Ⅰ 定向增發股票我國上市公司定向增發的實踐
在過去幾年中，一些中國上市公司在定向增發方面進行了積極探索，主要涉及以定向增發國有法人股方式，將母公司的優質資產注入上市公司，以挽救處於困境的公司。這種方式直接定向增發的案例包括"巴士股份"，向母公司定向增發5000萬股國有法人股，換取母公司持有的兩家公交公司。在資產置換過程中，如"深惠中"和"龍頭股份"，國有股股東與上市公司通過資產置換產生的差額部分，以向國有股股東定向增發國有法人股的方式進行補償。
另外，上市公司採用定向增發新股方式吸收合並下櫃公司或另一家上市公司，是另一種常見實踐。"清華同方"是首家採用這種方式的公司，隨後又有"三九生化"、"青島雙星"、"正虹科技"、"寧夏恆力"、"新潮實業"、"亞盛集團"等多家公司相繼採用。定向增發的對象包括國有股股東、法人股股東和個人股股東，增發方法涉及國有股換為國有股、法人股換為法人股、個人股換為個人股，其中個人股在發行滿三年後可上市流通。目前，清華同方的個人股持有已滿三年，已上市流通。
中國證券市場近年來發生了首起上市公司通過定向增發吸收合並另一家上市公司的案例，即上海第一百貨定向增發吸收合並華聯商廈後更名為百聯股份，這在法律問題和會計處理上都進行了諸多突破和創新。定向增發法人股進行上市公司之間業務整合和控股關系整合，是另一種實踐方式。如1999年，"大眾出租"向"浦東大眾"定向增發法人股，換得"浦東大眾"的計程車實物資產及投資權益。重組後，"大眾出租"專注於交通運輸業，企業更名為"大眾交通"；"浦東大眾"則發展生物醫葯環保高科技產業，企業更名為"大眾科創"。此外，大眾科創通過定向增發取得了大眾交通24.74％的股權，成為其第一大股東。
Ⅱ 定向增發反向收購這一整體上市模式在實際運用中需要注意哪些問題
1、減少關聯交易與同業競爭的不規范行為，增強公司業務與經營的透明度，減少了控股股東與上市公司的利益沖突，有助於提升公司內在價值。
2、對於部分流通股本較小的公司通過定向增發、整體上市增加了上市公司的市值水平與流動性。
3、對於一些資本收益率比較穩定而資本需求比較大的行業，如地產、金融等，定向增發由於方便、快捷、成本低，同時容易得到戰略投資者認可。
4、對於整體上市存在明顯的困難，但是控股股東又擁有一定的優質資產，同時控股股東財務又存在一定變現要求的上市公司，這種增發行為由於能夠迅速收購集團的優質資產，改善業績空間或公司持續發展潛力，因此在一定程度上構成對公司發展的利好。但是具體利好程度而言，則要考慮發行價格與資產收購的價格。
(2)通過定向增發股票收購公司擴展閱讀：
定向增發的動機：
1、從已經完成的定向增發案例來看，並購方較多的以控制的優質資產作為並購的支付對價，當並購方為上市公司的母公司時更為明顯。站在並購方的角度，並購方以資產作為支付對價相當於實施資產證券化，可以利用上市公司的市場化估值溢價，從而可以提升母公司的市場價值，實現母公司自身價值最大化的財務管理目標。
2、鞏固大股東地位：經過股權分置改革後，流通股股東持股比例上升，大股東持股比例會不同程度的降低。對於控股比例較低的集團公司而言，通過定向增發可進一步強化對上市公司的控制，鞏固大股東地位。
3、提升公司價值：並購方可以選擇適當的時機完成對目標公司的並購。根據信息理論，並購方可以選擇目標公司股票價格被低估的時候，進行並購。此時採取定向增發對並購方而言，能獲得更多股份，從未來股份解凍後減持股份獲取收益角度考慮，也更為有利。
參考資料來源：網路-定向增發
參考資料來源：網路-買殼上市
Ⅲ 請問上市公司收購和定向增發有什麼區別 意義
上市公司收購
上市公司收購是指投資者依法購買股份有限公司已發行上市的股份，從而獲得該上市公司控制權的行為。
中文名：上市公司收購
外文名：The acquisition of listing Corporation
類別：廣義和狹義之分
特點：即為證券買賣，具有證券交易
收購方式：要約收購，協議收購
收購條件：須藉助證券交易場所完成
簡單的說，上市公司收購就是通過二級市場（我國A股）收購其目標對象的上市流通股票，從而達到全面收購及控制該公司的目的，收購成功後，這個公司就等於是你的了。
內涵意義：
上市公司收購是指投資者公開收購股份有限公司已經依法發行上市的的股份以曲線收購，達到對該公司控股或者合並目的的行為。
其主要內涵可作如下理解：
其一，上市公司收購的目標是上市公司，收購的標的物是上市公司發行的股份，而不是目標公司的具體資產；
其二，上市公司收購的主體是投資者，投資者即可以是個人，也可以是法人或其他經濟實體；
其三，收購的目的是為了實現對目標公司的控制股或者取得控制權。收購成功後，收購方一般並不將目標公司的法人資格解散，更不會將目標公司的上市資格主動取消。在中國，保持上市公司的上市資格，並利用該寶貴的殼資源從事資本運作以獲得發展，是收購的終極目的。
定向增發
非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向增發，實際上就是海外常見的私募，中國股市早已有之。但是，作為兩大背景下——即新《證券法》正式實施和股改後股份全流通——率先推出的一項新政，非公開發行同以前的定向增發相比，已經發生了質的變化。
