『壹』 基金和股票的關系
區別：1、股票預期收益大於基金；2、股票風險高於基金；3、基金是投資者把錢交給基金經理代為管理，基金管理人把資金投資於股票、債券等有價證券從而獲得收益的行為；股票是權力的證明，買入股票代表買入公司的一部分和股東的權力，股價受供求關系影響。
聯系：基金、股票都是有價證券，都可以作為投資標的，基金可以以股票作為投資標的。
拓展資料：
開放式基金與封閉式基金的區別
（1）基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限（我國期限為：不得少於5年），在此期限內已發行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規模是固定不變的。而開放式基金所發行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續期間內也可隨意申購基金單位，導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處於「開放」的狀態。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。
（2）基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委託券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資於開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。
（3）基金單位的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，基金單位買賣價格可能高於每份基金單位資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金單位資產凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的，可直接反映基金單位資產凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續費；而開放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費、贖回費）則包含於基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要高於開放式基金。
（4）基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用於投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數地用於長期投資，且一般投資於變現能力強的資產。 [4]
『貳』 關於基金的基礎知識
1、基金的概念
證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。
2、基金的分類
按募集方式分：分公募基金和私募基金。
按基金的用途分：(1) 證券投資基金(2) 創業基金(3) 對沖基金
3、證券投資基金的分類
根據基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金；
根據組織形態的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金；
根據投資風險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金；
根據投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金、期貨基金、期權基金，指數基金和認股權證基金等；
根據投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金；
根據資本來源和運用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內基金，國家基金和區域基金
基金術語解釋大全：
基金交易類術語：
1、基金成立日
基金成立日是指基金達到成立條件後，基金管理人宣布基金成立的日期。
