1. 證券考試試題
1、開放式基金是通過投資者向（ ）申購和贖回實現流通的。 \6
A、基金託管人 B、基金受託人 C、基金管理公司 D、證券交易市場 JS
2、基金屆滿即為基金終止，對基金資產進行清產核資後的（ ）按投資者出資比 3yw
例分配。 $\Cr
A、基金凈資產 B、基金總資產 C、基金投資額 D、基金流動資產額 5
F、開放式基金 4
3、證券投資基金不包括（ ）。 kPxq
A、封閉式基金 B、開放式基金 C、創業投資基金 D、債券基金 E、股票 D/
基金 ==k
4、根據投資對象的不同，證券投資基金的劃分類別不包括（ ）。 v[
A、股票基金 B、國債基金 C、債券基金 D、指數基金 I(n5
5、根據運作特點劃分的證券投資基金不包括（ ）。 YRP(
A、對沖基金 B、套利基金 C、指數基金 D、國際基金 s:(}[
6、根據運作特點劃分的證券投資基金不包括（ ）。 1;
A、成長型基金 B、收入型基金 C、期權基金 D、平衡型基金 .^:iJ
7、第一家證券投資基金誕生於（ ）。 7Z1-v
A、美國 B、英國 C、德國 D、法國 =pg
8、（ ）是衡量一個基金經營好壞的主要指標，也是基金單位交易價格的計算依 qs8
據。 Pt*Q).
A、基金規模 B、基金收益率 C、基金資產凈值 D、基金贖回率 |D&m
9、證券投資基金的發起人不可以是（ ）。 Q1]I^=
A、信託投資公司 B、證券公司 C保險公司 D、基金管理公司 ,zhU
10、每個基金發起人的實收資本不少於（ ）。 T:KTz
A、2億元 B、3億元 C、4億元 D、1億元 >3u{
11、基金管理公司的發起人可以是（ ）。 _X
A、保險公司 B、證券公司 C、商業銀行 D、金融咨詢公司 LABpt
12、擬設立的基金管理公司的最低實收資本為（ ）。 6)V&v
A、1000萬元 B、1500萬元 C、2000萬元 D、3000萬元 v.N<m
13、基金管理公司發起人的實收資本不少於（ ）。 ;.5
A、1億元 B、2億元 C、3億元 D、4億元 ?Ce
14、基金會計帳冊、報表和記錄的保存年限在（ ）。 `QvS:
A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上 &HLg&
15、基金管理公司治理結構中不包括（ ）。 f9jk+
A、董事會 B、監事會 C、股東大會 D、消費者 {qK!
16、基金管理公司的獨立董事不少於（ ）。 -
A、2人 B、3人 C、4人 D、5人 P-
17、基金管理公司的獨立董事的人數占董事會的比例不得低於（ ）。 )=}5_G
A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5 ;{h%4
18、我國封閉式基金不允許以下列價格發行（ ）。 axNla
A、溢價發行 B、折價發行 C、平價發行 D、面值發行 ,|%J
19、根據我國的規定，封閉式基金的存續時間不得少於（ ）年，最低募集數額不 m=S
得少於（ ）億元： u
A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10 ;
20、我國封閉式基金的發行期限為（ ）。 ^
A、4個月 B、2個月 C、3個月 D、1個月 '#J
21、我國封閉式基金在發行期限內募集的資金超過該基金批准規模的（ ）方可成 O
立： a0=1
A、70% B、80% C、90% D、60% @
22、開放式基金的銷售機構不包括（ ）。 QS
A、商業銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、擔保公司 *^hiS
23、基金變更不包括（ ）。 W6lr^~
A、封閉式基金轉為開放式基金 B、封閉式基金清算 C、封閉式基金擴募 fBry
D、封閉式基金續期 x<h0
24、根據《證券投資基金管理暫行辦法》，一個基金持有一家上市公司的股票，不 I2\~
得超過該基金資產凈值的（ ）。 0
A、10% B、20% C、30% D、15% ;ud`n
25、基金清算帳冊以及有關文件由（ ）來保存。 4
A、基金託管人 B、基金發起人 C、基金管理人 D、基金清算小組 A qx&
