Ⅰ 如何進行財務報表分析和公司估值
，要有專業性的視角看問題2
，三張報表之間要結合3
，報表與報表附註的結合4
，數字與文字（管理層分析）的結合5
，公司分析與行業分析的結合6
，報表分析與公司估值的結合7
，紙上談兵與實踐調查的結合
，要有專業性的視角看問題
看報表的切忌只看損益表（利潤表），報表的分析各個行業大有不同，同一個行業內也不相同，在這里，就需要有一個自己專業性的視角。比如房地產行業，某年萬科的負債率達到90%
，利潤也不盡人意，是不是萬科的財務風險相當高呢，事實上銀行還是樂於給萬科貸款的，仔細看會發現萬科的預收賬款很多，現金流相當好，而在建工程非常大，到了這里，大家可能心裡有素一些了，但是同樣的房地產類上市公司，萬科和
陸家嘴，中華企業又不一樣，後者的固定資產很重要，而前者卻在在建工程（其中還涉及到一些會計制度的問題。包括公允價值問題，折舊問題，在建工程問題）2
，三張報表之間要結合
特別要注意的是對於現金流量表要仔細研究，因為現金流量表一來造假比較難，二來可以看出企業的經營質量。比如說銀廣夏的例子，相信但凡有些基本現金流量意識的人必然會避讓吧。3
，報表與報表附註的結合
報表附註是很重要的，會計制度，會計政策的披露都在這里。比如2002年寶鋼，
2004年煙台萬華，宇通客車的折舊方式變更無疑會對報表產生極大影響，比如應收賬款的計提，長期股權投資的說明等等，這些會計政策的研究相當重要。4
，數字與文字（管理層分析）的結合
財務報表的研究畢竟是對已經發生的財務狀況的探討，而投資人要求的是對未來的現金流的分析，因此，管理層探討顯得十分重要，使得投資人能夠動態的思考公司的發展，尤其是在現金流估值過程中充分考慮到這一點。比如安彩的投資人3年前就應該知道走向下破路的CRT產業，從管理層分析中還要揣摩管理層的態度和責任心。5
，公司分析與行業分析的結合
公司所處的發展狀態和行業是密不可分的，各大國外咨詢公司用來騙騙國人的無非就是完善的數據，然後作成各式各樣的圖形招搖撞騙。應該從行業的角度來看待公司的動態估值的問題，比如乳製品行業和CRT行業就處於截然不同的行業周期中。在估值模型中要充分考慮到這一點。而這一點的想法參照發達國家特別是美國，日本的經驗很有用處。證券公司是不是在升值初期應該買入？6
，報表分析和公司估值的結合
報表分析歸根結底是為了估值，因此報表分析必須要以估值為目標，以專業性評價來對支持估值。這個地方還涉及到一個博益的問題，比如我要定向增發，認購機構是不是分析能力比你強，平時風格怎麼樣，比如要股權激勵，管理層是不是要壓縮利潤，比如有些以銷定產的公司為什麼存貨這么多？比如明年所得稅改革是不是一些小聰明的高稅負公司要壓縮壓縮利潤。7．紙上談兵與實踐調查的結合
紙上得來終覺淺，對於研究完的公司。不妨去超市看看，不妨去各種商店看看。比如招商銀行是不是好公司，伊利的冷飲銷的好不好，茅台酒是不是有壟斷力和高議價能力，現在買高檔百貨的人是不是多了，雅戈爾是不是好賣（這個公司又是一個10年大牛，大家可以看他上市後的表現，當初我去南京路專賣店看了才下決心，可惜的是中信的問題當時沒有意識到）。
在財務報表分析及估值中，最重要的是要有專業性的行業，公司眼光和大量實踐。而決不能閉門造車。在中國這個弱有效市場還沒有達到的國度，相信對於公司財務研究和在資本市場估值還大有前途。
Ⅱ 怎麼樣才能出上市公司的財務報表中計算出公司股票的估值
怎麼樣才能出上市公司的財務報表中計算出公司股票如果公司需要擴張而增發普通股股票時，現有普通股股東有權按其持股比例，以低於市價的某一特定價格優先購買一定數量的新發行股票，從而保持其對企業所有權的原有比例。然而很快，醫學雜志將香蕉的營養價值認定
Ⅲ 如何從財務報表中看出股票的投資價值
