Ⅰ 武漢搞股票信息或宣傳加入股票會員賣股票軟體的全都是騙子。
支持。
以出售炒股軟體為名從事非法證券投資咨詢活動。
案例4：北京投資者李某在H省電視滾動播出的「漲停先鋒」證券節目上看見一名證券分析師有聲有色地宣傳某公司的炒股軟體，聲稱該軟體能准確揭示股票買賣點，並免費推薦了幾只股票。
李某見這幾只股票確實上漲，便撥打了電視上的電話，接電話的業務員信誓旦旦地說，只要購買軟體成為會員就會有股票信息提供，保證穩賺不賠。業務員還聲稱：「你不相信我，電視台你總該相信吧！你也可以到《H周刊》等知名證券報刊查詢我們的廣告，我們能及時知道主力資金動向，跟私募有合作」。李某因近期市場震盪，股票套牢，便心急如焚地花5000元購買了該軟體，使用期為3個月。
不久，李某發現該軟體的實際效果與宣稱內容大相徑庭，遂向公司提出退款。公司則稱可以免費給李某展期1個月，並推薦有內幕消息的股票。隨後，李某每次都是高買低賣，不僅沒有賺到錢，反而陷入重度虧損的境地。
手法分析：證券軟體具有一定的技術和信息含量。不法分子利用軟體所謂的「高科技」特點，「有交易所數據作支撐」，以銷售軟體為幌子，實質提供薦股服務，獲取經濟利益。一是在電視、廣播、報刊、網路等媒體廣告中進行誇大宣傳，吸引眼球；二是業務員銷售軟體，吹噓軟體的「神奇」；三是通過人工提供或調節軟體「股票池」，達到其目的；四是聲稱軟體只是工具，「要好股票，就加入公司會員，由專家指導」。投資者一旦購買了軟體，跟著冒牌「專家」炒股，往往帶來虧損。
專家提醒：薦股軟體，是以歷史交易數據為基礎，通過一定的計算方法，對股票未來價格進行預測，有其固有缺陷和使用條件。沒有「穩賺不賠」的軟體。投資者使用軟體，要保持理性的投資心態，不要被任何高額回報的口頭承諾或「准確預測買賣點」等廣告語所蠱惑。
Ⅱ 場外配資兇猛 | 涉案600多億，700餘人被抓，高杠桿炒的竟是「假股」
一旦參與場外配資違法活動，股民自身利益將無法保障，還可能遭受較大財產損失。這是證監會近日發布《嚴厲打擊場外配資違法活動 合力凈化資本市場生態——證監會、公安部聯合發布2020年場外配資違法犯罪典型案例》中的提示。
上一次證監會集中曝光258家非法從事場外配資平台名單，是在2020年7月。
有關法律法規規定，未經依法核准，任何單位和個人不得非法經營配資業務。證監會稱，場外配資經營活動屬於非法證券期貨活動，嚴重擾亂資本市場正常秩序，損害投資者合法權益。
證監部門配合公安機關，2020年查處了19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700餘人。其中，重慶「撮合網」股票配資案涉案金額550億元，加上其它平台，涉案金額約643億元；有的非法平台提供高達10倍的融資杠桿（編者註：正規券商融資業務提供不超過2倍杠桿）。
非法平台，虛假股票交易
證監會公布的典型案例中，有的非法平台對接資金提供方（俗稱「金主」，以下同）和配資炒股客戶，涉案交易額大；有的非法平台提供配資服務，竟然對接炒期貨客戶；還有的非法平台沒接入證券交易所，涉嫌詐騙。每類案例都觸目驚心。
「撮合網」是對接「金主」和配資炒股客戶的典型非法平台，涉及交易金額最大。
「撮合網」是一家重慶公司設立的平台。此公司沒有取得相關證券業務經營資質，卻用「撮合網」對接資金提供方（俗稱「金主」，以下同）獲取配資資金和證券賬戶，並使用配資分倉系統軟體，為配資客戶開立交易子賬戶，提供高杠桿配資資金進行配資炒股。
除了「撮合網」，這類非法平台還有廣東「時盛網」「益升網」「同升網」「貝贏網」「元全網」「金牛網」；深圳聚牛匯友、深圳同盛金信息設立的平台。
由於各平台運作時間不同，涉案金額及波及客戶數量也有差距。
重慶「撮合網」涉案交易金額最高，達550億元，配資客戶4萬余名，遍及全國16個省市。