2、基金募集期
基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。
3、基金存續期
基金存續期是指基金發行成功，並通過一段時間的封閉期後，稱作基金的存續期。
4、基金單位
基金單位是指基金發起人向不特定的投資者發行的，表示持有人對基金享有資產所有權、收益分配權和其他相關權利，並承擔相應義務的憑證。
5、基金開放日
基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續的工作日。對於一隻開放式基金來說，並不是在任何一個工作日都可以進行交易，因此，規定每周的某幾個工作日進行交易，這幾個工作日就稱為開放日。
6、基金認購
基金認購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程。通常認購價為基金單位面值（1元）加上一定的銷售費用。投資者認購基金應在基金銷售點填寫認購申請書，交付認購款項。
7、基金申購
基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構開設基金帳戶，按照規定的程序申請購買基金單位。申購基金單位的數量是以申購日的基金單位資產凈值為基礎計算的，具體計算方法須符合監管部門有關規定的要求，並在基金銷售文件中載明。
8、基金轉託管
基金轉託管是指投資者同一基金在不同託管點（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實施的所持基金份額託管機構變更的操作。
9、基金轉換
基金轉換是指投資者在持有本公司發行的任一開放式基金後，可直接自由轉換到本公司管理的其它開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金。
10、非交易過戶
非交易過戶是指因遺產繼承、捐贈或司法執行等原因引起的基金單位持有人的變更行為。基金非交易過戶包括遺產繼承、捐贈和司法執行。
►基金費用類術語
1、認購費
認購費，指投資者在基金發行募集期內購買基金單位時所交納的手續費，目前國內通行的認購費計算方法為：認購費用=認購金額×認購費率，凈認購金額=認購金額-認購費用；認購費費率通常在1%左右，並隨認購金額的大小有相應的減讓
2、申購費
申購費是指投資者在基金成立後的存續期，基金處於申購開放狀態期內，向基金管理人購買基金份額時所支付的手續費。我國《開放式投資基金證券基金試點辦法》規定，開放式基金可以收取申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。目前申購費費率通常在1.5%左右，並隨申購金額的大小有相應的減讓。
3、贖回費
基金贖回費是指在開放式基金的存續期間，已持有基金單位的投資者向基金管理人賣出基金單位時所支付的手續費。我國法律規定，贖回費率不得超過贖回金額的3%，各基金規定的贖回費收入的歸屬可能會有所不同，有的規定只扣除較少的手續費後，大部分會歸基金所有；有的規定全部或大部分用作手續費，而不歸或只將少部分歸入基金資產
4、巨額贖回
巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量（贖回申請總數扣除申購申請總數後的余額）超過基金規模的10%。在出現巨額贖回時，基金管理人一般有兩種處理方法：
全部贖回
當基金管理公司認為有能力兌付投資人的全部贖回申請時，即按正常贖回程序執行，對投資人的利益沒有影響。
部分延期贖回
基金管理公司認為兌付投資人的贖回申請有困難、或可能引起基金資產凈值的較大波動等情況下，可以在當日接受贖回比例不低於上一日基金總份額的10%的前提下，對其餘贖回申請延期辦理。
5、基金管理費
基金管理費是指支付給實際運用基金資產、為基金提供專業化服務的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和*作基金而收取的費用。
6、基金託管費
基金託管費是指基金託管人為基金提供服務而向基金收取的費用。託管費通常按照基金資產凈值的一定比例提取，逐日計算並累計，按月支付給託管人。此費用也是從基金資產中支付，不須另向投資者收取。
7、基金轉換費
