① 藝術品基金的投資現狀
隨著國內藝術品市場的整體持續走高，原本低調、不為人所熟知的藝術品基金，因為屢屢有驚人表現而逐漸成為關注的焦點。有數據表明，整個藝術品基金資金規模已經達到60億元左右。
藝術品投資基金最近又有哪些變化?運作模式方面發生了怎樣的變化?未來發展前景如何……帶著諸多問題，記者采訪了上海鼎藝投資管理有限公司委員會主席陳波。
行業快速發展
記者：作為最早介入市場的資深業內人士，對當前的藝術品基金市場如何評價?
陳波：中國的藝術品基金發展已經進入「快車道」。據我觀察，到2011年底，整個市場資金規模已經達到了60億元，其中投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規模。
記者：觀察藝術品基金市場的規模發展態勢，它在2010年快速增長，2011年更是稱得上強力爆發，這是基於什麼樣的原因而產生的變化?
陳波：2011年的藝術品基金的增長幅度之快，已經出乎我的意料。到2011年底，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70隻藝術品基金。從宏觀層面來說，這跟中國藝術品市場的快速發展有著極大的關系。我注意到了這樣一組數據，2009年中國藝術品市場成交額為225億元，2010年則達到了573億元，2011年更高，達968億元，每年都有將近一倍的增幅。自2000年以來，藝術品市場成交量更是暴漲了近千倍。
另外值得注意的是，其收藏群體越來越大。藝術品作為投資品種也得到了更大范圍的認可，越來越多的國內高凈值人群在資產配置中增加或提高藝術品投資份額。此外，包括機構如私人銀行、信託等，以及包括來自山西、內蒙的煤礦等企業，也早已經加入到收藏藝術品的行列中來。
記者：那麼，市場未來會如何進一步發展呢?
陳波：未來還會保持快速增長勢頭，但增長幅度肯定會降下來一些。
從海外的經驗來看，當人均GDP超過3000美元的時候，收藏需求會出現增長趨勢，達到5000美元的時候，便會大幅增長。而到2011年底，我國人均GDP已經超過5450美元，沖過5000美元大關，這表明收藏市場需求會逐步增長，因而這塊市場上升空間還很大。在中國，排名前100名的超級富豪，有計劃地購買藝術品的比例不超過10%，但西方發達國家已經超過60%。
模式不斷創新
記者：國內藝術品基金類型主要有哪幾種?
陳波：目前主要有兩大類型，即有限合夥型和信託型，其中信託型包括單一信託藝術品理財基金、集合信託藝術品理財基金。
各種不同類型的基金運作機構也有所區別。單一信託藝術品理財基金與銀行合作，銀行通過向客戶募集資金，銀行作為單一信託人委託投資顧問進行操作。集合信託藝術品理財基金則跟信託機構合作，就是針對藝術品市場的集合計劃。藝術品私募基金是以投資藝術品為標的的基金，投資顧問機構作為GP進入，再引入LP。
對集合信託藝術品理財基金而言，銀行、信託、投資顧問共同參與項目運作，共同監管。這類基金的門檻並不高，一般是100萬~200萬元，風險可控，收益率也不一定很高。
藝術品私募基金則是收益率大，但同時風險也比較高的基金。其門檻相對較高，一般要求500萬~1000萬元。
記者：形式上是否已出現了新的變化?
陳波：為了滿足不同的投資需求，目前市場上出現了混合型的藝術品基金。比如最近剛剛成立的鼎藝基金，則以私募和信託的集合體形式出現，相對私募基金來說，門檻要低一些，以滿足不同的投資需求。應該說，這是一種創新模式。鼎藝一號基金資金規模為3000萬元，預計在3月底募集結束，投資年限為「3+1」年，即三年投資期限另加一年的可選延長期限，優先和劣後LP配比為3:2。像鼎藝基金這種混合型的藝術品基金，在國內並不多見。
記者：除了形式上的創新之外，理念和策略方面是否也有突破?
陳波：在理念和策略方面，鼎藝基金也走了一條與眾不同的路線。目前國內大多數藝術品基金以藝術品為投資標的，低吸高拋賺取差價。但鼎藝則以投資藝術家為主要手段，是一隻真正給藝術家做實際工作的基金。通過我們的努力，挖掘藝術家的美學價值，體現真正的市場價值。也就是走一條挖掘價值，發現價值，最後實現價值的投資之道。
在國內，我們是第一家這樣操作的基金。從某種程度上來說，鼎藝的做法有些類似於畫廊經紀人模式，就是通過各種渠道和方式讓社會了解藝術家，並承認他的價值。但鼎藝基金集合了資金、品牌、渠道、宣傳、客戶數量等各種資源，非一般的畫廊所能及。
記者：我了解到，鼎藝跟國內知名畫家陳無忌已經簽約，這樣的選擇是基於什麼樣的考慮?
陳波：我前面也提到了一點，就是要發現價值。像陳無忌這樣的畫家，我們感覺到目前他是被低估的，所以我們選擇了他。陳無忌專攻水墨，這又引出了另外一個話題，即中國的當代水墨畫其實也處於被低估階段，處於價值窪地，還有很大的上升空間。目前，除了陳無忌之外，我們還跟國內其他幾個水墨畫家已經簽約。
漸受市場追捧
記者：機構在市場中的作用是不是越來越大?
