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基金下調股票估值套利

發布時間: 2021-05-10 12:47:30

① 跌勢中如何用基金估值套利及止損

高級技能之:利用停牌股套利

對於重倉停牌股,基金公司有四種方法來計算它的估值,分別是指數收益法、可比公司法、市場價格模型法和採用估值模型進行估值。

目前的主流方法是指數收益法。簡單地說,就是把停牌股在停牌期間的漲幅按照相應行業指數的漲幅來替代計算。

後來發生的事,證明鵬華基金確有先見之明。12月8日獐子島股票復牌,毫無異議的被封死跌停,次日再度無量跌停,而第三個跌停板卻頗具戲劇性,收盤前被巨量資金打開跌停,並迅速拉升,收盤僅收跌1.44%,15分鍾成交近9億元。一番折騰後,股價趨於穩定。

這樣做對基金公司的好處是:將損失「一次性」地從基金資產中扣除,減小後續對凈值的影響,也可以減少大規模贖回。一旦基金公司這樣做了,就意味著投資者的潛在損失成為既成事實,即便贖回基金也無法迴避風險。

現在說說我們基民該做些啥:

第一,面對「黑天鵝」股票,要看它的重倉比例,判斷一下股價下跌對基金凈值的影響,再做下一步考慮。假如倉位不是太重,建議暫時觀望。

第二,如果影響較大,那麼有幾種方法:

1、拼速度。搶在基金公司調低估值之前贖回基金。上圖的鵬華基金公告,落款為11月1日。而獐子島發布利空公告的時間為10月30日晚間。可見基金公司反應之快!俺們一介基民應該是拼不過了……

2、轉換基金。如果沒有搶在基金公司之前贖回基金,那麼採用轉換基金法,把「中毒」基金換成沒有重倉「黑天鵝」的健康基金也是節省手續費的好方法。

3、贖回基金。這是最後一招了,如果你認為股票復牌後還會繼續跌跌跌,對你的基金會產生後續影響,那麼贖回前必須計算一下:你的手續費損失能否與後期基金凈值下跌損失相抵。

不過,菜導建議,不要輕易贖回基金。首先基金公司已經下調了凈值,贖回也挽回不了太多損失。

其次投資基金是長遠的買賣,基金經理的投資能力才是考量基金最重要的因素。「黑天鵝」事件本身就是意料之外,誰年輕的時候沒有踩過幾個黑天鵝?

② 基金下調估值對贖回有什麼影響

對凈值當然會有影響,因為基金賣出了大量股票來應對大額贖回。

③ 基金公司下調估值有什麼影響

基金公司調整估值是怎麼回事?

所謂基金公司調整估值,就是說在基金進行凈值估算的時候,會對估值當天沒有市價的投資品種,對其價格進行技術調整,比如一些停牌的股票。

以ST長生為例,自2018年7月26日開始,公司股票簡稱即變更為「ST長生」,以做警示風險,且在24日的公告中表示,25日開市後將停牌一天。與此同時就有多家基金公司發布公告,大幅下調了長生公司的股票估值。

這就是基金公司對停牌股票的價格調整。

不同的情況有不同的估值方法

簡單來講,如果公司的基本面並沒有太大變化,基金公司則會根據指數來對股票進行估值,反映的主要是大盤的系統性風險。

而如果公司基本面發生大變化,則需要根據其他方法對股票進行估值,而ST長生,就屬於公司基本面出現變化。

何種情況才會進行估值調整

並不是上市公司出現一些風吹草動,就一定會進行估值調整,而是有法可依,我國證監會規定:「對存在活躍市場的投資品種,如估值日無市價,且最近交易日後經濟環境發生重大變化,或證券發行機構發生影響證券價格的重大事件,使潛在估值調整對前一估值日的基金資產凈值影響在0.25% 以上,應參考類似投資品種的現行市價及重大變化等因素,調整最近交易市價,確定公允價值。」

也就是說,當持有停牌股的某隻基金,但影響可以控制在0.25%之內,就無需調整該只股票估值。也就是說,一旦調整了估值,即說明停牌股對基金資產凈值的影響是較大的。

到底對投資人有什麼影響?

說了這么多基金公司調整估值的原理,對於投資人來說,最重要的應該就是,調整估值對投資基金到底有什麼影響。

我們已經知道調整估值是因為停牌股票會對基金資產的凈值的影響不小,由於股票在停牌期間並不參與交易,市場上也並沒有價格,所以會造成就重倉持有該股票的基金凈值虛高,所以在這種情況下,如果不對股票估值進行合理調整,基民提前贖回基金,則會以較高的價格贖回基金份額,而復牌之後的基金持有人損失則會較大,為了防止這樣的情況發生,基金公司才會調整停牌股票的估值。

所以,基金公司調整股票估值,對投資人的利益是一種保護,不會因為對基金凈值造成瞬間沖擊。

我國對公募基金的監管嚴格,具有很強的信息披露要求,而基金公司對停牌股票的估值調整,是一種保護投資者利益的行為,對於投資者而言,需要時刻關注基金公司的公告,才能對自己的投資情況做到心中有數,適時進行策略調整。

④ 調整基金持有股票的估值是利好嗎

基金調整停牌股票的估值屬於中性信息,這是為了防止套利資金短期沖擊基金資產規模而做的補漏措施。

⑤ 發一個說明基金公司為什麼下調估值的原因,你

基金公司下調某個公司股票估值是因為這家公司股票停牌期間發生了重大事件,比如公司經營出現快速虧損,影響公司業績,2公司發布的公告沒有達到股民預期,公司復牌會出現大幅下跌,基金公司就會提前下調公司股票估值,以免股票復牌會給其他基民帶來損失,3停牌公司業績,消息都沒有負面影響的消息,但股票市場出現大幅波動,基金公司跟隨大勢也會下調停牌公司的估值,不會使基金凈值偏離估值太多

