『壹』 根據IPO新規,網下配售股票在公司上市當天能否賣出
可以,現在已經取消了3個月的鎖定期
自去年以來,證監會開始推行新一輪的新股發行制度改革,今年4月28日,在公開徵求意見基礎上發布《關於進一步深化新股發行體制改革的指導意見》,主要內容包括提高網下配售比例;引入個人投資者參與新股詢價;市盈率高於同行業平均市盈率25%要公告或重新詢價;部分原始股東持股可向網下投資者轉讓;取消機構網下配售股份三個月鎖定期等。
『貳』 股票中的lpo指的是什麼
首次公開募股(Initial Public Offerings,簡稱IPO):是指一家企業或公司 (股份有限公司)第一次將它的股份向公眾出售(首次公開發行,指股份公司首次向社會公眾公開招股的發行方式)。
通常,上市公司的股份是根據相應證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經紀商或做市商進行銷售。一般來說,一旦首次公開上市完成後,這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。有限責任公司在申請IPO之前,應先變更為股份有限公司。
另外一種獲得在證券交易所或報價系統掛牌交易的可行方法是在招股書或登記聲明中約定允許私人公司將它們的股份向公眾銷售。這些股份被認為是「自由交易」的,從而使得這家企業達到在證券交易所或報價系統掛牌交易的要求條件。 大多數證券交易所或報價系統對上市公司在擁有最少自由交易股票數量的股東人數方面有著硬性規定。
IPO審核流程:
1、材料受理、分發環節
中國證監會受理部門工作人員根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》(證監會令第66號)和《首次公開發行股票並上市管理辦法》(證監會令第32號)等規則的要求,依法受理首發申請文件,並按程序轉發行監管部。發行監管部綜合處收到申請文件後將其分發審核一處、審核二處,同時送國家發改委徵求意見。審核一處、審核二處根據發行人的行業、公務迴避的有關要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。
2、見面會環節
見面會旨在建立發行人與發行監管部的初步溝通機制。會上由發行人簡要介紹企業基本情況,發行監管部部門負責人介紹發行審核的程序、標准、理念及紀律要求等。見面會按照申請文件受理順序安排,一般安排在星期一,由綜合處通知相關發行人及其保薦機構。見面會參會人員包括發行人代表、發行監管部部門負責人、綜合處、審核一處和審核二處負責人等。
3、審核環節
審核機制旨在督促、提醒保薦機構及其保薦代表人做好盡職調查工作,安排在反饋會前後進行,參加人員包括審核項目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機構的相關負責人。
4、反饋會環節
審核一處、審核二處審核人員審閱發行人申請文件後,從非財務和財務兩個角度撰寫審核報告,提交反饋會討論。反饋會主要討論初步審核中關注的主要問題,確定需要發行人補充披露、解釋說明以及中介機構進一步核查落實的問題。
反饋會按照申請文件受理順序安排,一般安排在星期三,由綜合處組織並負責記錄,參會人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負責人等。反饋會後將形成書面意見,履行內部程序後反饋給保薦機構。反饋意見發出前不安排發行人及其中介機構與審核人員溝通(問核程序除外)。
保薦機構收到反饋意見後,組織發行人及相關中介機構按照要求落實並進行回復。綜合處收到反饋意見回復材料進行登記後轉審核一處、審核二處。審核人員按要求對申請文件以及回復材料進行審核。
發行人及其中介機構收到反饋意見後,在准備回復材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通,如有必要也可與處室負責人、部門負責人進行溝通。
審核過程中如發生或發現應予披露的事項,發行人及其中介機構應及時報告發行監管部並補充、修改相關材料。初審工作結束後,將形成初審報告(初稿)提交初審會討論。
5、預先披露環節
反饋意見落實完畢、國家發改委意見等相關政府部門意見齊備、財務資料未過有效期的將安排預先披露。具備條件的項目由綜合處通知保薦機構報送發審會材料與預先披露的招股說明書(申報稿)。發行監管部收到相關材料後安排預先披露,並按受理順序安排初審會。
6、初審會環節
