1. 債券漲跌和股票漲跌有什麼關系
可轉債的漲跌和股票的漲跌是正相關的關系。
一般情況下來說債券漲，股票跌。債券跌，股票漲。
2. 為什麼股票大漲，債券型基金反而大跌
股票大漲，債券型基金反而大跌是因為一般股票市場好的時候，債券市場低迷；債市好的時候，股市低迷。加息也會導致債券品種的下跌，債券市場也同樣低迷。
相對於投資人自己直接投資債券，購買債券型基金可享受多種特殊待遇，獲得更高收益。例如，可以間接進入債券發行市場，獲得更多投資機會；可以進入銀行間市場，持有付息更高的金融債；可以進入回購市場。
(2)債券和股票市場未來走勢擴展閱讀：
債券型基金享受融資申購新股和無風險逆回購利息收入的超級機構投資者待遇；基金現金資產存放於託管銀行，享受1.89%的同業活期存款利率。
債券型基金利率遠高於居民和企業0.72%（含利息稅）的活期存款利率；享受各種稅收優惠。申購、贖回時均不必交納印花稅，所得分紅也可免交所得稅；還可享受基金進行債券投資的低交易成本。
3. 債券漲跌和股票漲跌有什麼關系
債券的漲跌與股票的漲跌幾乎沒有關系。債券的漲跌主要取決於債券價格和債券利息，而股票的漲跌則取決於供求、資金量、業績、政策、新聞等因素。投資者應該注意的是，股票市場和債券市場都有一定的蹺蹺板效應。股市好的時候,會有大量投資者的資金流入股市進行投資,導致資金從債券市場流出,導致債券下跌。當股市不景氣時，投資者會退出股市，尋求安全的投資目標。債券是更好的選擇，大量資金流入債券市場，使債券上漲。
股票市場和債券市場之間的關系是一種聯系還是一種蹺蹺板在業內存在爭議。事實上，這是由於資金的聯動。資金聯動將導致債券市場在一段時間內主導股票市場，形成股票市場和債券市場的波動曲線，有時聯動，有時拉鋸。
4. 根據我國目前的宏觀經濟形式分析我國股票市場未來的走勢
股票市場是市場經濟的高級組織形態，是生產力發展的必然產物。社會化大生產越發達，對社會資金的融通需求就越大，股票市場籌集資金和優化資源配置的功能就越是能夠充分發揮，股票市場也就越發達。
(4)債券和股票市場未來走勢擴展閱讀：
2013年影響股市表現因素分析：
我國經濟將在2013年實現溫和復甦，各項經濟指標將逐步好轉。與2012年每個季度經濟增速均低於年初預期相比，2013年每個季度實際增速有望不斷超出年初預期，預計全年GDP增速將回升到8%以上。
在全球經濟低迷的背景下，中國出口仍不會有起色，但內需的增長可以抵消外需的下降。而高鐵、水利等基礎設施投資增速有增無減，投資仍是推動中國經濟的重要動力。
5. 股市和債券市場的運行走勢是相反的嗎
在很多時候是相反的。投資者對股市失去信心，資金就要撤出，但資金也需要保值或者有效利用起來，這個時候債券市場就是一個好去處。從總體相關性來看，股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應。
蹺蹺板效應,一個名稱所代表的兩種產品被分置於蹺蹺板兩端，當一種上來時，另一種就要下去。當然，有權認為，在某一點上蹺蹺板出現了平衡，兩種產品的平均收益大於其中任何一種產品的收益。
但實際上，競爭對手不會容忍這種平衡，會毫不留情地把位置擠掉。這還是一種自己打敗自己的結果。
(5)債券和股票市場未來走勢擴展閱讀：
在不同期間，股票價格波動和債券價格波動時而同向變化，時而反向變化。在2002年初到2004年底期間，股票價格波動與債券價格波動基本呈現出同向的變化趨勢；但是從2005年開始，兩者表現出非常明顯的反向變化。
在前一個階段，兩者的相關系數為0.92，在後一個階段兩者的相關系數是-0.63。因此，股市和債市在2002年到2004年的3年時間里表現出強烈的協同效應；而在2005年初到2009年9月這將近5年時間里，表現出較強烈的蹺蹺板效應。
