以設立大於5%以上。我們假設每次加倉的間隔為跌10%，倘若第一次建倉為1.6，那麼每跌0.16元可以加倉一次，直至可以扛到腰斬，那麼可以簡單地把資金分為6份，每次投資2萬元。
當然這是比較簡單的價格定投方式，自己可以再根據自己的實際情況進行優化，比如前幾次投的資金量相對少一些，跌幅越大投的金額越大，形成金字塔加倉的方式。或是加入網格的策略，跌10%時候投一次，但漲20%減一次。
上述例子不代表本人的投資建議，只是作為一種投資思路供大家參考，不保證最後投資的效果！
主觀擇機 ，主要根據技術分析的手段，對量價進行分析，和大部分人做股票是一樣的，這個大家各顯神通了，這里不再贅述，但是這里個人建議還是摒棄主觀，利用數理統計地方式，合理進行投資！
注意點：
在選具體ETF時，一定要把ETF的基本該情況了解清楚，明白該ETF的投資方向，成分股的組合，盤子大小。
遇到相同主題ETF時，盡量選市值和成交量較大的，避免流動性風險。
如588000和588050，如果沒有策略上的考慮或是其他顧慮，盡量選擇前者。
Ⅹ ETF基金的作用
ETF是英文全稱Exchange Traded Fund的縮寫,字面翻譯為"交易所交易基金"(實際上,國內以前大都採用這一名稱),但為了突出ETF這一金融產品的內涵和本質特點,現在一般將ETF稱為"交易型開放式指數基金"。
ETF是一種跟蹤"標的指數"變化,且在交易所上市的開放式基金,投資者可以像買賣股票那樣,通過買賣ETF,從而實現對指數的買賣。因此,ETF可以理解為"股票化的指數投資產品"。
從本質上講,ETF屬於開放式基金的一種特殊類型,它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點,投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額,同時,又可以像封閉式基金一樣在證券市場上按市場價格買賣ETF份額。不過,ETF的申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票,這是ETF有別於其它開放式基金的主要特徵之一。
與傳統封閉式基金、開放式基金相比,ETF有很多優點。
首先,ETF克服了封閉式基金折價交易的缺陷。封閉式基金折價交易是全球金融市場的共同特徵,也是迄今為止經典金融理論尚無法很好解釋的現象,被稱為"封閉式基金折價之迷"。這一現象在我國表現得尤為突出。當前在滬深證券交易所上市的54隻封閉式基金二級市場交易價格,相對於其單位凈值,平均折價幅度接近30%以上。由於封閉基金的折價交易,全球封閉式基金的發展總體呈日益萎縮狀態,其本來具有的一些優點也被掩蓋。ETF基金由於投資者既可在二級市場交易,也可直接向基金管理人以一籃子股票進行申購與贖回,這就為投資者在一、二級市場套利提供了可能。正是這種套利機制的存在,抑制了基金二級市場價格與基金凈值的偏離,從而使二級市場交易價格與基金凈值基本保持一致。
其次,ETF基金相對於開放式基金,具有交易成本低、交易方便,交易效率高等特點。目前投資者投資開放式基金一般是通過銀行、券商等代銷機構向基金管理公司進行基金的申購、贖回,股票型開放式基金交易手續費用一般在1%以上,一般贖回款在贖回後3日才能到帳,購買不同的基金需要去不同的基金公司或者銀行等代理機構,交易便利程度還不太高。但投資者如果投資ETF基金,可以像股票、封閉式基金一樣,直接通過交易所按照公開報價進行交易,資金次日就能到帳。
最後,ETF一般採取完全被動的指數化投資策略,跟蹤、擬合某一具有代表性的標的指數,因此管理費非常低,操作透明度非常高,可以讓投資者以較低的成本投資於一籃子標的指數中的成份股票,以實現充分分散投資,從而有效地規避股票投資的非系統性風險。
正是有上述一系列優點,近10年來,ETF已經成為全球增長最快的金融產品:美國證券交易所(AMEX)於1993年1月29日推出了標准普爾指數存托憑證SPDRs。此後,ETF產品在美國乃至全球迅速發展起來,截至2004年6月30日,全球共有304隻ETF,資產規模已達2464億美元。
目前國內設計中的上證50ETF是跟蹤"上證50指數",並在交易所上市的開放式指數基金,由華夏基金管理公司管理,採取完全被動的管理方式,以擬合50上證指數。
ETF基金中文名稱為交易型開放式指數投資基金.這是一種橫跨股票市場和基金市場的新型金融產品.以下筆者將針對該基金的特點做一全面介紹,對其投資價值做一詳細分析.