深圳聚牛匯友平台涉案交易金額達70億元，涉及配資客戶4500餘人。2020年6月，深圳市公安機關在深圳、上海兩地開展收網行動，搗毀此平台的犯罪窩點，控制涉案人員，刑拘犯罪嫌疑人17人。此案是迄今為止廣東打擊規模最大的實盤場外配資非法經營案。
不同的非法配資平台，提供的融資杠桿各不相同。廣東「時盛網」等一批配資平台的提供杠桿比例是5至10倍，「撮合網」是8倍。
還有非法配資平台「伸手」到期貨市場。
操作期貨，對操作者的期貨基礎知識和資金余額都有「門檻」要求，場外配資平台卻讓不具備期貨交易資質和資金的人涉足期貨交易。
在證監會公布的典型案例中，南昌氧氣 科技 公司沒有相關期貨業務經營資質，通過公司網站、朋友介紹等方式招攬配資客戶，並借用他人期貨賬戶作為主賬戶，利用「知富通」配資分倉系統軟體拆分為多個虛擬子賬戶，提供給客戶進行期貨配資。使客戶在不具備期貨交易資質和付出很少資金的情況下開展期貨交易，並從中收取遠高於期貨交易所的手續費牟利。
以上涉案公司沒有取得經營資質，涉嫌犯非法經營罪，更有些公司的平台沒有接入證券交易所，客戶從事的是虛擬交易，涉嫌犯詐騙罪。
例如，2019年至2020年，吳某等人合作開發了配資分倉系統軟體，並設立了「馬上漲」等虛擬盤配資平台，招攬配資平台運營商及代理商，通過微信炒股群發布高額度、高杠桿配資信息招攬客戶，吸引客戶在平台上配資炒股。實際上，客戶買賣股票的委託單並未真正進入證券市場交易，僅是在配資平台記賬，配資平台按照股市行情計算客戶交易盈虧，欺騙客戶認為自己在進行真實的證券交易。該案涉案金額3000餘萬元，受害人2000餘人。
還有，西安憶美星辰網路等5家公司推廣「開門紅」配資平台，費用高企，「陷阱」多多。他們誘導客戶以10倍杠桿建倉交易，並收取3‰的建倉費；當交易的股票下跌5%時，業務員誘騙客戶追加投資；下跌7%時，平台會強制平倉；當客戶購買的股票上漲賣出時，平台將抽取10%投資盈利作為分成。截至案發，在這個平台共注冊623人，涉案金額3900餘萬元。
自覺遠離場外配資，場外配資合同是無效合同
上述10個典型案例，只是場外非法配資平台「冰山一角」。
2020年7月8日晚，證監會官網集中曝光了一批非法從事場外配資平台名單，將258家非法從事場外配資的平台及其運營機構予以曝光。
證監會提醒，不法機構或個人創建場外配資網站、手機APP、微信公眾號等平台，宣稱提供最高10餘倍的炒股資金，以「您炒股、我出錢」「杠桿炒股、盈利高」「實盤交易、門檻低」「資金安全、提現快」等為噱頭，誘導投資者參與場外配資活動。請廣大投資者提高風險防範意識，自覺遠離場外配資活動，以免遭受財產損失。
證監會還提示，早在2019年11月，最高人民法院發布了《全國法院民商事審判工作會議紀要》，在強調場外配資違法性的基礎上，明確了場外配資合同屬於無效合同，場外配資參與者將自行承擔相關風險和責任。
在裁判文書網上，2020年案涉「場外配資」的審判高達551件，比前兩年總和還多兩成。截至今年5月6日，2021年案涉「場外配資」審判已達80件。
裁判文書網及證監會公布的案涉「場外配資」案件，同樣觸目驚心。
有的非法團伙構建包括薦股網站、股評機構、場外配資平台的非法「生態鏈」，在蠱惑投資者買入的同時伺機賣出，跨境操縱市場。
更有「金主」與用資人合作，產生巨額虧損後金主起訴用資人，想以借款合同糾紛為名，要求後者賠償。歷經一審、二審，官司甚至打到了最高法院，得到的回復是「不能將場外配資合同視為民間借貸來處理」，證券配資有著特許經營屬性，除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業務外，其他任何單位或者個人與用資人的場外配資合同，應當根據相關法律，認定為無效。
責編 | 姚坤