對這種差別一種可能的解釋是，在前一段時期中，股市波動性相對不劇烈.計算得到，2002年到2004年期間，上證指數的波動標准差是20.9，只有全樣本波動性的三分之一。這種股票市場的較低波動性不足以引起投資者的股票和債券的資產組合發生大規模的變化。
參考資料來源：網路-蹺蹺板效應
6. 2020年債券市場回顧與展望：行穩致遠 風物長宜放眼量
內容提要
2020年，新冠疫情沖擊影響貫穿全年，全球金融市場經歷罕見巨震，在此背景下，中國債券市場收益率整體先下後上，曲線趨於平坦化。展望2021年，全球低利率、低增長、高負債的格局延續，在「雙循環」發展戰略引領下，中國經濟預計將持續復甦，債券收益率或將跟隨國內經濟波動呈現較明顯的周期性特徵，信用風險暴露影響值得關注。
一、2020年債券市場走勢回顧
（一）市場走勢回顧
回顧2020年，債券市場收益率先下後上，全年波幅較大。新冠疫情沖擊貫穿全年，年初受突發疫情沖擊、央行穩健的貨幣政策更加靈活適度、市場避險情緒抬升等因素的影響，收益率持續下行，5月起，我國疫情防控逐步常態化，市場流動性預期收斂，疊加利率債供給放量等因素共振，推升收益率走高。截至11月末，1年期國債收益率為2.83%，較上年末上行約50bp，10年期國債收益率為3.25%，較上年末上行約12bp，曲線趨於平坦化。
第一階段為2020年年初至4月末，受突發新冠疫情沖擊，全球央行貨幣政策全面放鬆，央行加大逆周期調節力度等因素影響，收益率大幅下行，曲線陡峭化。
第二階段為2020年5月至年末，受國內疫情防控得力、基本面企穩預期升溫、貨幣政策強調逆周期調節、債券供給壓力增加等因素影響，收益率整體上行。
（二）市場特徵
一是信用利差區間震盪，高評級發行人違約創新高。2020年以來，信用利差整體呈寬幅震盪，年內出現兩次走擴趨勢。一是5月初至7月中旬，受到市場對政策預期轉向、貨幣市場收緊的影響，信用利差整體走擴20~30個基點。二是11月中下旬，信用風險有所抬頭，永煤等國有企業連續出現風險事件，低評級信用利差有所走闊。AA-評級1年期、5年期信用利差分別最高走擴72和54個基點。信用違約方面，截至11月末，年內違約債券規模近1380億元，超上年全年水平。其中高評級發行人違約創新高，包括永煤控股、紫光集團等在內的5家AAA級高評級國企發行人違約，涉及違約規模近670億元，創 歷史 新高。
二是市場波動幅度大，回調速度快。本輪債市回調始於4月末，持續近7個月。雖然本輪熊市時間還不足一年，調整幅度和速度均較為突出，短端回調速度為 歷史 最快。以國債為例，在近7個月的時間內，1年期和10年期國債收益率分別回調超180和80個基點，曲線呈現「熊平」特徵。短端調整幅度較大主要受市場對流動性預期收緊驅動，前期流動性寬裕下「滾短投長」等同業套利策略退出所致。
三是銀行間市場加快對外開放，外資持續增配。中美利差持續保持高位，人民幣匯率保持強勢，境外機構投資者持續增持中國債券。截至11月末，外資機構持有中國債券余額近3萬億元，占存量債券規模的2.7%。外資機構近六成持倉為國債，已連續增持20個月，持倉1.7萬億元，占國債託管余額9.5%，對國債已具有一定的市場定價影響力。
二、2021年債券市場主要影響因素分析
2021年，中國債券市場將主要受到我國經濟基本面、宏觀經濟政策、市場發展與對外開放、全球市場環境及大類資產聯動等多因素的綜合影響。
（一）經濟基本面延續回暖
