『壹』 杠桿B類基金
B類杠桿份額的杠桿原理:要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。
許多人只知道B類基金稱為杠桿基金,但是對於其的杠桿概念不清或者混淆,有的人把凈值杠桿稱為「實際杠桿」有的人把價格杠桿稱為「實際杠桿」,要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿的概念和公式。
融資型分級:份額杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
多空型分級:份額杠桿=約定系數(如2倍、-1倍、-2倍等)
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
指數型母基金實時凈值 = 母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) (倉位一般為95%)
融資杠桿B類實時凈值= (母基金實時凈值 - A類凈值 x A類佔比) / B類佔比
= [母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) - A類凈值 x A類佔比]/ B類佔比
多空分級B類實時凈值= 1 + (母基金實時凈值 - 1) X 份額杠桿
在母基金離向下折算點跌幅距離大於10%時(註:無下折的申萬進取、銀華H股B除外),
1:1拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+1-對應A類約定收益率/市場認可收益率 ;
4:6拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+2/3(1-對應A類約定收益率/市場認可收益率)。
截止2013年12月30日,市場認可的的A類收益率(隱含收益率)為6.7%-7%左右。
不定期折算又稱為「到點折算」,分為向上折算(上折)和向下折算(下折)。發生向上折算時,A類的上折和定折相同,得到凈值超過1元的部分以母基金份額得到的約定收益,B類份額凈值超過1元的部分折算為母基金。上折對A類無影響,但會使B類恢復為較高的初始凈值杠桿。假設B類下折為B凈值≤0.25元,發生向下折算時,下折日B類凈值0.242元,A類凈值1.036元,母基金凈值0.639元。則每1000份凈值0.242元的B類,折算為242份凈值1元的新的B類;每1000份凈值1.036元的A類,折算為242份凈值1元的新的A類和1036-242=794份凈值1元的新母基金;每1000份凈值0.639元的母基金折算為639份凈值1元的新母基金。在接近下折時,原先溢價或折價交易的B類基金的溢價值或折價值會縮小到原來的四分之一。例如原先溢價值0.12元的B類,在凈值0.25元發生下折時交易價就為0.28元,溢價值縮小為0.03元。原先折價值0.08元交易的B類,在凈值0.25元下折時交易價就為0.23元,折價值縮小為0.02元。原先平價交易的B類,在發生下折時仍舊接近平價。
杠桿指基
除了少數股票型B類杠桿份額子基金不掛鉤指數(合潤B 150017、建信進取150037、銀華瑞祥150048、消費進取150050、中歐盛世B 150072)以外,絕大部分此類基金都是杠桿指數基金。
有期限杠桿指基
有配對贖回機制的B類基金,其交易價由母基金凈值和A類交易價來決定,B類基金交易價=(母基金凈值-A類交易價×A佔比%)×B的份額杠桿。A類折價交易則B類溢價交易,在即將到期時,變為平價交易。其中的瑞福進取,由於喪失中途與瑞福優先合並為母基金贖回機制,成為一支傳統封閉基金。
永續型杠桿指基
此類基金隨時可與A類份額合並贖回。根據配對轉換機制,B類份額折溢價程度由A類約定收益率和市場認可隱含收益率決定,A類份額折價導致B類份額溢價交易。
杠桿債基
由於債券的波動不如股票巨大,此類基金在降息周期會因為債券價格上漲幅度放大漲幅倍數。大部分杠桿債基都是有期限的,永續型杠桿債基可以和對應的A類份額配對成母基金贖回。
有封閉期限杠桿債基
除了匯利B、聚利B、增利B、浦銀增B的份額杠桿是固定的以外,此類基金的母基金多數是半封閉式基金,A類定期開放申贖。由於多數債基A類申贖費為0,債基B類實際承擔了母基金的申贖費、管理費、託管費和A類的銷售服務費。 如果銀行、證券市場固定收益理財產品收益率高於杠桿債基對應的A類子基金的約定收益率,導致對應A類份額開放申贖後大量贖回,使得其份額杠桿變小,當A類份額都贖回,B類份額杠桿降為1倍成為普通封閉債基。
可交易永續型杠桿債基
此類基金中場內交易的可以隨時和A類份額合並為母基金贖回,其份額杠桿是固定的。可以根據A份額和B份額的合並成本與母基金凈值的折溢價進行申購拆分套利或合並贖回套利。
其中鼎利B和德信B的折算都是按照凈值折算為母基金,相當於有期限,臨近折算時交易價接近凈值。而多利進取、互利B和轉債B折算還是大部分或全部折算為自身,繼續保持原有的折溢價狀態。
『貳』 基金a類b類c類什麼意思
根據基金的申購費率不同,大多數債券基金都會分為A、B、C三類,而基金申購費率和投資者預計持有的時間密切相關。
A類債券基金為前端收費,一般收費費率較低,如果投資者對投資期沒有任何判斷,就可以考慮買A類基金。
B類債券基金為後端收費,收費費率比A類要高。如果投資者確定持有的時間在3年以上,就可以考慮選擇B類。因為B類基金持有時間越長,收費越少。
C類債券基金沒有申購費用,但是有每年0.3%的銷售服務費,3年的銷售服務費不到1%,低於A類的收費。所以,如果是短期投資,就該選擇C類。
(2)基金類股票B擴展閱讀:
第一:認識基金是一個具有一定的風險的投資產品,很多人在我們說起基金的時候她會講,啊,基金還會虧本的啊,那不買了不買了,我只買保本的產品。所以在購買之前必須要了解你買的這個產品屬性是什麼?高收益也就意味著高風險。所以買基金不是盲目的購買,畢竟每個人的投資偏好不好,要認清自己的風險承受能力。
第二買基金要不就是強制儲蓄一部分比例,然後這個錢還必須是閑錢,這也是因為她的投資屬性決定的,很多人一看剛投進去結果浮虧了,然後又各種說基金是騙子,所以不要把自己生活費都投進去,畢竟進入可能會浮虧。
第三不要聽消息或者推薦隨便亂買,很多人對於基金都是看別人推薦反正什麼都不懂就直接亂買,這樣實際風險很大,因為無論是基金,還是保險,股票我們都應該了解自己想要購買的產品是怎樣的不了解就直接盲目投資,這樣太容易入坑,它還有哪些產品,收益水平如何。所以買基金你要了解基金公司,歷史投資收益率,基金經理,基金的規劃,是新基金還是老基金。
所以我們在購買之前一定要做好准備事項不是盲目跟風購買哦!
