Ⅰ 股票漲跌是出於一種什麼樣的原理漲跌與什麼有關
關於“股票漲跌是出於一種什麼樣的原理？漲跌與什麼有關？”的問題，在這我來表達一下我個人的看法。在股市中，股票漲跌是出於一種什麼樣的原理？漲跌與什麼有關？在股市中，股票的漲跌是因為股民的買入賣出而造成的。當一隻股票在0%的位置時，如果買的人比賣的人多，那麼該股票很可能會從0%漲到了1%。反之該股票如果賣的人比買的人多，很可能該股票會從0%跌到-1%。其中股民們買賣股票可能會因為技術面的分析從而賣出或買入股票，如果一隻股票達到了某個支撐位，很可能股民會買入該股票，從而造成股價上漲。除了技術面之外，還有可能會被股票的市場情緒所影響，如果普遍股票都在上漲，那麼自己所持的股票也有很可能上漲。
一.股票漲跌的原理
在股市中，股票的漲跌是出於一種什麼樣的原理呢？漲跌與什麼有關？在股市中股票漲跌的原理主要是因為股民買入和賣出所造成的。當一隻股票對股民們瘋狂買入和買的人很少吃，那麼該股票上漲的概率會非常大，如果當一隻股票被賣的多而買的人少，那麼該股票跌的概率就會非常大。所以股票的漲跌最終還是由股民買賣多少來決定的。
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Ⅱ 股票定價理論和方法
絕對估值法（折現方法）
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基於同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業結構及上市公司資金飢渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。
自由現金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用於股息支付時， FCFE模型與DDM模型並無區別；但總體而言，股息不等同於股權自由現金流，時高時低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特徵（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優缺點
優點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解。考量公司的未來獲利、成長與風險的完整評價模型，但是其數據估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無法採用，即使勉強進行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的准確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
FCFE /FCFF模型區別
Ⅲ 股票的基本定律
你好，股票的基本定律 ：
1.背離鈍化
股市盤面中出現的背離有兩種：頂背離與底背離。背離鈍化原理可以從以下兩個方面加以分析：對股市行情的基本分析,行情發展的方向和幅度與實際發生的情況發生背離和對股市的技術分析。
2.熱點效應
熱點是交易日中資金流量最大的某些股票,有無熱點是股市有無生命力的表現,是股市交易中資金的主要流向，是股市行情中總有不同的熱點產生,總有幾只股票受到投資者的特別關注，熱點股是能給予投資者提供獲利的空間。
3.差異互動
股市實時行情中有時會出現大盤走勢大幅變化的情況，出現這種情況的時候,政策面基本面並沒有變化,技術分析指標也沒有顯示其必然性。
4.共振反轉
共振現象本來是自然界的一種自然現象,把共振原理引伸到股市中,即由於追求盈利和規避風險的一致性。
5.時間周期
對股市的歷史分析,表明股市行情變化的周期性,證實了股市周期的存在，股市的周期性無法說明股市即時行情中某一周、某一日、某一時段所發生的特殊行情變化。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
Ⅳ 用貨幣政策分析股票價Ơ
