❶ 一般情況下股票價格低於發行價格正常嗎
一般有兩種情況
一是沒資金關注 人氣低迷 成交量極度萎縮
二是有長庄入駐 在底部長期蓄勢 此種日後必是大牛股
在底部會有明顯量堆 在突破前期 成交量極度萎縮
一旦突破必以巨量拉出長陽 如四川成渝
不管何種 進去皆不會有損失 只不過浪費機會和時間
只要關注即可 待其突破形成可果斷參與
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❷ 上市公司非公開發行股票實施細則的正文
上市公司非公開發行股票實施細則
總則
第一條 為規范上市公司非公開發行股票行為，根據《上市公司證券發行管理辦法》（證監會令第30號 以下簡稱《管理辦法》）的有關規定，制定本細則。
第二條 上市公司非公開發行股票，應當有利於減少關聯交易、避免同業競爭、增強獨立性；應當有利於提高資產質量、改善財務狀況、增強持續盈利能力。
第三條 上市公司董事、監事、高級管理人員、保薦人和承銷商、為本次發行出具專項文件的專業人員及其所在機構，以及上市公司控股股東、實際控制人及其知情人員，應當遵守有關法律法規和規章，勤勉盡責，不得利用上市公司非公開發行股票謀取不正當利益，禁止泄露內幕信息和利用內幕信息進行證券交易或者操縱證券交易價格。
第四條 上市公司的控股股東、實際控制人和本次發行對象，應當按照有關規定及時向上市公司提供信息，配合上市公司真實、准確、完整地履行信息披露義務。
第五條 保薦人、上市公司選擇非公開發行股票的發行對象和確定發行價格，應當遵循公平、公正原則，體現上市公司和全體股東的最大利益。
第六條 發行方案涉及中國證監會規定的重大資產重組的，其配套融資按照現行相關規定辦理。
發行對象與條件
第七條 《管理辦法》所稱「定價基準日」，是指計算發行底價的基準日。定價基準日可以為關於本次非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以為發行期的首日。上市公司應按不低於該發行底價的價格發行股票。
《管理辦法》所稱「定價基準日前20個交易日股票交易均價」的計算公式為：定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量。
第八條 《管理辦法》所稱「發行對象不超過10名」，是指認購並獲得本次非公開發行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。
證券投資基金管理公司以其管理的2隻以上基金認購的，視為一個發行對象。
信託公司作為發行對象，只能以自有資金認購。
第九條 發行對象屬於下列情形之一的，具體發行對象及其認購價格或者定價原則應當由上市公司董事會的非公開發行股票決議確定，並經股東大會批准；認購的股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓：
（一）上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人；
（二）通過認購本次發行的股份取得上市公司實際控制權的投資者；
（三）董事會擬引入的境內外戰略投資者。
第十條 發行對象屬於本細則第九條規定以外的情形的，上市公司應當在取得發行核准批文後，按照本細則的規定以競價方式確定發行價格和發行對象。發行對象認購的股份自發行結束之日起12個月內不得轉讓。
第三章 董事會與股東大會決議
第十一條 上市公司申請非公開發行股票，應當按照《管理辦法》的相關規定召開董事會、股東大會，並按規定及時披露信息。
第十二條 董事會決議確定具體發行對象的，上市公司應當在召開董事會的當日或者前1日與相應發行對象簽訂附條件生效的股份認購合同。
前款所述認購合同應載明該發行對象擬認購股份的數量或數量區間、認購價格或定價原則、限售期，同時約定本次發行一經上市公司董事會、股東大會批准並經中國證監會核准，該合同即應生效。
第十三條 上市公司董事會作出非公開發行股票決議，應當符合下列規定：
（一）應當按照《管理辦法》的規定選擇確定本次發行的定價基準日，並提請股東大會批准。
（二）董事會決議確定具體發行對象的，董事會決議應當確定具體的發行對象名稱及其認購價格或定價原則、認購數量或者數量區間、限售期；發行對象與公司簽訂的附條件生效的股份認購合同應當經董事會批准。