陳波：隨著國內藝術品價格的逐步上漲，大部分作品都漲到了一定的水平，對個人投資者而言，價格升高所造成的風險在加大，因而機構的作用逐漸加大，這是趨勢。
而從另外一個方面來看，從2007年開始，經過三、四年時間的摸索，藝術品基金模式已經為市場所接受，成為繼實業、股票、房產之後又一種投資方式，在家庭投資的配置比重有所增加。
記者：這么說，藝術品基金值得期待。
陳波：是的，投資者開始看好這種投資品種。原因不外乎兩個方面：一是藝術品投資基金可以把眾多投資者的資金集中起來，並且通過藝術品投資組合，盡可能地控制風險，增加收益;另一方面，藝術品投資基金的管理人員要麼具有良好的藝術素養，要麼擁有豐富的管理經驗，由這些專業人士管理藝術品投資基金，應該可以大大降低運作成本和投資風險。
小資料
藝術品基金
藝術基金是以投資藝術品為目的，將藝術品視為衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潛能的特點。獨立託管、專業管理、組合投資、獨立核算、風險共擔和收益共享是其主要特點。早在100多年前，西方就已有了藝術基金的雛形。熊皮基金(法國巴黎)是最早的藝術品專業基金。國內最早的藝術基金出現在2005年5月，在中國國際畫廊博覽會上，來自西安的「藍瑪克」藝術基金以50萬美元的價格購買了當代畫家劉小東的《十八羅漢》組畫。
② 最近看到有投資藝術品股票，收益不錯，有風險嗎
藝術品股票就是將藝術品像上市公司一樣拆分為一定數量的份額進行「股票」交易。投資者如果對某件藝術品發行的股票比較感興趣，可購買相應的股票來進行投資，並可以在二級市場根據價格的高低來進行買賣。投資藝術品也並不意味著毫無風險，建議選擇知名藝術品交易平台如中國文交所來保障客戶信息及資金安全，降低投資風險。 對藝術品投資者而言，風險主要在於對藝術品的鑒別能力與變現能力，即購入真正的藝術品以後，能否盡快出手變換成現金。這是藝術品投資者，尤其是資金較有限的中小投資者所應重點考慮的問題。另外，大家都知道「盛世重收藏」，戰爭等不可抗拒力也是投資藝術品需要考慮的，需要有專業的知識和眼光，建議投資者在投資前多做市場資訊分析，以降低風險。
③ 藝術品投資騙局 天哥這個人騙了許多人去買藝術品股票，之後就消失了，我們的錢也沒了，有和我一樣被騙的
你那邊是哪個天哥？全名叫什麼噢？
④ 藝術品股票的藝術品股票交易模式
藝術品股票是國內藝術品市場剛剛興起的一股風潮，美其名曰藝術品份額類證券化交易——把藝術品產權拆分為一定份額，在文化產權交易所平台上進行的公開上市交易。
另一種是以上海為代表的產權交易模式。
2011年1月26日，天津文化藝術品交易所將天津山水畫家白庚延的兩幅作品《黃河咆哮》和《燕塞秋》分別拆分為600萬份和500萬份，以每份1元的價格掛牌交易。
深圳文化產權交易所即將推出的「南黃北齊」藝術品資產包已完成一級市場募集，預計3月中旬上市。上海則在去（2011）年12月12日，推出 「藝術品產權1號——黃鋼作品」，針對份額化的產權進行掛牌交易，這一交易沒有進行拆分，只針對俱樂部會員開放。
這兩只交易品種分別是《黃河西來決昆侖咆嘯萬里觸龍門》與《燕塞秋》，均為天津山水畫家白庚延的作品。其中《黃河西來決昆侖咆嘯萬里觸龍門》，份額簡稱「黃河咆嘯」，份額代碼「20001」，上市總價600萬元。《燕塞秋》，份額代碼20002，天津文化藝術品交易所發布風險提示稱，截至2月18日「黃河咆嘯」市值已達到3900萬元；「燕塞秋」的市值也已達到2990萬元，這兩幅作品的價值遠遠超出了交易所專家委員會給出的市場估價。根據天津文化藝術品交易所的公告，已經上市的這兩個品種當初的中簽率分別為47.135%和45.524%。從1月26日《黃河咆哮》和《燕塞秋》以1元/份的價格進行申購，截至2月25日收盤，剛好1個月的時間里，《黃河咆哮》報收6.21元，月漲621%；《燕塞秋》報收5.75元，月漲575%。
如此火爆的行情，徹底開啟了藝術品金融化的風潮。而短短一個月時間里，臨沂已有200餘名投資者在招商銀行臨沂分行開戶，藝術品投資火爆程度可見一斑。
火爆行情讓所有人驚喜同時，突然明白，原來自己也可擁有上百萬或上千萬的藝術品，原來自己也可體會到曾經只有收藏家和財團巨商才可染指的藝術品重器買賣。原來，藝術品投資也能像炒股或買賣基金一樣簡便。
據悉，藝術品權益交易是指將原有一件完整藝術品，通過眾多專家的集體鑒定，並經過市場機構合理分析定價，再將其以若干份額方式加以拆分，並通過類似於股票交易系統的形式進行交易。以首次推出的兩幅藝術品中的一幅《燕塞秋》為例，通過數家鑒定機構的綜合評定以及市場預期分析，作品估價為500萬元人民幣，將其拆分為500萬份，那麼這幅畫每份價值1元，如果你投資10萬元，那麼也就意味著擁有了這幅畫的2%，其中當然也包括增值權。