一、貨幣政策對股票價格的影響 一般商品的定價通常是以該商品的生產成本為基礎來決定的。而股票相對獨 立於實體經濟，沒有所謂的生產成本，其價格決定和運行有自己特殊的規律。有 關股票的一般定價理論認為，股票的價格等於其未來收入流的現值，即股票價格 是由預期收益和貼現因子共同決定的，其一般表達式如下:
P0:股票的現值Dt:為投資者第t期的股息r:本期的利率或貼現率 中央銀行的貨幣政策操作(如調控利率、基礎貨幣、准備金等)首先直接改變模型的分母(貼現率)，引起股票價格的變動。當然，貨幣政策變動還可能通過各種傳導途徑(如利率傳導途徑、匯率傳導途徑、信貸傳導途徑以及股票市場傳導途徑等)最終影響總需求和經濟增長率，引起經濟基本面的變化，投資者的股息收入(分子)也會因此而受到影響，導致股價發生變動。 從以上分析可以看出貨幣政策對股價的影響是從兩方面進行的。我將貨幣政策通過改變定價分母影響價格稱為直接影響;通過改變分子影響股票價格稱為間接影響。 （一）貨幣政策對股價的直接影響 貨幣政策對股價的直接影響是指貨幣政策的變化(或貨幣政策工具的執行)，如利率調整，直接改變了股票的貼現率，從而導致金融市場上各種資產的相對價格發生變化，進而影響資金的流動方向，最終影響股票價格。 在市場經濟條件下，居民與企業持有一系列的資產，包括股票、債券、存款等金融資產和耐用消費品、房地產等實物資產，他們根據各種資產的邊際收益和流動性來確定各種資產之間的比例。當利率或貨幣供應量發生變化時，各種資產的邊際收益也相應發生變化，原來的均衡資產結構被打破，居民和企業就將根據新的邊際收益來調整各資產之間的相對比重，要求的轉移必然導致價格的變化。 當中央銀行調低利率時，說明債券的收益曲線下降，債券的價格上升。相對於上升的債券價格，股票對居民和企業更具有吸引力，股票的社會需求就增加，從而拉動股價上升。 在我國，現行的尚未完全市場化的利率制度雖然使股市對利率敏感程度不如國外，但是利率的變化對股市還是有一定的影響。利率的每一次調整前後都有一定的波動，一般情況下，調息公布當日，股市大盤都是高開低走、調整、整固(市場慢慢吸收和消化)，兩三日後形成一大的上升浪。我國股市的快速發展也與持續的實際利率較低是分不開的。從%年起，我國連續8次下調利率，利率一直處於較低水平，人們從原來的部分儲蓄轉到股市以獲取高於銀行存款利率的收益。 （二）貨幣政策對股票價格的間接影響 貨幣政策對股票價格的間接影響是指貨幣政策的變化通過利率、匯率、信貸、資產價格等途徑影響實質經濟增長，又稱股市「基本面」，使得投資者從發行股票的企業獲得的股息發生相應的變化，從而對股價的形成和變化產生影響。如擴張性貨幣政策使股票價格上升、緊縮性貨幣政策使股票價格下跌。 因為貨幣政策對股票價格的間接影響主要是改變投資者將獲得的未來收益來影響股票價格，而在當期可能獲得的未來收益又依賴於投資者對企業盈利和股息分配的預期，所以，貨幣政策對股票價格的間接影響關鍵在於改變市場參與者對未來經濟狀況的預期，進而將這種預期反映到股票價格中，因此可以將這種貨幣政策影響股票價格的方式簡化為通過改變投資者的預期來影響股票價格。 二、股票價格對貨幣政策的影響 微觀主體的資產選擇行為會影響各種資產需求量的變動，當然也包括資金在貨幣形態和股票之間的相互轉化，但是，這是否是一種普遍行為以及會在多大程度上起作用卻是由經濟結構決定的。一般來說，只有在深化發展到一定階段，居民的可支配收入大大增加和金融資產種類足夠多樣化時，資產選擇才能成為微觀主體的普遍行為，才能對宏觀經濟金融運行造成重大影響。 因此，如果將資產選擇看成是一個市場的話，那麼需求和供給條件的同時滿足是其基本條件。資產選擇的需求條件是較高的收入水準而產生的資產多元化需求。由於資產需求與收入水平正相關，在收入水平相對低下時，人們在保證基本的消費支出後沒有多少剩餘，缺乏進行資產選擇的物質基礎，基本沒有在不同的資產之間進行選擇的需求，對股票等奢侈品尤其如此，這時資產選擇不具有普遍性。只有在經濟發展到一定階段，人們的儲蓄余額較多時，才可能形成資產多元化的需求，在不同的資產持有形式之間進行選擇，以規避風險或謀求資產增值。而資產選擇的供給條件單一或相互之間缺乏可替代性，即使有資產選擇的需求，也無多少資產可供選擇，這樣才會在較大規模上引起資產需求量的變化。 