指投資者按基金管理人的規定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉換投資所需支付的費用。基金轉換費的計算可採用費率方式或固定金額方式；採用費率方式收取時，應以基金單位資產凈值為基礎計算，費率不得高於申購費率。通常情況下，此項費用率很低，一般只有百分之零點幾。
8、基金運營費
基金運營費指的是在基金運作過程中所發生的費用，通常是從基金資產中扣除，因此會降低基金凈值。主要的基金運營費包括：基金管理費、基金託管費、持續銷售法、證券交易費用、基金信息披露費用、與基金相關的會計師費和律師費、召開持有人大會費用等按照國家有關規定可以列入的運營費用等。
『叄』 股票基金不用看成立時間嗎
不用看的，只要是開放式的基金，都可以購買。
『肆』 國內第一隻開放式基金和第一隻貨幣基金分別成立於哪一年
國內第一隻開放式基金：2001年9月4日，經中國證監會批准，華安基金管理有限公司獲准發行華安創新開放式證券投資基金，標志著證券投資基金進入了新的發展階段。
第一隻貨幣基金：2003年，華安現金富利。2003這一年，也是內地貨幣市場基金從孕育到面世的一年。
(4)基金成立時間和股票成之擴展閱讀：
開放式基金十周年大事記
2001年9月11日
我國首隻開放式基金發行
華安創新是我國首隻開放式基金。十年前，大部分居民不知基金為何物。十年後的今天，基金賬戶數已突破3500萬大關，其中個人投資者佔比高達99.88%。
2002年6月1日
《外資參股基金管理公司設立規則》出台
據普華永道統計，截至2011年一季度，36家合資基金公司資產管理規模為1.067萬億元。十年間，許多海外職業經理人空降到合資基金公司，帶來成熟基金公司的管理經驗，但有一些水土不服，一段時間後黯然離職。
2004年6月1日
《證券投資基金法》正式實施
該法確立了基金業的法律地位，構建了基金業發展的制度框架，為基金業的發展奠定了法律基礎；制定了基金市場的基本制度，完善了市場主體的准入和約束機制，加強了對投資者的法律保護，完善了監管機構的執法機制和手段。
2004年11月11日
我國第100隻開放式基金發行
第100隻開放式基金的出現，與我國第1隻開放式基金的誕生相差三年。2001-2003年三年發行的開放式基金數量分別為3隻、14隻和39隻；到2004年，漸熱的市場令開放式基金的發行開始出現遍地開花的景象。
2006年6月15日
第200隻開放式基金成立
華寶興業收益增長成為市場中第200隻開放式基金。在股票市場持續火爆的背景下，開放式基金受到市場追逐，股票型、混合型基金成為主流。
2007年9月19日
首隻股票型QDII基金成功募集
國內首隻股票型QDII基金南方全球配置基金成立。盡管首批出海的股票型QDII基金遇到金融海嘯，但海外投資的趨勢難以阻擋，2009年第二批、第三批QDII基金以細分區域、細分行業為特點再次出海。
2007年年底
開放式基金規模突破3萬億元
2007年藉助牛市爆發，基金規模從5000億份躍升至3萬億份，「一夜售罄」、「按比例配售」成為司空見慣的景象。但自2010年以來，受傷的基民日趨理性，基金規模一直處於停滯階段。
2009年10月14日
首隻可配對轉換分級基金成立
國內首隻可配對轉換的分級基金國投瑞銀瑞和滬深300指數分級基金成立，首募32.15億份。此後，分級基金的結構越來越多樣化，帶杠桿的產品不再稀缺，二級市場的交投日漸活躍。
2010年以來
發行通道大擴張
基金申報發行實施多通道制，基金數量大量提高，後來又增設一個指數通道，開放式基金的發行量出現井噴。
『伍』 基金成立的條件是什麼
設立基金的條件：自然人、法人或者其他組織可以申請設立基金會。申請人可以是基金會的捐贈人，也可以是熱衷於公益事業的其他公民或組織。基金會分為公共基金（可以向公眾募集）和非公共基金（不能向公眾募集）。根據募捐的地域范圍，公募基金會可分為國家公募基金會和地方公募基金會。
理事會是基金會的決策機構，擁有5至25名會員。設立私人財產的非公有制基金會，有密切關系的基金會董事總數不得超過董事總人數的三分之一；在其他基金會，有近親的人不得同時在理事會任職；基金會設監事，其任期與董事會相同。基金會的董事、其近親屬和會計人員不得兼任監事；從基金會獲得報酬的董事人數不得超過董事總人數的1/3；基金會未擔任專職的監事、董事不得從基金會領取報酬；基金會的董事在個人利益與基金會的利益有關時，不得參與有關事項的決策；基金會的董事、監事及其近親屬不得與基金會進行任何交易。