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Ⅲ 大連華訊涉案27億，12名高管被深圳警方逮捕，警方是如何破獲此案件的
深圳龍崗警方2月28日發布消息稱，龍崗警方近日突擊查處大連華訊投資股份有限公司，對147名嫌疑人以涉嫌詐騙和虛假廣告罪採取刑事強制措施，其中包括董事長在內的12名公司高管被逮捕。
Ⅳ 90後女孩進群炒股砸進102萬，結果瞬間傾家盪產是怎麼回事
90後女孩何夏常在微博和各種渠道里搜索「股票」「炒股」，想看看有沒有一些KOL或是資源，能夠學一波操作。隨後，她關注到了一個微博上就有300多萬粉絲的財經大V徐某峰，之後進了「炒股經驗分享」的微信群，在群內管理員李樹某會推薦一些股票，在何夏嘗到一些甜頭後，開始不斷被「洗腦」，前後投進102萬，後來她所在的微信群裡面的管理人員「統統消失」，才知被騙，只是為時已晚。
其實時間長了，何夏當然也發現，其實李樹某推薦的股票也有些是賠錢的。但每當出現這種情況，李樹某總能搬出一些貌似「合理」解釋，比如：買入的散戶過多，導致盤面出現異動，驚動了該股票操盤的主力莊家。莊家不願意和散戶共享盈利，於是拚命靠洗盤打壓股價……
李樹某告訴這些小股民們，甘心當個小散，最後只能被莊家玩弄於股掌之間。而他的計劃，則是把散戶們集結起來，帶著大家一起吃肉，一起賺錢。
(4)賣股票軟體被抓案例擴展閱讀
手法不是新手法，股場卻總有新股民
據受害者群的不完全統計，當前，受害者人數已經達到160餘人，來自全國多地，總金額在4000萬元以上，其中除了像何夏這樣的新股民，還有一些曾在股場失意的老股民們。
不少受害者聯系原先發布廣告的財經大V徐某峰，但此時他已刪除了當時發布的推薦微博，並表示「所謂的融資融券、機構通道，都是騙局，王紅某、李樹某這些都是騙子。提醒了整整兩天，如果還有上當受騙的，趕緊去報警。」
雖然手法並不算新手法，但奈何股民總是新股民。警方提示廣大市民，在投資理財時一定要認准正規渠道，投資理財類詐騙往往有很強的欺騙性，那些所謂的「穩賺不賠」「高額回報」很有可能是不法分子事先布下的圈套。
Ⅳ 「藍寶石」詐騙嫌疑人被抓獲了嗎
近日,江蘇省南京鐵路東站派出所民警根據線索調查排摸,抓獲兩名涉嫌網路詐騙的網上在逃人員左某和劉某。警方調查得知,二人供職的無錫某投資公司與安徽淮南地區一家藝術品交易平台里應外合,通過拉攏投資人炒「藍寶石」進行現貨交易,先後詐騙800餘名投資人,涉案價值高達3億元人民幣。
金融平台風險大
不要被高利迷惑
近兩年來,網上出現大量以白銀、鈀金、鉑金、銅等貴金屬及原油等現貨交易為幌子的網路金融詐騙平台。這類網路投資詐騙一般採用公司化運作,主要由「股東」「分析師」「操盤手」「業務員」「代理商」5類人員構成,往往打著投資公司的招牌,勾結軟體公司在網上搭建虛假交易平台,以高額回報誘騙客戶投資。
警方了解到,這類平台並不難建,通常僅需要在網上購買一個軟體,就可以成功搭建一個虛擬的「現貨交易平台」,還可以隨意在後台修改K線圖。待搭建成功後,就可人為操作虛擬賬戶製造短時間下滑走勢、停滯交易、造假美元匯率換算等,投資者不知不覺間就虧損,也很難發現其中的貓膩。
南京鐵路東站派出所民警表示:「投資者切勿相信只掙不賠的『買賣』,避免陷入網路非法集資和傳銷的陷阱中。」
詐騙分子應該嚴加處罰，害了多少老人家，讓多少人家痛苦不堪。
Ⅵ 四川男子「投資理財」被騙484萬，他的如何一步步落入「陷阱」的
4月7日，四川男子下載了該微信群里投資理財劉經理發來的「50etf上證」APP，並在該平台投入了幾十萬元。在「專業老師」的指導下，幾十萬元很快就變成了100餘萬元。四川男子激動不已，於是又分幾次投入了200餘萬元，通過「專業老師」的一頓操作，四川男子的賬戶金額竟達到了900餘萬元。
這里還是建議大家理財規劃要合理，風險投資比例一定要小，高息千萬不能做。保險性比較高的比如國債和信託產品，風險性投資比例不能超過總投資的10%。這樣即使損失了，其他保收益的產品還能彌補這方面的損失。