首先你把自己當老闆，看看公司的現金流，負債，賺錢能力，毛利率，凈利率，應收應付，庫存……財務報表只是起點，公司的底子好只是基礎，還要研究公司的核心競爭力護城河、行業趨勢與天花板以及管理層等等。
Ⅳ 股票財務報表怎麼看
對於股票投資者來說，之所以要查看一家上市公司的財報，就是為了了解這家公司的經營狀況和發展前景。所以我們要在看財報的時候，提出這家公司需要多少資金來開展業務，又是從哪裡籌集資金，每年能獲得多少收入，又能有多少凈利潤，業務的未來前景怎樣等問題。學習之前先來做一個小測試吧點擊測試我合不合適學會計其實，最直觀的股票分析就是分析財務報表。不同的人，都可以從財務報表中獲得有用的信息。比如經營者，可以通過財務報表分析，將財務報表數據轉換成有用的信息，幫助經營者使用財務報表改善決策；而投資者，也就是我們這些股民，則可以通過財務報表分析，獲得公司內部最真實的情況，確定是否購買股票。
我們應看一張報表去確定要交易的個股可以通過表裡面比較重要的指標來判斷：一般一套完整的財務報表包括四表一註：資產負債表，利潤表，現金流量表，所有者權益變動表，附註。
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Ⅳ 如何通過財務報表判斷股票投資價值
投資者應該熟悉財務報告的基本框架，並能熟練地通過會計信息和財務特徵，掌握一家上市公司的基本脈絡，進而結合股價判斷投資價值。一份完整的財務報告包括了三方面內容：審計報告、會計報表以及會計報表附註。這當中，會計報表是核心，附註主要是對報表的細化、解釋與延伸，審計報告是對報表及其附註真實性的鑒定。會計報表又包括四張表，分別是：資產負債表、利潤表、現金流量表以及所有者權益變動表，這四張表又分別包括合並類與母公司類。
一家虛擬公司
所謂母公司，很好理解，它是指上市公司自身。但是請投資者記住：母公司會計報表所顯示的財務數據，並非上市公司的真實數據，我們平常使用的財務數據如凈資產、凈利潤等，都是以合並報表中的數據為准。
以海印股份2009年年報中的利潤表為例，表中，母公司2009年凈利潤5265萬元，而合並類中，歸屬於母公司所有者的凈利潤卻是1.43億元。這個1.43億元，才是平常所講的上市公司凈利潤。之所以這樣，是由於上市公司在自身之外，往往還控股了一些公司。這些被控股的公司也有自己的經營業務，甚至可能是上市公司具體經營以及產生利潤的真正主體，在此種情況下，上市公司自身只是以投資控股公司的形式存在。
如果沒有合並類的會計報表，只提供母公司會計報表，就會出現一個問題：我們會看到很多上市公司的諸如營業收入、營業成本、存貨、應收賬款等等關鍵財務數據都非常少。這樣一來，大量有價值的財務數據信息都會被屏蔽掉，然後異常簡單地體現於母公司資產負債表中的長期股權投資，以及母公司利潤表中的投資收益，這樣，會計報表對於投資者的參考作用將大打折扣。
為使投資者了解全貌，上市公司在提供自己的(母公司)會計報表的同時，也要提供合並會計報表。也就是將上市公司及其能夠控制的公司打包在一起，視為一家公司，這家 虛擬公司的會計報表，就是合並會計報表。合並會計報表中的各類財務數據，才能夠展示上市公司的真相。而投資者在依據上市公司財務信息評估其投資價值時，應該主要使用合並會計報表。
此外，對那些上市公司持有其股份，卻無法真正形成控制的公司(比如說僅僅是持股比例較低的參股公司)，則不會將其納入上市公司合並報表范圍，但上市公司會採用成本法或權益法核算長期股權投資科目，通過長期股權投資體現上市公司對該公司的投資成果。