『陸』 世界上最早的基金的產生時間和原因
國際第一基金是台灣地區成立時間最早的一隻股票型開放式基金，成立於1975年1月4日。成立以來基金收益率為23.29％，同期台灣地區綜合指數漲幅近57倍。在台灣地區成立滿10年的股票型基金中，該基金的年化標准差居於前20％范圍內，而收益率居末尾。基金份額從成立之初的305萬份增加到目前的650萬份左右，31年間規模僅僅增加了一倍（這一時期台灣地區股票市值增長數百倍）。進入沙龍向基金專家提問>>>
作為歷經31年還存在於市場上的基金，國際第一基金應該還算幸運者，但其乏善可陳的長期業績表現和基金份額事實上的萎縮則可以作為台灣地區基金市場上股票基金生存狀況的一個標本。這些股票基金的長期業績差，短期業績波動劇烈，基金的風險收益特徵與股票相似，從而使得自己有被債券及貨幣市場基金邊緣化的傾向，導致規模增幅遠低於股票市場的增長速度。這種現象在資本市場起步相對較晚的韓國也同樣存在。
從數據來看，韓國股票型基金資產規模只佔所有基金資產總額的27％左右，台灣地區更低，為15％左右。與之相比較，全球基金市場的這個比例為50％，美國為56％，歐洲54％。成熟市場是以機構投資者為主的市場，基金作為重要的機構投資者之一，它的發展和成熟程度是一個市場機構投資者成熟程度的標志。基金的發展速度顯著慢於市場的發展程度，這一方面表明股票市場的成熟度不高，另一方面也說明基金行業的發展出現了問題。
共同基金作為保值增值的投資工具，其中的股票基金承擔著主要的增值功能。股票基金的成長要求基金投資者建立對間接投資的信心，而這種信心的來源就是基金管理人能表現出比個人更高、更持久和更低風險的收益，即基金要表現出與股票不一樣的風險收益特徵。在成熟市場上，股票基金的資產規模要大於共同基金三駕馬車之中的另兩類（債券基金和貨幣市場基金）。以美國為例，股票基金資產相當於混合基金、債券基金和貨幣市場基金資產相加的130％，而韓國僅約為37％，台灣地區更低，約為18％。
無論從市場的角度還是基金內部結構的角度看，韓國和台灣地區的共同基金市場都出現了結構失調的問題。
導致韓國和台灣地區基金市場結構失調的原因有很多，兩地股票市場均為未成熟市場，機構投資者不發達使得市場穩定性不足，效率偏低，套利和結構性投機機會經常出現，這使得整個市場的目光經常為一夜暴富的故事所吸引。作為重要機構投資者的資產管理行業在短期利益誘惑之下隨波逐流，長期投資觀念的缺乏導致基金收益率波動過大，從而使得投資者喪失了對通過基金進行投資的信任，這無疑是導致兩地市場結構失調的重要因素之一。雖然風險規避型的投資者大有人在，但股票基金的表現與一般股票毫無二致，投資者對股票基金的信心喪失，要麼進入股市去冒險，要麼購買低風險品種以自保。
基金行業對長期業績的忽視不光影響到基金市場的結構，也直接影響到基金個體發展壯大。這以韓國尤為明顯。韓國基金行業資產規模2000億美元左右，只有美國90000億美元的2.2％，而共同基金數量則達到七千多隻，相當於美國的92％。單只基金的資產規模只有2700萬美元左右，在全球主要金融市場中居於後列。
與美國過去60年基金數量和單只基金規模基本成正比例增長形成鮮明對比的是，韓國基金數量與單只基金資產規模是顯著負相關的，這表明韓國基金數量的增加並不是受到基金業繁榮的推動而是另有原因。事實上，韓國基金數量迅速增加除了專戶理財多、封閉式基金無法擴大規模導致新發頻繁等因素之外，重要原因之一就是由於不重視長期業績導致基金的持續營銷艱難，基金公司在生存壓力下只能不斷地發新基金來謀求資產規模的擴大，這樣基金行業不斷地在「發新基金－不重視長期業績-持續營銷艱難-發新基金」的怪圈中循環。
基金規模的減小也進一步影響到其持續成長能力，使得個人投資者更加迅速地離開基金市場。韓國基金市場的教訓表明，缺乏大量個人持有者的小基金會面臨更大的流動性風險。小基金經常為少數幾家機構投資者持有，任何一個機構投資者的贖回對基金的影響都非常巨大。為應對這種隨時可能出現的流動性風險，基金在投資中就更重視短期收益和基金資產的流動性。這是一個怪圈。台灣地區市場也類似。
作為新興市場中金融市場較為發達的韓國和台灣地區，其股票基金的教訓值得我們記取。中國的基金行業正在經歷由產生到成長到成熟的過程，這個過程中基金（尤其是股票基金）能否有清晰定位，將關繫到未來基金行業的健康發展。