「此舉不但以親民的方式大大降低了入市門檻，吸引了社會各界各領域投資者的加入，共同擁有藝術品部分權益。在這一過程中，親身參與者同樣感受到了其中的樂趣。」招商銀行某負責人說，「權益拆分」後的親民價格迎合了「全民收藏」的熱潮，在中國收藏市場日漸繁榮、並不斷覆蓋全民的景況下，日後的主題將格外明顯———收益。
據悉，嘗到甜頭的天津市文化藝術品交易所，2月23日一口氣又推出了8個藝術品上市，25日開放申購。這次除了7幅白庚延的山水畫外，上市的還有一顆4.34克拉的天然粉色鑽石。
⑤ 藝術品股票的藝術品證券化褒貶不一
截至3月3日，上市不到20個交易日的《黃河咆哮》和《燕塞秋》份額市值上漲已超8倍。
這種極端的價格走勢讓市場充滿了投機色彩。
對於這兩只藝術品股票的暴漲，有分析認為當前樓市和股市不是十分景氣，部分資金尋找新的投資渠道，而藝術品份額交易由於具有炒股一樣的特性，很快便吸引了各路資金的參與。
同時，由於採用了藝術品份額化交易模式，藝術品投資變得平民化，原先普通市民對投資價值五六百萬元的藝術品想都不敢想，
另外，藝術品拍賣市場的火熱讓一些投資者對藝術品產生了投資興趣，看好藝術品今後的行情，但由於沒有較大的資金購買一件藝術品真品，這種情況下，天津文交所推出的藝術品份額交易無疑是一個投資通道。
「我們有客戶已經參與到了天津交易所的投資。」有藏品店負責人透露，參與者基本都賺了錢。
但如何估定藝術品的價值？如何來確定投資的標准？事實上，無論是專家還是自稱是投資者的個人，都無法回答。
「目前主要還是錢沒有去處，資金到藝術品市場『打游擊』了。」一位收藏者表示，這種現象看似在對文化藝術品的價值發現，其實是在對文化藝術品的破壞和糟蹋，「這只是暫時的資本游戲，我不相信這種所謂的文化產業交易，能夠真正的涉及到振興文化的作用。」
准備參與該項投資的大多是對新興投資品感興趣的投資者，他們本身並非藝術品的收藏愛好者，對這個行業可能也並不了解。杭州一位藝術品拍賣的行內人士認為，不到一個月漲幅已高達550%，炒作已經很離譜，這種藝術品投資的風險太大。白庚延是天津有名的當代畫家，但是他的作品市場價最多幾百萬元，還達不到千萬級別。」上述人士說，3900萬元可以買到齊白石最好的畫，或者是最頂級的徐悲鴻、黃賓虹的畫，沒有一個業內人士會用這樣的價錢去買一幅在世畫家的作品。
⑥ 藝術品投資基金都有哪些
第一次形考測試
一、判斷題
（√）1.在個人/家庭資產負債表中，提前償還房貸不能使凈資產值上升。
（√）2.客戶通過理財規劃所要實現的目標或滿足的期望是理財目標。
（√）3.在通貨膨脹條件下，固定利率資產貶值。
（√）4.對於現金流量表的分析可以作為估計未來收入支出的基礎。
（×）5.客戶負債中起止年限3~5年的為中期負債。
（×）6.定期存款屬於個人資產負債表中流動資產。
（×）7.不同的理財計劃有著不同的收益率給出形式，商業銀行個人理財計劃常用收益率形式只有最低收益率。
（√）8.客戶和某商業銀行簽訂了非保本浮動收益理財計劃,則該銀行根據約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益。。
（×）9.對未來生活預期屬於判斷性信息。
（√）10.境內外資銀行推出的指數型外匯個人理財產品適合有較高流動性需求的個人投資者購買。
（√）11.在客戶信息收集方法中，採用數據調查表屬於初級信息收集方法。
（×）12.個人理財主要考慮的是資產的增值，因此，個人理財就是如何進行投資。
（√）13.目前，證券公司的個人理財服務形式主要以代客進行投資操作為主。
（√）14.客戶提出理財的要求主要希望財務狀況的增值。
二、單選題:14道,每道3分,總分42
1.如果個人銀行理財產品執行的是固定利率，當物價上漲率（B）銀行理財產品的稅後收益率時，個人投資者產生實際損失。
A、低於 B、超過 C、等於 D、沒有關系
2.( A )是個人理財最基礎的理論。
A、生命周期理論 B、資產組合理論 C、資本資產定價理論 D、期權定價理論
3.（A）最早提出了貼現現金流量的概念。
A、威廉姆斯 B、夏普 C、馬科維茨 D、莫迪利亞尼
4.生命周期理論認為，人們更加偏好什麼樣的消費模式？（C）
A、年輕時多消費，年老時少消費 B、年輕時少消費，年老時多消費
C、消費水平在人的一生中保持相當的平穩 D、每個人的愛好不同，沒有統一的模式
5.（B）屬於客戶財務信息。
A、投資偏好 B、收支狀況 C、風險承受能力 D、年齡
6.客戶談話的風格相當個性話，在性格特徵模型中，該客戶是（B ）。
A、完美主義者 B、創造主義者 C、歡欣主義者 D、挑戰主義者
7.「我不希望在我的投資計劃中採用股票投資」是（B）信息類型。
A、事實性 B、判斷性 C、推論性 D、財務信息
