⑴ 什麼叫對沖基金對沖基金的買賣方式
什麼叫對沖基金?對沖基金的買賣方式
許多人據說過對沖基金,但針對對沖基金並不是掌握,那N,什麼叫對沖基金?
對沖基金是啥?
對沖基金就是指期貨期權和金融業期權等金融衍生工具與金融衍生工具融合後以盈利性為目地的金融基金。
這是基金投資的一種方式,意指「風險性對沖過的股票基金」。對沖基金選用各種各樣買賣方式開展對沖、互換、套頭衫、套期來獲得巨額利潤。這種定義早已超過了傳統式的避免風險性、確保盈利實際操作層面。加上進行和開設對沖基金的法律法規門坎遠遠低於互利股票基金,使之風險性進一步增加。
對沖基金的買賣方式:
1、股指期貨
股指期貨對沖就是指利用股指期貨銷售市場存有的不科學價錢,另外參加股指期貨與個股現貨交易市場買賣,或是另外開展不一樣限期、不一樣(但相仿)類型大盤指數合同買賣,以獲得價差的個人行為。股指期貨對沖套利分成期現對沖、跨期對沖、跨地區對沖和跨種類對沖。
2、期貨交易
與股指期貨對沖相近,期貨交易一樣存有對沖對策,在買入或售出某類股指期貨合約的另外,售出或買入有關的另一種合同,並在某一r間另外將二種合同強制平倉。在買賣方式上它與期現套利一些類似,但期現套利是在現貨交易市場買入(或售出)實貨、另外在商品期貨上售出(或買入)股指期貨合約;而對沖套利卻只在商品期貨上交易合同,並不是涉及到現貨市場。貨品期貨套利關鍵有期現對沖、跨期對沖、跨銷售市場對沖套利和跨種類對沖套利4種。
3、統計分析對沖
不同於零風險對沖,統計分析對沖是利用證患矍的歷史時間統計分析規律性開展對沖套利的,是一種風險性對沖套利,其風險性取決於這類歷史時間統計分析規律性在將來一段時間內是不是再次存有。
統計分析對沖的關鍵構思是先找到關聯性最好是的多個對項目投資種類(個股或是期貨交易等),再找到每一對項目投資種類的長期性平衡關聯(協整關聯),當某一對種類的差價(協整式子的殘差)偏移到一定水平時剛開始股票建倉——買入被相對性小看的種類、買空被相對性看低的種類,直到差價重歸平衡時盈利了斷就可以。統計分析對沖的主題思想包含個股配對交易、股票指數對沖、融券對沖和外匯交易對沖買賣。
4、期權對沖
期權(Option)別稱決定權,是在期貨交易的基本上造成的一種衍化性金融衍生工具。從其實質上講,期權本質上是在金融行業將支配權和責任分離開展標價,促使支配權的買受人在要求r間內針對是不是買賣交易履行其支配權,而責任方務必執行。在期權的買賣時,選購期權的一方稱之為買家,而售賣期權的一方則稱之為賣家;買家即支配權的買受人,而賣家則是務必執行買家履行支配權的義務人。
對沖基金的普遍投資建議:
1、長度倉,即另外買入及沽空個股,能夠是凈長倉或凈短倉
2、銷售市場中性化,即另外買入股票價格稍低及沽出股票價格值高的個股
3、可轉股套戥,即買入價錢稍低的可換股債券,另外沽空正股
4、寰球宏觀經濟,即自上而下剖析全國各地經濟發展金融體制,按政治經濟惡性事件及關鍵發展趨勢交易
5、管理方法期貨交易,即擁有各種各樣金融衍生產品長度倉
6、短置,即買入個股做為短期投資,就是說把短時間購入的個股先做空,隨後在其股票下跌的情況下再將其買回去獲得價差
7、貸杠
「貸杠」在投資界有多種含意,其英語單詞的最基礎含意是「杠桿效應」,一般來說它指的是利用銀行信貸方式使自身的資產基本擴張。
⑵ 什麼是 對沖基金
採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金,也稱避險基金或套期保值基金。
是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。
拓展資料:
起源發展
對沖(Hedging)是一種旨在降低風險的行為或策略。套期保值常見的形式是在一個市場或資產上做交易,以對沖在另一個市場或資產上的風險。
例如,某公司購買一份外匯期權以對沖即期匯率的波動對其經營帶來的風險。進行套期保值的人被稱為套期者或對沖者(Hedger)。
對沖基金起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。
1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。
雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現,但是,它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注。
直到上世紀80年代,隨著金融自由化的發展,對沖基金才有了更廣闊的投資機會,從此進入了快速發展的階段。
20世紀90年代,世界通貨膨脹的威脅逐漸減少,同時金融工具日趨成熟和多樣化,對沖基金進入了蓬勃發展的階段。
⑶ 基金分多少種類型
基金種類有哪些呢?不知道的小夥伴來看看小編今天的分享吧!