公募基金好比公共汽車，它的發展要考慮到各位「乘客」的利益。對於持有人來說，基金能否有明確清晰且與眾不同的風險收益特徵，將決定他們是投資於基金還是做其他選擇。債券基金和貨幣市場基金風險收益特徵均非常清晰，股票雖然良莠不齊，但其高風險和高收益的特徵在新興市場中也表現得尤其明顯。股票基金如果無法做到收益方面的相對穩定和風險控制方面的相對有效，則毫無疑問會被投資者拋棄，從而在其他類型基金和股票的夾擊下被邊緣化。
對長期業績重視不足，過分重視短期業績，導致基金收益波動程度增大，這正是整個連鎖反應的起點。按照韓國的經驗，更多地引入長期投資者如保險、企業年金、社會保障資金等有助於基金管理人建立起注重長期業績的觀念。此外，政府從稅收等政策領域給予調節是管理人樹立長期投資觀念的重要促進因素。
但這些手段的實施都應盡早，因為市場一旦異化，再想校正過來就很艱難。韓國是在經歷了金融危機中基金流動性風險爆發的重創後，才開始重視基金市場結構問題；台灣地區基金行業雖然起步早於韓國，但目前行業發展水平遠低於韓國，還在以債券和貨幣市場基金為主的市場環境下運行。（作者為銀河證券研究中心基金研究員）
『柒』 股票和基金誰的歷史久
您好：
基金分封閉式基金與開放式基金等。
應該老式基金先於股票；股票，尤其是公開發行的股票先於後來的封閉式基金與開放式基金。
『捌』 基金是什麼時候推行的
總之有錢賺就行啦。 、 萌芽與起步階段
中國基金業真正起步於20世紀的90年代，在一系列宏觀經濟政策紛紛出台的前提下，中國基金業千呼萬喚，終於走到了前台。
1991年8月，珠海國際信託投資公司發起成立珠信基金，規模達6930萬元人民幣，這是我國設立最早的國內基金。同年10月，武漢證券投資基金和南山風險投資基金分別經中國人民銀行武漢市分行和深圳市南山區人民政府批准設立，規模分別達1000萬人民幣和8000萬人民幣。但投資基金這一概念從觀念和實踐引入我國則應追溯帶1987年，當年中國人民銀行和中國國際信託投資公司首開中國基金投資業務之先河，與國外一些機構合作推出了面向海外投資人的國家基金，它標志著中國投資基金業務開始出現。1989拈月，第一隻中國概念基金即香港新鴻信託投資基金管理有限公司推出的新鴻基中華基金成立，之後，一批海外基金紛紛設立，極大地推動了中國投資基金業的起步和發展。
猛醒之睡獅--基金在中國（二）
2、迅猛發展階段
1992年，中國投資基金業的發展異常迅猛，當年有各級人行批準的37家投資基金出台，規模共計22億美元。同年6月，我國第一家公司型封閉式投資基金--淄博鄉鎮企業投資基金由中國人民銀行批准成立。同年10月8日，國內首家被正式批准成立的基金管理公司--深圳投資基金管理公司成立。到1993年，各地大大小小的基金約有70家左右，面值達40億元人民幣。已經設立的基金紛紛進入二級市場開始流通。這一時期是我國基金發展的初期階段。1993年6月，9家中方金融機構及美國波士頓太平洋技術投資基金在上海建立上海太平洋技術投資基金，這是第一個在我國境內設立的中外合資的中國基金，規模為2000萬美元。10月建業、金龍和寶鼎三家面向教育界的基金批准設立。1993年8月，淄博基金在上海證券交易所公開上市，以此為標志，我國基金進入了公開上市交易的階段。90年代初期，我國投資基金無論在數量上還是在資金規模上，都取得了驕人的成績，從政策的出台到中外合資基金的出現，再到基金的上市交易，我國的投資基金走了一段迅速發展的道路，取得了長足的進步。
猛醒之睡獅--基金在中國（三）
3、調整與規范階段
由於我國的基金從一開始就發展勢頭迅猛，其設立和運作的隨意性較強，存在發展與管理脫節的狀況，調整與規范我國基金業成為金融管理部門的當務之急。
1993年5月19日，人民銀行總行發出緊急通知，要求省級分行立即制止不規范發行投資基金和信託受益債券的做法。通知下達後，各級人民銀行認真執行，未再批設任何基金，把經歷放在已經設立的基金的規范化和已批基金的發行工作上。
同時，基金交易市場也取得了長足的進展:1994年3月7日，沈陽證券交易中心和上交所聯網試運行；3月14日，南方證交中心同時和滬、深證交所聯網。1996年11月29日，建業、金龍和寶鼎基金在上交所上市。全國各地一些證交中心和深滬證交所的聯網使一些原來局限在當地的基金通過深滬證券交易所網路進入全國性市場。不難看出，全國性的交易市場開始形成，伴隨其市場表現為越來越多的投資者所認識和熟悉，開拓了中國投資基金業的發展道路。