8.個人理財的理論基礎來自於（B）。
A、經濟學 B、現代理財學 C、金融市場學 D、投資學
9.銀行的理財產品與一般物質經營企業的產品的根本區別，就在於銀行個人理財產品本質上是一種（D）。
A、貨幣儲蓄 B、銀行轉帳 C、銀行咨詢 D、服務
10.某投資者購買了50000美元利率掛鉤外匯結構性理財產品(一年按360天計算)，該理財產品與LIBOR掛鉤，協議規定，當LIBOR處於2％一2．75％區間時。給予高收益率6％；若任何一天LIBOR超出2％一2．75％區間，則按低收益率2％計算。若實際一年中LIBOR在2％--2．75％區間為90天，則該產品投資者的收益為（B）美元。
A、750 B、1500 C、2500 D、3000
11.商談中的大忌不包括（B）。
A、打斷別人的話 B、向對方表明誠意 C、抓住對方過失攻擊對方 D、說法太多
12.個人資產負債表中的資產價值是按（B）計算的。
A、購置價 B、當前市場價格 C、平均購置價 D、視情況而定
13.個人理財的核心是根據理財者的資產狀況與風險（D）來實現需求與目標。
A、狀況 B、大小 C、預測 D、偏好
14.以下屬於開放式問題的是（B）。
A、要不要在資產組合中加入XX股票？
B、行在上周又上調存款准備金了，對此您怎麼看？
C、能否告訴我您的年齡？
D、打算到50歲再開始規劃退休，這會不會太遲了？
三、多選題:10道,每道3分,總分30多選題:10道,每道3分,總分30
1.以下有關個人/家庭資產負債的論述正確的是（ CD ）。
A、折舊性資產的價值一般隨著其使用年限的增加而降低。
B、凈資產金額很大，可能意味著客戶的部分資產並未得到充分利用。
C、對於那些債務關系已經形成，但客戶尚未收到正式的付賬通知的，不應計入負債項目中。
D、理想的凈資產持有量應根據客戶的實際情況而定。
2.目前我國商業銀行個人理財的基本業務包括：（ABCD）。
A、基金 B、人民幣理財產品 C、外匯理財產品 D、卡類理財產品
3.一般情況下，在經濟增長放緩，處於衰退同期時，個人和家庭不採取的措施包括(ABCD).
A、減持固定收益類產品.
B、買入對周期波動敏感的行業的資產
C、增加股票，房產等資產的配置.
D、減少防禦性低收益資產
4.在制定理財規劃時，理財師通常需要對家庭的資產負債情況進行分析，下列( CD )屬於流動負債。
A、汽車貸款 B、教育貸款 C、信用卡貸款 D、消費貸款
5.將金融產品以某種標准進行通常狀況下的排序。則下列說法不正確的是（ABC）。
A、按金融產品的風險由大到小排序為：衍生品、股票、儲蓄產品、可轉換債券
B、按金融產品的流動性由大到小排序為：國庫券、定期存款、大額可轉讓存單
C、按金融產品的收益率由大到小排序為：外幣理財計劃、期貨、儲蓄產品
D、按金融產品的利率由大到小排序為：定期存款、定活兩便儲蓄存款、活期存款
6.不同的理財計劃有著不同的收益率給出形式，下列選項中，屬於商業銀行個人理財計劃常用收益率形式的有：（ABCD）。
A、固定收益率 B、最低收益率 C、預期最高收益率 D、浮動收益率
7.下列對生命周期各個階段的特徵的陳述正確的是（BCD）。
A、當理財客戶處於中年成熟期時，其理財策略是最保守的
B、銀行存款比較適合少年成長期的客戶存放富餘的消費資金
C、處於青年發展期的理財客戶通常的理財理念是追求快速增加資本積累
D、老年養老期的客戶在理財時應當注重於資產價值的穩定性而非增長性
8.在溝通前准備工作中，需要研究收集的客戶信息有（ABD）。
A、客戶的個性特徵，家庭情況
B、客戶目前遇到的相關問題和特殊需求
C、收集與理財產品相關的資料
D、掌握與客戶興趣相關的知識
9.面對不同客戶時，下列應對技巧中恰當的是（BCD）。
A、對沉默寡言的人，要設法誘使他盡可能地多說
B、對優柔寡斷的人，客戶經理要掌握主動權，充滿自信地運用公關語言不斷地向他提出積極性的建議，多用肯定性用語
C、對慢性的人，不能急躁、焦慮或向他施加壓力，應該努力配合他的步調，腳踏實地地去證明、引導
D、對疑心重的人，要讓他了解你的誠意或者讓他感到你對他所提出的疑問很重視
10.對個人理財的發展產生影響的外部環境主要有：（ABC）。
A、社會環境 B、經濟環境 C、金融環境 D、技術環境
第二次形考測試
一、判斷題:10道,每道3分,總分30
（√）1.萬能壽險是一種保費繳納靈活，保單的保險金額可以調整的壽險。
（×）2.保險公司經營個人保險理財產品的盈餘主要來源於保險費的死差益、利差益和費差益。
（×）3.某基金的資產配置長期地維持在如下水平：股票75%，債券20%，現金5%，則基本上可以判斷，該基金是平衡性基金。
（×）4.與傳統的保險產品相比，現代的保險產品一定程度上降低了收益性 .
