『壹』 假定某公司普通股預計支付股利為每股2.5元
選A. 根據P=D1/(R-g)=D0(1+g)/（R-g）=2.5*1.1/(18%-10%)=34.375
『貳』 假設某公司股票當前的市場價格是每股80元;該公司上一年末支付的股利為每股1元,以後每年的股F
已知條件:下一年的股息發放率是25%,上一年每股分紅1元,每年2%的增長.
計算結果:
下一年的每股分紅:1元+(1*0.02)=1.02元,
下一年的每股收益:1.02元(股利)/0.25(股息發放率)=4.08元
下一年的市盈率:80元/4.08元=19.6倍.
答案:
下一年的市盈率是19.6倍.
不知能不能得100分?
『叄』 假設某公司股票當前的市場價格是每股24元，該公司上年末支付的股利是1.5元，預期必要收益率是10%。
股票內在價值=上年股利*（1+股利增長率）/（必要收益率-股利增長率）
24=1.5*（1+股利增長率）/（10%-股利增長率）
股利增長率=3.5%
『肆』 假設某公司在未來無限時期每10股支付固定股利為3元，必要收益率為10%，若當前股票市價為4.5元，計算該股票
從提供信息，該股每年可以支付0.3元/股的紅利，按照現有股價買入，每年收益率為6.67%，高於銀行的固定利息，該股股價應該是被低估，值得投資。如果銀行的利息高於6.67%，那麼該股價格被高估。
『伍』 假設某股票當前的市場價格為100元，以該價格作為執行價格買權和賣權分別為7元和3元。投資者選擇以下兩種投
買權與賣權都是7元吧!
如果股價太高當然是賣啦!反之當然是買啦!
『陸』 預計abc公司明年的稅後利潤為1800萬，發行在外的普通股為600萬股，要求一：假設其市盈率為14
股票的價值=14*1800/600=42元
利用固定成長股利模型其股票價值=60%*1800/600/[16%-12%*(1-60%)]=16.07元
『柒』 ABC公司當前的股票價格為80元，投資者預測未來的股票價格可能為100元每股，80元每股，60元
公司的CEO將拋售股票，這個決定給人們一個重要信息：公司自己不看好公司的未來，目前的股價肯定是太高了。因此，股票的價格將迅速回落，CEO無法以每股80元的價格出售。
『捌』 CPA期權二叉樹定價模型問題（兩期模型）
這個二叉樹模型裡面數據都是這么假定的，解釋如下。
上升22.56%，就是s*1.2256；
然後再下降18.4%，就是再乘以（1-18.4%）即0.816；
不難發現，在給出的精確度條件下：1.2256與0.816之間是互為倒數的關系，
即（1+22.56%）*（1-18.4%）=1。
所以在50的價格基礎上上升在下降，與先下降再上升，結果都回歸在50。
『玖』 尋求解答 一道 財務管理的 題目
（1）甲公司股票的股利預計每年均以5%的增長率增長，上年每股股利為0.2元，投資者要求必要報酬率為8%，代入長期持有、股利固定增長的股票估價模型。V（甲）＝0.2×（1＋5%）/（8%-5%）＝7(元)
v乙公司每年股利穩定不變，每股股利0.6元，代入長期持有，股利穩定不變的股票估價模型。 V（乙）＝0.6/8%＝7.5 (元)
由於甲公司股票現行市價6元，低於其投資價值7元，故該企業可以購買甲公司股票。 乙公司股票現行市價為8元，高於其投資價值7.5元，故該企業不應購買乙公司股票。
（2）假設如果企業按照6元/股的價格購入甲公司股票的持有期收益率為i，則有： 6＝0.2×（1＋5%）/（i-5%），解得i＝8.5%
『拾』 假設某公司2016年1月10日的股票的價格是25元/股,股票看漲期權的執行價格是每
看漲期權的市場價格大於執行價格時，行權更有利，看跌期權的執行價格大於市場價格時，行權更有利。
這里是看漲期權，市場價為25，則執行價低於25時行權，高於25則不行權。