26、在我國，基金發起人不包括（ ）。 MEV
A、證券公司 B、信託投資公司 C、基金管理公司 D、金融咨詢公司 rv6
27、在我國，基金發起人的實收資本不少於（ ）。 YK
A、2億元人民幣 B、3億元人民幣 C、4億元人民幣 D、1億元人民幣 ?w
28、證券投資管理的指導性原則不包括（ ）。 "o6)
A、合規性原則 B、誠實信用原則 C、合理性原則 D、投資分散化 u
原則 5
29、證券投資管理的的作業流程不包括（ ）。 7--%'
A、確定投資目標 B、信息管理 C、資產配置 D、投資選擇 E、風 |+(L
險管理 6)
30、貨幣市場上交易的金融產品不包括（ ）。 U7(bE
A、短期國債 B、公司債券 C、大額可轉讓存單 D、回購協議 |;G
31、資本市場上交易的金融產品不包括（ ）。 *3
A、股票 B、債券 C、基金證券 D、商業票據 ($d1K
32、金融期貨市場交易的產品包括（ ）。 Aj@U?
A、利率期貨 B、大豆期貨 C、綠豆期貨 D、遠期合約 ]`AONt
33、證券投資的交易成本不包括（ ）。 s
A、固定成本 B、變動成本 C、人力成本 D、買賣價差 |+`)
34、證券投資的交易成本包括（ ）。 >WaYk
A、執行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本 T
35、證券投資的執行成本包括（ ）。 {-n \
A、機會成本 B、市場沖擊成本 C、持有庫存的風險成本 D、買賣價差 8
36、估計公平市場價格的方法不包括（ ）。 M[
A、交易前價格基準 B交易後價格基準 C、平均價格基準 D、執行價格基 G*{xk
准 x%i
37、資產管理人的投資方式不包括（ ）。 .%
A、長期與短期 B、動態與靜態 C、主動與被動 D、系統化決策與非系統化 1
決策 G:
38、投資組合收益率的計算方法不包括（ ）。 iEw/L
A、算術平均法 B、時間加權法 C、凈現金流加權法 D、移動平均法 Q*i
39、風險的衡量指標不包括（ ）。 9_<h
A、標准差 B、貝塔值 C、阿爾法值 D、決定系數 T'
40、投資績效的風險調整方法不包括（ ）。 ~1@
A、夏普比率 B、詹森指數 C、博迪比率 D、特雷諾比率 {86_|c
41、常見的業績評價基準不包括（ ）。 5U+fT
A、市場指數 B、普通風格指數 C、標准化投資組合 D、詹森指數 5_|Fi"
42、投資組合超額收益的來源是（ ）。 &6*[Cd
A、戰略性資產配置 B、股票選擇能力 C、資產混合效率 D、資產類別收益 `tP1/q
43、投資組合的績效歸屬模型不包括（ ）。 'g1w
A、資產混合效率 B、資產風險管理 C、資產類別效率 D、資產配置效率 \7hE~4
44、假設投資組合的收益率為20%，無風險收益率是8%，投資組合的方差為9%，貝 Ff/
塔值為12%，那麼，該投資組合的夏普比率等於（ ）。 p5k
A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2 BQ-J@w
45、基金託管人的實收資本不少於（ ）。 ed>,P
A、60億元 B、70億元 C、80億元 D、90億元 0E'
46、基金帳冊、會計報表和記錄由（ ）來保管： _PGl
A、基金持有人 B、基金發起人 C、基金管理人 D、基金託管人 } QNa
47、開放式基金的申購費率不得超過申購金額的（ ）。 q*U
A、2% B、3% C、4% D、5% U8L
48、開放式基金的贖回費率不得超過贖回金額的（ ）。 ]&t
A、2% B、3% C、4% D、5% @Hw
49、巨額贖回是指基金凈贖回申請超過基金總份額的（ ）。 qn/fy
A、10% B、9% C、8% D、7% vXcfEz
50、假定某基金的總資產為35億元，總負債為5億元，基金份額總數為30億份，那 S;;AzE
么該基金單位凈值為（ ）。 A
A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33億/份 D、1.2元/份 \
51、開放式基金的買入價不可以是（ ）。 y0>VY
