當前位置:首頁 » 公司股票 » 債權可以換公司股票嗎
擴展閱讀
四環生物股吧股票行情 2024-11-27 09:32:00
資料庫股票軟體免費下載 2024-11-27 09:29:06

債權可以換公司股票嗎

發布時間: 2024-07-29 22:14:58

1. 公司發行可轉換為股票的公司債券,對於是否換為股票,由債券持有人決定嗎

債權性
與其他債券一樣,可轉換債券也有規定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期,收取本息。
股權性
可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券,但在轉換成股票之後,原債券持有人就由債券人變成了公司的股東,可參與企業的經營決策和紅利分配,這也在一定程度上會影響公司的股本結構。
可轉換性
可轉換性是可轉換債券的重要標志,債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定,債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換,則可以繼續持有債券,直到償還期滿時收取本金和利息,或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力,在寬限期之後可以行使轉換權,按照預定轉換價格將債券轉換成為股票,發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性,可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率,企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。
可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利,發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
可轉換債券兼有債券和股票雙重特點,對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點,1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》,2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》,極大地規范、促進了可轉換債券的發展。
可轉換債券具有雙重選擇權的特徵。一方面,投資者可自行選擇是否轉股,並為此承擔轉債利率較低的機會成本;另一方面,轉債發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權,並為此要支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特徵,它的存在使投資者和發行人的風險、收益限定在一定的范圍以內,並可以利用這一特點對股票進行套期保值,獲得

2. 鍊鴻漿鑲℃槸浠涔堟剰鎬

鍊鴻漿鑲℃寚鐨勬槸錛屽叕鍙哥殑鍊烘潈浜烘櫘閬嶅悓鎰忓彇娑堥儴鍒嗘垨鍏ㄩ儴鍊哄姟浠ユ崲鍙栧叕鍙哥殑鑲℃潈銆傚鴻漿鑲¢氬父鍙戠敓鍦ㄥぇ鍏鍙擱亣鍒頒弗閲嶇殑璐㈠姟鍥伴毦鏃訛紝寰寰瀵艱嚧榪欎簺鍏鍙歌鍏朵富瑕佸烘潈浜烘帴綆°傝繖鏄鍥犱負榪欎簺鍏鍙哥殑鍊哄姟鍜屽墿浣欒祫浜ч兘寰堝ぇ錛屽艱嚧鍊烘潈浜烘棤娉曟帹鍔ㄥ叕鍙哥牬浜с

浜庢槸錛屽烘潈浜烘洿鍊懼悜浜庢帴綆″叕鍙告潵鎸佺畫緇忚惀銆傝嚦浜庡師鍏鍙哥殑鑲′笢鏉冪泭錛屼竴鑸鍦ㄨ繖浜涗氦鏄撲腑澶у箙鍓婂噺錛屽彲鑳戒細琚瀹屽叏娑堥櫎銆 鍊鴻漿鑲′篃鍙浠ユ寚鍥藉剁粍寤洪噾鋙嶈祫浜х$悊鍏鍙革紝鏀惰喘閾惰岀殑涓嶈壇璧勪駭錛

鎶婂師鏉ラ摱琛屼笌浼佷笟闂寸殑鍊烘潈鍊哄姟鍏崇郴錛岃漿鍙樹負閲戣瀺璧勪駭綆$悊鍏鍙鎬笌浼佷笟闂寸殑鎺ц偂(鎴栨寔鑲)涓庤鎺ц偂鐨勫叧緋伙紝鍊烘潈杞涓鴻偂鏉冨悗錛屽師鏉ョ殑榪樻湰浠樻伅灝辮漿鍙樹負鎸夎偂鍒嗙孩銆

