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甲購買a公司股票的歐式

發布時間: 2024-12-15 11:28:06

A. 甲賣出1份A股票的歐式看漲期權,9月份到期,協議價格為20元。現在是5月份,A股票價格為18元,,求解答過程

你的協議價格應該是行權價吧!
賣出期權是要有保證金或標的股票的,
等於甲賣出一份看漲期權,行權價20元,9月份到期,權利金為2元.當期股價為18元.
甲需要一股當保證金18元,賣出期權得權利金2元,實際付出16元.
如果到期該股價格為25元,那麼買方肯定會行權,買方的收益為=25-20=5-2=3元收益率為150%
賣方(甲)的收益為權利金2元,(付出了18元的保證金和時間),收益率等於2/18=11%

B. 已知某種標的資產為股票的歐式看跌期權的執行價格為50美元,期權到期日為3個月,股票目前市場價格為4

因為它的隱含波動率是27.23%。

持有股票三個月後,無論股價是多少,都以20元賣畢賣世出,收到20美元。

歸還本息(三個月利息大約19*10%*3/12=0.475),大約19.5左右,剩餘0.5美元,加上之前收到的1美元股息,一共有1.5美元的收益。這期間無論股票價格如何變動,收益都是固定的,期初也不配簡需要任何成本。

Call-Put平價公式為P+S=C+Ke^[-r(T-t)]

根據平價公式依題意可知,K=45,C=8,P=1,e^-r=1/(1+10%),T-t=3/12=1/4,S=50。

把相關數值代入平價公式可得1+50<8+45/(1+10%)^(1/4)=51.94,存在套利機會。

應該通過持有該期權標的物和買入看跌期權,並且賣出看漲期權構成一個套利頭寸組合。

(2)甲購買a公司股票的歐式擴展閱讀:

隱含手肢波動率是把權證的價格代入BS模型中反算出來的,它反映了投資者對未來標的證券波動率的預期。市場上沒有其他的國電電力權證,所以得不到國電電力未來波動率預期的參考數據,那麼投資者在計算國電權證的理論價值時,可以參考歷史波動率(觀察樣本可以是最近一年)。

正常情況下,波動率作為股票的一種屬性,不易發生大的變化。但是如果投資者預計未來標的證券的波動率會略微增大或減小,那麼就可以在歷史波動率的基礎上適當增減,作為輸入計算器的波動率參數。

C. 股本權證和股票期權的區別是什麼

在個股期權沒有推行之前,我國曾有過與之特別類似的一種產品存在——權證。1992年6月中國大陸第一隻權證——大飛樂的配股權證推出。在1996年6月底,證監會終止了權證交易。2005年8月和11月分別推出了認購權證和認沽權證。2008年第一隻認沽權證退市。2011年最後第一隻認股權證退市。
期權與權證都是一種選擇權。在支付一定的權利金後,給予持有者按照合約內容,在規定的期間內或特定的到期日,按約定價格買入或賣出標的資產的權利。是持有者一種權利(但沒有義務)的證明。但兩者又存在許多的差別:
(1)發行主體不同。期權沒有發行人,每一位市場參與人在有足夠保證金的前提下都可以是期權的賣方。期權交易是不同投資者之間的交易。當投資者買入某公司的認購期權時,賣出期權的是普通投資者。而權證通常是由標的證券上市公司、投資銀行(證券公司)或大股東等第三方發行的。交易雙方為股票權證的發行人與持有人。當投資者買入A公司的權證時,賣出權證的是A公司自己或者它所委託的證券公司。如果賣出的機構是A公司自己,則稱為股本權證;賣出的機構是證券公司,則稱為備兌權證。
(2)交易方式不同,期權交易比權證更靈活。投資者可以買入或賣出認購期權,也可以買入或者賣出認沽期權。但對於權證,普通投資者只能買入權證,只有發行人才可以賣出權證收取權利金。當然投資者也可以在二級市場交易手中已有的權證。
(3)合約特點不同,期權合約是標准化合約而權證不是。期權合約中的行權價格、標的物和到期時間等都是由市場統一規定好的,而權證合約中的行權價格、標的物、到期時間等都是由發行者決定的。
(4)合約供給量不同。期權在理論上供給無限,不斷交易就不斷產生。而權證的供給有限,由發行人確定,受發行人的意願、資金能力以及市場上流通的標的證券數量等因素限制。
(5)履約擔保不同。期權的開倉一方因承擔義務需要繳納保證金,其隨標的證券市值變動而變動。而權證的發行人以其資產或信用擔保履行。
(6)行權後效果不同。認購期權或認沽期權的行權,僅是標的證券在不同投資者之間的相互轉移,不影響上市公司的實際流通總股本數;對於上市公司發行的股本權證,當投資者對持有的認購權證行權時,發行人必須按照約定的股份數增發新的股票,從而導致公司的實際流通總股本數增加。

D. 投資者A購買某股票看跌期權(歐式)

歐式期權只能在到期日行權
1.行權條件:行權價-期權費>標的股票價格,即當股票價格<30元時行權。
2.股票價格33.5元時,如果不行權,損益為虧損期權費5元/股*100股=500元。
如果行權,合約損益(35-33.5-5)*100=-350元

E. 歐式期權行權

歐式期權必須到期才能行權,美式期權可以中途任意時間行權,所以你的題目應該選擇A 行使權力獲得盈利