初審會由審核人員匯報發行人的基本情況、初步審核中發現的主要問題及其落實情況。初審會由綜合處組織並負責記錄,發行監管部部門負責人、審核一處和審核二處負責人、審核人員、綜合處以及發審委委員(按小組)參加。初審會一般安排在星期二和星期四。 根據初審會討論情況,審核人員修改、完善初審報告。初審報告是發行監管部初審工作的總結,履行內部程序後轉發審會審核。 初審會討論決定提交發審會審核的,發行監管部在初審會結束後出具初審報告,並書面告知保薦機構需要進一步說明的事項以及做好上發審會的准備工作。初審會討論後認為發行人尚有需要進一步落實的重大問題、暫不提交發審會審核的,將再次發出書面反饋意見。
7、發審會環節
發審委制度是發行審核中的專家決策機制。發審委委員共25人,分三個組,發審委處按工作量安排各組發審委委員參加初審會和發審會,並建立了相應的迴避制度、承諾制度。發審委通過召開發審會進行審核工作。發審會以投票方式對首發申請進行表決,提出審核意見。每次會議由7名委員參會,獨立進行表決,同意票數達到5票為通過。發審委委員投票表決採用記名投票方式,會前有工作底稿,會上有錄音。 發審會由發審委工作處組織,按時間順序安排,發行人代表、項目簽字保薦代表人、發審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發審委工作處人員參加。
發審會召開5天前中國證監會發布會議公告,公布發審會審核的發行人名單、會議時間、參會發審委委員名單等。發審會先由委員發表審核意見,發行人聆詢時間為45分鍾,聆詢結束後由委員投票表決。發審會認為發行人有需要進一步落實的問題的,將形成書面審核意見,履行內部程序後發給保薦機構。
8、封卷環節
發行人的首發申請通過發審會審核後,需要進行封卷工作,即將申請文件原件重新歸類後存檔備查。封卷工作在落實發審委意見後進行。如沒有發審委意見需要落實,則在通過發審會審核後即進行封卷。
9、會後事項環節
會後事項是指發行人首發申請通過發審會審核後,招股說明書刊登前發生的可能影響本次發行及對投資者作出投資決策有重大影響的應予披露的事項。存在會後事項的,發行人及其中介機構應按規定向綜合處提交相關說明。須履行會後事項程序的,綜合處接收相關材料後轉審核一處、審核二處。審核人員按要求及時提出處理意見。按照會後事項相關規定需要重新提交發審會審核的需要履行內部工作程序。如申請文件沒有封卷,則會後事項與封卷可同時進行。
10、核准發行環節
封卷並履行內部程序後,將進行核准批文的下發工作。
『叄』 浼佷笟涓婂競鍚庡師濮嬭偂鍟ユ椂鍙浠ヤ笂甯備氦鏄擄紵
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『肆』 股票IPO的時候,承銷商直接可以買賣該委託公司的股票嗎承銷商從中賺什麼錢
股票IPO的時候,承銷商只能收取承銷費用,不能買賣一級市場的股票。只有當網上,網下沒有到規定募集數量時,承銷商要包銷剩餘的股票(這種情況在股市非常低迷時會發生)。
『伍』 什麼是IPOIPO和上市有什麼區別企業上市有幾個流程
IPO在定義上指的是首次公開募股指的就是公司第一次向公眾出售自己的股票。IPO並不代表上市,它與上市之間存在著密切的聯系,上市之前不需要進行公開發行,而沒有公開發行的企業不能夠上市,這兩者之間是捆綁的。IPO上市需要滿足上交所或是深交所主板上市的財務要求,提交相應的文書,通過審核之後均可上市。
IPO上市需要的條件:滿足上交所,深交所主板上市財務要求
在我國國內IPO上市需要滿足上交所和深交所的主板上市財務要求,這兩者的上市要求是不同的。上交所需要企業發行股票前三年累計的凈利潤要超過3000萬元,且在IPO上市的這段時間內累計的凈經營性現金流量要超過5000萬,或者是累計營收達到三億元以上,要求企業在無形資產和凈資產之間的比例不得超過20%之上,同時,在IPO上市的這段時間內,財報不得出現任何虛假的記錄。
深交所要求企業在三年內會計盈利率保持正增長,且利潤要大於3000萬元,在企業IPO上市的過程中,經營生產活動產生的現金流量金額要累計大於5000萬或累計營收高於三億元,在發行之前,股本要大於3000萬股。只有達成以上這幾個條件,才能滿足IPO上市的。
總而言之,IPO和上市這兩者之間是存在一定區別的,前者是對社會公眾的公開募股,如果是有限責任公司,需要轉變成股份有限公司,後者則是在證交所向社會投資者來發行股票。IPO上市的條件需要滿足上交所和深交所這兩所關於上市的要求,對企業而言也是不小的挑戰。