Ⅶ 什麼是長城系老鼠倉調查
原景順長城旗下基金經理塗強，原長城基金旗下基金經理劉海、韓剛，涉嫌利用公司信息從事內幕交易，監管當局還在調查中，尚未有正式結論。
景順長城基金管理有限公司旗下原基金經理塗強，長城基金管理有限公司旗下原基金經理韓剛、劉海三人，涉嫌利用公司信息從事內幕交易，有關部門正在依法進行查處。
根據基金公司公告，三人均已在今年9月間辭去基金經理的職位。
深圳證監局已確認三基金經理涉嫌老鼠倉
對於近日針對景順長城和長城基金的基金經理涉嫌內幕交易的查處，深圳市證監局周四發布公告稱，檢查發現，景順長城基金公司基金經理塗強，長城基金公司基金經理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等。
日前，為落實中國證監會關於加強基金公司投資管理人員管理的有關要求，深圳證監局對轄區14家基金公司的基金經理的執業行為進行了突擊檢查。
檢查發現，景順長城基金公司基金經理塗強，長城基金公司基金經理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，深圳證監局立即啟動稽查提前介入程序，隨後正式立案稽查。目前案件調查正在進行之中。
深圳證監局有關負責人表示，近年來，深圳基金業實現了規模跳躍式發展，合規管理水平不斷提高，品牌效應初步顯現。少數基金經理涉嫌違法違規的行為，違背了基金從業人員的受託業務，損害了行業聲譽。
下一步，深圳證監局將按照尚福林主席在第32次基金業聯席會上的講話精神，對基金公司有關人員是否觸犯"老鼠倉"、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線的情況進一步開展主動監管。
深圳證監局表示，督促基金公司在制度、機制上採取防範措施，加強對投資管理人員的行為監督和日常教育，加強對基金經理等投資管理人員的通訊渠道、投資交易行為的嚴格管理。繼續完善監控手段，強化監管協作，加大現場檢查力度，主動發現案件線索，及時調查處理，對基金經理建"老鼠倉"的行為重拳出擊，發現一起、查處一起，絕不手軟。（證監會）
長城系老鼠倉涉及人
景順長城基金塗強
塗強，生於1969年，南京大學經濟學碩士。曾任職於長城證券有限責任公司，歷任投資部投資經理、資產管理部投資經理、資產管理部副總經理，2005年3月加入景順長城基金公司。在2009年3月17日至2009年9月19日擔任景順長城鼎益基金經理期間，凈值增長 0.238，漲幅30.01%。
事件回顧：深圳證監局當時採取了突然襲擊，在沒有提前通知的情況下，突然造訪深圳的各家基金公司。據基金公司內部人士透露，當時的調查很細，對基金公司的台式機、筆記本電腦都進行了檢查，有部分基金經理的電腦硬碟被檢查人員帶走。
深圳基金業內人士表示，證監局的調查發現，塗強電腦中有大量交易個人賬戶股票的痕跡，且市值「超億元」，是這三名涉嫌違規交易的基金經理中金額最大的。但接近景順長城的消息源僅確認，有關賬戶是以塗強配偶的名義開立，「金額沒有在內部通報」。
景順長城回應：11月4日，景順長城回應《財經》記者的采訪時稱，深圳證監局當時的調查范圍很廣，並不僅僅針對景順長城。公司目前尚未收到任何關於塗強的調查結果，並稱有關調查的任何細節應詢問深圳證監局。
景順長城基金經理塗強現狀：本人已經辭去景順長城鼎益基金經理的職位。
11月4日當天，塗強還在公司上班
長城基金韓剛、劉海
事件回顧：深圳證監局當時採取了突然襲擊，在沒有提前通知的情況下，突然造訪深圳的各家基金公司。據基金公司內部人士透露，當時的調查很細，對基金公司的台式機、筆記本電腦都進行了檢查，有部分基金經理的電腦硬碟被檢查人員帶走。