2021年為「十四五」規劃的開局之年，亦是中國共產黨建黨一百周年。在黨中央「雙循環」核心發展戰略的引領下，內生增長助推經濟修復，外需存在不確定性。內需方面，經濟增長動力或將主要源於製造業和消費。在「內循環」為核心的背景下，終端需求改善空間將持續釋放，疊加企業營收和利潤增長改善，或將帶動製造業投資走強。此外，隨著經濟復甦和疫苗上市預期的臨近，消費者信心好轉後將釋放潛力，服務類消費（餐飲、 旅遊 等）將拉動消費增長。外需方面，2020年下半年，我國進出口展現出很強韌性，在防疫物資出口帶動下出口增速持續超預期。2021年海外經濟將重啟修復，外需支撐出口處在高位，但囿於海外消費修復較慢、疫情存在反復性等因素，存在回落可能；進口方面，中美第一階段協議是重要因素，美方如堅持協議履約或推動我國進口改善。
綜上，2021年經濟增長或將延續反彈趨勢，本輪反彈增速高點大概率將出現在一季度。上半年經濟有望出現大幅反彈，由於低基數效應，一季度或將迎來此輪經濟反彈的同比增速高點，預計季度增速預期有望達到15%~20%，之後則逐季遞減，呈現前高後低走勢，市場普遍預期全年經濟增速或將在8%~9%左右。
（二）宏觀政策趨於常態化
2020年7月末，中央政治局會議指出，「完善宏觀調控跨周期設計和調節、實現穩增長與防風險長期均衡」，表明政策導向已由疫情時期的「穩增長」發生轉變。隨後金融委、銀保監會等監管機構相繼強調「穩杠桿」和「守住系統性風險底線」，央行最新貨幣政策執行報告提及「貨幣供給總閘門」。12月下旬，中央經濟工作會議指出「明年宏觀政策要保持連續性、穩定性、可持續性；政策操作上要更加精準有效，不急轉彎，把握好政策時度效」。
在此背景下，展望2021年，貨幣政策方面預計將以穩為主。2020年疫情暴發以來，寬貨幣和寬信用的政策組合取得了良好的效果，下半年起貨幣政策逐步向正常化回歸。2021年，綜合考慮穩定經濟增長、宏觀杠桿率等因素，貨幣政策基調預計將以穩為主、靈活適度，邊際或存趨緊可能，但不會出現急剎車式收緊，政策重心或將更加註重結構導向，服務經濟高質量發展大局，並進一步化解金融風險。
財政政策方面，預計繼續保持積極，伴隨著疫情防控常態化下經濟復甦持續，刺激力度將邊際減弱。2020年為應對疫情沖擊，財政政策整體十分積極，赤字規模提升1萬億至3.76萬億元，並額外發行1萬億元抗疫特別國債、同比多增1.5萬億元專項債、採取各項減稅降費等超常規政策應對。2021年，考慮到經濟處於持續恢復狀態，政策對於基建托底經濟的訴求已有邊際變化，財政政策刺激力度將有所減弱。市場普遍預計財政赤字率將從2020年3.6%以上的高位回落至3%附近，特別國債繼續大規模發行的概率較低，新增專項債額度預計將低於2020年的3.75萬億元。綜合來看，廣義財政赤字率（國債+地方債）預計將在6%左右，同比下降約2個百分點左右。
（三）對外開放進程持續深化
過去兩年，在錯綜復雜的國際金融形勢下，中國對外開放的步伐持續加速，尤其是在資本市場改革和金融服務領域。在此進程中，中國債券市場已相繼納入三大國際主要債券指數，成績斐然。展望2021年，十九屆五中全會強調「實行高水平對外開放」，作為「雙循環」戰略的重要一環，中國金融市場進一步擴大對外開放的進程仍將深化。在歐美負利率程度加劇、美元進入趨勢性貶值區間、中國貨幣政策回歸常態化、中美利差高企的背景下，中國主權債券在全球范圍內的配置價值依舊凸顯，預計外資參與中國債券市場的深度和廣度仍有較大空間。此外，目前外資配置信用債的比例不足其持倉比例的4%，隨著彭博推出全球首支中國信用債指數、外資評級公司在華展業等對外開放政策的落地，境外機構參與信用債市場的深度或將逐步提升。
（四）全球低利率低增長格局延續
2020年年初開始，隨著新冠疫情的全球擴散，歐美經濟體均遭遇了二戰以來最嚴重的衰退。為應對沖擊，美聯儲採取大規模擴表、財政赤字貨幣化等超常規刺激政策，歐央行同樣推出了一系列大規模寬松政策，下半年歐美經濟呈現出緩慢修復的特徵。