標准不同,證券投資基金可以劃分為不同種類:
(1)根據基金單位是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金。
開放式基金不上市交易(這要看情況),通過銀行、券商、基金公司申購和贖回,基金規模不固定;封閉式基金有固定的存續期,一般在證券交易場所上市交易,投資者通過二級市場買賣基金單位。
(2)根據組織形態的不同,可分為公司型基金和契約型基金。
基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立,通常稱為公司型基金;由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立,通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。
(3)根據投資風險與收益的不同,可分為成長型、收入型和平衡型基金。
(4)根據投資對象的不同,可分為債券基金、股票基金、貨幣基金和混合型基金四大類。
基金風險:
投資對沖基金可以增加投資組合的多樣性,投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對沖基金經理使用特定的交易策略和工具,為的就是降低市場風險,獲取風險調整收益,這與投資者期望的風險水平是一致的。理想的對沖基金獲得的收益與市場指數相對無關。雖然「對沖」是降低投資風險的一種手段,但是,和所有其他的投資一樣,對沖基金無法完全避免風險。根據Hennessee Group發布的報告,在1993年至2000年之間,對沖基金的波動程度只有同期標准普爾500指數的2/3左右。
透明度及監管事項
由於對沖基金是私募基金,幾乎沒有公開披露的要求,有人認為其不夠透明。還有很多人認為,對沖基金管理公司和其他金融投資管理公司相比,受到的監管少,注冊要求也低,而且對沖基金更容易受到由經理人導致的特殊風險,比如偏離投資目標、操作失誤和欺詐。2010年,美國和歐盟新提出的監管規定要求對沖基金管理公司披露更多信息,提高透明度。另外,投資者,特別是機構投資者,也通過內部控制和外部監管,促使對沖基金進一步完善風險管理。隨著機構投資者的影響力與日俱增,對沖基金也日益透明,公布的信息越來越多,包括估值方法、頭寸和杠桿等。
和其他投資相同的風險
對沖基金的風險和其他的投資有很多相同之處,包括流動性風險和管理風險。流動性指的是一種資產買賣或變現的容易程度;與私募股權基金相似,對沖基金也有封閉期,在此期間投資者不可贖回。管理風險指的是基金管理引起的風險。管理風險包括:偏離投資目標這樣的對沖基金特有風險、估值風險、容量風險、集中風險和杠桿風險。估值風險指投資的資產凈值可能計算錯誤。在某一策略中投入過多,這就會產生容量風險。如果基金對某一投資產品、板塊、策略或者其他相關基金敞口過多,就會引起集中風險。這些風險可以通過對控制利益沖突、限制資金分配和設定策略敞口范圍來管理。
有人認為,某些基金,比如對沖基金,為了在投資者和經理能夠容忍的風險范圍內最大化回報,會更偏好風險。如果經理自己也投資基金,就更有激勵提高風險監管程度。
風險管理
大多數國家規定,對沖基金的投資者必須是老練的合格投資者,應當對投資的風險有所了解,並願意承擔這些風險,因為可能的回報與風險相關。為了保護資金和投資者,基金經理可採取各種風險管理策略。《金融時報》(Financial Times)稱:「大型對沖基金擁有資產管理行業最成熟、最精確的風險管理措施。」對沖基金管理公司可能持有大量短期頭寸,也可能擁有一套特別全面的風險管理系統。基金可能會設置「風險官」來負責風險評估和管理,但不插手交易,也可能採取諸如正式投資組合風險模型之類的策略。可以採用各種度量技巧和模型來計算對沖基金活動的風險;根據基金規模和投資策略的不同,基金經理會使用不同的模型。傳統的風險度量方法不一定考慮回報的常態性等因素。為了全面考慮各種風險,通過加入減值和「虧損時間」等模型,可以彌補採用風險價值(VaR)來衡量風險的缺陷。
除了評估投資的市場相關風險,投資者還可根據審慎經營原則來評估對沖基金的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風險。應當考慮的事項包括,對沖基金管理公司對業務的組織和管理,投資策略的可持續性和基金發展成公司的能力。
以上就是小編今天的分享了,希望可以幫助到大家。
⑷ 對沖基金(Hedge Fund)是什麼
對沖基金(hedge fund),是指由金融期貨(financial futures)和金融期權(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。
換一種說法就是:對沖基金是指在基金在買入基礎金融資產時,同時賣出此基礎金融資產的衍生金融資產,以減少風險。
拓展資料:
1、對沖基金起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。
2、在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。
3、經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。
對沖基金(Hedge Fund)——網路