同比看趨勢會計報表中的每張表，以及附註中大部分內容，都是對比式的(同時出具當期數據以及去年同期數據)。這樣一來，投資者可以通過對比當期數據與去年同期數據發現一年中上市公司所發生的變化。要知道，絕大多數有價值的財務信息，都是通過比較而來。比如說上市公司凈利潤同比增加了50%，應收賬款同比下降了30%等等。單看當期數據，只能看結果，比較過去的數據，卻能夠看出趨勢，而對上市公司的估值，更多來自於投資者對公司未來發展趨勢的預期。會計報表的附註，以及年度報告的董事會報告中管理層討論與分析部分，都有大量的關於各種財務數據同比發生重大變化的專項說明與解釋，這些內容，對於更加細致、全面、深入地了解上市公司很有幫助，因此，投資者尤須關注。
四張表及附註
會計報表包括四張表，其中所有者權益變動表是從2007年年報開始新增加的。這四張表可謂年報的核心部分。每一張表所提供的信息互相聯系，卻各有側重。通過四張表，基本上就可以勾勒出一家上市公司的大致輪廓。
簡單而言，資產負債表是一張上市公司的全景照片，它主要顯示上市公司的錢從哪裡來，都用到什麼地方去了；利潤表則是上市公司過去一年活動的紀錄短片，它顯示上市公司過去一年間都幹了些什麼，幹得怎麼樣；現金流量表可以視為對上市公司的終極考驗，它以認錢不認人的高度客觀性，展示過去一年之中，上市公司現金的各種變化；所有者權益變動表就相當於上市公司向自己老闆(股東)上交的一份簡明成果總結，它告訴我們，股東們投在上市公司的錢是否增值，怎麼增值，增值了多少。
會計報表附註，則主要是上述四張表的明細、延伸與解釋，投資者看四張表的過程中，遇到的一些基本問題、疑惑，都可以在附註中找到答案。
Ⅵ 怎麼看一隻股票的估值 高低
判斷股價估值高低不能是以絕對數字大小為標准，而是一個綜合考量的過程。首先，要看股票本身的市盈率、同行業平均市盈率及其在行業中的排名。
市盈率越低估值應該越高，越有潛力，行業盈利排名越靠前，增長空間越大。但此處重點是同行業相對市盈率。比如銀行一直是絕對市盈率最低的行業，但估值也不是很高，一方面是受市場大環境影響，另一方面也和總市值有關。
其次，要看股票本身是否處於熱點概念或政府扶持項目。比如國家當前一段時期受政策扶持的「一帶一路」「智能高科技」，以及當前大熱點雄安概念。一旦屬於此類股票，則會突破行業限制，跟隨概念炒作，估值將可能會有大幅提高。
最後，還要研究股票總市值和上市公司盈利持續性和性質。
總市值相對越小，理論上的估值就越高，上市公司盈利持續性越好估值高的可能性更大。上市公司盈利主要來源為主業，而非一次性補償或理財收入的股票，股價同比應該會越高。
本條內容來源於：中國法律出版社《新編金融法小全書（第五版）》
Ⅶ 如何根據公司的財務報表，查出公司的股票市值
市值是指一家上市公司的發行股份按市場價格計算出來的股票總價值，其計算方法為每股股票的市場價格乘以發行總股數。整個股市上所有上市公司的市值總和，即為股票總市值。
市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一
市盈率＝普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利 每股盈利的計算方法，是該企業在過去12個月的凈收入除以總發行已售出股數。市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。 假設某股票的市價為24元，而過去12個月的每股盈利為3元，則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。 投資者計算市盈率，主要用來比較不同股票的價值。理論上，股票的市盈率愈低，愈值得投資。比較不同行業、不同國家、不同時段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實用價值。 【市場表現】 [編輯本段] 決定股價的因素 股價取決於市場需求，即變相取決於投資者對以下各項的期望：
(1)企業的最近表現和未來發展前景