（三）董事會決議未確定具體發行對象的，董事會決議應當明確發行對象的范圍和資格，定價原則、限售期。
（四）本次非公開發行股票的數量不確定的，董事會決議應當明確數量區間（含上限和下限）。董事會決議還應當明確，上市公司的股票在定價基準日至發行日期間除權、除息的，發行數量和發行底價是否相應調整。
（五）董事會決議應當明確本次募集資金數量的上限、擬投入項目的資金需要總數量、本次募集資金投入數量、其餘資金的籌措渠道。募集資金用於補充流動資金或者償還銀行貸款的，應當說明補充流動資金或者償還銀行貸款的具體數額；募集資金用於收購資產的，應當明確交易對方、標的資產、作價原則等事項。
第十四條 董事會決議經表決通過後，上市公司應當在2個交易日內披露。
董事會應當按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第25號—上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書》的要求編制非公開發行股票預案，作為董事會決議的附件，與董事會決議同時刊登。
第十五條 本次發行涉及資產審計、評估或者上市公司盈利預測的，資產審計結果、評估結果和經審核的盈利預測報告至遲應隨召開股東大會的通知同時公告。
第十六條 非公開發行股票的董事會決議公告後，出現以下情況需要重新召開董事會的，應當由董事會重新確定本次發行的定價基準日：
（一）本次非公開發行股票股東大會決議的有效期已過；
（二）本次發行方案發生變化；
（三）其他對本次發行定價具有重大影響的事項。
第十七條 上市公司股東大會就非公開發行股票作出的決定，至少應當包括《管理辦法》和本細則規定須提交股東大會批準的事項。
《管理辦法》所稱應當迴避表決的「特定的股東及其關聯人」，是指董事會決議已確定為本次發行對象的股東及其關聯人。
核准與發行
第十八條 股東大會批准本次發行後，上市公司可向中國證監會提交發行申請文件。
申請文件應當按照本細則附件1《上市公司非公開發行股票申請文件目錄》的有關規定編制。
第十九條 保薦人和發行人律師應當各司其職，勤勉盡責，對本次非公開發行股票申請的合規性審慎地履行盡職調查職責。
保薦人出具的發行保薦書和發行人律師出具的法律意見書，應當對照中國證監會的各項規定逐項發表明確的結論性意見，並載明得出每項結論的查證過程及事實依據。
第二十條 中國證監會按照《管理辦法》規定的程序審核非公開發行股票申請。
上市公司收到中國證監會發行審核委員會關於本次發行申請獲得通過或者未獲通過的結果後，應當在次一交易日予以公告，並在公告中說明，公司收到中國證監會作出的予以核准或者不予核準的決定後，將另行公告。
第二十一條 上市公司取得核准批文後，應當在批文的有效期內，按照《證券發行與承銷管理辦法》（證監會令第37號）的有關規定發行股票。
上市公司收到中國證監會予以核准決定後作出的公告中，應當公告本次發行的保薦人，並公開上市公司和保薦人指定辦理本次發行的負責人及其有效聯系方式。
上市公司、保薦人對非公開發行股票進行推介或者向特定對象提供投資價值研究報告的，不得採用任何公開方式，且不得早於上市公司董事會關於非公開發行股票的決議公告之日。
第二十二條 董事會決議確定具體發行對象的，上市公司在取得核准批文後，應當按照本細則第九條的規定和認購合同的約定發行股票。
第二十三條 董事會決議未確定具體發行對象的，在取得中國證監會的核准批文後，由上市公司及保薦人在批文的有效期內選擇發行時間；在發行期起始的前1日，保薦人應當向符合條件的特定對象提供認購邀請書。
第二十四條 認購邀請書發送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。
認購邀請書發送對象的名單除應當包含董事會決議公告後已經提交認購意向書的投資者、公司前20名股東外，還應當包含符合《證券發行與承銷管理辦法》規定條件的下列詢價對象：
（一）不少於20家證券投資基金管理公司。
（二）不少於10家證券公司。
（三）不少於5家保險機構投資者。
第二十五條 認購邀請書應當按照公正、透明的原則，事先約定選擇發行對象、確定認購價格、分配認購數量等事項的操作規則。