⑥ 基金下調估值是什麼原因

一般來說,可能是基金持有的股票出現下跌或有潛在下跌的風險。比如利空停牌的公司,復牌後大概率會補跌,這就會造成基金凈值的下降。

⑦ 怎樣實現基金套利

股市調整中的投「基」策略
於短期內的巨大升幅,這周個股波動的幅度比較劇烈,尤其前期漲幅較大的有色金屬板塊,重倉持有這些前牛股的基金自然凈值也跌得較多,基金投資者因這突如其來的高位調整慌了神。手裡持有基金的彷徨於應該繼續持有還是鎖定收益,而手裡持有現金的又在猶豫是選擇老基金還是新基金?大基金和小基金、新基金和老基金,投資者在這中間該如何抉擇?
1、資金對市場依然樂觀
尋找這些問題的答案首先還是得展望市場,雖然新股上市帶來的個股配置調整和恢復資金申購方式迫使投資者的組合調整,以及國際商品市場價格的調整和周邊股市的下跌對市場短期形成一定的壓力,但市場中長期趨勢仍然樂觀。在本幣長期升值的過程中,該國的股票市場通常都會經歷百分之幾百的漲幅,中國股市目前的漲幅還遠遠落後於中國經濟在世界經濟的地位;宏觀經濟的良好態勢有望傳導到微觀及上市公司層面,這一點將是維持大盤長期走牛市的價值基礎;流動性因素正在成為推動A股市場持續上漲的主要力量,這種推動將持續三年甚至是五年,中國股市三至五年的牛市也自然是可以期待的。政府積極推動證券市場的發展,融資融券、T+0、漲跌停板的放開、股指期貨都有望陸續推出,這些因素都將成為未來市場活躍的基礎。從整個市場格局看,反復做多的積極性並未減弱。
2、老基金VS新基金
業內人士一般都認為,行情調整時,應該買新股票基金,因為建倉成本低,上漲空間大;行情看漲時,應該買老股票型基金,因為可以立刻分享股市上漲的收益。而在股市暴漲出現調整,市場方向不太明確的時候,則可以適當關注新基金。因為在連續上漲之後,老基金獲利兌現可能導致凈值有所下跌,而新基金由於手中全是現金,一旦調整結束後,業績往往能夠超過老基金。2006年股市已經出現轉折,專家仍然看好後市,那麼近期的調整正是投資者買入股票型基金的良好時機。
新股票基金可借反彈和市場調整時期吸納部分低價籌碼,同時調整持倉結構,逐步建倉,這一波下跌的行情中為其提供了非常好的建倉機會。聯合證券研究員指出,對於新基金而言,市場的短期調整其實為新基金提供了較好的建倉機會。從歷史上看,建倉成本低的股票型基金其未來業績表現也普遍較好,所以,在市場調整的過程中認購新股票型基金是較為明智的做法。
事實上,尋求到絕對的低點買入並不現實,每一次市場下跌都是一個釋放風險的過程,只要市場是處於長期向上的走勢,就可以在相對安全的點位介入,採用買入並持有的策略。
而在股市持續火爆、漲幅較大的時候,不應盲目投資新股票型基金而最好是購買老股票型基金。其原因在於新股票型基金需要一個募集期和建倉期,這將需要耗時半個月到一個月。在這期間,那些老基金能夠最大程度分享股市上漲的成果。
3、大基金VS小基金
目前基金的規模與基金的業績還沒有呈現明顯的相關性,但投資者可不要一廂情願地希望大盤基金能夠拖著笨重的身體走在領先者隊伍。
國內數據顯示,在2005年這個幾經波折的行情中,偏股型基金的份額加權平均年收益率為2.5%,6隻30億以上的大基金收益率處於這個中等水平線。在2006年全新的證券市場中,偏股型基金的份額加權平均收益率約為40%,6隻30億以上的基金收益率都略低於這個平均水平。整體來看,業績排名居前的基金密集分布在20億內規模區域,業績排名落後的基金分布在10億規模以內的區域。不過大規模基金雖然難以取得優異業績,但總體能保持在中等水平。

⑧ 基金調整股票估值,是否以為著股票一定跌!

基金重倉股因重組等原因長期停牌,若持股價格在基金凈值估算中一直按停牌前價格計算,一旦在股票停牌期間全市場大幅下跌,那麼停牌個股復牌厚大概率會大幅補跌,屆時基金凈值就將出現大幅下跌,對基金凈值造成瞬間沖擊。不少基民因擔心復牌後基金凈值下跌而提前贖回基金,這可能會對基金持有人利益不公,因為復牌前贖回的基金持有人能以較高的價格贖回,而對持有至復牌之後的持有人造成損失,所以基金應對停牌且對凈值產生較大影響的股票進行估值調整。
基金調整股票估值,意味著機構投資者認為股票會下跌。

⑨ 什麼是下調基金估值跌停

基金公司下調基金估值一般都有以下幾點1基金持有股票停牌期間,股市遭遇大幅下跌,同類公司股票都下跌,而停牌公司卻沒有,停牌公司估值較高,為了保護投資者,基金公司會下調公司估值,也就下調基金凈值,2停牌公司停牌期間公司運營出現問題影響公司業績,基金公司也會下調公司股票估值,股票估值下調也就同時下調了基金凈值,估值跌停那是因為下調幅度比較大,投資有風險需謹慎