（√）5.證券投資基金是一種間接的證券投資方式。
（√）6.封閉式基金可以在證券交易所按市價買賣。
（×）7.保險產品具有其他投資理財工具不可替代的投資功能。
（×）8.管理人對基金運營收益承擔投資風險
（√）9.注重基金的長期成長，強調為投資者帶來經常性收益的是收入型基金 。
（×）10.保險合同當事人即參與訂立合同的主體，包括保險人和受益人。
二、單選題:10道,每道3分,總分30
1.個人保險理財的最大特點，是將保險的（C）功能和資金增值的功能有機結合起來。
A、社會管理 B、資金融通 C、基本保障 D、風險管理
2.同樣用10萬元炒股票，對於一個僅有10萬元養老金的退休人員和一個有數百萬資產的富翁來說，其情況是截然不同的，這是因為各自有不同的（A）。
A、實際風險承受能力 B、風險偏好 C、風險分散 D、風險認知
3.下列金融資產中，風險從低到高排列的順序是（A）。
A、銀行存款、國債、公司債券、股票
B、股票、公司債券、國債、銀行存款
C、國債、銀行存款、股票、公司債券
D、國債、銀行存款、公司債券、股票
4.在投資連接保險中，投資部分的盈虧風險由（B）承擔。
A、保險人 B、被保險人 C、保險公司 D、投保人
5.年金保險是一種（B ）保險產品。
A、創新型人壽保險 B、傳統型人壽保險 C、創新型非壽險 D、創新投資型保險
6.從個人證券理財產品的風險看，債券類理財產品的特有風險主要是（D ）。
A、政策風險 B、利率風險 C、市場風險 D、違約風險
7.（B）是個人證券理財的根本作用。
A、規避風險 B、獲取收益 C、流動性 D、便利性
8.保險合同條款由保險人事先擬定，投保人只需填寫投保申請，由保險人確認，保險合同即成立。因此我們說保險合同是一種（B）合同。
A、附和性 B、條件性 C、補償性 D、射幸性
9.對於股債平衡型基金，股票投資配置比例的中值與債券資產的配置比例的中值之間的差異一般不超過（D）。
A、10%以上 B、10% C、5%—10% D、5%
10. 依據基金法律形式， 我國目前設立的基金為 （A） 基金。
A契約性 B、公司型 C、封閉式 D、開放式
三、多選題:10道,每道4分,總分40多選題:10道,每道4分,總分40
1.債券投資的風險因素有：（ABCD）。
A、利率風險 B、通貨膨脹風險 C、違約風險 D、提前償付風險
2.下列關於投資型保險產品的說法，不正確的是：
A、保費中的投資保費進入儲蓄賬戶
B、保費中的投資保費由基金管理公司進行運作 （ABD）
C、投資保費的投資收益歸客戶所有
D、保單持有人無法獲得分紅
3.如果客戶想通過某種理財方式強迫自己儲蓄一部分錢，一般不會選擇的是（ACD）。
A、財產保險 B、終身壽險 C、基金 D、股票
4.下列屬於人身保險的是（ABC）。
A、人壽保險 B、意外傷害保險 C、健康保險 D、責任保險
5.下列屬於保險理財產品風險的是( AC)。
A、經營管理風險 B、違約風險 C、政策風險 D、利率風險
6.以下屬於債券和股票共有的特點說法錯誤的是（AD ）。
A、收益率不會影響 B、都屬於有價證券 C、都是籌資手段 D、都有規定的償還期限
7.下列( ABC )能作為債券發行主體。
A、中央政府 B、企業組織 C、金融機構 D、社會團體
8.下列（ACD）不屬於國債投資的特徵。
A、收益率高 B、安全性高 C、免稅待遇 D、流動性強
9.在購買保險理財產品時，要堅持的原則包括（AB)。
A、轉移風險 B、量力而行 C、本金安全 D、高額收益
10.（BDE）屬於開放式基金特點。
A、基金規模不可變化 B、基金價格以基金凈資產價值為計算依據
C、通常在交易所交易基金單位 D、可以贖回 E、不限定存續期
第三次形考測試
一、判斷題:8道,每道4分,總分32
（√）1.商業銀行在外匯市場中的經營活動包括代客買賣和自營業務。
（×）2.在外匯理財產品中，浮動收益類產品是指將基礎產品如儲蓄、浮動收益產品等，與利率期權、匯率期權等相結合，並在合約中體現這種期權的復合產品。
（×）3.美元對日元升值10%，則日元對美元貶值10%。
（√）4.我國匯率的標價不使用間接標價法。
（×）5.期權費是指期權的執行價格。
（√）6.個人信託選擇的客戶通常是有一定財富積累的人群。
（×）7.信託關系已經成立，受託人就取得了信託財產的所有權。
（√）8.只要具備權利能力，即可成為受益人。
二、單選題:8道,每道4分,總分32
1.個人外匯結構性存款的一個典型特徵是（B）有權提前終止存款。
A、存款人 B、銀行 C、代理人 D、第三方
2.下列關於房地產投資信託理財產品的說法，不正確的是： (D)
