⑴ 利率波動對股票價格的影響機制是什麼
利率波動對股票價格有多種影響機制,以下是其中的一些: 1. 成本上升效應:如果利率上升,公司的借貸成本會增加,特別是對於需要大量資金投入業務的公司而言,其經營成本會增加,可能會導致該公司盈利下降,股價下跌。 2. 投資回報下降效應:隨著利率上升,債券市場的收益率增加,可能會導致股票市場的投資回報下降,從而降低了股票的吸引力。這會導致資金流出股票市場,導致股價下跌。 3. 貨幣政策影響:利率波動通常是在貨幣政策調整的背景下發生的,例如央行加息或降息。如果央行實施緊縮貨幣政策,利率通常會上升,碰羨公司的借貸能力和盈利能力受到挑戰,市場預期可能會導致股票價格下跌。 4. 消費和投資決策:利率的波鏈吵或動通常會影響消費者和企業的決策,如果利率上升,消費者和企業可能更傾向於儲蓄而不是消費和投資,這可能導致股票價格下跌。 總而言之,利率變化會對股票市場產生復雜的影響。與其他因素共同作用,例如公司基本面、市場規模、經濟環棚伍境等因素,會綜合影響股票價格的變化。
⑵ 利率和股票價格的關系
利率與股票價格呈反向關系。利率上升,市場貨幣量減少,用於投資的游資減少,引起股票價格下降。同時,利率上升,會增加儲蓄,減少股票等的投資,使股票價格下降。
⑶ 鑲$エ浠鋒牸涓庡競鍦哄埄鐜囩殑鍏崇郴鏄鎬庢牱鐨
鍏崇郴鏄鍙嶆柟鍚戠殑銆傚競鍦哄埄鐜囦笂鍗囦細寮曡搗鍊哄埜綾誨滻瀹氭敹鐩婁駭鍝佷環鏍間笅闄嶏紝鑲$エ浠鋒牸涓嬭穼錛屾埧鍦頒駭甯傚満銆佸栨眹甯傚満璧頒綆錛屼絾鍌ㄨ搫鏀剁泭灝嗗炲姞銆
瀵硅偂紲ㄥ競鍦哄強鑲$エ浠鋒牸浜х敓褰卞搷鐨勭嶇嶅洜緔犱腑鏈鏁忛攼鑰呰帿榪囦簬閲戣瀺鍥犵礌銆傚湪閲戣瀺鍥犵礌涓錛屽埄鐜囨按鍑嗙殑鍙樺姩瀵硅偂甯傝屾儏鐨勫獎鍝嶅張鏈涓虹洿鎺ュ拰榪呴熴備竴鑸鏉ヨ達紝鍒╃巼涓嬮檷鏃訛紝鑲$エ鐨勪環鏍煎氨涓婃定錛涘埄鐜囦笂鍗囨椂錛岃偂紲ㄧ殑浠鋒牸灝變細涓嬭穼銆傚埄鐜囩殑鍗囬檷涓庤偂浠風殑鍙樺寲鍛堝弽鍚戣繍鍔ㄧ殑鍘熷洜錛
1錛岀敓浜ц勬ā錛氬埄鐜囩殑涓婂崌錛屼笉浠呬細澧炲姞鍏鍙哥殑鍊熸炬垚鏈錛岃屼笖榪樹細浣垮叕鍙擱毦浠ヨ幏寰楀繀闇鐨勮祫閲戱紝榪欐牱錛屽叕鍙稿氨涓嶅緱涓嶅墛鍑忕敓浜ц勬ā錛岃岀敓浜ц勬ā鐨勭緝灝忓張鍔垮繀浼氬噺灝戝叕鍙哥殑鏈鏉ュ埄娑︺傚洜姝わ紝鑲$エ浠鋒牸灝變細涓嬮檷銆傚弽涔嬶紝鑲$エ浠鋒牸灝變細涓婃定銆