A、基金單位凈值 B、基金單位凈值減交易費 C、基金單位凈值減贖回費 D、 c
基金單位凈值加交易費 B]
52、假設某基金某日持有的某三種股票的數量分別為100萬股、500萬股和1000萬 i{@KVQ
股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為10000萬元，對託管人或 S
管理人應付的報酬為5000萬元，應付稅金為5000萬元，基金單位為20000萬，請運 ve
用一般的會計原則，計算基金單位凈值為（ ）。 &712F
A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元 "A!z
53、非金融機構法人買賣基金應繳納稅收，其稅種包括（ ）。 ):
A、營業稅 B、印花稅 C、企業所得稅 D、個人所得稅 AI
54、下列哪種風險可以通過組合投資來分散（ ）。 gW
A、利率風險 B、通貨膨脹風險 C、市場風險 D、違約風險 :J
55、我國證券投資基金是基於（ ）而組織起來的代理投資行為。 SH9~D
A、委託原理 B、代理原理 C、契約原理 D、公約原理 [
56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。 [.
A、債權人 B、受益人 C、委託人 D、股東 m,
57、證券投資基金託管人是（ ）權益的代表。 <
A、基金監管人 B、基金持有人 C、基金發起人 D、基金管理人 w&Y0"
58、契約型基金是基於（ ）而組織起來的代理投資行為。 w
A、委託原則 B、代理原則 C、契約原理 D、公約原理 1H\
59、契約型基金持有人實際上是（ ）。 `
A、經營者 B、監管者 C、受益者 D、受託者 %{
60、不在公司擔任具體管理職務的董事，因履行職責到達公司現場的時間每年應當 Im@TY
不少於（ ）。 ]=d{<
A、7天 B、10天 C、7個工作日 D、10個工作日 s18=0A
61、根據《中華人民共和國信託法》，受託人以（ ）為限向受益人承擔支付信託 0zD(
利益的義務。 mn]
A、信託財產 B、其自有資產 C、信託合同約定的限度 D、其注冊資本 -
62、消極型股票投資戰略的理論基礎是（ ）。 w+Y[^<
A、市場有效性理論 B、市場無效性理論 B、套利定價理論 D、資本資產定價理論 vWZ'
63、銀行間債券市場上的交易產品不包括（ ）。 7\
A、國債 B、金融債券 C、國債回購 D、商業票據 cT
64、債券收益與市場利率的關系是（ ）。 1Es
A、同方向 B、無關 C、反方向 D、無確定關系 -LkZ1
65、我國私募基金是按（ ）組織起來的。 .l-$
A、信託法 B、證券法 C、目前沒有法律依據 D、公司法 YaO8
66、委託單個社保基金投資管理人進行管理的資產，不得超過年度社保基金委託資 Nh]\
產總值的（ ）。 DUJ9Z)
A、10% B、15% C、20% D、25% E、30% pz=
67、在我國，基金託管人可由（ ）來擔任。 4v8l9
A、保險公司 B、證券公司 C、信託投資公司 D、商業銀行 %mA
68、基金設立的主要文件不包括（ ）。 lw
A、申請報告 B、發起人協議 C、基金章程 D、託管協議 E招募說明書 Y
69、契約型基金的最低存續期是（ ）。 a(q
A、5年 B、10年 C、8年 D、15年 l\/|
70、採用積極性投資戰略的資產管理人在預測市場將上漲時（ ）。 Y}&D
A、提高β系數 B、降低β系數 C、保持β系數不變 D、不確定 IVNW
Imp&NH
2. 某公司持有A,B,C三種股票組成的證券組合,三種股票所佔比重分別為40%,30%和30%,其β系數為1.2、1.0和0.8,
(1)該證券組合的β系數=40%*1.2+30%*1+30%*0.8=1.02
(2)該證券組合的必要報酬率=8%+10%*1.02=18.2%
3. 2，假設某基金持有的某三種股票的數量分別為100萬股，400萬股和500萬股，每股的市價分別為40元25元。20元，
基金凈資產價值=股票資產+債券資產+貨幣資產-應付稅金-應付費用
=1,000,000*40+4,000,000*25+5,000,000*20+20,000,000+10,000,000-10,000,000-12,000,000