另外兩名涉嫌違規的基金經理來自於長城基金，一名為長城久富基金的基金經理韓剛，另外一名是長城穩健增利基金和長城貨幣市場證券基金的雙料基金經理劉海。
長城基金在2009年9月22日發布公告稱，韓剛和劉海二人因為「個人原因」，不再擔任有關基金的基金經理。
長城基金回應：11月4日，長城基金亦向《財經》記者表示，目前還沒有接到8月深圳證監局檢查的正式調查結果文件，二人辭去基金經理的原因還沒有辦法給出具體說明，只能以未來可能的公告為准。
長城基金經理韓剛、劉海現狀：「二人目前的狀態是沒有離開公司。」
長城系老鼠倉調查
「這三人不過是冰山一角。」數位深圳的基金公司高層評價說。時代周報記者獲悉的最新消息稱，證監會對老鼠倉的打擊力度將加強，嚴打風暴將進一步升級，可能會擴展到全國范圍。
就在10天前的10月26日全國基金行業聯席會上，證監會主席尚福林表示，下一步基金監管將重點強化公司合規管理，保護投資者合法權益，任何機構和個人都不能觸犯「老鼠倉」、非公平交易和各種形式的利益輸送三條底線。
巧合的是，遙相呼應，大洋彼岸的美國華爾街，日前亦再爆出高達4000萬美元的基金內幕交易巨案，牽涉到越來越多的金融機構和著名企業。
基金監管風暴
「沒有證監會的許可，目前什麼事情都不能透露，尤其是不能接受媒體采訪。」11月9日，深圳證監局副局長熊國森在手機里對時代周報記者語氣決絕地說。而負責這次稽查工作的深圳證監局局長助理霍達，截至記者發稿，電話則一直無法接通。
風暴始於仲夏。8月19日，深圳證監局悄然掀起檢查風暴。兩天時間內，證監局共檢查了轄區內14家基金公司。和此前例行檢查調看公司監控系統不同的是，這次檢查重點是各基金公司基金經理和投研人員的個人電腦。「突擊檢查調查非常細致，投研部門所有的電腦，都查了個遍，有的基金經理的電腦硬碟被檢查人員帶走。」長城基金的一位內部人士對時代周報記者表示。
一些明顯的違規之處得以顯現—景順長城原基金經理塗強，長城基金原基金經理韓剛、劉海的筆記本電腦存在券商交易行情軟體，同時在交易界面上保存資金賬號。鑒於案件線索明顯，深圳證監局檢查人員當場對其相關證據進行了留存，並於兩天後立即啟動稽查提前介入程序。目前初步查明，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等。現正在進一步稽查之中。
「我不負責這個事情，具體情況無可奉告。」長城基金副總經理汪欽11月11日在電話中對時代周報記者表示。截至記者發稿，長城基金督察長兼監察稽核部總經理彭洪波的電話，一直無人接聽。
9月16日，在案件基本事實清晰後，深圳證監局決定對塗強、韓剛和劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票進行立案稽查。目前案件調查還在進行之中。9月19日和22日，景順長城和長城基金分別發布公告，塗強、韓剛和劉海均因「個人原因」，不再擔任基金經理。
「深圳證監局的突襲行動是在證監會授意下進行的，屬於正常的監管范圍。後在輿論壓力和媒體跟進的情況下，監管部門決定公開情況。」一位接近監管層的知情人士對時代周報記者透露說。突襲行動的直接源頭，就是今年4月爆發的融通基金「老鼠倉」案。
6月19日，深圳證監局局長張雲東在轄區的基金監管工作會議上言辭激憤，明確表示若出現利益輸送、基金經理建「老鼠倉」等嚴重違法違規事件，除懲罰當事人，將實行「連坐」，追究公司董事長、總經理等主要領導的責任，並對基金公司進行相應處罰。
徹查「老鼠倉」，已在證監會上下達成共識。10月26日，證監會主席尚福林亦在第32次基金業聯席會上提出，基金公司應該強化合規管理，堅決不能觸犯「老鼠倉」、非公平交易、利益輸送三條底線。
為何是長城系？
