⑴ 關於新股上市初期交易監管有關事項的通知
上證發〔2018〕63號
各市場參與人:
為了加強對首次公開發行股票(以下簡稱新股)上市初期(上市後的前10個交易日,不含全天停牌日)的交易監管工作,防控新股炒作,規范投資者開立多個證券賬戶進行新股交易,維護市場交易秩序,保護投資者合法權益,根據《上海證券交易所交易規則》《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》等有關規定,上海證券交易所(以下簡稱本所)對新股上市初期的交易監管工作做了進一步規定。現將有關事項通知如下:
一、新股上市首日,投資者的申報價格應當符合以下要求,超出有效申報價格範圍的申報為無效申報:
(一)開盤集合競價階段,有效申報價格不得高於發行價格的120%且不得低於發行價格的80%;
(二)連續競價階段、開市期間停牌階段和收盤集合競價階段,有效申報價格不得高於發行價格的144%且不得低於發行價格的64%。
有效申報價格範圍的計算結果按照四捨五入的原則取至0.01元。
開盤集合競價階段未產生開盤價的,以當日第一筆成交價格作為開盤價。
二、新股上市首日連續競價階段,盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過10%的,本所對其實施盤中臨時停牌;盤中成交價格較當日開盤價上漲或下跌超過20%的,本所不再對其實施盤中臨時停牌。
因前款規定停牌的,停牌持續時間為30分鍾,如停牌持續時間達到或超過14:57,當日14:57復牌,進入收盤集合競價階段。
實施盤中臨時停牌後,本所將通過官方網站(www.sse.com.cn)和衛星傳輸系統,對外公告具體的停牌及復牌時間。
三、新股上市初期,本所對單一或者涉嫌關聯的多個證券賬戶的下列異常交易行為予以重點監控:
(一)通過大額申報、高(低)價申報、連續申報或虛假申報等手段,影響新股交易價格;
(二)通過日內反向交易或頻繁隔日反向交易等手段,影響新股交易價格;
(三)利用市價委託進行大額申報,影響新股交易價格;
(四)本所認為需要重點監控的其他異常交易行為。
四、新股上市初期,出現下列情形之一的,屬於本通知第三條第(一)項規定的大額申報、高(低)價申報、連續申報、虛假申報:
(一)開盤集合競價階段,以高於(低於)前收盤價(上市首日為發行價)3%的價格申報買入(賣出)的數量超過新股當日實際上市流通量的5‰;
(二)連續競價階段,以高於(低於)申報時點最新成交價3%的價格申報買入(賣出)的數量超過新股當日實際上市流通量的5‰;
(三)連續競價階段,當最新成交價為當日最高成交價時,以不低於該成交價申報買入的數量超過新股當日實際上市流通量的2‰;
(四)連續競價階段,1分鍾內單邊申報次數超過3次且申報價格高於(低於)申報時點最優買價(賣價)的;
(五)連續競價階段,以實時最優5檔價位申報買入(賣出)的數量超過當時該最優5檔價位市場總申報買入(賣出)數量的30%並有撤單行為,且當日該情形發生3次以上的。
投資者通過以本人名義開立的多個證券賬戶參與新股交易的,前款規定的申報買入(賣出)的新股數量及申報次數合並計算。
五、根據市場需要,本所可以對本通知規定的有效價格申報范圍、異常波動標准和異常交易行為認定標准進行調整。
六、本所在新股上市首日收盤後公布該股當日各類投資者的交易信息。各市場參與人可以登錄本所官方網站「交易信息披露」欄目的「新股首日交易信息」項目進行查詢。
七、對存在本通知規定的異常交易行為的證券賬戶,本所可以單獨或同時對其採取下列監管措施:
(一)口頭或書面警示;
(二)要求投資者提交合規交易承諾書;
(三)盤中暫停投資者賬戶當日交易;
(四)本所規定的其他監管措施。
對於情節嚴重的,本所將給予限制投資者賬戶交易、認定投資者為不合格投資者等紀律處分,並計入誠信檔案;涉嫌違法的,將上報中國證監會查處。
八、本所會員應當做好本通知的宣傳工作,向客戶充分揭示新股交易的風險,加強客戶新股交易行為的管理,發現客戶有本通知規定的異常交易行為之一的,應當予以提醒,並及時採取措施予以制止。
會員應當採取有效措施對客戶指定交易在自身名下的證券賬戶的新股交易行為進行監控,並積極配合本所對投資者通過多個證券賬戶參與新股交易的監督管理。
對存在嚴重異常交易行為、經提醒仍不改正的客戶,會員可以依據《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實施細則》的有關規定,拒絕其交易委託,或者終止與客戶的證券交易委託代理關系,並向本所報告。
九、本所會員應當積極配合本所加強對新股交易的協同監管,對本所提供的新股交易重點監控賬戶,應當採取有效措施規范和約束其新股交易行為。