鍥藉墮噾鋙嶈祫浜х$悊鍏鍙稿疄闄呬笂鎴愪負浼佷笟闃舵墊ф寔鑲$殑鑲′笢錛屼緷娉曡屼嬌鑲′笢鏉冨埄錛屽弬涓庡叕鍙擱噸澶т簨鍔″喅絳栵紝浣嗕笉鍙備笌浼佷笟鐨勬e父鐢熶駭緇忚惀媧誨姩錛屽湪浼佷笟緇忔祹鐘跺喌濂借漿浠ュ悗錛岄氳繃涓婂競銆佽漿璁╂垨浼佷笟鍥炶喘褰㈠紡鍥炴敹榪欑瑪璧勯噾銆

瀹冧笉鏄灝嗕紒涓氬哄姟杞涓哄浗瀹惰祫鏈閲戱紝涔熶笉鏄灝嗕紒涓氬哄姟涓絎斿嬀閿錛岃屾槸鐢卞師鏉ョ殑鍊烘潈鍊哄姟鍏崇郴杞鍙樹負閲戣瀺璧勪駭綆$悊鍏鍙鎬笌浼佷笟闂寸殑鎸佽偂涓庤鎸佽偂銆佹帶鑲′笌琚鎺ц偂鐨勫叧緋伙紝鐢卞師鏉ョ殑榪樻湰浠樻伅杞鍙樹負鎸夎偂鍒嗙孩銆

鎵╁睍璧勬枡錛

閲戣瀺璧勪駭綆$悊鍏鍙稿嚟鍊熸帶鑲℃潈瀵逛笉鑹璐熷轟紒涓氳繘琛岄噸緇勬敼閫狅紝涓嶄粎鎻愰珮浜嗚拷鍥炴潈鐩婄殑淇濊瘉紼嬪害錛岃屼笖鏈夊彲鑳戒互姝や負濂戞満杈熷嚭鍥芥湁浼佷笟鏀歸潻鐨勪竴鏉℃柊璺銆

鍦ㄥ綋鍓嶄紒涓氫笉鑹璐熷轟弗閲嶃侀摱琛岃拷鍊哄姏杞寮便佸烘潈闈涓存崯澶辯殑鎯呭喌涓嬶紝鍊烘潈浜烘棤娉曢噰鍙栬繘涓姝ユ湁鏁堢殑鎺鏂借拷鍥炲烘潈銆傚烘潈浜哄逛紒涓氭瀯涓嶆垚瓚沖熷帇鍔涳紝瀵艱嚧浼佷笟榪樿捶綰︽潫鏉懼紱錛屽緢澶氫紒涓氫笉鎬濇壄浜忚繕璐鳳紝寰堝氫紒涓氭湁鎰忔瑺璐蜂笉榪樸

鍦ㄥ哄埜杞鑲℃潈鍚庯紝閲戣瀺璧勪駭綆$悊鍏鍙告湁鏉冮噰鍙栧己鏈夊姏鎺鏂斤紝鐩戠潱浼佷笟鎴栨敼緇勪紒涓氾紝鎾ゆ崲鏃犲姏鎵浜忥紝涓嶉亾寰風粡钀ョ殑浼佷笟緇忚惀浜哄憳銆傚逛紒涓氫笉鑹璐熷鴻矗浠諱弗鍘夎拷絀跺苟瀵逛紒涓氱粡钀ュ疄鏂芥洿涓ユ牸鐩戠潱錛屼互渚垮噺寮變互鑷蟲秷闄や紒涓氫笉鑹鍊哄姟璐熸媴琚鍏嶉櫎鎵鍙鑳戒駭鐢熷帇鍔涘噺杞昏礋鏁堝簲鍙婇嗗悜閫夋嫨椋庨櫓銆