猛醒之睡獅--基金在中國（四）
在新基金出現以前，全國各地共設立基金75隻，基金類憑證47個總募集規模73億。在兩個證券交易所上市交易的25個，占兩交易所上市品種的3%。基金市值達100億元。25家基金中規模逾2億元的7隻，1-2億的7隻，1億以下的11隻此外，還有38個基金在全國各地證交中心掛牌，其中天津9個，南方10個，武漢12個，大連7個。
1994年7月底，證監會同國務院有關部門就推出股市新政策，提出發展我國的共同投資基金，培育機構投資人，試辦中外合資基金管理公司，逐步吸引國外基金投資國內A股市場，基金業基金與海外證券基金業聯絡、商洽，設計和申報了一批中外合資基金的方案。截止到1996年，我國申請待批的各類基金已經達數百家，但由於法律的滯後，基金發展基本上處於停止的狀態。
1998年3月23，開元、金泰兩只證券投資基金公開發行上市，這使封閉式證券投資基金的發展進入了一個新的歷程。1998年我國共成立了第一批5隻封閉式基金:基金開元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽。
猛醒之睡獅--基金在中國（五）
4、穩步發展階段
到2001，我國已由基金管理公司14家，封閉式證券投資基金34隻。2001年9月，經管理層批准，由華安基金管理公司成立了我國第一支開放式證券投資基金--華安創新，我國基金業的發展進入了一個嶄新的階段。2002年，開放式基金在我國出現了超常規式的發展，規模迅速擴大，截至2002年底，開放式基金已猛增到17隻。2003年10月28日由全國人大常委會通過的《證券投資基金法》的頒布與實施，是中國基金業和資本市場發展歷史上的又一個重要的里程碑，標志著我國基金業進入了一個嶄新的發展階段。
我國基金發展的歷史起源於1992年，規范的基金起源於1998年3月。盡管我國規范基金的歷史並不長，但是在這9年中，基金也經歷了多次的起伏跌宕，既經歷了1999年5·19行情、2001年6月上證指數2245的高點，也經歷了2005年7月上證指數998的低點，還經歷了股權分置改革帶來的喜悅。同時我們也要看到，在2001年6月上證指數處於2245點附近入市的投資者，隨著指數下跌到2002年1月25日的1451點，其持有的基金資產凈值也下跌了19.18%。再考慮到封閉式基金的折價因素，有相當一批投資者的損失超過40%。2002年1月已成立的33隻封閉式基金到2004年1月初才基本恢復到前一輪下跌前的凈值，期間經歷了24個月左右的時間；這些投資者的本金到2006年下半年才得以恢復，期間經歷了至少54個月的時間。我國基金發展的歷史說明了股票型投資基金是長期理財的工具，而不是作為短期投機炒作的發財工具。
猛醒之睡獅--基金在中國（六）
自2000年以來，中國宏觀經濟長期保持平穩較快的增長，促使證券基金行業迅速發展。僅以2005年為例，GDP增長率達到9。9%，而居民消費價格總水平漲幅只有1。8%左右，保持了較低的水平。2005年整個中國宏觀金融環境呈現了寬貨幣、緊信貸的局面，市場資金非常寬裕，致使貨幣市場利率持續下降，債券市場異常火爆。股權分置改革的全面鋪開、權證的發行、《證券法》與《公司法》的修改、對證券公司進行的大規模整治與救助等，標志著中國股票市場的改革在2005年取得了一系列重要突破。而短期融資券的發行、債券遠期交易的推出、資產證券化試點的推行等，標志著中國債券市場2005年在創新上又向前邁出了一大步。2005年中國基金繼續保持了快速增長的發展勢頭，年末資產規模達到了4691。16億元，同比增長44。5%；證券投資基金數量達到了218隻，與2004年相比增加了57隻，是歷年來數量增加最多的一年。心計金對基金規模擴張的貢獻最大。2005年基金資產規模增量中的71%可以歸因為新基金的貢獻，27。3%可以歸因於資金的凈流入，其餘2。7%則來自基金錶現的貢獻。
猛醒之睡獅--基金在中國（七）