會員總部應當指定專人負責新股交易監管工作,各證券營業部負責人是其所在營業部新股交易協同監管的直接責任人。
十、本所將對會員貫徹和執行本通知的情況進行專項檢查。對貫徹和執行不力的會員,本所將對其採取下列監管措施和紀律處分:
(一)對1年內有3個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制投資者賬戶交易或者認定為不合格投資者的,約見會員相關高管談話;
(二)對1年內有5個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制投資者賬戶交易或者認定為不合格投資者的,視情況向會員發出監管警示函;
(三)對1年內有10個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制投資者賬戶交易或者認定為不合格投資者的,視情況在會員范圍內予以通報批評;
(四)本所規定的其他監管措施和紀律處分。
客戶通過多個證券賬戶參與新股交易,並因新股異常交易行為被本所限制賬戶交易或者認定為不合格投資者的,如其指定交易在相關會員名下的證券賬戶未出現新股異常交易行為,本所不對相關會員採取前款規定的監管措施和紀律處分。
十一、基金、保險、券商等專業機構投資者,應當嚴格按照本通知要求,堅持自律、規范原則,強化價值投資理念,理性參與新股交易。
十二、本通知所稱「以上」「超過」含本數,「高於」「低於」不含本數。
十三、新股上市初期交易監管的其他事宜,適用《上海證券交易所交易規則》《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》等業務規則的規定。本所其他業務規則的規定與本通知不一致的,以本通知為准。
十四、本通知自2018年8月20日起施行。本所2015年6月12日發布的《關於新股上市初期交易監管有關事項的通知》(上證發〔2015〕59號)同時廢止。
特此通知。
上海證券交易所
二_一八年八月六日
⑵ C類的基金投了2W要持有一年,最差的結果會是什麼樣
最差的結果就是基金被清盤唄
所以買基金不放心的話,可以選擇老基金,也就是所謂的穿越牛熊,比如15年、07年以前成立的基金,這樣的話它至少經歷過一次以上的股災級暴跌,然後看最大回撤是多少,最大回撤就是這個基金的歷史最大虧損幅度,假設是30%,那可以簡單理解為,前面股災也沒跌超過30%,那如果再次遇到熊市,可能的虧損幅度大概率也不會超過30%。
⑶ 200萬干1000萬的生意幹嘛
200萬干1000萬的生意干罩銷嘛?你就會越被推向對峙。名詞解釋:國際項目融資,重慶投融資項目
艾邁迪科:2018年中國濟南永寧制葯則彎股份有限公司醫療市場分析康養項目融資,管理項目融資 風險
人人租機獲螞蟻金服數千萬元A輪融資"鳥巢""項目融資分析",項目融資的的功能
人材梯隊是依據企業的增長來婚配 的,只能提早1點點,不能提早良多,提早良多會形成 揮霍。融資項目居間費,政府項目怎麼融資
財務管理項目融資 表外融資,融資租賃項目職責
近日上海證券買賣 所針對於科創板密集發聲,回應市場關心。作為多層次資本市場建立 又1首要標志性事情 ,科創板的踴躍推動也引起業界注目 。來自眾多機構的觀念 以為 ,在我國經濟轉型延續推動、內部 環境呈現深入變化的違景下,推出科創板與注冊制試點「合理 其時」。資產負債表裡面沒有交易性金融資產科目可以寫在短期投資項目嗎?,中國銀行 項目融資
對於於股票的其他3類上市情景,即增發上市、暫停後恢復上市、退市後從新上市,其上市首日收盤 聚攏競價階段的無效 申報價錢 規模保持現狀不變,即“申報價錢 不患上高於前開盤 價的九00%且不患上低於前開盤 價的五0%”;後續無效 申報價錢 規模一致 調劑為“孫悶悶申報價錢 不高於最新成交價錢 的一一0%且不低於最新成交價錢 的九0%”。上交所此前規則 的股票上市首日其他價錢 節制方式再也不合用。項目債券融資,既 有項目法人融資
世界黃金協會市場信息征詢 部總監何樂思(AlistairHewitt)指出,「咱們發現,全世界投資者對於金融市場風險的反映是無比風趣 的。例如,在與美國緊張瓜葛加重的違景下,對於經濟前景與貨泉升值 的耽憂提振了伊朗的黃金需求,而美國黃金投資者對於地緣政治成績 鮮少關注。跟著科技用金需求的延續增長,二0一八年上半年科技用金需求到達3年高點。同時,經濟增長推進美國金飾需求增長,第2季度需求到達10年來的高位。」項目融資投資模式,ppp項目基金融資
方正證券重回A級融資項目管理崗位,雕塑項目融資
「政策制定過於繁重,由埃爾多安管理,他根本不知道市場如何運作。」他稱,「在過去的危機中,市場友好官員發揮了更大的作用,但現在他們已經被驅逐或被邊緣化。」股權 激勵 項目 融資,成功項目融資案例分析