❶ 關於股票期貨的套期保值問題
首先，投機是為套期保值承擔了風險而並不是買單，承擔風險的同時也有可能獲得相應的收益。投機為股指創造了流動性，才使得套期保值能夠即使找到買家或者買家，從而順利進行。
從中國目前的股指期貨來看，也是具有這個功能的。但是由於股指期貨的門檻比較高，將中小散戶拒之門外，所以套期保值也主要是基金，私募，大戶等這種大機構在運用。股指期貨的投機會使得指數的波動變大，然而也會有價值發現功能，在正常時期能夠使得大盤的價值回歸，而不至出現太大泡沫
❷ 套期保值問題
這個投資組合實際上包括三部分：兩家公司股票，和一隻基金（跟蹤富時指數的被動基金）
舉個例子，計算方法
如何利用期指進行套期保值
假設在4月15日，某機構持有市值900萬元的股票組合，該組合與滬深300指數之間的貝塔系數為1.2（貝塔系數是一個相對指標。 貝塔系數為 1.2, 意味著滬深300上漲 10％時，股票上漲12%），擬在5月上旬股票分紅完畢後賣出該組合。由於預期5月初市場可能下跌，於是決定採取套期保值策略。假定此時IF1005合約的價格為3000點，滬深300指數為2990點。
套期保值的基本操作步驟如下：
（不計手續費等其他費用）
（1）確定套期保值及方向：賣出套期保值。
（2）選擇合約月份：由於擬在5月上旬賣出股票組合，根據"期限接近"原則，並考慮合約流動性，選擇5月份到期的滬深300股指期貨合約、即IF1005合約。
（3）計算合約數量：根據"數量相當"原則、用於套保的期貨合約總價值應與現貨資產的「修正價值」基本相當。4月15日，該股票組合的修正價值為：900萬元×1.2=1080萬元，一手IF1005合約的價值為3000點×300元/點=90萬元，因此，應賣出IF1005合約的數量為：1080萬元÷90萬元/手=12手。於是該機構即以3000點的價格賣出開倉12手IF1005合約。
（4）結束套保：5月中旬該股票組合分紅結束時，滬深300指數已下跌至2950點，此時IF1005合約價格為2940點。該機構在賣出全部股票組合的同時，以2940點的價格買入平倉12手IF1005合約。
（5）套保效果評估：在結束本次套保後，該機構在股指期貨市場實現的盈利為：（3000點-2940點）×300元/點×12=21.6萬元。在股票市場，相比4月15日，5月中旬賣出股票組合的虧損為：（2950-2990）÷2990×1.2×900=-14.45萬元。兩者相抵後盈利7.15萬元，即該機構相當於以比4月15日更優的價格賣出了股票組合，還如期獲得了股票分紅，從而達到了套期保值的初衷。反之，如果5月中旬股票市場相對4月15日處於上漲狀態，則該機構在股指期貨市場將出現虧損，但在現貨市場能以更高的價格賣出股票組合，同樣也能實現套期保值的目的。
❸ 交易型公募基金如何套利
交易型公募基金如何套期保值？公開募集基金由政府主管部門監督，向非特定投資者公開發行受益證明書的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監督下，有信息披露、利潤分配、運行限制等行業規范.公募基金的最大特徵是每天開放購買回購.套期保值是投資方法，套期保值不是沒有風險，而是相對風險低，當然也有偷雞不腐蝕大米的情況.公募基金套期保值需要很多知識和信息.例如，基金的條款、渠道的購買效率、基金持倉股的穩定性分析等，從某種意義上說，公募基金套期保值是技術性的工作.
一、什麼是基金套期保值？
2017年4月最大的基金套期保值機會是雄安概念基金套期保值.千年年大計報道，雄安概念股直接上漲，然後有幾個上漲停止.香港股金隅股票兩天上漲50%以上，股票上漲停止，不能購買重倉持有雄安概念股的基金，結果，基金的購買回購沒有上漲停止制度.具體細節參考基金套期保值雄安概念基金套期保值回顧.在這里讀者會問，你怎麼知道哪些基金擁有雄安概念股？
二、為什麼有套期保值的機會？
金融學理論說價格以價值變動為中心.普通基金的價值是基金的純利潤，可以交易的基金(LOF、ETF)既有價格也有純利潤.問題來了，基金的價值是什麼？關於基金價格、網路、價值三者的關系，我們分別用實例方法說明其中任意兩者的關系.