鍙傝冭祫鏂欐潵婧愶細鐧懼害鐧劇戱紞鍊鴻漿鑲

3. 可轉債具有債權和股票的雙重屬性

一、可轉債具有債權和期權的雙重屬性,其持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票,享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱,可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
二、可轉債對公司股價長期走勢造成影響,如北大荒,人家可以用債轉股,一般債轉股過程中,莊家不會拉抬股價使別人債券高價兌換成股票,可轉債還會增加公司總股本。因此一個公司發行可轉債,股價長期走勢不會很牛。
三、短期是一個小利好,可能會刺激股價走高,因為補充了公司的現金流,籌集的資金投入新的項目會帶來利潤
拓展資料:
一、當債券持有人將轉換成股票時,有兩種會計處理方法可供選擇:賬面價值法和市價法。
採用賬面價值法,將被轉換債券的賬面價值作為換發股票價值,不確認轉換損益。贊同這種做法的人認為,公司不能因為發行證券而產生損益,即使有也應作為(或沖抵)資本公積或留存損益。再者,發行可轉換債券旨在把債券換成股票,發行股票與轉換債券兩種為完整的一筆交易,而非兩筆分別獨立的交易,轉換時不應確認損益。
在市價法下,換得股票的價值基礎是其市價或被轉換債券的市價中較可靠者,並確認轉換損益。採用市價法的理由是,債券轉換成股票是公司重要股票活動,且市價相當可靠,根據相關性和可靠性這兩個信息質量要求,應單獨確認轉換損益。再者,採用市價法,股東權益的確認也符合歷史成本原則。
二、可轉換公司債券的初始確認:
企業發行的可轉換公司債券,應當在初始確認時將其包含的負債成分和權益成分進行分拆,在進行分拆時,應當先確定負債成分的公允價值並以此作為其初始確認金額, 確認為應付債券;再按整體發行價格扣除負債成分初始確認金額後的金額確定權益成分的初始確認金額,確認為其他權益工具。
發行可轉換公司債券發生的交易費用,應當在負債成分和權益成分之間按照各自初始確認金額(相對公允價值)的相對比例進行分攤。
企業應按實際收到的款項,借記「銀行存款」等科目,按可轉換公司債券包含的負債成分面值,貸記「應付債券——可轉換公司債券——面值」科目,按權益成分的公允價值,貸記「其他權益工具」科目,按其差額,借記或貸記「應付債券——可轉換公司債券——利息調整」科目。