A、可以投資於房地產抵押貸款
B、收入來源包括房地產自身的增值收入
C、收入來源包括房地產的租金收入
D、一般有政府財政保障
3.與商業銀行相比，以下選項中屬於信託公司在個人理財服務中處於優勢地位的是( B )。
A、具有明顯私募性質的信託產品通過銀行代銷的可能性逐漸縮小。
B、信託公司原則上可以投資基礎設施、房地產項目、股票、票據等多種實業和金融資產。
C、信託公司在發行集合資金信託計劃時，不能向客戶作出保證本金的安全以及保證預期收益的承諾。
D、信託公司的影響力有限，國內居民對信託產品知之甚少。
4.資金規模中等的保守型投資者，在儲蓄和信託品種的基礎上，可將（B）的資金交給銀行專業理財規劃。
A、20% B、30% C、40% D、50%
5.兩得寶是投資者（A ）期權。
A、賣出 B、買入 C、選擇 D、組合
6.下列關於信託的說法，不正確的是：(C)
A、信託財產按約定條件由受託人進行管理或處置
B、委託人是信託財產的合法所有者
C、信託財產的受益人只能是委託人本人
D、信託目的要有可能達到或實現
7.我國個人實盤外匯買賣是（ C ）的買賣。
A、人民幣與外幣之間 B、人民幣 C、外幣與外幣之間 D、外幣
8.在外匯理財產品中，（A）是指將基礎產品如儲蓄、浮動收益產品等，與利率期權、匯率期權等相結合，並在合約中體現這種期權的復合產品。
A、結構類投資工具 B、浮動收益類產品 C、實盤外匯買賣 D、期權類產品
三、多選題:6道,每道6分,總分36多選題:6道,每道6分,總分36
1.（AC）可以擔任信託受託人。
A、專業信託投資公司
B、限制行為能力自然人
C、具有完全民事行為能力自然人
D、僅具有權利能力的自然人
E任何人
2.關於信託的表述中正確的是（CD）。
A、受託人可以是同一信託的惟一受益人
B、委託人不可成為受益人
C、凡是具有簽訂合同能力的人均可成為受託人
D、受託人負有對信託財產進行分別管理的義務
E、委託人負有放棄財產權的義務
3.外匯市場產生的原因包括（ACD）。
A投機 B、央行干預 C、貿易和投資 D、對沖
4.從長期來看，影響匯率走向的因素中包括（BCD ）。
A、官方干預 B、國際收支 C、通貨膨脹率 D、利率
5.（ ABC ）屬於信託基本要素。
A、信託行為 B、信託關系人 C、信託目的 D、信託收益率 E、信託期限
6.以下有關外匯期權交易的說法正確的是（ABC ）。
A、外匯期權的交易對象並不是貨幣本身，而是一項將來可以買賣貨幣的權利。
B、期權的買方可以根據市場情況自行決定是否執行權利。
C、期權賣方承擔風險，履行買賣的義務，並收取期權費。
D、期權費一般於期權到期日一次性付清，而且不可退回。
第四次形考測試
一、判斷題:13道,每道3分,總分39
（√）1.一般來說，市場利率上升會引起房地產市場走低.
（×）2.各資產收益的相關性會影響組合的預期收益，不會影響組合的風險。
（×）3.採用教育信託基金的方式能夠起到防止子女養成不良嗜好的作用。
（×）4.某投資組合含有60%股票，20%債券，20%活期存款。這一組合最適合中年時期。
（×）5.子女教育儲蓄屬於理財目標中的短期目標。
（√）6.投機獲取資本利得是國內外消費者購買住宅的原因之一。
（×）7.在我國，企業年金繳費由企業來負擔。
（×）8.根據教育對象不同，教育可分為義務教育和非義務教育。
（×）9.一個完整的退休規劃包括退休後生活設計和自籌退休金部分的儲蓄投資設計兩部分。
（√）10.面積大小是影響房價最重要的因素。
（√）11.物業管理是住房保值升值的一個重要保障，沒有好物業，也就沒有好房子。
（√）12.社會保障主要指政府舉辦的養老社會保險計劃和企業舉辦的補充養老保險計劃。
（×）13.等額本金還款法與等額本息還款法相比，前者前期還款壓力較小。
二、單選題:13道,每道3分,總分39
1.教育儲蓄是國家規定的儲蓄項目，具有免利息稅、零存整取並以（D）方式計息。
A、零存整取 B、存本取息 C、整存領取 D、整存整取
2.根據我國經濟承受力和我國教育事業發展的實際需要以及參照有關國家的歷史水平，到20世紀末國家財政性教育經費支出占國民生產總值比例應達到（ B ），教育經費要佔年度財政支出（ ）。
A、4%，10% B、4%，15% C、5%，12% D、5%，20%
3.目前國內各商業銀行採用的住房貸款還款方式主要為等額本息還款法和（A ）。
A、等額本金還款法 B、等比還款法 C、比例還款法 D、等額利息還款法
4.自（ B）年，我國逐步建立起多層次的養老保險體系。
A、1990年 B、1991年 C、1992年 D、1993年