2錛屾姌鐜扮巼錛氬埄鐜囦笂鍗囨椂錛屾姇璧勮呮嵁浠ヨ瘎浼拌偂紲ㄤ環鍊兼墍鍦ㄧ殑鎶樼幇鐜囦篃浼氫笂鍗囷紝鑲$エ浠峰煎洜姝や細涓嬮檷錛屼粠鑰岋紝涔熶細浣胯偂紲ㄤ環鏍肩浉搴斾笅闄嶏紱鍙嶄箣錛屽埄鐜囦笅闄嶆椂錛岃偂紲ㄤ環鏍煎氨浼氫笂鍗囥
3錛岃偂紲ㄩ渶奼傦細甯傚満鍒╃巼涓婂崌鏃訛紝涓閮ㄥ垎璧勯噾浠庢姇鍚戣偂甯傝漿鍚戝埌閾惰屽偍钃勫拰璐涔板哄埜錛屼粠鑰屼細鍑忓皯甯傚満涓婄殑鑲$エ闇奼傦紝浣胯偂紲ㄤ環鏍煎嚭鐜頒笅璺屻傚弽涔嬶紝鍒╃巼涓嬮檷鏃訛紝鍌ㄨ搫鐨勮幏鍒╄兘鍔涢檷浣庯紝涓閮ㄥ垎璧勯噾灝卞彲鑳藉洖鍒拌偂甯備腑鏉ワ紝浠庤屾墿澶у硅偂紲ㄧ殑闇奼傦紝浣胯偂紲ㄤ環鏍間笂娑ㄣ
⑷ 鍒╃巼鍙樺寲涓庤偂紲ㄤ環鏍間箣闂寸殑鍏崇郴
鍒╃巼鍜岃偂紲ㄤ環鍊間箣闂存槸鍙嶇浉鍏沖叧緋匯傚嵆鍒╃巼涓婃定鐨勬椂鍊欙紝鑲$エ鐨勪環鏍煎氫互涓嬭穼涓轟富錛涘埄鐜囦笅闄嶇殑鏃跺欙紝鑲$エ浠鋒牸涓婃定銆
鍏跺師鍥犳槸錛
鍒╃巼涓婃定錛氫紒涓氱殑璐鋒炬垚鏈浼氬炲姞錛屾垚鏈澧炲姞鍚庡叕鍙哥殑鍒╂鼎灝變細鍑忓皯錛岃屽埄娑﹀悓姣旀垨鐜姣斾笅婊戱紝鍒欏硅偂浠烽兘鏄鍒╃┖鐨勶紝鎵浠ヨ偂浠蜂細涓嬭穼銆
鍒╃巼涓嬭穼錛氫紒涓氱殑璐鋒炬垚鏈浣庯紝灝變細鏈夋洿澶氱殑閽卞幓鐢熶駭榪愯惀錛岃繘鑰屾敼鍠勫叕鍙哥殑涓氱嘩錛屾彁楂樺叕鍙哥殑鍑鍒╂鼎錛屾墍浠ヨ兘鍒烘縺鑲′環涓婃定銆
灝忔彁紺猴紝閫氳繃浠ヤ笂鍏充簬鍒╃巼鍙樺寲涓庤偂紲ㄤ環鏍間箣闂寸殑鍏崇郴鍐呭逛粙緇嶅悗錛岀浉淇″ぇ瀹朵細瀵瑰埄鐜囧彉鍖栦笌鑲$エ浠鋒牸涔嬮棿鐨勫叧緋繪湁涓鏂扮殑浜嗚В錛屾洿甯屾湜鍙浠ュ逛綘鏈夋墍甯鍔┿
⑸ 銀行利率和股票價格的關系是怎樣的
利率(Interest Rate)又稱利息率,是指在借貸期內所形成的利息額與所貸資金額的比率。利率直接反映的是信用關系中債務人使用資金的代價,也是債權人出讓資金使用權的報酬。從宏觀經濟分析的角度看,利率的波動反映出市場資金供求的變動狀況。
利息率的高低,決定著一定數量的借貸資本在一定時期內獲得利息的多少。影響利息率的因素,主要有資本的邊際生產力或資本的供求關系。此外還有承諾交付貨幣的時間長度以及所承擔風險的程度。利息率政策是西方宏觀貨幣政策的主要措施,政府為了干預經濟,可通過變動利息率的辦法來間接調節通貨。在蕭條時期,降低利息率,擴大貨幣供應,刺激經濟發展。在膨脹時期,提高利息率,減少貨幣供應,抑制經濟的惡性發展。
上調利率和銀行准備金,是為了刺激人們把錢存銀行.這樣投入到股市中的資金就會減少,自然股票要小跌一下
股市的運行在多大程度上受到利率的左右呢?