4. 鍙杞鍊哄備綍杞鎹㈡垚鑲$エ錛堜負浠涔堝彲杞鍊虹殑鑲′笉鑳界幫級


鍙杞鍊烘庢牱鎵嶈兘杞鎴愯偂紲錛熶富瑕佺湅鏄鍚﹁繘鍏ヨ漿鑲℃湡錛岃繘鍏ヨ漿鑲℃湡鐨勫彲杞鍊烘槸鍚﹁漿鑲★紝瑕佺湅鍙杞鍊虹殑婧浠風巼銆
浠涔堟槸鍙杞鍊
鍙杞鍊猴紝鍏ㄧО鍙杞鎹㈠叕鍙稿猴紝鏄涓縐嶅彲浠ュ湪鐗瑰畾鏃墮棿銆佹寜鐗瑰畾鏉′歡杞鎹涓哄叕鍙告櫘閫氳偂紲ㄧ殑鐗規畩浼佷笟鍊哄埜銆傚彲杞鍊哄叿鏈夊烘潈鍜屾湡鏉冪殑鍙岄噸灞炴э紝鍏舵寔鏈変漢鍙浠ラ夋嫨鎸佹湁鍊哄埜鍒版湡錛岃幏鍙栧叕鍙歌繕鏈浠樻伅錛涗篃鍙浠ラ夋嫨鍦ㄧ害瀹氱殑鏃墮棿鍐咃紝鎸夌収綰﹀畾鐨勬潯浠惰漿鎹㈡垚鑲$エ錛屼韓鍙楄偂鍒╁垎閰嶆垨璧勬湰澧炲箋
鍙杞鍊鴻漿鑲℃湡浠ュ強杞鑲′唬鐮
鐩鍓嶏紝甯傚満涓婂彂琛岀殑鍙杞鍊哄瓨緇鏈熼檺涓鑸閮芥槸6騫達紝閫氬父鍦ㄥ彲杞鍊哄彂琛屼笂甯6涓鏈堝悗錛屽彲杞鍊烘墠榪涘叆杞鑲℃湡銆
榪涘叆杞鑲℃湡鐨勫彲杞鍊猴紝鎶曡祫鑰呭傛灉涔板叆浜嗗彲杞鍊猴紝鍙浠ュ湪浜ゆ槗緋葷粺涓閫夋嫨杞鑲°傚傛灉閫夋嫨杞鑲★紝涓嶅悓鐨勫埜鍟嗕氦鏄撶郴緇熸湁宸鍒錛屾湁浜涘埜鍟嗙殑浜ゆ槗緋葷粺涓嶉渶瑕佽漿鑲′唬鐮侊紝鐩存帴鐐瑰嚮鎸佹湁鐨勫彲杞鍊鴻漿鑲″氨鍙浠ヨ繘琛岋紝鏈変簺鍒稿晢鐨勪氦鏄撶郴緇熷繀欏昏佽漿鑲′唬鐮侊紝鎵嶈兘榪涜岃漿鑲°傚疄闄呬笂錛屼笉綆℃槸鍝涓鍒稿晢鐨勭郴緇燂紝鐢ㄨ漿鑲′唬鐮侀兘鏄涓瀹氬彲浠ヨ漿鑲$殑銆
濡傛灉浣犵殑鍒稿晢浜ゆ槗緋葷粺涓嶆敮鎸佺洿鎺ヨ漿鑲★紝閭e氨蹇呴』鎵懼埌鍙杞鍊哄瑰簲鐨勮漿鑲′唬鐮侊紝涓鑸鏄閫氳繃鍏鍛婂幓鏌ュ埌錛屼絾鏄姣旇緝楹葷儲錛屼釜浜哄緩璁浣犱滑鐩存帴鍘婚泦鎬濆綍緗戠珯鍙杞鍊烘爮鐩涓嬫煡鍒幫紝鎵鏈夊彲杞鍊虹殑杞鑲′唬鐮侀兘涓鐩浜嗙噧錛屽彲浠ラ伩鍏嶄竴涓涓涓鏌ュ埌鍏鍛婄殑楹葷儲銆
浠涔堟椂鍊欒漿鑲★紵
鍙杞鍊鴻繘鍏ヤ簡杞鑲℃湡錛屼綘涔熸壘鍒頒簡杞鑲′唬鐮侊紝灝辯珛椹鐩存帴杞鑲″悧錛熼潪涔燂紒瀹為檯涓婅漿涓嶈漿鑲★紝闀挎湡瑕佺湅浣犳槸鍚︾湅濂藉叕鍙稿墠鏅錛屽洜涓鴻漿鑲℃剰鍛崇潃浠庡烘潈浜哄彉鎴愯偂涓滐紝鑰屾寔鏈夎偂紲ㄦ槸鏈夐庨櫓錛涚煭鏈熻佺湅婧浠風巼錛屽彲杞鍊烘孩浠風巼=*100%錛岃漿鑲′環鍊=闈㈠100鍏/杞鑲′環*姝h偂浠鳳紝
鍙鏈夊綋鍑虹幇鎶樹環鏃訛紝杞鑲℃墠鏄鏈夊埄鍙鍥劇殑錛屽惁鍒欒漿鑲$珛椹灝變細鍑虹幇浜忔崯錛岃繕涓嶅傜洿鎺ュ湪浜岀駭甯傚満涓婁拱瀵瑰簲鐨勮偂紲ㄣ
杈懼埌寮哄埗璧庡洖鏉′歡鐨勫彲杞鍊鴻佷箞杞鑲★紝瑕佷箞鐩存帴鍗栧嚭
涓鑸鍦ㄥ彂琛岀殑鍙杞鍊鴻漿鑲℃湡鍐咃紝涓鑸姝h偂榪炵畫涓夊嶮涓浜ゆ槗鏃ヤ腑鑷沖皯鏈夊嶮浜斾釜浜ゆ槗鏃ョ殑鏀剁洏浠蜂笉浣庝簬褰撴湡杞鑲′環鏍肩殑130錛咃紝鍏鍙稿氨鏈夋潈鎸夌収鍊哄埜闈㈠煎姞褰撴湡搴旇″埄鎮鐨勪環鏍艱祹鍥炲叏閮ㄦ垨閮ㄥ垎鏈杞鑲$殑鍙杞鍊恆備竴鑸杈懼埌鍙杞鍊哄己鍒惰祹鍥炴潯嬈撅紝鎰忓懗鐫鍙杞鍊虹殑浠鋒牸鑷沖皯鍦130鍏冧互涓婏紝榪欎釜鏃跺欎笂甯傚叕鍙稿傛灉鍙戝己鍒惰祹鍥炲叕鍛婏紝瑕佷箞鐩存帴鍦ㄤ簩綰у競鍦哄崠鍑哄彲杞鍊猴紝瑕佷箞閫夎偂杞鑲★紝涓嶇劧浼氬嚭鐜板ぇ騫呬簭鎹燂紝鑷充簬鏄鍗栧嚭榪樻槸杞鑲★紝榪樻槸鏈夊彲杞鍊虹殑婧浠風巼鍐沖畾錛岃礋婧浠風巼鏄杞鑲★紝姝f孩浠風巼鏄鐩存帴涔板嚭鍙杞鍊恆