中文名：定向增發
發行價：不低於市價90%
鎖定期：12個月
對象人數：不超過10人
定向增發包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根士丹利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發融資後去購並他人，迅速擴大規模。
作用意義：
1、利用上市公司的市場化估值溢價(相對於母公司資產賬面價值而言)，將母公司資產通過資本市場放大，從而提升母公司的資產價值。
2、符合證監會對上市公司的監管要求，從根本上避免了母公司與上市公司的關聯交易和同業競爭，實現了上市公司在財務和經營上的完全自主。
3、對於控股比例較低的集團公司而言，通過定向增發可進一步強化對上市公司的控制。
4、對國企上市公司和集團而言，減少了管理層次，使大量外部性問題內部化，降低了交易費用，能夠更有效地通過股權激勵等方式強化市值導向機制。
5、時機選擇的重要性。當前上市公司估值尚處於較低位置，此時採取定向增發對集團而言，能獲得更多股份，從未來減持角度考慮，更為有利。
6、定向增發可以作為一種新的並購手段，促進優質龍頭公司通過並購實現成長。
7.非公開發行大股東以及有實力的、風險承受能力較強的大投資人可以以接近市價、乃至超過市價的價格，為上市公司輸送資金，盡量減少小股民的投資風險。由於參與定向的最多10名投資人都有明確的鎖定期，一般來說，敢於提出非公開增發計劃、並且已經被大投資人所接受的上市公司，會有較好的成長性。
Ⅳ 向乙公司原股東定向發行股票取得乙公司的股權，股權不是應該要用現金購買嗎
股權不一定要用現金購買，也可以用其他公司股權等換取。
Ⅳ 最近老聽到像換股吸收合並方式,定向增發股票的方式整體上市或重組
換股吸收合並方式，是指A公司收購B公司，但是不是支付現金，而是用股票，也就是B公司的股票根據約定好的比例，轉換成A公司的股票，從而完成A對B的整體收購
定向增發股票的方式，是指公司向大股東增發新股，用來換取大股東名下其他的未上市資產，從而達到整體上市的目的，也就是大股東股份增加了，而公司的資產也增加了
Ⅵ 定增並購什麼意思
定增並購是指上市公司通過定向增發的方式，實現並購或資產重組的過程。
具體解釋如下：
一、定向增發
定向增發是指上市公司向特定投資者非公開增發股票，以募集資金的一種融資方式。這種方式有助於上市公司引入戰略投資者、實現資產重組、優化股權結構等。
二、並購與資產重組
並購即企業之間的兼並與收購。在定增並購中，上市公司通過定向增發的方式籌集資金，利用這些資金去購買其他公司的資產或股權，從而達到擴大規模、優化資源配置、增強競爭力等目的。資產重組則是對企業的資產進行剝離、注入或置換，以改善企業的資產結構，提高企業經營效益。
三、定增並購的意義
定增並購對於上市公司來說，是一種重要的資本運作方式。它不僅可以為公司注入優質資產，增強公司的競爭力，還能通過引入戰略投資者，優化公司的股權結構和管理機制。同時，定增並購也是資本市場上的重要事件，對於股價、市場信心等方面都有一定的影響。因此，定增並購的成功與否，對於上市公司的發展具有重要的戰略意義。
總的來說，定增並購是上市公司通過定向增發的方式籌集資金，進而實現並購或資產重組的過程。這種運作方式對於上市公司的發展具有重要的推動作用，有助於優化資源配置、提高競爭力，推動資本市場的健康發展。
Ⅶ 發行股票購買資產怎麼理解
一、通俗點就是上市公司通過定向增發股票給特定的機構投資者,進而用募集來的資金收購自己母公司或別的公司的資產。
非公開發行股份購買資產的意思就是通過定向增發股票給特定的機構投資者，進而用募集來的資金收購自己母公司或別的公司的資產。
二、非公開發行股票是指上市公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。也稱為定增。這個叫法主要是根據股票發行對象的不同，將股票發行方式分為非公開發行(Private placement)與公開發行(Public offering)。
拓展資料：
一、採用股票交換股票。採用股票交換股票這種並購方式又被稱作「換股」。一般來說，是並購公司向目標公司的股東發行股票來交換目標公司的全部股票或者大部分股票，股票購買資產通常這種換股要達到控股的股數。股票購買資產而一旦通過了這種形式的並購，目標公司一般會成為並購公司的子公司。債權轉股權方式。採用債權轉股權方式進行企業並購，指的是最大債權人在企業沒有辦法歸還債務時，股票購買資產而將債權轉為投資，股票購買資產從而取得了對該企業的控制權。在我國，金融資產管理公司控制下的企業大部分都是由債權轉股權方式而來，股票購買資產資產管理公司進行階段性持股，股票購買資產並最終實現所持有的股權轉讓。間接控股。股票購買資產間接控股指的是戰略投資者通過直接並購上市公司的第一大股東，從而間接地取得上市公司的控制權。
二、【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百七十二條公司合並可以採取吸收合並或者新設合並。一個公司吸收其他公司為吸收合並，被吸收的公司解散。兩個以上公司合並設立一個新的公司為新設合並，合並各方解散。