Ⅰ 鍐滆屽拰寤鴻鵑摱琛屽摢涓濂戒竴浜涳紵
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Ⅱ 加杠桿炒股的注意事項有哪些
無它，唯行情也……
股市加杠桿，可以放大幾倍的收益，當然也會造成幾倍的虧損，比如你1w塊加5倍杠桿，拿到5w入市，漲停賺5000，跌停加上第二天早上開盤前一個低開直接跌掉你的本金的一大半，被配資app自動平倉，從牌桌上被洗掉。
3 有沒有紅包和體驗金
如果有的話問客服要一下，不要傻傻的有優惠不用（ps體驗金幾萬塊的肯定是假盤了……）
4 買股有沒有限制、能不能買新股，先問清楚
絕大部分的買不了ST SST等高風險的，有的買不了新股，比如很多老牌平台，有的新股上市第一天買不了，第二天能買，比如有一手就是這樣。
5 有沒有存在推銷、薦股的情況，如果客服跟你薦股了，趕緊跑，不法平台無疑了。
之前看到一個群，裡面都是帶票薦股在叫你去某平台加杠桿的，這種怎麼能信呢？就算是實盤，薦股也就是讓你給人抬轎子，而且這種不正經做生意的絕大部分就不是實盤，薦股是需要國家資質的，不然違法；而只做配資不違法，就是灰色而已。
6 是不是實盤，建議自己買點銀行股啥的，去L2查一下買入明細，或者問客服要交割單。
這個不要偷懶！
7 充值和提現有沒有什麼要求，比如有的平台支付寶充值、有的銀行卡轉賬什麼的。
這些細節搞搞清楚差不多了。
Ⅲ 持倉股變成灰色了什麼原因
各大券商為了提示各自賬戶的新股申購配額，都用灰色表示其能申購新股的配額。
Ⅳ 最近網上有個復興壹號基金會講股票知識的孫紅陽，陳勝，陳子龍老師，大家注意了嗎
他們炒比特幣轉賬到私人賬戶，就覺得不靠譜。金股確實都漲了，帶學生炒比特幣用意很深啊。
Ⅳ 量化投資—策略與技術的作品目錄
《量化投資—策略與技術》
策略篇
第 1章 量化投資概念
1.1 什麼是量化投資 2
1.1.1 量化投資定義 2
1.1.2 量化投資理解誤區 3
1.2 量化投資與傳統投資比較 6
1.2.1 傳統投資策略的缺點 6
1.2.2 量化投資策略的優勢 7
1.2.3 量化投資與傳統投資策略的比較 8
1.3 量化投資歷史 10
1.3.1 量化投資理論發展 10
1.3.2 海外量化基金的發展 12
1.3.3 量化投資在中國 15
1.4 量化投資主要內容 16
1.5 量化投資主要方法 21
.第 2章 量化選股 25
2.1 多因子 26
2.1.1 基本概念 27
2.1.2 策略模型 27
2.1.3 實證案例：多因子選股模型 30
2.2 風格輪動 35
2.2.1 基本概念 35
2.2.2 盈利預期生命周期模型 38
2.2.3 策略模型 40
2.2.4 實證案例：中信標普風格 41
2.2.5 實證案例：大小盤風格 44
2.3 行業輪動 47
2.3.1 基本概念 47
2.3.2 m2行業輪動策略 50
2.3.3 市場情緒輪動策略 52
2.4 資金流 56
2.4.1 基本概念 56
2.4.2 策略模型 59
2.4.3 實證案例：資金流選股策略 60
2.5 動量反轉 63
2.5.1 基本概念 63
2.5.2 策略模型 67
2.5.3 實證案例：動量選股策略和反轉選股策略 70
2.6 一致預期 73
2.6.1 基本概念 74
2.6.2 策略模型 76
2.6.3 實證案例：一致預期模型案例 78
2.7 趨勢追蹤 84
2.7.1 基本概念 84
2.7.2 策略模型 86
2.7.3 實證案例：趨勢追蹤選股模型 92
2.8 籌碼選股 94
2.8.1 基本概念 95
2.8.2 策略模型 97
2.8.3 實證案例：籌碼選股模型 99
2.9 業績評價 104
2.9.1 收益率指標 104
2.9.2 風險度指標 105
第 3章 量化擇時 111
3.1 趨勢追蹤 112
3.1.1 基本概念 112
3.1.2 傳統趨勢指標 113
3.1.3 自適應均線 121
3.2 市場情緒 125
3.2.1 基本概念 126
3.2.2 情緒指數 128
3.2.3 實證案例：情緒指標擇時策略 129
3.3 有效資金 133
3.3.1 基本概念 133
3.3.2 策略模型 134
3.3.3 實證案例：有效資金擇時模型 137
3.4 牛熊線 141
3.4.1 基本概念 141
3.4.2 策略模型 143
3.4.3 實證案例：牛熊線擇時模型 144
3.5 husrt指數 146
3.5.1 基本概念 146
3.5.2 策略模型 148
3.5.3 實證案例 149
3.6 支持向量機 152
3.6.1 基本概念 152
3.6.2 策略模型 153
3.6.3 實證案例：svm擇時模型 155
3.7 swarch模型 160
3.7.1 基本概念 160
3.7.2 策略模型 161
3.7.3 實證案例：swarch模型 164
3.8 異常指標 168
3.8.1 市場雜訊 168
3.8.2 行業集中度 170
3.8.3 興登堡凶兆 172
第 4章 股指期貨套利 180
4.1 基本概念 181
4.1.1 套利介紹 181
4.1.2 套利策略 183
4.2 期現套利 185
4.2.1 定價模型 185