5. 債券轉股票是利好嗎

對於債權人來說就是利好,對於先持股者就是利空。
很簡單的道理,手中有債券的人,可以可以通過債轉股可變通成股票,成為名副其實的股東,可享受一切該公司的權益。
但是對於先期持有該股股票的人來說,就是不好的消息,因為該股的數量會增加,給該股炒作帶來一定的困難。
拓展資料:
一、什麼是可轉債轉股
可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場,就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性。
持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票,享受股利分配或資本增值。
對於已經持有可轉債正股的投資者來說,除了可以享受配售小賺一筆之外,更關心的則是股票股價的走勢。公司發行可轉債對於股票到底有何影響,是利好還是利空,這才是關鍵。
二、可交換債券主要特徵
可交換債券和其轉股標的股分別屬於不同的發行人,一般來說可交換債券的發行人為控股母公司,而轉股標的的發行人則為上市子公司。
可交換債券的標的為母公司所持有的子公司股票,為存量股,發行可交換債券一般並不增加其上市子公司的總股本,但在轉股後會降低母公司對子公司的持股比例。
可交換債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具。由於可交換債券給投資者一種轉換股票的權,其利率水平與同期限、同等信用評級的一般債券相比要低。因此即使可交換債券的轉換不成功,其發行人的還債成本也不高,對上市子公司也無影響。
以上就是由法律快車小編為您收集整理的關於可轉換公司債券轉股是利好還是利空的相關知識。
綜上所述,可轉換公司債券轉股是利好還是利空不能一概而論,需要區分對象,實踐中一般來說對於債權人來說就是利好,對於先持股者就是利空。
三、債轉股中的「債」是指可轉換債券,全稱是可轉換公司債券,簡稱可轉債。債轉股是指債券持有人可以在特定時間、特定條件下將可轉換債券轉換為普通公司股票。可轉債兼有債券和股票的特徵,具體包括三大特徵:
1、債權性:可轉債有規定的利率和期限,債券持有者可選擇持有債券到期,收取本息。
2、股權性:可轉債在轉換成股票後,原債券持有人就變成了公司股東,可參與企業的經營決策和紅利分配。
3、可轉換性:債券持有人可按發行時約定的條件將債券轉換成股票,這是可轉債的重要標志。當然,債券持有人也可以選擇不轉成股票,而是在期滿時收取本息,或在流通市場出售。