「基金經理炒股在業內可謂是幾乎公開的秘密。」一位深圳的基金公司高層對時代周報記者表示，大概估算起碼也有8成左右。此次被調查的三人只能說是「小老鼠」。公開信息顯示，在這次突襲檢查後，深圳基金業內基金經理離職的還有數人。「雖說問題可能比較普遍，為何這次被抓住的全是長城系？應該也有公司內部管理上的問題。」
根據景順長城和長城基金的公開資料顯示，其大股東均是長城證券。景順長城是中美合資第一家基金公司，成立於2003年6月12日，其中美國景順集團和長城證券各持有49%的公司股份。景順長城的高官，數位都有長城證券的背景。長城證券於1995年11月在深圳成立。公司現注冊資本20.67億元。
其中，徐英曾任長城證券總裁、董事長。2003年擔任景順長城董事長。督察長劉煥喜，曾為長城證券研發中心研究員、行政部副總經理。副總經理吳建軍，曾為長城證券機構管理部總經理、公司總裁助理。
而成立於2001年12月27日的長城基金，同樣由長城證券發起成立。董事長楊光裕，總經理關林戈。公司副總經理、投資總監兼基金管理部總經理韓浩，機構理財部總經理孫良等，都曾供職於長城證券。
「這並不能說明什麼，也可能只是巧合。」景順長城的一位內部人士對時代周報記者說。塗強亦曾任職於長城證券，2005年3月加入景順長城基金公司，在2009年3月17日至9月19日擔任景順長城鼎益基金經理期間，業績在業內屬於中等，凈值增長0.238元，漲幅30.01%。
「塗強為人還是很低調和可靠的，出事我們都很意外。」上述內部人士稱，他投資布局多選大盤藍籌股，此次是借用其配偶的賬戶在炒作股票。就在一個月前，塗強在景順長城還獲得「最佳投研團隊」獎項。「韓剛、劉海二人也都屬於低調用功型的人，並不張揚。」長城基金內部的一位員工稱。
「此次被查的不止這三個人，他們可能是沒有足夠的背景，才被供認出來。」一位知情的深圳基金公司高層對時代周報記者透露說。塗強、韓剛、劉海等人此次受到業界額外關注，是因為和此前案例不同，當事人可能面臨刑事責任追究。
徹查「老鼠倉」
「老鼠倉是中國官商勾結的重要途徑，也中國股市存在的最大理由和頑疾。」一位券商高管在接受時代周報記者采訪時，言辭頗為激烈。
「老鼠倉」，是指莊家用公有資金拉升股價之前，先用自己個人或者親友的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位後，個人或者關系倉位率先賣出獲利的行為。接近監管層的一位內部人士分析稱，監管層這一輪啟動對於基金「老鼠倉」的打擊行動，主要原因，可能與證監會基金部的人事變動有關。
2009年3月初，原證監會風險處置辦主任吳清正式調任基金部主任，原基金部主任李正強被派往銀河證券。
北京大學法學院教授劉劍文在接受時代周報記者采訪時表示，由於今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案》，將基金經理的「老鼠倉」行為首次列入《刑法》，如果三名基金經理違規行為坐實，將可能成為進入《刑法》程序的第一批「老鼠倉」經理。
北京清華源律師事務所律師常博對時代周報記者表示，此次3名基金經理違反與投資者的「信託」關系和誠實守信原則，根據其嚴重程度，可能面臨刑事懲罰，
成為名副其實的基金經理「老鼠倉」刑罰「第一案」，還有可能承擔給投資人造成經濟損失而帶來的民事賠償責任。不過，目前刑法中對「老鼠倉」行為何為「情節嚴重」、何為「情節特別嚴重」的定性，目前還沒有統一的標准。
深圳的基金公司目前已是風聲鶴唳。據時代周報記者了解，各基金公司加強了內部監控，除上班時間手機上交，有的公司還安裝了攝像頭，投研部門的電子郵件、MSN和QQ等，24小時監控。有的公司明令直系親屬不能炒股，旁系親屬炒股要報備等。
景順長城的投資理念是「寧取細水長流，不要驚濤裂岸」。而中國「老鼠倉」的徹查，正需「驚濤」而非「細水」。對於塗強等三人來說，激情而來，悲情而歸，在中國資本市場的不斷健全之途上，這不僅僅是他們的宿命。