ETF基金的交易可以分為一級市場申購贖回交易和二級市場上市買賣交易兩種.在一級市場交易中,該基金的申購,贖回操作都是以一籃子股票為交易對象的.也就是說投資者如果要申購該基金,首先需要買入該基金所標的的一籃子股票,再用買入的股票換取基金份額.而如果投資者贖回該基金,得到的也是其標的的股票籃子,還需要在股票市場中,將其變現獲得現金(因此投資者如果要在一級市場申購贖回ETF基金,應在有集中交易軟體的主要代理券商處開戶).而在二級市場進行交易時,與一般封閉式基金完全相同,以基金份額作為交易對象.
ETF基金與一般的開放式和封閉式基金相比有自身獨特的優勢.ETF基金可以在二級市場進行交易,其交易具有連續性,而一般的開放式基金都以前一天收盤價格作為買入參考價,採用的是未知價交易,不具備連續性.而ETF與一般開放式指數基金相比,更貼近指數真實情況,且交易費用相對低很多,是獲取指數化收益的良好工具.與封閉式基金相比,目前市場上封閉式基金綜合折價水平在30%左右,造成很多投資者尤其是大型機構投資者大幅度浮虧的現象.而由於套利機制的存在,ETF不可能出現這種大幅折價的情況,其市場價格一般都在其基金凈值附近,這一點明顯優於封閉式基金.
ETF基金與LOF基金的不同.近期金融創新手段不斷推出,深交所在早些時候推出了LOF型的開放式基金.ETF與其最大的不同就在於,ETF基金是一種金融創新手段,是以某一指數為其跟蹤對象的,凈值表現取決於標的指數的走勢以及基金公司跟蹤指數的運作情況.而且橫跨了基金和股票兩類金融市場,其套利過程是在兩類市場間進行的.而LOF只是提供了一種新的交易方式,即原來的開放式基金除申購贖回外還可在二級市場上市交易,但其只涉及到基金市場,套利過程也是在基金市場內部完成的.LOF基金是不必跟蹤某一特定指數的,其凈值表現取決於基金公司本身的運作情況.
ETF的主要賣點分析.第一,從ETF最重要的特點分析,該類基金是密切跟蹤指數進行投資的,所以投資者只需進行指數判斷,就可以決定是否進行投資和何時進行投資了.從國內股市近兩年的發展態勢看,個股分化愈加明顯,對投資者行業研究和公司研究的要求也越來越高,而很少有投資人能夠達到如此專業的選股水平.因此進行ETF投資就可以免去個股選擇環節,在指數見底時直接進行指數投資,分享指數收益.筆者近兩年對開放式基金的研究中發現,在震盪平衡市道中,能夠跑贏指數收益的基金比例大概在1/3左右,因此在這種市道中投資指數基金,其收益率是領先市場綜合水平的.而在單邊牛市行情中,指數的收益率要顯得遜色很多,大概在市場平均水平的2/3左右.從目前國內股市的運行狀態看,由於股權分置這一根本問題尚未有效解決,中國股市結構性高估的問題就會持續存在,明年出現單邊牛市行情的幾率很小,最大可能還是會保持一年兩次中級行情的態勢,因此此時購買ETF基金正當其時.還有一點需要提醒投資者注意,對於指數基金的投資一定要進行波段操作,在震盪市道中長期持有指數基金也是沒有意義的,相反可能帶來損失,今年上證50指數的走勢就明顯印證了這一點.另外由於個股分化愈加明顯,指數收益將會被攤薄,只有抓住波段操作的機會才可能獲得更大收益.第二,對於大型機構投資者來說,ETF的價值在於其良好的流動性.上證50指數的流通市值在2500億左右,大約占上海市場流通市值的1/3左右,其流動性有可靠保證.而筆者前文已經提到了,目前個股分化愈加明顯,這種態勢也存在於50指數中.事實上,由於我們國家成分股選擇條件上還有不足,因此部分流動性不足的個股也被選入其中,有些股票還過分集中於某些行業當中.這些股票今後的市場走勢肯定會弱於同期指數的表現,而流動性的不足也加大了這些股票的操作風險,這類股票就可以在ETF認購期換成ETF基金(具體規定後文會有詳細說明),一方面增加盈利的可能性,一方面減少流動性不足的風險.也許有的投資者在某些股票上已經出現一定損失,希望ETF的推出能在一定程度上刺激50指數上漲,從而能夠帶動手中的股票反彈,遲遲不願做出上述調整.筆者認為這樣做風險很大.首先ETF對指數的推動作用要取決於發行規模,要想推動總流通市值達到2500億的50指數,該基金的規模至少要達到80-100億以上,如果僅能發行50億以內的規模,對50指數是沒有實質推動意義的.而且即便達到了百億以上的規模,該基金的推動作用也主要體現在占指數權重較大的前幾名股票上,對於流動性有限的個股來說,實際意義很小.