2021年，在疫苗大規模投產仍需時間、群體免疫下疫情反復沖擊的影響下，海外經濟復甦仍充滿較大不確定性，刺激政策短期難言退出，全球低利率、低增長的格局預計將延續。以美國為例，美聯儲修改了貨幣政策框架，在當前「平均通脹目標制」的機制下，預計其貨幣政策導向在中長期內仍將維持寬松，零利率水平將持續到2022年。在此環境下，海外市場流動性將長時間保持充裕的狀態。如未來出現疫苗研發應用加速等超預期事件發生，將會進一步激發市場做多風險資產的動力，股票和商品市場等大類資產或仍有上行空間，債券、黃金等防禦板塊同步受到壓制。
三、2021年債券市場展望
展望2021年，受益於疫情防控得力，在「以國內大循環為主體、國內國際雙循環」的新發展格局下，中國經濟將持續復甦，國內宏觀經濟政策逐漸回歸常態化，並在全球范圍內保持較強獨立性。受此影響，債券市場將跟隨國內經濟波動呈現較明顯的周期性特徵，預計收益率呈現高位震盪走勢，上半年利率中樞或將上移。
利率走勢方面，預計2021年收益率可能呈現前高後低，趨勢性拐點或出現在二季度之後。上半年中，預計社融、CPI、PPI、GDP等重要指標均會攀升至年內高點，經濟基本面環境對債券市場多頭情緒影響偏負面，本輪復甦中經濟、金融數據的高點是否超出預期，宏觀經濟政策回歸常態化的節奏，同期權益市場等風險資產的表現，將是決定利率回調程度的重要因素。下半年中，經濟增速及物價同比數據沖高回落、利率債供給壓力同比下降，收益率拐點可期，但需要關注國內外疫苗應用、歐美經濟復甦超預期對於風險情緒的提振。
信用風險方面，打破剛兌將是大勢所趨，需關注信用政策拐點引發的風險暴露。2020年末的永煤違約事件短期影響可控，市場主要擔憂相關發行主體的主觀惡意，從而徹底打亂信用市場生態。從後續事態發展來看，惡意逃廢債擔憂已明顯緩解，弱資質國企「一刀切」的極端情形不會發生。從發展歷程來看，我國信用債違約將必然經歷個例偶發、逐步增多、再到常態化發生的演變發展階段。預計2021年信用風險將進一步出清，需關注在信用政策邊際收縮的環境下，信用風險暴露的節奏和頻率，尤其是對於財力緊張地區的國企和杠桿率高企的民企發行人，需警惕其風險的溢出效應。
本文源自中國貨幣市場
7. 中國債券市場發展現狀分析及其未來發展趨勢
綠色債券再迎政策支持，市場規模快速增長
近年來，我國綠色金融發展迅速，綠色債券市場已經躋身世界前列。2018年以來，多個部門相繼推出綠色債券市場建設與發展監管條例，監管體系更加規范;多個地方政府著力研究部署綠色債券獎勵政策，激勵措施更加完善。
2019年5月，人民銀行印發的《關於支持綠色金融改革創新試驗區發行綠色債務融資工具的通知》，盡管區域范圍目前僅有5個綠色金融改革創新試驗區，債券種類只是綠色債務融資工具，但在支持試驗區綠色發展的同時，其相關經驗和做法也將會得到復制和推廣，這對我國綠色債券市場的發展無疑具有重要的示範意義和促進作用，也是進一步貫徹落實綠色發展理念的具體體現。
——更多數據及分析請參考於前瞻產業研究院《中國綠色金融行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。
8. 股市和債市的關系
一般來說，股市和債市成負相關關系。
如果股票市場景氣，行情大好，那麼投資者就會追求更高的收益，因此債券市場的資金就會流向股票市場，資金推動，所以股票市場會上漲。
反之股市行情不好的情況，因股市下跌帶來的損失，投資者就會把資金撤離股市，轉向投資風險較低的債券市場，在資金的推動下，債券市場會上漲。
當然，一些特殊的債券其走勢與股票成正相關，比如，上市公司發行的可轉債，其走勢與其正股成正相關，即正股價上漲，會刺激可轉債上漲，正股價下跌，會導致可轉債下跌。
比較常見的就是，在正股價漲停的情況下，投資者沒有買進正股，會選擇購買與正股對應的可轉債，從而推動可轉債上漲。