5.一座200床位的普通醫院，九年前花費785.3萬元建成（不包括土地、動產、場地改良的成本）。該類房地產建築成本指數表明，自九年前至今醫院建築成本已增長68.3%，指數調整法評估的重置成本為： A
A、1321.66萬元 B、536.36萬員 C、248.94萬元 D、1072.72萬元
6.為調控房地產市場投資過熱的情況，（B）不屬於中國人民銀行的調控措施。
A、大量發行央行票據 B、降低房貸基準利率 C、提高存款准備金率 D、提高貸款首付比例
7.一般來說，處於（D）的投資人的理財理念是避免財富的快速流失，承擔低風險的同時獲得有保障的收益。
A、少年成長期 B、青年成長期 C、中年穩健期 D、退休養老期
8.職工個人儲蓄性養老保險是我國多層次養老保險體系的一個組成部分，是由職工自願參加、自願選擇經辦機構的一種（ C）保險形式。
A、基本 B、輔助 C、補充 D、主要
9.由於經營策劃失敗，造成實際投資收益低於預期收益或投資失敗，從投資管理角度看這類風險為（B ）風險。
A、系統風險 B、非系統風險 C、不可分散風險 D、財務風險
10.教育財政獨立是（ D ）教育財政的特點。
A、中國 B、英國 C、日本 D、美國
11.影響城市土地價格的一般因素是指對整個社會和地區的地價水平具有（ C ）影響的宏觀因素。
A、一般性 B、特定性 C、決定性 D、普遍性
12.按照國家對基本養老保險制度的總體思路，未來基本養老保險目標替代率為（D）。
A、28.50% B、38.50% C、48.50% D、58.50%
13.為了保證客戶在將來有一個自立、尊嚴、高品質的退休生活，需從現在開始積極實施的理財規劃是（ B ）。
A、現金規劃 B、退休養老規劃 C、投資規劃 D、風險管理和保險規劃
三、多選題:11道,每道2分,總分22多選題:11道,每道2分,總分22
1.關於等額本息還款法和等額本金還款法的表述，不正確的是（ACD ）。
A、按照等額本息還款法，月供金額中本金比例逐期下降
B、按照等額本金還款法，月供金額中利息比例逐期下降
C、按照等額本息還款法，月供金額逐期下降
D、按照等額本金還款法，月供金額每期相等
2.下列金融服務中，（BCD）的作用不是緩解住房支出帶來的經濟壓力
A、房屋保險 B、個人住房按揭貸款 C、公積金貸款 D、個人住房裝修貸款
3.房地產投資的優點包括( ABD ）。
A、具有分散投資的效應 B、能抵禦通脹 C、個性差異小，易操作 D、可運用財務杠桿
4.房地產的投資方式包括：ABCD
A、房地產購買 B、房地產租賃 C、房地產信託 D、申請房地產抵押貸款
5.企業年金計劃可以給企業帶來一些好處，這些好處表現在可以（ABCD）。
A、吸引人才 B、為基本養老保險提供輔助性作用 C、樹立企業的良好形象 D、為企業帶來稅收優惠
6.下列關於退休規劃說法不正確的是（BCD）。
A、計劃開始不宜太遲
B、劃期應當在五年左右
C、資應當極其保守
D、對投資和風險應當相當樂觀
7.下列關於養老保險特點的說法正確的是（ AC）。
A、養老保險是以社會保險為手段來達到保障的目的
B、養老保險費用完全由單位和個人共同承擔
C、養老保險的目的是為保障老年人的基本生活需求，為其提供穩定可靠的生活來源
D、養老保險是社會保險最重要的險種之一，本質上也是一種商業保險
8.子女教育投資與購房投資的不同在於（ BC ）。
A金額大 B、沒有時間彈性 C、費用無法准確預測 D、受通貨膨脹因素的影響
9.下列關於教育投資策劃的說法正確的是（ ABCD）。
A、教育費用無法事先確切預測
B、教育投資策劃方案要注意根據實際情況調整
C、教育投資策劃要注意與子女溝通
D、在子女的不同年齡段，應選擇不用的投資產品
10.在確定子女教育目標時應該考慮的因素有（ABCD）。
A、學校的特點 B、學費的高低 C、子女的興趣愛好 D、子女的學習能力
第五次形考測試
一、判斷題:10道,每道3分,總分30
（×）1.商業銀行提供理財顧問服務應具有標準的服務流程，這體現了理財顧問服務的專業特點。
（×）2.對中國境內居民的境外取得的所得，我國不徵收個人所得稅。
（×）3.理財規劃是技術含量很高的行業，服務態度並不會直接影響理財服務水平。
（×）4.收藏品的發行量越大，存世量也越大。
（×）5.根據我國的相關法律，私人收藏文物是違法的。
（√）6.外籍人士在我國境內取得的保險賠款可以免徵個人所得稅。
（√）7.在我國現行的稅制結構中，唯一的完全以自然人為納稅人的稅種是個人所得稅。
（×）8.銀行理財人員向客戶提供理財顧問服務後,客戶根據理財顧問服務來管理和運用資金所產生的權益和風險由銀行和客戶共同承擔.