「老鼠倉」，為什麼總是深圳？
事隔張野案不到6個月，深圳又爆出景順長城、長城基金經理「老鼠倉」出沒的丑聞。接二連三曝光的「老鼠倉」均發生在深圳，深圳基金業是否成為「老鼠倉」的高發地？
「應該是一種巧合，和地域關系不大。」平安證券綜合研究院蔡大貴對時代周報記者表示。他認為，深圳、上海、北京是基金公司的集中地，「老鼠倉」的行為基金公司或多或少地都存在，上海、北京也不少。只不過沒有大規模查出來而已。
深圳東方富海投資管理有限公司董事長陳瑋對時代周報記者表示，深圳有深交所，上市公司與基金公司、券商公司都比較集中，因此「老鼠倉」曝光的概率會多一些，但還並不能稱為基金黑幕的「高發地」。
深圳金融業協會秘書長李春瑜則對時代周報記者表示，這次的景順長城三個「老鼠倉」被挖掘出來，應該是證監會徹查深圳融通基金順帶的結果。
多位基金公司投資總監向時代周報記者表示，自6月18日證監會簽發了對融通基金張野的處罰通知書後，各家基金公司還沒來得及自查，就被深圳證監局的日常抽查巡視了一番，景順長城和長城基金就是在這樣的日常檢查中查出「老鼠倉」的。
10月底，中國證監會在京召開全國基金行業聯席會議，證監會主席尚福林強調，任何機構和個人，都不能觸犯「老鼠倉」、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線。然而，基金的「老鼠倉」行為並沒有減少，似乎還有泛濫之勢。
接近深圳證監局的一位知情人士告訴時代周報記者，張野事件後，證監會有關領導大為氣憤，很快召開了基金監管的相關會議，確定了要嚴查「老鼠倉」的基調。
「深圳證監局殺了個回馬槍，一查一個准，長城基金是首先被查處有問題的，而且也不只是現在的三個基金經理。」
實際上「老鼠倉」此類事件，在基金業內已經是多概率事件，「十個基金經理8個炒股，這個說法並不誇大。」蔡大貴對時代周報記者表示，但由於「老鼠倉」行為交易隱蔽，調查起來非常難，所以被查處的少之又少。
雖然上投摩根的基金經理唐建、南方基金的基金經理王黎敏和融通基金的張野均被處以「終身禁入」的處罰，但深圳基金界普遍表示並不感到「吃驚」。
類似融通之類的基金黑幕到底有多「黑」？一位從基金公司出來轉作證券投資分析的行業人士向記者分析，景順長城和長城基金公司的三位基金經理之所以能被曝光出來，極有可能是在公司沒有什麼背景和靠山，在目前的基金體制和監管機制下，如果做得「聰明點」，不太可能被查出來的。
「8月初，深圳證監局就來突擊檢查了,出事的也不止景順和長城兩家,但是他們是最嚴重的，上海起碼還有兩家沒被爆出來。但不知道為什麼深圳政監局會這么嚴格，在上海，有基金經理被查出來，也有被公司保住不被曝光。」南方基金公司一位業務經理對時代周報記者這樣說道。
「老鼠倉」試法
按照目前監管規定，基金經理及直系親屬不能直接買賣股票，只能投資共同基金。但實際上，基金經理私下投資股票卻是行業里「公開的秘密」。更有甚者，搶在基金建倉前買入，或是基金出貨前出貨，中飽私囊，此乃「老鼠倉」行為定義的由來。
近年來，監管當局數次痛下決心要杜絕「老鼠倉」，也在幾次例行檢查中查出幾例這樣的行為。上投摩根和南方基金前基金經理唐建和王黎敏案先後被查處。2008年4月21日，證監會取消了兩人的基金從業資格，沒收全部非法所得並各處罰款50萬元，對唐建實施終身市場禁入，對王黎敏實施七年市場禁入。
今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案（七）》，將基金經理的「老鼠倉」行為首次列入《刑法》。今年9中國證監會剛剛處罰的「張野老鼠倉案」，由於案發剛好在《刑法修訂案（七）》發布之前，其「有幸」逃脫了刑事審判。