認購邀請書及其申購報價表參照本細則附件2的範本製作，發送時由上市公司加蓋公章，由保薦代表人簽署。
第二十六條 認購邀請書發出後，上市公司及保薦人應當在認購邀請書約定的時間內收集特定投資者簽署的申購報價表。
在申購報價期間，上市公司、保薦人應當確保任何工作人員不泄露發行對象的申購報價情況，申購報價過程應當由發行人律師現場見證。
第二十七條 申購報價結束後，上市公司及保薦人應當對有效申購按照報價高低進行累計統計，按照價格優先的原則合理確定發行對象、發行價格和發行股數。
第二十八條 發行結果確定後，上市公司應當與發行對象簽訂正式認購合同，發行對象應當按照合同約定繳款。
發行對象的認購資金應先劃入保薦人為本次發行專門開立的賬戶，驗資完畢後，扣除相關費用再劃入發行人募集資金專項存儲賬戶。
第二十九條 驗資完成後的次一交易日，上市公司和保薦人應當向中國證監會提交《證券發行與承銷管理辦法》第五十條規定的備案材料。
發行情況報告書應當按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第25號—上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書》的要求編制。
第三十條 保薦人關於本次發行過程和認購對象合規性的報告應當詳細記載本次發行的全部過程，列示發行對象的申購報價情況及其獲得配售的情況，並對發行結果是否公平、公正，是否符合非公開發行股票的有關規定發表意見。
報價在發行價格之上的特定對象未獲得配售或者被調減配售數量的，保薦人應當向該特定對象說明理由，並在報告書中說明情況。
第三十一條 發行人律師關於本次發行過程和認購對象合規性的報告應當詳細認證本次發行的全部過程，並對發行過程的合規性、發行結果是否公平、公正，是否符合非公開發行股票的有關規定發表明確意見。
發行人律師應當對認購邀請書、申購報價表、正式簽署的股份認購合同及其他有關法律文書進行見證，並在報告書中確認有關法律文書合法有效。
附則
第三十二條 本細則自發布之日起實施。
第三十三條 本細則的附件包括《上市公司非公開發行股票申請文件目錄》、《〈認購邀請書〉和〈申購報價單〉範本》。
❸ 股票發行價格可以按票面金額，也可以低於或超過票面金額對嗎
不對。根據《公司法》相關規定，股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低於票面金額。因此，票面金額就成為股票發行價格的最低界限。
拓展資料：
股票面值：
股票票面價值又稱「股票票值」、「票面價格」，是股份公司在所發行的股票票面上標明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數額。
在我國上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股一元。(例外是紫金礦業的股票面值為0.1元和洛陽鉬業的股票面值還是0.2元）
作用：
股票面值的作用之一是表明股票的認購者在股份公司的投資中所佔的比例，作為確定股東權利的依據。
第二個作用就是在首次發行股票時，將股票的面值作為發行定價的一個依據。一般來說，股票的發行價格都會高於其面值。
當股票進入流通市場後，股票的面值就與股票的價格沒有什麼關系了。股票的市場價格有時高於其票面價格，有時低於其票面價格。但是，不論股票市場價格發生什麼變化，其面值都是不變的，盡管每一股份實際代表的價值可能發生了很多變化。
發行：
在股票市場中，股票發行價格是關繫到發行人與投資者的根本利益及股票上市後的表現。通常是評估公司凈資產多少來確定發行股票數量和發行價的。
通常情況下，如果股票的發行價過低，將會難以滿足發行人的籌資需求，甚至會損害原有股東的利益。而如果發行價太高，又將增大投資者的風險，增大承銷機構的發行風險和發行難度，抑制投資者的認購熱情，並影響股票上市後的表現。
因此，股票發行公司及承銷商必須對公司的利潤及其行業因素、二級市場的股價水平等因素進行綜合考慮，然後再確定股票合理的發行價格。
股票發行價格只能等於或者高於票面金額，不能以低於票面金額發行股票發行價格不得低於票面金額，又稱折價發行。倘若不同時降低利率以作為折價發行所造成的發行收入的減少的補償，則低價發行與提高債券利率的效果相同，勢必增加發行者的負擔。