（√）9.個人稅務籌劃是個人理財規劃中的一項重要內容，它是在納稅義務發生之前在法律允許的范圍之內，對納稅負擔的低位選擇。
（√）10.收藏品通常是升值性資產
一、單選題:10道,每道3分,總分30
1.藝術品市場最早出現於經濟發達的西方，距今大約有（B ）多年的歷史。
A、200 B、250 C、300 D、350
2.我國古錢幣收藏的蓬勃興起是在改革開放後，文物交易的解禁首先從（ A ）開始。
A、書畫 B、陶瓷 C、古典傢具 D、古錢幣
3.我國個人所得稅中工資、薪金所得的適用稅率范圍是（ B）。
A、5%~50% B、5%~45% C、5%~40% D、5%~35%
4.標準的個人理財規劃的流程包括以下幾個步驟：I、收集客戶資料及個人理財目標 II、綜合理財計劃的策略整合 III、客戶關系的建立 IV、分析客戶現行財務狀況 V、提出理財計劃 VI、執行和監控理財計劃。正確的次序應為____D_____。
A、I，III，VI，V，IV，II
B、III，I，IV，V，VI，II
C、III，V，II，I，VI，IV
D、III，I，IV，II，V，VI
5.( C )是理財規劃師較為適當的做法。
A、對自身執業經歷作修飾美化
B、跟隨客戶的思路進行會談
C、不就投資規劃做出收益保證
D、採用誘導提問的方式進行問詢
6.（ A ）歷來是藝術品市場的中堅力量。
A、企業投資者 B、國有企業 C、政府所屬有關機構 D、私人收藏家
7.公司職工取得的用於購買企業國有股權的勞動分紅應按照___A__項目徵收個人所得稅。
A、工資所得 後略
8.個人理財業務是建立在（B）基礎之上的銀行業務。
A、法定代理關系 B、委託代理關系 C、存款業務關系 D、貸款業務關系
9.按照我國稅率的基本規定，勞務報酬所得適用的比例稅率為（ D）。
A、5% B、10% C、15% D、20%
10.根據我國有關規定，下列徵收個人所得稅的是（ C ）。
A、國債利息 B、保險賠款 C、中國鐵路建設債券 D、教育儲蓄存款利息
三、多選題:10道,每道4分,總分40多選題:10道,每道4分,總分40
1.我國個人所得稅採用的稅率形式有（AD）。
A比例稅率
B、全額累進稅率
C、超率累進稅率
D、超額累進稅率
E、定額稅率
2.世界公認的效益最好的三大投資項目包括( ACD )。
A、金融證券投資 B、房地產投資 C、保險理財產品投資 D、藝術品投資
3.以下屬於藝術品投資特點的是（ AB).
A、風險小 B、不受政治的影響 C、收益大 D、流通性好
⑦ 藝術品股票是什麼
是將藝術品金融化，投資者可以像炒股票那樣投資藝術品。操作模式就是與股市類似的「藝術品份額交易模式」———將份額標的物等額拆分，拆分後按份額享有的所有權公開上市交易的方式。
⑧ 什麼是藝術品基金可以詳細說說嗎
所謂藝術品基金，一般是由基金管理人負責募集資金，並通過多種藝術品類組合或者單一藝術品類組合的投資方式，以達到最終實現較高收益的目的。
目前國內藝術品基金主要有兩大類型，即有限合夥型和信託型，其中信託型包括單一信託藝術品理財基金、集合信託藝術品理財基金。
各種不同類型的基金運作機構也有所區別。單一信託藝術品理財基金與銀行合作，銀行通過向客戶募集資金，銀行作為單一信託人委託投資顧問進行操作。集合信託藝術品理財基金則跟信託機構合作，就是針對藝術品市場的集合計劃。藝術品私募基金是以投資藝術品為標的的基金，投資顧問機構作為GP進入，再引入LP。
對集合信託藝術品理財基金而言，銀行、信託、投資顧問共同參與項目運作，共同監管。這類基金的門檻並不高，一般是100萬~200萬元，風險可控，收益率也不一定很高。
藝術品私募基金則是收益率大，但同時風險也比較高的基金。其門檻相對較高，一般要求500萬~1000萬元。
藝術基金是以投資藝術品為目的，將藝術品視為衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潛能的特點。獨立託管、專業管理、組合投資、獨立核算、風險共擔和收益共享是其主要特點。早在100多年前，西方就已有了藝術基金的雛形。熊皮基金(法國巴黎)是最早的藝術品專業基金。國內最早的藝術基金出現在2005年5月，在中國國際畫廊博覽會上，來自西安的「藍瑪克」藝術基金以50萬美元的價格購買了當代畫家劉小東的《十八羅漢》組畫。
⑨ 藝術品股票是什麼
是將藝術品金融化，投資者可以像炒股票那樣投資藝術品。操作模式就是與股市類似的「藝術品份額交易模式」———將份額標的物等額拆分，拆分後按份額享有的所有權公開上市交易的方式。
不過不要去做這個，有人幾次叫我去做這個，我去了公司也]跑了，還有底薪是一萬塊，我覺得沒有錢途，所以去了又跑了，因為要想賺錢多一點一定要去人多的地方*（股市）/希望能幫到你，
⑩ 藝術品類股票有哪些
答:「書法、繪畫雕塑、工藝美術品、玉器珠寶、金融器物、陶瓷、古代傢具
藝術品(artwork)，一般指造型藝術的作品。一般的藝術品可視為含有兩個成分：一是作品上的線、形、色、光、音、調的配合，尋常稱為『形式的成分』或『直接的成分』；一是題材…尋常稱為『表現的成分』或『聯想的成分』。「
根據公開信息發現，目前已有5家上市公司直接或間接從事了藝術品投資，分別為弘業股份(600128.SH)、東方金鈺(600086.SH)、張江高科(600895.SH)、電廣傳媒(000917.SZ)和法拉電子(600563.SH).
弘業股份：上市公司中的收藏家
弘業股份是上市公司中的收藏家，多年以來在藝術品收藏中一味付出，其下屬子公司愛濤藝術精品有限公司(下稱「愛濤藝術」)盡管手中藏品價值連城，但卻是囊中羞澀。
春節後，市場上流傳著一則傳聞，稱弘業股份投資2億元收藏的藝術精品市價可達20億元，每股獲利可達6元多。在傳聞的推動下，弘業股份的股價從2月9日起持續放量上漲。