2009年4月，證監會對融通基金管理公司原基金經理張野立案調查。調查發現，2007年至2009年2月，張野在擔任融通基金的基金經理期間，利用職務便利獲取融通基金的基金投資與研究信息，並操作他人控制的「周薔」賬戶，採取先於融通基金旗下的有關基金買入或賣出同一股票的交易方式，為他人牟取利益，其個人亦從中獲取好處。2006年12月至2007年7月期間，張野還通過網路下單方式，操作其配偶的同名賬戶交易了廣宇發展等多支股票，獲取不當利益。
2009年9月，證監會通報說，已依法調查、審理完畢張野違法違規一案，對張野進行行政處罰並實施市場禁入。
「一旦塗強等人的老鼠倉行為得到確認，這將是我國第一例刑事審判『老鼠倉』案件。」知情人士說。
北京大學法學院教授白建軍表示，由於老鼠倉「罪上刑法」還是個新的事物，目前在區分「情節嚴重」和「情節特別嚴重」上還缺乏統一標准，更多需要法官自己的判斷。
「判斷的標准通常是涉案金額，犯罪的手段、手法，以及給被害人帶來的傷害程度等等，這些需要綜合考慮。」白建軍向《財經》記者表示。
回顧基金「老鼠倉」事件
2009年11月
景順長城基金塗強，長城基金韓剛、劉海涉嫌利用公司信息從事內幕交易，有關部門正在依法進行查處。「一旦塗強等人的老鼠倉行為得到確認，這將是我國第一例刑事審判『老鼠倉』案件。」知情人士說。
2009年9月
已依法調查、審理完畢張野違法違規一案對張野進行行政處罰並實施市場禁入。
2009年4月
證監會對融通基金管理公司原基金經理張野立案調查
2007年至2009年2月
張野擔任經理期間獲取研究信息，並操縱他人控制的「周薔」賬戶，從中獲取好處
2006年12月至2007年7月期間
通過網路下單方式，操作其配偶的同名賬戶交易了廣宇發展等多支股票，獲取不當利益。
2008年4月21日
上投摩根和南方基金前基金經理唐建和王黎敏案先後被查處，證監會取消了兩人的基金從業資格，沒收全部非法所得並各處罰款50萬元，對唐建實施終身市場禁入，對王黎敏實施七年市場禁入。
名詞鏈接：什麼是老鼠倉
老鼠倉(Rat Trading)
老鼠倉是指莊家在用公有資金在拉升股價之前，先用自己個人（機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位後個人倉位率先賣出獲利，當然，最後虧損的是公家資金。中國股市的特色就是無庄不成股，而老鼠倉就存在於這些大大小小的庄股當中。券商是庄股中的主力隊員，利用自身具有融資的天然優勢，從社會各方面融入大量資金坐莊拉升股票。坐莊本來是為了賺錢盈利的，但券商坐莊很少有真正賺錢的，原因就在於券商把股票拉升後，大量底部埋倉的老鼠倉蜂擁出貨，券商又在高位接盤。這樣的結果就是券商虧損累累，老鼠倉賺個缽滿盆滿。這便是當今券商被掏空的主要形式。
其實，老鼠倉就是一種財富轉移的方式，是券商中某些人化公家資金為私人資金的一種方式，本質上與貪污、盜竊沒有區別。著名的垃圾股也是著名的庄股東方電子和銀廣夏，不知道使多少老鼠倉神奇地變成了百萬、千萬、億萬富翁，那他們的錢從哪兒來得呢？看看中經開最後虧損累累、資不抵債的下場大家就明白了。中經開把從中小散戶那裡騙取來的錢、融來的錢、客戶保證金再加上自己的老本，一股腦的全轉老了老鼠倉的帳上。
刑法鏈接
刑法第七修正案對「老鼠倉」的新規定
《中華人民共和國刑法修正案（七）》規定：證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員，在涉及證券的發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節嚴重的，依照第一款的規定處罰。
參考文獻
景順長城、長城兩基金三人涉嫌"老鼠倉".中國基金網.2009.11.05
陳萌.長城系老鼠倉調查.時代周報.2009-11-12
「老鼠倉」，為什麼總是深圳？.時代周刊.第52期.2009-11-12
景順長城、長城兩基金三人涉嫌「老鼠倉」.《財經網》.2009年11月05日