=248,000,000
單位凈值：
248,000,000/40,000,000=6.2
4. 某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，
證券組合的風險報酬率
=（12%-5%）*0.5*25%+（12%-5%）*1*35%+（12%-5%）*2*40%=8.925% 證券組合的必要報酬率
=[5%+(12%-5%)*0.5]*25%+[5%+(12%-5%)*1]*35%+[5%+(12%-5%)*2]*40% =13.925%(或=8.925%+5%=13.925%)
5. 某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，三種股票所佔比重分 別為40%、40%和20%；其β系數分別為1.2、1
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中: Rf: 無風險收益率
E(Rm)：市場投資組合的預期收益率
βi: 投資i的β值。
E(Rm)-Rf為投資組合的風險報酬。
整個投資組合的β值是投資組合中各資產β值的加權平均數，在不存在套利的情況下，資產收益率。
對於多要素的情況：
E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]
其中，E(Ri): 要素i的β值為1而其它要素的β均為0的投資組合的預期收益率。
（1）加權β=40%*1.2+40%*1.0+20%*0.8=1.04；
組合風險報酬率=加權β*[E(Rm)-Rf] =1.04*（10%-8%）=2.08%；
（2）該證券組合的必要收益率=組合風險報酬率+無風險收益率=2.08%+8%=10.08%；
（3）投資A股票的必要投資收益率=8%+1.2*（10%-8%）=10.04%；
（4）是。A的β值最大，增加對A投資使得加權β變大，組合必要收益率增加；
6. 某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合
首先算出每隻股票的平均收益率 公式 平均收益率=無風險收益率+貝塔系數*風險溢價
這里 風險溢價為14%-10%=4% 貝塔系數分別是2.1，1.0，.0.5 無風險收益率為10%
所以三隻股票的期望收益分別為18.4%，14%，12%。
其次組合的期望收益為三隻股票期望收益的加權平均，
即 組合期望收益=18.4%*50%+14%*40%+12%*10%=9.2%+5.6%+1.2%=16%
7. 某公司持有甲 乙 丙 三種股票構成的證券組合，他們的β系數分別為2.0 1.5 0.5
（1）計算原證券組合的β系數 βP=∑xiβi=60%×2.0+30%×1.5+10%×0.5=1.7 （2）計算原證券組合的風險收益率 Rp=βP×（Km-RF）=1.7×（14%-10%）=6.8% 原證券組合的必要收益率＝10%＋6.8%＝16.8% 只有原證券組合的收益率達到或者超過16.8%，投資者才會願意投資。 （3）計算新證券組合的β系數和風險收益率 βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1 新證券組合的風險收益率： RP=βP×（Km-RF）=1.1×（14%-10%）=4.4% 新證券組合的必要收益率＝10%＋4.4%＝14.4% 只有新證券組合的收益率達到或者超過14.4%，投資者才會願意投資
8. 某公司持有價值為150萬元的股票，是由甲、乙、丙三種股票構成的證券組合，它們的β系數分別為2.0,
E甲=0.1+2*（0.15-0.1）=0.2
E乙=0.1+1*0.05=0.15
E丙=0.1+0.5*0.05=0.125
Pe=0.2*0.7+0.15*0.2+0.125*0.1=0.1825=18.25%
P=18.25%*150w=27.275W
綜上組合回報率：18.25%
風險報酬額（不知道是不是風險溢價risk premium），如果是風險溢價那麼就是150W*（0.15-0.1）=7.5W
總投資報酬額:27.275W