1. 請問股票的場外交易是否屬於非法交易
場內交易:又稱交易所交易,指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。
場外交易:又稱櫃台買賣或稱店頭市場,英文簡稱為 OTC (Over-The-Counter)。有價證券不在集中市場上以競價的方式買賣,而在證券商的營業櫃台以議價的方式進行的交易行為,稱作場外交易。由櫃台買賣所形成的市場,稱為場外交易市場。
場外交易市場是一種鬆散的、沒有買賣集中地點的市場,交易由為數眾多的交易商和經紀商用電話、電報或電傳進行。美國場外交易市場買賣的證券,既有在證券交易所掛牌上市的證券,也有未掛牌上市的證券。
場外交易不在產品供銷會上登記成交,而是私下以高於或低於供銷會上規定的價格或附有其他條件(如搭配次貨、以物易物等)的價格達成的交易。場外交易大多是在商品供不應求或供銷會上某些規定不合理的情況下產生的。容易產生不正之風,甚至為投機倒把者提供可乘之機。要杜絕場外交易,從根本上說要建立和保持商品供求比例的協調。
相對地,場外交易的優點是買賣雙方可以洽談特別交易條件,不需依照集中市場的標准合約交易,例如買賣一年以上的外匯遠期(集中市場不提供外匯遠期交易)。但場外交易的缺點則是市場資訊較不公開,且無證券交易所保障履約,到期履約風險大。
2. 上市公司股票可以場外交易嗎
你好,不可以,既然是上市公司,
在這個市場掛牌的就必須在這里流通,即便是協議交易,股份過戶以及登記也要通過結算中心完成。
3. 股票場外交易合法嗎
你好,股票場外交易是合法的,股市的交易分為場內交易和場外交易,這是交易所規定的,所以場外交易是合法的
4. 股票可以在場外進行交易嗎
股票交易必須在滬深交款所進行,場外交易法律是禁止的。
5. 場外交易市場的與櫃台交易市場的區別,以及場外交易市場存在的問題
區別主要有:
1、和場內市場相比,場外衍生品市場監管寬松,場外衍生品市場數量龐大、種類繁多遠遠大於場內市場。
2、場內衍生產品是在有形的交易所進行交易的產品,這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。所有的交易者集中在一個場所進行交易,這就增加了交易的密度,一般可以形成流動性較高的市場。
3、場外衍生產品是在無形的、主要依據交易對手間達成協議進行交易的衍生產品。同時,為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。由於每個交易的清算是由交易雙方互負責任進行的,交易參與者僅限於信用程度高的客戶。相對而言,場外衍生品市場監管難度更大,對於參與者的要求也更高。
場外交易市場存在的問題:
1.法律地位模糊,缺乏健全的法制建設和監管制度。在我國場外交易市場的發展史上,從未出現一部與支持場外交易市場相關的專門法律,場外交易市場既沒有清晰的法律地位和法律規范,也沒有相應的運行規則,其合法性問題也頗受爭議。另一方面,場外交易市場缺少合理有效的監管制度,政府部門監管不到位,該市場仍未建立統一的信息披露制度,大量存在信息披露不規范、不及時的現象,且信息披露渠道不暢通,投資者的合法權益無法得到有效保護。
2.協商交易和集合競價交易的制度不合理。現階段在我國場外交易市場進行的交易主要採用協商交易和集合競價交易,協商交易容易導致交易雙方互相串謀,使國家、集體或第三方的合法權益遭受損害。而代辦股份轉讓系統的股份轉讓大部分以集合競價的方式配對成交,這在代辦股份轉讓系統交易不活躍的情況下,將導致投資者等待匹配的交易對手的時間大大延長,降低交易成功的幾率。
3.行政色彩濃厚,管理效率低下。我國的場外交易市場是在政府主導下發展起來的,政府過多對場外交易市場的價格形成、交易條件等進行干預或控制,嚴重降低市場配置資源的效率,市場的功能得不到正常發揮。
4.市場參與者水平有限,阻礙市場發展。從融資者角度上看,中小企業是場外交易市場的主體,而我國的中小企業的管理和技術水平落後,自主創新能力低下,且其對外負債水平偏高,盈利能力不足,整體風險較大,因此投資者容易蒙受損失,不利於促進場外交易市場的發展。從投資者角度上,機構投資者能否穩定市場的問題一直廣受爭議,我國的機構投資者是否具有理性投資行為經常受到質疑,其甚至為了追求短期的高額利潤破壞市場的穩定。而大部分個人投資者的知識水平有限,缺乏經驗和自主判斷能力,投資行為總體不夠理性,決策時容易因受羊群效應的干擾等原因而虧損,甚至因此對投資場外交易市場失去信心,阻礙該市場的發展。