(2)新推出的產品或服務
(3)該行業的前景 其餘影響股價的因素還包括市場氣氛、新興行業熱潮等。 市盈率把股價和利潤連系起來，反映了企業的近期表現。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。 一般來說，市盈率水平為： 0-13： 即價值被低估 14-20：即正常水平 21-28：即價值被高估 28+： 反映股市出現投機性泡沫 股息收益率 上市公司通常會把部份盈利派發給股東作為股息。上一年度的每股股息除以股票現價，是為現行股息收益率。如果股價為50元，去年股息為每股5元，則股息收益率為10%，此數字一般來說屬於偏高，反映市盈率偏低，股票價值被低估。 一般來說，市盈率極高(如大於100倍)的股票，其股息收益率為零。因為當市盈率大於100倍，表示投資者要超過100年的時間才能回本，股票價值被高估，沒有股息派發
Ⅷ 看個股的財務分析可以對股票估值嗎
股票估值主要就是看財務報表。
無論任何炒作題材，最後都是落實在市盈率，所以千萬不要不用市盈率方法。只是要動態的看，看其未來市盈率的下降程度（也就是所謂的成長性）。通常小盤股、壟斷性行業、技術含量高的股票市盈率可以高一些，而大盤股、增長比較確定的股票（如高速公路）市盈率要相對低一些。
Ⅸ 如何應用財務報表進行公司估值
財務報表分析最為常見的用途之一就是評估企業價值，也可以通過對企業過去以及當前的盈利性和風險的研究，結合對未來一般經濟狀況、特定行業狀況以及公司能力和戰略等方面的預測來預測企業未來的收益和風險，並將這些預測轉換成一套預計財務報表數據。
在此基礎上，還可以運用預計財務報表數據進行企業價值評估。價值評估的方法主要有：基於現金流量的方法和基於收益的方法。其中基於收益的方法又包括市場價格與收益（P-E比率，又稱市盈率）的理論模型和普通股權益市場價格與賬面價值（P-BV比率）的理論模型。
1.現金流量價值評估方法
企業價值=預期現金流量×（1+預期現金流量增長率）/（權益資本成本-預期現金流量增長率）
2.市盈率價值評估方法
市盈率=（1+收益增長率）/（權益資本成本-收益增長率）
企業價值=市盈率×實際收益
3.市場價格與賬面價值比率價值評估方法
市場價格與賬面價值比率=1+（預期普通股權益收益率-權益資本成本）/（權益資本成本-普通股權益賬面價值增長率）
企業價值=市場價格與賬面價值比率×普通股權益賬面價值
最新研究表明：考察的期限越長，收益和現金流量與企業價值越有類似的相關性；對於更短的時期來說，企業價值與收益的關系更為緊密，而與現金流量的關系相對較遠。當股東權益收益率較高，而本期收益率不包含暫時性因素時，本期收益對於評估價值有更為重要的作用；當本期收益難以很好地反映未來收益情況，而企業也將進入其它業務領域時，累計收益可能會起到更好的作用。
Ⅹ 怎樣可以看出一隻股票的估值是高還是低
想用些閑錢玩股票，對於股票的估值有哪些看法？首先，各位看官要清楚，估值是一件很難的事：買股選股容易，估值分析卻難。行業性、成長性等不同，其盈利能力自然也不相同，股票估值當然也會不一樣。那麼，股票估值如何判斷高低呢？下面為大家介紹幾種方法。
最後需要說明一下，絕大多數時候，我們看到國內股票市場上做的估值是一種粗放型的操作方法(簡單粗暴的用平均乘數乘以利潤或其他參數)，反而忽略了可比公司估值的使用前提是估值者應當意識到：除了企業規模的標准化需求外，還要考慮可比企業之間的很多非營運性的區別，其中包括財務杠桿、會計處理、臨時偏離(一次性項目)、租賃行為、商業產品周期等等對估值方式所帶來的影響。在實際操作中，估值時會根據不同案例選取不同的參考比率，或在財務報表分析時根據盡職調查的結果進行參數調整，可比公司估值的結果往往當作DCF估值的市場檢驗，對最終的估值結果產生一定影響。