1. 期權時間價值
時間價值的大小與期權的協定價格（行權價格）與標的物的市場價格之間的差距有關。通常情況下，協定價格與市場價格之間的差距越大，時間價值越小，反之越大。這是因為時間價值主要反映了期權合同在剩餘期限內發生變化的潛在機會，而這種機會受到以下因素的影響：
內在價值：期權的內在價值是期權的實際價值，是行權價格與標的資產市場價格之間的差額。當協定價格與市場價格差距較小時，期權的內在價值較大，因為行權價格與市場價格之間的差額較小，這意味著期權可能更容易具有內在價值。
波動性：波動性是標的資產價格的變化程度。當市場波動性較高時，標的資產價格在剩餘期限內可能發生較大的波動，這增加了期權在未來的時間內實現利潤的機會，因此時間價值較高。
時間剩餘：時間價值還受到持有期權的時間剩餘的影響。隨著期限逐漸縮短，時間價值通常會減少，因為在剩餘時間內標的資產價格變化的機會減小。
所以，當協定價格與市場價格之間的差距越大時，期權的內在價值通常較小，因此時間價值在整個期權價格中所佔比例較大。反之，當協定價格與市場價格之間的差距較小時，期權的內在價值相對較大，時間價值在整個期權價格中所佔比例較小。這並不是絕對規則，因為其他因素如市場波動性和時間剩餘也會影響時間價值的大小。
時間價值具有如下特點：
1、標的物的市場價格和履約價格越接近，期權的時間價值越大，也就是說平值期權的時間價值要比實值期權和虛值期權的時間價值大；
2、距離到期日所剩時間越多，時間價值越大。
因為距離到期日所剩時間越多，期權的內涵價值增加的可能性就越大。相反隨著到期日的臨近，期權的時間價值就會逐漸減少；
3、越接近平值期權、越接近到期日，時間價值的減少速度就越快；
平值合約的時間價值最高，從時間期限的平均流失率來看，如果出現標的變化不利的情況下，其自然下跌的價格幅度也就越大。
從實際交易中來看，平值合約、包括上下一檔合約是投資者最熱衷於選擇的合約類型，因其權利金成本適中，杠桿率適中。
虛值合約的持倉量是最高的，因其權利金成本便宜，杠桿率高。
2. 股票期權的時間價值是怎麼計算的
期權的時間價值是指期權購買者為購買期權而實際付出的期權費超過該期權之內在價值的那部分價值，不是指授予時間到行權這一階段購買期權資產(期權行權後獲得的資產)資金的時間價值，而是包含期權到期之前的剩餘時間及相應標的資產價格波動超過期權約定價格的概率所帶來的可能的收益機會，是由期權到期之前標的資產價格變動的概率所決定的。
3. 什麼是期權時間價值和內在價值
期權時間價值（Time value），也稱外在價值，是指期權合約的購買者為購買期權而支付的權利金超過期權內在價值的那部分價值。期權的時間價值跟轉股的剩餘期限、股票價格的歷史波動率、以及當前股票價格的高低有關：轉股剩餘時間越長、價格變動越大、期權時間價值越高；股票波動率越大、期權時間價值越高；股價過高或過低，期權時間價值越低。
期權的內在價值(Intrinsic Value)是指多方行使期權時可以獲得的收益的現值。期權價格=期權的內在價值+期權的時間價值。
期權的價格可以分為兩部分：內在價值和時間價值。
期權的內在價值是指期權立即履約（即假定是一種美式期權）時的價值。
買入期權的內在價值IV=max（0，s-x）
賣出期權的內在價值IV=max（0，x-s）
其中s為當前股票市價，x為股票執行價。