5.融資和再融資功能缺失。代辦股份轉讓系統最大的缺陷在於缺少發行功能,從而無法滿足企業的融資和再融資需求。公司在場外交易市場掛牌後,不能通過增發、配股等方式再融資,市場的資源配置和引導資金流向的功能喪失,降低市場的流動性和效率,導致場外交易市場的吸引力下降,甚至會因此削弱人們的重視程度,使該市場難逃被邊緣化的後果。
6.不同層次的資本市場間缺少合適的轉板機制。現階段上交所和深交所的退市企業可以進入代辦股份轉讓系統,但代辦股份轉讓系統中的企業卻不能升級進入創業板、中小企業板或主板市場。場外交易市場不應僅局限於承接從交易所退市的公司,還應成為二板和主板市場的搖籃和培育具備良好發展前景的中小企業、高科技企業的孵化器。目前的這種機制不利於公司的發展,限制企業在不同層次的資本市場間有序、良性流動,降低了場外交易市場的流動性
6. 公司能否在場外交易所出售股票即場外交易所是否只能是二級市場
是可以在場外交易的,而且不限定是二級市場,像公司收購合並、大股東股份轉讓、約定雙方按約定協議交易等,但場外交易一般都是大宗交易,涉及的金額較高,小額交易還是到交易所搞掂吧。另外,二級市場是屬於場內交易即交易所交易,而非場外交易。
7. 場外個股期權真的合法嗎
首先 期權是證監會批準的 個人現在不可以直接進行到個股期權的交易,但是可以通過委託機構商去進行交易,比如八戒期權這個平台,你可以看看,知名度很高,
8. 場內交易和場外交易的區別
場外交易與場內交易最大的區別在於標准化不同與監管程度不同:
【1】標准化不同:場內交易的合約有標准化的合約,場外交易相反。以期貨為例,不同月份的合約有統一的最後交易日、交割日、交易時間、漲跌幅限制等,而場外交易市場這些條款都可以私下協定。
【2】監管程度不同:場內交易由於制度統一、交易更加集中,因此更加便於監管,場外交易比較分散、且靈活性更高,因此不利於監管。
由於合約沒有統一的標准,因此場外交易的合約的數量往往要更加豐富,投資者也可以根據自己的需要來指定自己的合約。
拓展資料
股票的場外交易
在美國,股票場外交易由做市商利用場外交易鏈接(OTC Link, 由OTC Markets Group提供的服務)和場外交易公告板(OTCBB,由FINRA運營)等交易商間報價服務進行。OTCBB授權其OTCBB證券的OTC鏈接服務。雖然在交易所上市的股票可以在第三市場(the third market)的場外交易,但這種情況很少發生。
通常,場外交易股票不在交易所上市或交易,反之亦然。OTCBB所報價的股票必須符合美國證券交易委員會(SEC)的某些報告要求。SEC對其他場外交易股票,特別是OTCQX股票(通過OTC Market Group Inc.交易)實施更嚴格的財務和報告要求。其他場外交易股票沒有報告要求,例如粉單證券(Pink Sheets )和「灰色市場」股票。
場外交易的股票有可能變為在場內交易嗎?
有這樣的案例,典型的例子是沃爾瑪,一開始是在場外交易的,並最終升級到在完全監管的市場上市。
1969年,沃爾瑪公司成立。1972年,沃爾瑪在阿肯色州、堪薩斯州、路易斯安那州、俄克拉荷馬州和密蘇里州等五個州開設了分店,開始以場外交易(OTC)股票的形式進行交易。到1972年,沃爾瑪的銷售額已經超過10億美元,並在紐約證券交易所(NYSE)上市,股票代碼為WMT。
同理,原來在證券交易所交易的股票,也可能從交易所退市而在OTC市場交易。
如,2018年7月,曾開創中國企業贊助世界盃先河的英利綠色能源控股有限公司,因市值過低,被紐約證券交易所摘牌,從紐交所退市,並在紐交所的櫃台市場上交易,代號為「YGEHY」。
實際上,在美國,大部分企業從交易所退市後,首先會進入櫃台市場。如果在櫃台市場依然無法生存,則只能通過私人交易進行股份轉讓;再後則可能是破產,解散清算或者私有化。
9. 場外股票期權買賣是否合法
交易方式:10月16日中期協叫停後,個人要參與場外股票期權的買賣,只能通過第三方機構進行介入了,具體的可以到上海證券交易所的官網上面去查看關於個股期權交易的基礎知識。
政府監管:由於期權本身就是針對較成熟投資者,所以之前有對個人開放,也是門檻比較高,而現在直接關閉個人購買場外期權了,也說明政府是有在進行監管的,慢慢的可能也會出來相應的監管條款。