在開放式基金快速增長的情況下，封閉式基金的市場份額繼續趨於縮小，其數量占基金總數的比例從2004年的33。54%下降到了24。77%。資產規模占基金行業的比例從2004年的24。96%下降到了17。52%。在開放式基金中，股票仍然是基金公司最為熱衷的產品，其數量從2004年年底的60隻增加到2005年年底的95隻，成為數量增長最多的一年。2005年中國開放式基金的持有人戶數達到了441。94萬戶，比2004年增長10。3%，機構持有資產的比例從2004年年底的38。81%上升到了2005年年底的47。22%。2005年我國又成立了8家新的基金管理公司，使基金管理公司的數量達到了53家。合資基金管理公司數量占基金管理公司的比例上升到37。7%。2005年，受股市下跌的影響，從絕對回報來看，與股票市場表現關聯度叫大的類型基金錶現不佳，但從基準指數的比較來看以股票市場為主要戰場的基金整體上戰勝了基準指數，而以債券市場為主戰場的基金則未能戰勝基準，市場再次上演了強市不強，弱市不弱的一幕。封閉式基金二級市場整體表現則差強人意，交易量連續第三年大幅下降。
猛醒之睡獅--基金在中國（八）
2006年中國股市仍然牛勁沖天，基金業維持快速發展，基金管理公司的管理水平日趨成熟。53家基金公司旗下的278隻基金2006年四季度取得了空前的大豐收，共實現凈收益541.5億元，同比增長119.79倍，環比增長2.41倍，創基金季度凈收益之最。也正是主力機構的這種高收益，使得基金四季度的持股動向再度引起市場的關注，尤其是基金在四季度新增的67隻股票，更能體現出基金新的投資價值觀。自2006年6月至今，共有73隻新股發行上市。新股的加盟，為證券市場補充了新鮮的血液，給牛市的投資者提供了更多的選擇機會。在基金新增的67隻股票中，2006年上市的新股就有17隻，2007年上市的有4隻，基金新進的次新股合計佔新進股總數的31.34％。工商銀行、廣深鐵路、中國人壽、招商輪船也得到基金的青睞，分別被6家、11家、3家基金持倉，對於新股來說，中小板的新股更是基金們集中建倉的對象，共有15隻中小板股被基金新增持。
四季度的基金仍將垂愛的眼光投向了2007年業績有望繼續大漲的個股，尤其是一批2006年度業績增長預期相對確定的個股。統計顯示，67隻新增股目前平均每股收益為0.3818元，遠遠高於所有A股的平均業績水平。
附錄:1、累計凈值最高的20隻開放式基金列表（2006年12月01日）
基金名稱 份額基金凈值(元) 累計份額凈值(元)
景順內需增長基金 2.308 2.3980
上投摩根中國優勢 1.9172 2.3672
易方達策略成長 2.0150 2.3450
嘉實理財增長 2.026 2.3070
上投摩根阿爾法 2.2493 2.2893
廣發聚富 1.7809 2.2409
富國天益價值 1.2631 2.2196
華夏大盤精選 1.994 2.1740
廣發小盤 1.9460 2.1460
嘉實成長收益 1.8960 2.1360
廣發穩健增長 1.8074 2.1274
合豐周期基金 1.8858 2.1208
優選股票基金 1.9349 2.1149
興業趨勢 2.0067 2.1067
易方達積極成長 1.8454 2.1054
銀華核心價值優選 1.8803 2.1003
荷銀精選基金 2.0280 2.0980
匯添富優勢 2.0464 2.0964
易方達平穩增長 1.7890 2.0890
海富通精選 1.7244 2.0744
猛醒之睡獅--基金在中國（九）
2007年2月3日，全國人大常委會副委員長成思危教授在中國社科院舉辦的企業年金、社會保障與和諧社會高層論壇上指出，社保資金要考慮保值、增值問題，這些資金投入到股市上是可行的，不過考慮到風險問題，社保資金投資股市時，不能採取各自操作的辦法，要有一個設計合理的基金來運作，並且這個基金運作的回報率不一定追求很高。社保資金將會以基金形式入市，無疑又為2007年基金業的發展注入了一針強心劑。
目前，投資者的基金投資熱情高漲，認購、申購非常踴躍。春節後第一支批准發行的開放式基金--建信優化配置基金，26日開始發行。投資者認購非常踴躍，為最大限度保障投資人利益，有效控制基金規模，募集截止日由原定的3月23日提前至2月26日，認購一天即結束發行，近10分鍾就賣出了10個億。截至2007年3月6日，我國開放式基金以達233隻。
猛醒之睡獅--基金在中國（十）
從我國目前經濟發展的整體狀況來看，預計2007年國民經濟仍會保持10%左右的增長速度。2008年奧運會的召開，必定會帶動中國經濟的快速發展。另據權威分析機構--高盛公司發表的研究報告顯示:奧運會將增加主辦國民眾信心，由此提升消費，相關的各類設施投入及效率提升也將持續增長。這些可能以顯著增長的總體需求影響到股市。而以往11屆奧運會的經驗顯示，在奧運會前一年舉辦國的股指平均增長了25％。同時由於中國目前更加開放的經濟和市場、較為嚴格的外匯管制，以及不斷改善的企業治理將可有效的防止出現資產泡沫。我國經濟發展狀況樂觀，持有基金仍是一種明智的投資策略。