但低價發行，雖能暫時吸引相當數量的投資者的認購，但過低的發行價格，往往意味著公司經營不利和前景不樂觀，這不僅會導致流通市場上股票價格的跌落，損害原有股東的利益，而且對發行公司以後的發行與經營不利，所以低價發行也存在一定的不利之處。
❹ 如果某公司以大大低於市場價的價格定向增發股票，是否合法
定向增發股票，對發行價格是有規定的，發行價格不低於定價基準日前二十個交易日公司股票均價的90%，不會出現大大低於市場價的價格。
定向增發股票是指非公開發行、即向特定投資者發行，也叫定向增發的股票。根據證監會相關規定，關於非公開發行，除了規定發行對象不得超過10人，發行價不得低於市價的90%，發行股份12個月內（大股東認購的為36個月）不得轉讓，募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等。
根據（上市公司證券發行管理辦法）第三十九條固定：發行價格不低於定價基準日前二十個交易日公司股票均價的90%。定價基準日是指計算發行低價的基準日，可以為關於本次非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以為發行期的首日。
主要流程：
一、公司有大體思路，與中國證監會初步溝通，獲得大致認可;
二、公司召開董事會，公告定向增發預案，並提議召開股東大會;這個時候是停牌發布公告，表現為利好，股價大漲。
三、公司召開股東大會，公告定向增發方案;將正式申報材料報中國證監會;
四、申請經中國證監會發審會審核通過，公司公告核准文件;
五、公司召開董事會，審議通過定向增發的具體內容，並公告;（利好出盡，偏向主力出貨，股價不漲小跌或者大跌。這個時候確定定增價格，）
六、執行定向增發方案;
七、公司公告發行情況及股份變動報告書。
❺ 當一隻股票低於它的發行價是代表什麼這只股票不行了嗎
你好，股票發行價就是指股票公開發行時的價格，向投資者出售公開發行的股票、債券的價格。此價格多由承銷銀團和發行人根據市場情況協商定出。由於發行價是固定的，所以有時也稱為固定價。
對於跌破發行價的股票可以不可以買，如果股票發行時發行價定的過高，這樣的破發股估值仍然高企，不值得買入。跌破發行價並不是一件好事。因為上市後公司業績不好或有影響業績的壞消息等因素導致股價不斷走低，以至跌破發行價格。
從行業來看，這類個股基本是石化類和鋼鐵類。由於這類行業的成長性一般，不具備較大的吸引力;另一方面，這種國企色彩的公司類型不被人看好，加上流通盤較大，相對來說股價的波動性較小，因此對於市場的吸引力也較弱。
因此，回答跌破發行價的股票能買嗎這個問題，明顯答案是否定的。我們在選股時，不只是盯著其估值，更要看看該股涉及的行業是否景氣。如果破發股企業處於夕陽行業，未來幾年盈利能力存疑，你還會購買這種跌破發行價的股票嗎？「破發」顯示市場低迷，買氣不足，很大程序上與市場的非理性下跌加劇了投資者的恐慌性殺跌而分不開。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
❻ 非公開發行股票價格低於現股價是利好嗎
首先非公開發行股票價格低於現股價是正常現象，比如市場價現在是10元每股，公司打算再增發融資，賣給一些特定對象（肯定都是大戶），正常情況下，這個至少要享受「批發價」，比較常見的做法是近20個交易日均價的9折，當然也有更低的。
如果9折附近，應該是正常的，畢竟增發購入的股票不可以立即流通，所以有一定風險，到了可以賣的時候，價格是多少就很難說。因此9折是比較常見的做法。
更低就會造成對現在股價的沖擊。
而萬一平價甚至高溢價增發，則對股票是非常大的利好。
❼ 非公開發行股票價格可以低於凈資產價格嗎
根據《證券發行辦法》的規定，非公開發行股票的發行底價為定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%，實際發行價不得低於發行底價。施細則對上述規定進行了細化，明確規定定價基準日必須在董事會決議公告日、股東大會決議公告日和發行期的首日這三個日期中選取，股票均價的計算應為充分考慮成交額和交易量因素的加權均價。
因此，非公開發行股票價格可以低於凈資產價格。