很顯然，股票市場的發展會強化資產選擇行為，而股價的波動將引起較大規模的資金在股票和貨幣形態之間進行轉移，從而對貨幣政策產生重要影響。 （一）股票價格對貨幣需求的影響 股價及其變化之所以能影響貨幣政策在很大程度上是因為它改變了貨幣需求的穩定性。在假定短期實際經濟不變即收入不變的條件下，股票價格變動對貨幣需求的影響體現在三個方面:1、財富效應。股票價格的上升意味著人們名義財富的增加，居民收入上升，貨幣需求相應增加。2、交易效應。股票作為一種金融商品，其交易也需要憑借媒介物—貨幣的作用來實現，股價的上漲往往伴隨著股市交易的擴張。成交量越大，需要用來完成媒介作用的貨幣越來越多，相應的，對貨幣的需求也越大。3、替代效應。股票價格上升，會使得人們調整自己的資產結構，多持有股票，少持有貨幣，貨幣在人們的資產組合中的比例下降，會降低貨幣需求。股價變動對貨幣需求的凈影響由這三方面的效應共同決定，財富效應和交易效應增大了貨幣需求，而替代效應則減少了貨幣需求。 一般而言，財富效應大於替代效應，所以，股價上揚一般會增加對貨幣的需求。在股票市場對貨幣需求產生的財富效應、資產組合效應、交易效應、替代效應等不同方向的作用力中，增加貨幣需求的力量(財富效應、交易效應等)超過降低貨幣需求的力量。從邏輯上來說，這些新的需求是要有相配套的一定量的貨幣供給予以滿足的，而我國目前的貨幣政策依然沒有考慮這種因股市發展和活躍帶來的不斷增長的貨幣需求，從而貨幣供應規劃仍按照從前僅僅針對實際經濟的做法，在傳統的貨幣交易方程(MV=PY)基礎上，仍然並將繼續根據GDP增長目標、物價控制目標及某個一定的貨幣流通速度變化水平，來規劃、制定貨幣供應目標。由於這種貨幣供應政策忽視了股票市場的貨幣需求效應，相對其要達到的目標(如GDP增長)而言是不適應的，從而影響其目標的實現。在相當部分資金被用於滿足證券市場貨幣需求的情況下，用於保持實體經濟增長的貨幣和流動性相對偏緊，從而影響了實體經濟的回升。有學者通過多元線性回歸模型對我國股票市場與貨幣需求之間的關系進行了實證分析發現，我國股票市場與貨幣需求之間呈正相關關系，即股票價格上升、交易量擴大，導致貨幣需求相應增加。 （二）股票價格對貨幣乘數和貨幣流通速度的影響 中央銀行對商業銀行進行監管的一個重要原因就是後者和具有信用貨幣創造能力。貨幣乘數則是這一創造過程中的重要因素。它決定了商業銀行創造貨幣的能力，也因此影響貨幣政策對企業和居民消費行為的調控程度。貨幣乘數是貨幣供應量與基礎貨幣的比率，如果乘數較大，意味著貨幣政策的「杠桿效應」也較大，則中央銀行只需要發放或回收較少的基礎貨幣操作就能達到預期的政策目標。 根據喬頓模型，貨幣乘數為: m=(1十k)/[r(1+t+g)+k1 k:現金漏損率;r:法定存款准備金率;t:定期存款與活期存款比率;g:政府存款比率 一般來講，r是由中央銀行決定的，而k、t和g則是由居民、企業和政府的行為共同決定的，這說明貨幣乘數的內生性相當強。隨著經濟貨幣化程度的提高，巨大的股票存量和股價的過度波動更加增強了貨幣乘數的內生性。股價的波動會造成現金、活期存款、儲蓄存款等貨幣性資產與股票等非貨幣性資產的相對價格的變動。居民和企業將根據不同資產的收益率進行投資結構調整以達到風險和收益的均衡，引起k、t的變化，從而貨幣乘數發生相應變動。如果股價持續上漲，則股票的實際收益率將超過風險較低的貨幣性資產的實際收益率，那麼居民和企業就會將持有的一部分貨幣性資產轉換為股票，也可能將儲蓄存款轉為活期存款或現金以滿足增長的投機性需求。這種資產之間的轉化引起k、t發生變化，導致貨幣乘數也發生變動，貨幣乘數內生性增強，股票的內在性質決定了股價的過度波動，這就破壞了貨幣乘數的穩定性，導致貨幣乘數的可預測性下降。這樣，中央銀行根據預測的貨幣乘數來調節貨幣供應量的能力就被削弱了，貨幣政策的效果也因為貨幣乘數的波動而變的不可確定。 股價的上漲還會導致貨幣的流動性增強。隨著股票的名義價值上升，其內含收益也上升，則貨幣的收益相對下降，那麼在短期內利率不變的情況下，居民和企業的流動性偏好上升，願意持有更多的現金和活期存款，導致M。、Ml增長過快，貨幣的流動性增強，即Mz迎以2比率持續上升;相反，股價的下跌則會導致貨幣的流動性下降。