【拓展資料】
股市：
中國股市是中華人民共和國股市。1989年開始作為試點，本著試得好就上、試不好就停的理念建立。
所以在1995年之前的股市運作中，最大的利空通常是中國股市試點要停、股市要關門這類消息。後受「3.27國債期貨事件」影響，中國期貨市場於1995年進行全面的整頓清理，中國股市成為扶持的對象，這樣股市才由此迎來了真正的利好，轉而進入了大發展的時期。
中國股市最大的特點是國有股、法人股上市時承諾不流通，因此各股票只有流通股在市場中按照股價進行交易，然而指數卻是依照總股本加權計算，從而形成操盤上的「以少控多」的特點。
債市：
債券市場是發行和買賣債券的場所，是（金融市場）一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投融資工具；債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準，因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說，統一、成熟的債券市場構成了一個國家金融市場的基礎。
2018年12月，《關於進一步加強債券市場執法工作有關問題的意見》發布。中國人民銀行發布的數據顯示，2月份，債券市場共發行各類債券2.4萬億元，債券市場託管余額為88萬億元。
9. 我國股票市場未來發展趨勢
1，多層次市場體系
主板，中小板，創業板，科創板，老三板，新三板
2，對外開放
深股通，滬股通，滬倫通，QFII，QDII。
3，交易品種接軌國際
股票，債券，基金，融資融券，股指期貨，股票期權，股指期權
4，監管接軌國際
注冊制，跨國合作監管
10. 債市和股市的關系
債市與股市的關系有：債市與股市同向變化；債市與股市反向變化；債市與股市其中一者變動較緩或基本不變，其中一者變動較大。
1、股票市場是債券市場的一個組成部分：它是根據財經法規制度，按照管理層次的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。市值是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。
2、股票市場以債券市場為中心，股票市場對企業管理中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫穿於全過程的決策謀劃、預算控制、分析考核等所進行的全面管理。
3、股票市場職能的控制性決定了必須以債券市場要素為中心。股票市場的職能包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析評價。其中，財務決策和財務控制處於關鍵地位，關繫到企業的興衰成敗。
(10)債券和股票市場未來走勢擴展閱讀
股票市場對發展的作用
(1)可以廣泛地動員，積聚和集中社會的閑散資金，為國家經濟建設發展服務，擴大生產建設規模，推動經濟的發展，並收到「利用內資不借內債」的效果。
(2)可以充分發揮市場機制，打破條塊分割和地區封，促進資金的橫向融通和經濟的橫向聯系，提高資源配置的總體效益。
(3)可以為改革完善我國的企業組織形式探索一條新路子，有利於不斷完善我國的全民所有制企業，集體企業，個人企業，三資企業和股份制企業的組織形式，更好地發揮股份經濟在我國國民經濟中的地位和作用，促進我國經濟的發展。
(4)可以促進我國經濟體制改革的深化發展，特別是股份制改革的深入發展，有利於理順產權關系，使政府和企業能各就其位，各司其職，各用其權，各得其利。
(5)可以擴大我國利用外資的渠道和方式，增強對外的吸納能力，有利於更多地利用外資和提高利用外資的經濟效益，收到「用外資而不借外債」的效果。