揭開利率的真面目
在影響股市走勢的諸多因素中,利率是一種比較敏感的因素,而且可以說沒有哪個因素能超過利率對股市產生更深遠而實質的影響。現代貨幣金融學認為利率是資金的價格,也是社會資金流動的平均成本,因為資金成本的高低將會影響股市中資金的流向。不妨套用一句俗話來解釋,"水往低處流,資金往(利率)高處溜"。
但是在實際經濟生活中,中央銀行公布的利率水平,僅僅是一種名義上的利率,雖然它是人們關心的焦點,可它只是真實利率的一部分,因而也就不是代表真正的社會資金成本。資金的真正價格是實際利率或者說真實利率。所謂實際利率是相對名義利率而言的,它是名義利率(通常按1年期定期存款銀行利率為准),減去全國社會商品零售價格指數(RPI)得出的利率水平。可以看到,在物價指數保持穩定時,名義利率的調整將決定實際利率的高低。但是目前我國仍然處於經濟波動期,物價水平的變化幅度較大,即使名義利率保持不變,物價指數的大幅起落也同樣左右實際利率水平的高低。目前雖然名義利率不高,但實際利率的水平卻處於我國改革開放25年來的最低水平。這負利率將是有助於推動股市進入牛市階段。
實際利率是根本
從根本上講,實際利率代表著社會資金的平均成本,實際利率的變動改變著資金的分布和流向。若實際利率越高,則意味著企業資金成本走高、企業利潤下降,進而形成企業生產積極性不高、開工不足、失業率增加的趨勢,使國民收入總體水平下降,人們心理上的即期和預期的投資和消費水平不斷回落,大量的商品出現滯銷,實現不了其使用價值,導致整個市場呈現蕭條和疲軟,並最終表現為通貨緊縮的經濟現象。在這種情況下,消費和投資的萎縮,促使物價下跌,而物價指數的回落,又會反過來引發實際利率的再度上漲。於是投資者趨向儲蓄、債券等固定收益的投資,因為這些投資工具的實際回報在不斷提高,相比之下,股市的吸引力趨弱,資金運作的成本偏高,資金撒離股市成為必然選擇。另一方面,現期和預期物價的下降,將造成上市公司的業績滑坡,投資者和消費者只要持幣觀望就會相對升值,於是股市也就缺少資金的有效供給,故人們會普通認為選擇存款最為有利。
在較為寬松的貨幣政策和積極的財政政策環境中,在世界經濟復甦和弱勢美元的條件下,拉動了消費物價指數回升,那麼實際利率就被降下來,利率調節資金供求關系的杠桿作用就會被發揮出來,資金成本下降,生產者開始有利可圖,企業利潤和效益也將相應上升。從公布的2003年上市公司年報業績普遍上升,就可見一斑了。更有意義的是,人們的心理預期也將改變。因此拉升物價指數的途徑來下調實際利率,對國民經濟發展是既治表又治里的最好方法。
利率牽著股市走
1996年的行情,始於當年4月1日取消保值貼補率,同年5月1日公布下調銀行名義利率,使實際利率下降,改變了人們心理預期效應。重要的是當時的實際利率為2%左右,在這一實際利率的杠桿作應下,有利於資金從銀行流向證券市場,從而使股市開始擺脫熊市的陰影,踏上牛市的征途。從1997年以來,由於實現宏觀經濟的軟著陸成功,物價指數持續回落,1998年上半年社會商品零售價格指數為-2.1%,下半年商品物價指數更是大幅下降,市場陷入疲弱,引發銀行"惜貸"、企業"憤貸"的現象,人們對投資和消費的預期持續下降。在這種情況下,股市頻頻"失血",一直延續到1999年中期。在《人民日報》評論員文章催發下,又走出一輪牛市行情。