附錄:2、中國基金業大事記
1997年11月14日，國務院批准發布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
1997年12月12日，中國證監會發布《關於申請設立基金管理公司有關問題的通知》、《關於申請設立證券投資基金有關問題的通知》，規定申請設立基金管理公司、證券投資基金的程序、申報材料的內容及格式。
1998年2月24日，中國工商銀行作為第一家證券投資基金的託管銀行，成立了基金託管部。
1998年3月，國泰、南方基金管理有限公司成立，這是我國成立的第一批基金管理公司。我國首批封閉式證券投資基金也在同月設立，分別是基金金泰和基金開元。
1998年9月，證監會基金監管部正式成立，下設綜合處、審核處、監管一處和監管二處。該部於1997年10月開始運作。
1999年3月30日，全國人大財經委在人民大會堂召開了基金法起草組成立大會。基金法被列入了全國人大常委會的立法規劃。
1999年8月27日，中國證監會轉發中國人民銀行《基金管理公司進入銀行同業市場管理規定》。同年，10家基金管理公司獲准進入銀行間市場。
1999年12月29日，證監會頒布《證券投資基金行業公約》。
2000年6月18日，中國證監會舉辦首屆基金從業資格考試。
2001年4月24日，財政部、國家稅務總局聯合發出通知，規定對投資者購買中國證監會批准設立的封閉式證券投資基金免收印花稅及對基金管理人免收營業稅。
2001年6月15日，中國證監會發布《關於申請設立基金管理公司若干問題的通知》，引入了好人舉手制度。從此，發起設立基金管理公司申請人的范圍擴大。
2001年8月28日，中國證券業協會基金公會成立。
2001年9月21日，中國首隻開放式基金------華安創新基金設立，首發規模約為50億份基金單位。
2001年10月，《開放式證券投資基金試點辦法》頒布，使得證券投資基金管理的基本框架進一步得到了完善。
2001年12月22日，中國證監會公布《境外機構參股、參與發起設立基金管理公司暫行規定》(徵求意見稿)，中外合作基金管理公司進入實質性的啟動階段。
2002年6月1日，中國證監會頒布《外資參股基金管理公司設立規則》，該規則自2002年7月1日起實施。
2002年8月23日，起草工作歷時3年之久的證券投資基金法草案首次提交全國人大常委會審議。
2002年10月16日，國安基金管理公司成為首家獲准籌建中外合資基金的公司。
2002年11月27日，中國證券登記結算公司發布《開放式基金結算備付金管理暫行辦法》、《開放式基金結算保證金管理暫行辦法》。
2002年12月3日，中國證監會發布《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》。
2002年12月9日，中國證券業協會證券投資基金業委員會在深圳成立。
2002年12月19日，南方、博時、華夏、鵬華、長盛、嘉實等六家基金公司，被全國社保基金理事會首批選定為社保基金管理資格的基金公司。
2003年3月3日，因清理最後一隻老基金而設立的基金管理公司------巨田基金管理有限公司獲准開業。
2003年4月28日，第一隻由中外合資基金管理公司管理的基金，也是我國第一隻系列基金------招商安泰系列基金成立。
2003年6月23日，全國人大法律委員會向十屆人大常委會第三次會議提交證券投資基金法草案的二審稿。
2003年9月22日，《人民日報》發表中國證監會主席尚福林署名文章:《大力發展證券投資基金 培育證券市場中堅力量》。
2003年10月23日，全國人大法律委員會向十屆人大常委會第五次會議提交證券投資基金法草案的三審稿。2003年10月28日，十屆人大常委會第五次會議以146票贊成、1票反對、1票棄權的結果，表決通過證券投資基金法。至此，歷時近4年的證券投資基金法制訂工作獲得圓滿成功。
2004年3月，海富通收益增長與中信經典配置基金的首發規模雙雙超過100億份。我國證券投資基金的規模首超2000億份。
2004年6月1日，《中華人民共和國證券投資基金法》正式施行。