1. 為什麼說股票價格總是等於未來股利的現值，而不是未來利潤的現值，這兩者有什
1，從你的問題上講，股利只是利潤的一部分，利潤不是全分配的，沒分到手裡的錢，都有可能變成零。
2，股價不能這么單純的計算，因為還受人的情緒的影響
2. 股票價格與預期股息的關系
股票價格和預期股息的關系並不是一定會成正比，或者是反比的關系。
因為每一隻股票的情況不一樣。
一般來講在六七月份之前公布中期業績預告之前一些有高額股息的股票，他們的趨勢都會比較上升的代表的像是五糧液。格力電器等等，這些優質藍籌股。
但是隨著分紅的落地股價也會從此走向下坡路。總之，在大A來講。分紅並不是一個多麼確切的利好消息，因為它一般需要填權才可以，而對於一些質地並不優良的股票來講，填權的過程非常的漫長。買入分紅吃虧的是散戶。
3. Python實現股利貼現模型DDM的計算（股利折現）
股利貼現模型（Dividend Discount Model，DDM）是評估公司（股票）價值的基本方法，由威廉姆斯和戈登在1938年提出。該模型認為，股票的價值等於預期未來股利現值的和。
### 零增長模型
在零增長模型中，假設公司未來年度的每股股利保持不變。公式為：
股票理論價格 = 期望股利 / 預期報酬率
這里，股利理論價格（P）等於年化每股紅利（D1）除以預期報酬率（R）。
在Python中計算此模型，需要輸入最新收盤價（P0），成本等參數。
### 穩定增長模型
穩定增長模型假設公司未來年度的每股股利以穩定增長。公式為：
股票理論價格 = [期望股利 * (1 + 報酬增長率)] / (預期報酬率 - 報酬增長率)
在Python中計算時，除了輸入最新收盤價（P0），還需考慮預期報酬率（R）和增長率（g）。
### 階段增長模型
階段增長模型考慮公司未來年度的每股股利分階段增長。模型分為超常增長階段、過渡增長階段和穩定增長階段。
計算此模型時，需要輸入各階段的增長率、年限以及當前每股紅利等參數。Python代碼能幫助完成這些復雜計算。
每種模型都有其應用場景，選擇適合的模型能更准確地評估股票價值。掌握股利貼現模型，能為投資決策提供有力依據。