『叄』 如何買賣b類股票基金
你好,在股票軟體中找到滬深封閉基金,把該板塊基金中名字帶有「B」或者「進取」的全部選出來,按照基金代碼,像買賣普通股票一樣交易即可。另外,買賣場內基金,沒有印花稅,只有傭金。
希望以上回答能幫到你。
『肆』 股票基金a和b的區別
債券型基金「A、B、C」三種類型的區別
一般而言,債券型基金分為A、B、C三類,有些則分為A、B兩類,其核心的區別主要在於交易費率上。
需要注意的是,A、B、C三種分類方式是分別適合不同持有期限或不同投資金額投資者的。
適合選擇A類的投資者一般而言需具備以下兩種情況:一是購買金額較大的投資者,如有的債券型基金規定,500萬元以上的投資者選擇A類僅需繳納如1000元認(申)購費,成本最低,二是資金長期不用的投資者。由於A類屬於前端收費,投資者不會像C類一樣出現大規模的短期套利行為,這樣就使得業績相對穩定,若長期投資會有不錯的收益。
而對於購買資金不是很大而且持有時間超過兩年的投資者而言,B類其實是較為合適的。其中有些債券型基金僅收取一次性0.6%的認購費用,且兩年以上贖回費為零。
最後,我們來說一說C類。C類是適合一些購買金額不大且持有時間不定的投資者,投資期限可長可短,金額可大可小。這主要是由於其申購費為0,且持有滿30天以後贖回費也為0,所以大大降低了投資者的交易成本。
股票基金的A、B類主要是在分級基金產品。分級基金涉及到三個對象:一個是母基金,一個是A類,一個是B類。
其中,一般情況下A類基金的風險波動較小,相當於我們熟悉的債券。
而B類基金的風險波動則是較大的,主要原因系因為其包含了一定的杠桿。
貨幣基金的A、B類相差其實並不大,其在收益方面的差別不是很大,但門檻方面相差還是比較多的。
兩者主要的區別在於申購起點上,A類的貨幣基金是100元起購,而B類的貨幣基金則是要500萬元起購。
『伍』 股票A級基金與B級基金的區別
分級基金通俗的解釋就是,A份額和B份額的資產作為一個整體投資,其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息,至於支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。以某融資分級模式分級基金產品X(X稱為母基金)為例,分為A份額(約定收益份額)和B份額(杠桿份額),A份額約定一定的收益率,基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額,虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時,B份額的凈值優先下跌;相對應的,當母基金的整體凈值上升時,B份額的凈值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿,擁有更為復雜的內部資本結構,非線性收益特徵使其隱含期權。
看暈了?那我們用帥牛老師的故事版,A有1塊錢,B有1塊錢,A把自己這1塊錢借給B,這樣B就有2塊錢去炒股了。B每年按約定(目前一般是年化6%-7%)付給A利息,B炒股虧的和賺的都和A無關,但如果B炒股把這2塊錢虧損到了(1.25元+A當年應計利息)這道紅線時,會觸發低折以保護A的1塊錢本金以及相應利息不受損失。
換句話說,A類份額具有保本保收益的特點;B類份額具有杠桿放大風險和收益的特點。
『陸』 b基金有沒有漲跌幅限制
你好,分級基金的B類和股票一樣,在市場內連續競價交易,也有漲跌停板限制,都是10%。
『柒』 什麼是分級基金B類份額
B份額是分級基金中有杠桿收益的一方。分級基金一般將份額分為A與B,B向A支付利息,並使用A的資金來進行投資,但是支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。可見B的波動性是很大的,而A份額的風向相對較小。
為了A本金的安全,分級基金一般有下折條款。當B的凈值跌倒一定程度,為了不影響A的本金,這時候就會進行下折,合並B的份額,提高B的單位凈值,同時再將A的一部分份額作為分紅發放給投資者,使得投資杠桿恢復正常。
(7)基金類股票B擴展閱讀:
分級基金注意事項:
分級基金跟蹤的指數預示著其整體的表現,目前股票類的分級基金跟蹤標的涉及指數類、行業類、主題類等等,投資者需對市場進行分析,選取看好的標的所對應的分級基金品種。
折溢價率對於分級基金A、B的價格有著較為顯著的影響。由於市場上套利機製成熟,因此通常情況下折溢價率會維持在較低的水平。若溢價率過高,則應考慮待溢價回歸正常後進行分級B的投資。