◎價格與網路相關的套期保值
最簡單的例子是貨幣ETF，純利潤100.00X的貨幣基金，如果交易價格是99.900元，套期保值的方法是99.900元購買，申請回購，回購純利潤100元.000元利息收益，資金TF2到賬.購買回購周期為2個交易日，資金佔2天獲得0.1%的收益，年收益達到365*0.1%/2=36.5%/2=18.25%，貨幣ETF購買回購套期保值基本上沒有風險.當然，貨幣ETF不僅購買回購套期保值，還購買回購套期保值.
稍微復雜的是等級基金的套期保值，(a份額價格，b份額價格)/2<(盤中估算)母基金的凈買回費用，可以購買a、b份額，合並為母基金，申請買回，等級基金合並買回套期保值與貨幣ETF套期保值相比，等級基金套期保值需要承擔一天的市場系統風險，具體可以參考集思錄相關數據.
❹ 定增基金的股指期貨套期保值操作計劃
1. 判斷股票指數趨勢
套期保值對沖的是股指系統性下跌風險，並非個股風險，因此在選擇套保時機不是判斷個股的趨勢走勢，而是股指的趨勢走勢。對於股指走勢的分析，需要結合基本面和技術面兩方面分析
基本面分析：國內外宏觀經濟走向，資金供應狀況，國家政策導向，國際宏觀政策變化。
技術分析：利用趨勢線和波浪理論明確趨勢形態（上漲、下跌還是盤整)和所處階段，
根據趨勢線角度和均線系統判斷行情力度和級別，結合K線形態判斷頂部和底部，明確主要的支撐位和阻力位（前期高低點、趨勢線、斐波那契折返位、通道上下軌）
2. 套期保值方式和期限
定向增發股票套期保值是為了保護增發股票市值，因此屬於賣出套期保值。套保期限根據股指趨勢力度和級別決定。
3. 股指期貨合約選擇
根據套保計劃期限以及各合約與現貨價差大小，選擇合適的股指期貨合約。雖然理論上需要選擇流動性最強的主力合約，但考慮到股指期貨一手合約規模較大，流動性的影響被減弱；而且股指期貨上市以來，越遠月合約與現貨價差越大，用遠月合約套保或可賺取阿爾法收益，因此考慮到定向增發鎖定期較長，可以適當選擇遠月合約套保。
4. 計算最優套保比率
由於定向增發股票不是完全跟蹤現貨指數走勢，所以其套保屬於交叉套保，這樣一來，
計算最優套期保值比率就成為套保成功與否的關鍵。套期保值比率通常等於現貨股票收益率與滬深300指數收益率標准協方差，即貝塔值。一般選擇選擇自回歸條件異方差模型（GARCH ）來計算投資組合β值，套保效果較好。
5. 計算所需股指期貨合約數量
計算出最優套期保值比率，用最優套保比率乘以現貨資產總價值再除以每張股指期貨合約價值，從而計算出所需股指期貨合約數量。只要得到β值，即可求出最優的股指期貨合約數量∗
N
APAPhNβ==∗
∗
P是現貨組合的價值；A是一張股指期貨合約的價值。
6. 套保頭寸的動態調整
在套保過程中，為了提高套期保值效率，有必要對套保頭寸動態調整，調整的原則是根
據貝塔值變化來實時調節，當β值發生明顯變化時，有必要實時調整期貨合約數量。個股與滬深300指數相關性較高時，貝塔值變化幅度不大，可採用5%貝塔值變化幅度標准調整套保頭寸；相關性較低時，貝塔值會劇烈波動，可採用5日 時間周期調整方式調整套保頭寸。
❺ 套期保值是什麼意思對股市有何影響
過程中綁住他們的雙手，他們經常會倍感挫她說現在不急，那間屋子可