經過長期跟蹤統計分析,實際利率的變動與股市指數變動之間,存在著一種相當緊密的關系,若按社會商品零售價格指數來計算實際利率時,過去當其在2.5%以下時,一輪牛市行情則具備條件,一旦實際利率上升至6%左右時,股市指數可能會見頂轉為弱勢,爾後隨著實際利率的攀升,股市指數會不斷下滑。1991年至今的股市運行趨勢就是視實際利率走向演繹的。
現在國民經濟方方面面的因素和國際經濟環境發生很大變化,估計實際利率為負1.5%至1%,有利於股市行情的演繹,若一但實際利率負值在2%以上,並高居不下時,反映通貨膨脹較為嚴重,宏觀經濟泡沫成分較大,國家為了抑制通貨膨脹率,通常會採取貨幣緊縮的收緊銀根的措施,提高銀行存款利率,與此同時減少貨幣供應量,則股市的資金在政策導向下流出股票市場,如1993-1995年的三年熊市就是個例證
⑹ 利率變動對股價的影響
1)利率的上升,不僅會增加公司的借款成本,而且還會使公司難以獲得必需的資金,這樣,公司就不得不削減生產規模,而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此,股票價格就會下跌。反之,股票價格就會上漲。
2)利率上升時,投資者評估股票價值所用的折現率也會上升,股票價值因此會下降,從而,也會使股票價格相應下降;反之,利率下降時,股票價格則會上升。
3)利率上升時,一部分資金會從投向股市轉向銀行儲蓄和購買債券,從而會減少市場上的股票需求,使股票價格出現下跌。反之,利率下降時,儲蓄的獲利能力降低,一部分資金又可能從銀行和債券市場流向股市,從而,增大了股票需求,使股票價格上升。
上述利率與股價運動呈反向變化是一種一般情形。在股市發展的歷史上,也有一些比較特殊的情形。當形勢看好,股票行情暴漲的時候,利率的調整對股價的控製作用就不會很大。同樣,當股市處於暴跌的時候,即使出現利率下降的調整政策,也可能會使股價回升乏力。當然,這種利率和股票價格同時上升和同時回落的現象至今為止也還是比較少見的。
4)國際金融市場的利率水平。
國際金融市場的利率水平,往往也能影響國內利率水平的升降和股市行情的漲跌。在一個開放的市場體系中,金錢是沒有國界的,如果海外利率水平降低,一方面會對國內的利率水平產生影響,另一方面,也會引致海外資金進入國內股市,拉動股票價格上揚。反之,如果海外利率水平上升,則會發生與上述相反的情形。
⑺ 利率的變動對股票價格有什麼影響
1、利率上升:當市場的利率上市時,它會通過兩個方面影響股市的走勢。一方面,利率上升,企業的融資成本增加,財務費用的開支也會同步增加,導致企業擴張的意願下降,在原有的營業收入維持不變的情況下,費用的增加會導致凈利潤的下降,公司的市值也會同步下降。另一方面,當利率上升時,以債券為代表的固定預期收益理財產品的吸引力對投資者顯著增加,原先投資股票市場的資金會逐漸轉向到固定預期收益理財,導致市場的成交量不足,股市的上漲動能不足,有可能導致股市大盤回調。
2、利率下降:實際上,利率下降也是通過減少企業的融資成本和增加市場的貨幣資金投向,來進一步影響股市大盤的具體走勢。利率下降,企業融資成本下降,凈利潤上升,企業的市值上漲。利率下降,投資固定預期收益的資金減少,投資股票市場的資金增加,導致市場的整體成交量上漲,為大盤上漲注入新鮮活力。