個股的行情還是取決於其基本面是否存在持續成長能力,與ETF的推出關系很小.其次,由於50指數中部分流動性較差的個股基本都有老莊運作的痕跡,為了防止老莊借實行ETF大量套現,華夏基金對這類個股的兌換數量必然會有限制,加之可以用股票認購ETF的時間也只有12月24日一天,所以採用這種換股策略,應當及時行動.第三,由於ETF橫跨股票市場和基金市場,其基金凈值與市場價格之間就有可能出現偏差,這種偏差就為大型機構投資者提供了短線套利機會.雖然我們國家現在仍然實行T+1交易制度,但近期上交所發布的《上交所交易型開放式指數基金業務實施細則》,巧妙的實現了在現有交易制度框架下的T+0交易.該細則第二十二條規定:當日買入的股票,同日可以用於申購基金份額,但不得賣出;當日申購的基金份額,同日可以賣出,但不能贖回;當日買入的基金份額,同日可以贖回,但不可以賣出;當日贖回的股票,同日可以賣出,但不得申購基金份額.仔細研讀這條規定,其實是對我國現行交易制度一種巧妙的變革,為大機構的套利操作掃清了制度上的障礙.比如ETF的市場價格高於其基金凈值時,投資者可以根據前兩條規定在市場上買入標的股票,在一級市場申購基金份額,然後在二級市場賣出套利;而當ETF市場價格低於其基金凈值時,可以根據後兩條規定在二級市場上買入ETF,在一級市場贖回標的股票,然後將股票變現完成套利.這種套利的方式雖然幅度有限,但對於大機構投資者來說,其絕對數量是比較可觀的.需要強調的一點是,要完成這種套利,必須有強大的及時交易手段作保證,這一點大券商的優勢是很明顯的.第四,投資ETF還有可能獲得高於指數的超額收益.從ETF的特點看,正常情況下其收益水平應該是與指數漲幅持平的,但它也能取得高於指數的收益.這一方面是由於個股的分紅形成的,另一方面對於成分股調整的預測水平也是重要因素.華夏基金是我國最早推出指數基金的基金管理公司(1999年7月成立的基金興和就是指數投資基金,目前累計單位凈值已經達到1.425元),在指數投資方面很有經驗.對於成分股調整的預測也有較好把握.在成分股調整前,就可以用現金替代部分可能被調出指數的股票,而等待買入新入選的成分股,從而取得指數增強作用,減少沖擊成本.而結合基金擁有的新股市值配售的優勢,這種超額收益的幅度可能更大.由於明年國內股市有多家行業龍頭公司即將上市,這些股票都將進入50成份指數,替代一些原有的行業內公司,這也為該公司的成分股替代策略提供了較好的操作平台.基於以上原因,ETF基金是有可能取得超額收益的,但這種超額收益幅度有限.
華夏上證50ETF投資基金的具體發行問題
認購方式:華夏上證50ETF基金認購時間為11月29日—12月24日.認購期每份基金價格為1元.採用網上現金,網下現金和網下股票三種認購方式.以下是三種方式的具體規定:
網下現金認購:認購時間為11月29日—12月24日.通過代理券商認購單筆起點為1000份或其整數倍,可以多次認購,但認購指令不可撤銷.
網上現金認購:認購時間為12月24日.單筆認購為1000份或其整數倍,單筆認購上限為99,999,000份.投資者可以多次認購,並可在交易時間內進行撤單操作.
網下股票認購:投資者可以用50指數中的單只個股進行認購.單只股票最低認購申報股數為1萬股,超過1萬股的部分須為100股的整數倍.投資者可以多次認購,但不能撤單.
投資者需要注意的是採用股票認購以及今後在一級市場申購贖回ETF基金都只能在主要代理券商處做指定交易,沒有指定交易的一般券商不能進行以上操作.
基金份額的折算:基金建倉期滿後,基金管理人將確定基金份額折算日,折算後的基金份額凈值與指數的收盤值的千分之一基本一致.由於華夏上證50ETF基金發行時每份定價1元,而在建倉期滿後,由於基金凈資產的變化和指數所處位置不同,基金的總份額以及投資人持有的基金份額都會作相應調整,但由於所佔比例不會發生變化,因此對基金持有人的權益並沒有影響.
關於現金替代的問題:在基金正常申購贖回開始以後,由於部分原因(如成份股漲跌停板,臨時停牌或者可能被調出50指數等)不能買入的可以用現金替代,但整體的替代金額有數量限制.
以上就是ETF基金整體投資價值分析,以及投資華夏上證50ETF基金需要注意的一些具體問題,總體講,ETF基金對於機構投資者,中小散戶都有較好的投資意義,投資者可以在目前50指數正處於較低位置時,考慮對該類基金進行投資.