㈠ 某公司普通股的β系數為1.2，當前國債的收益率為6%，市場平均收益率為12%。
根據CAPM中 證券市場線SML公式 計算如下：
E(Ri) = Rf + [ E(Rm) - Rf ] * βim
其中
E(Rp)表示預期收益率，也就是投資者投資企業股權時所要求的收益率，即股權資本成本率
Rf表示無風險利率，投資者可以以Rf任意借款放款，應該是國債收益率
E(Rm)是證券市場平均收益，E(Rm) - Rf 是風險報酬
最後算得 E(Ri) = 13.2%
其實就是樓上的翻譯版本，見笑了
㈡ 某公司普通股貝塔系數為1.5，此時一年期國債利率5%，市場平均報酬率15%，求普通股資本成本率（怎麼求）
KS=5%+1.5*(15%-5%)=20%這樣就計算出普通股資本成本率。
β系數也稱為貝塔系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
拓展資料：
一、方法概述
當前，從研究範式的特徵和視角來劃分，股票投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析。這三種分析方法所依賴的理論基礎、前提假設、研究範式、應用范圍各不相同，在實際應用中它們既相互聯系，又有重要區別。其中基本分析屬於一般經濟學範式，技術分析屬於數理或牛頓範式，演化分析屬於生物學或達爾文範式；基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體操作的時機和空間判斷上，作為提高股票投資分析有效性和可靠性的重要手段。
在評估股市波動風險與投資機會的方法中，貝塔系數是衡量結構性與系統性風險的重要參考指標之一，其真實含義就是個別資產及其組合（個股波動），相對於整體資產（大盤波動）的偏離程度。
二、基本定義
貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金是為了取得專家理財的服務，以取得優於被動投資於大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時，除了基金的表現數據外，還需要有作為反映大盤表現的指標。根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則β系數就小於1。β系數越大之證券，通常是投機性較強的證券。以美國為例，通常以標准普爾五百企業指數（S&P 500）代表股市，貝塔系數為1。一個共同基金的貝塔系數如果是1.10，表示其波動是股市的1.10 倍，亦即上漲時比市場表現優10%，而下跌時則更差10%；若貝塔系數為0.5，則波動情況只及一半。β=0.5為低風險股票，β=1.0表示為平均風險股票，而β=2.0→高風險股票，大多數股票的β系數介於0.5到1.5間
㈢ 股票的β系數
目錄
·貝塔系數( β )
·β系數計算方式
·Beta的含義
·Beta的一般用途
貝塔系數( β )
貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %;市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。
β系數計算方式
(註：杠桿主要用於計量非系統性風險)
(一)單項資產的β系數
單項資產系統風險用β系數來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率作比較，即：
β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif
另外，還可按協方差公式計算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif
注意：掌握β值的含義
◆ β=1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致;
◆ β>1，說明該單項資產的風險收益率高於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險大於整個市場投資組合的風險;
◆ β<1，說明該單項資產的風險收益率小於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小於整個市場投資組合的風險。
小結：1)β值是衡量系統性風險，2)β系數計算的兩種方式。
Beta的含義
Beta系數起源於資本資產定價模型(CAPM模型)，它的真實含義就是特定資產(或資產組合)的系統風險度量。
所謂系統風險，是指資產受宏觀經濟、市場情緒等整體性因素影響而發生的價格波動，換句話說，就是股票與大盤之間的連動性，系統風險比例越高，連動性越強。
與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。
總風險=系統風險+個別風險
而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。
用公式表示就是：
實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數(大盤)收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。
Beta的一般用途
一般的說，Beta的用途有以下幾個：
1)計算資本成本，做出投資決策(只有回報率高於資本成本的項目才應投資);
2)計算資本成本，制定業績考核及激勵標准;
3)計算資本成本，進行資產估值(Beta是現金流貼現模型的基礎);
4)確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險(或投機)。
對Beta第四種用途的討論將是本文的重點。
組合Beta
Beta系數有一個非常好的線性性質，即，資產組合的Beta就等於單個資產的Beta系數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。
㈣ 普通股貝塔系數是什麼
普通股貝塔系數是一種衡量股票風險的指標。
貝塔系數在股票投資中是一種常用的評估工具，用來量化一隻股票的系統性風險，其衡量的是一隻股票與市場整體波動性的關聯程度。具體來說，普通股貝塔系數代表該股票收益率與市場收益率之間的敏感性或相對波動性。當一個資產的貝塔系數為1時，意味著其與市場整體風險相當，收益率與市場收益率大致同步變動。如果貝塔系數大於1，說明該股票的波動性大於市場平均水平，面臨較高的風險；反之，如果貝塔系數小於1，則意味著其波動性較小，相對風險較低。
貝塔系數的計算基於歷史數據，通過統計分析來確定股票收益與市場收益之間的關聯性。它是資本市場中非常重要的一個參數，能夠幫助投資者了解和評估其投資組合在不同市場環境下的潛在風險表現。普通股貝塔系數通常通過專業金融軟體或資料庫查詢獲取，可作為投資策略決策的輔助工具之一。利用這一系數可以幫助投資者優化投資組合，理解單一資產的風險特性以及整個投資組合的風險分散程度。
總之，普通股貝塔系數是一個反映股票系統性風險的指標，通過它我們可以了解股票對市場波動的敏感程度，從而做出更明智的投資決策。