4.2.2 現貨指數復制 186
4.2.3 正向套利案例 190
4.2.4 結算日套利 192
4.3 跨期套利 195
4.3.1 跨期套利原理 195
4.3.2 無套利區間 196
4.3.3 跨期套利觸發和終止 197
4.3.4 實證案例：跨期套利策略 199
4.3.5 主要套利機會 200
4.4 沖擊成本 203
4.4.1 主要指標 204
4.4.2 實證案例：沖擊成本 205
4.5 保證金管理 208
4.5.1 var方法 208
4.5.2 var計算方法 209
4.5.3 實證案例 211
第 5章 商品期貨套利 214
5.1 基本概念 215
5.1.1 套利的條件 216
5.1.2 套利基本模式 217
5.1.3 套利准備工作 219
5.1.4 常見套利組合 221
5.2 期現套利 225
5.2.1 基本原理 225
5.2.2 操作流程 226
5.2.3 增值稅風險 230
5.3 跨期套利 231
5.3.1 套利策略 231
5.3.2 實證案例：pvc跨期套利策略 233
5.4 跨市場套利 234
5.4.1 套利策略 234
5.4.2 實證案例：倫銅—滬銅跨市場套利 235
5.5 跨品種套利 236
5.5.1 套利策略 237
5.5.2 實證案例 238
5.6 非常狀態處理 240
第 6章 統計套利 242
6.1 基本概念 243
6.1.1 統計套利定義 243
6.1.2 配對交易 244
6.2 配對交易 247
6.2.1 協整策略 247
6.2.2 主成分策略 254
6.2.3 績效評估 256
6.2.4 實證案例：配對交易 258
6.3 股指套利 261
6.3.1 行業指數套利 261
6.3.2 國家指數套利 263
6.3.3 洲域指數套利 264
6.3.4 全球指數套利 266
6.4 融券套利 267
6.4.1 股票—融券套利 267
6.4.2 可轉債—融券套利 268
6.4.3 股指期貨—融券套利 269
6.4.4 封閉式基金—融券套利 271
6.5 外匯套利 272
6.5.1 利差套利 273
6.5.2 貨幣對套利 275
第 7章 期權套利 277
7.1 基本概念 278
7.1.1 期權介紹 278
7.1.2 期權交易 279
7.1.3 牛熊證 280
7.2 股票/期權套利 283
7.2.1 股票—股票期權套利 283
7.2.2 股票—指數期權套利 284
7.3 轉換套利 285
7.3.1 轉換套利 285
7.3.2 反向轉換套利 287
7.4 跨式套利 288
7.4.1 買入跨式套利 289
7.4.2 賣出跨式套利 291
7.5 寬跨式套利 293
7.5.1 買入寬跨式套利 293
7.5.2 賣出寬跨式套利 294
7.6 蝶式套利 296
7.6.1 買入蝶式套利 296
7.6.2 賣出蝶式套利 298
7.7 飛鷹式套利 299
7.7.1 買入飛鷹式套利 300
7.7.2 賣出飛鷹式套利 301
第 8章 演算法交易 304
8.1 基本概念 305
8.1.1 演算法交易定義 305
8.1.2 演算法交易分類 306
8.1.3 演算法交易設計 308
8.2 被動交易演算法 309
8.2.1 沖擊成本 310
8.2.2 等待風險 312
8.2.3 常用被動型交易策略 314
8.3 vwap演算法 316
8.3.1 標准vwap演算法 316
8.3.2 改進型vwap演算法 319
第 9章 其他策略 323
9.1 事件套利 324
9.1.1 並購套利策略 324
9.1.2 定向增發套利 325
9.1.3 套利重倉停牌股票的投資組合 326
9.1.4 封閉式投資組合套利 327
9.2 etf套利 328
9.2.1 基本概念 328
9.2.2 無風險套利 330
9.2.3 其他套利 334
9.3 lof套利 335
9.3.1 基本概念 335
9.3.2 模型策略 336
9.3.3 實證案例：lof 套利 337
9.4 高頻交易 341
9.4.1 流動性回扣交易 341
9.4.2 獵物演算法交易 342
9.4.3 自動做市商策略 343
9.4.4 程序化交易 343
理論篇
第 10章 人工智慧 346
10.1 主要內容 347
10.1.1 機器學習 347
10.1.2 自動推理 350
10.1.3 專家系統 353
10.1.4 模式識別 356
10.1.5 人工神經網路 358
10.1.6 遺傳演算法 362
10.2 人工智慧在量化投資中的應用 366
10.2.1 模式識別短線擇時 366
10.2.2 rbf神經網路股價預測 370
10.2.3 基於遺傳演算法的新股預測 375
第 11章 數據挖掘 381
11.1 基本概念 382
11.1.1 主要模型 382
11.1.2 典型方法 384
11.2 主要內容 385
11.2.1 分類與預測 385
11.2.2 關聯規則 391
11.2.3 聚類分析 397
11.3 數據挖掘在量化投資中的應用 400
11.3.1 基於som 網路的股票聚類分析方法 400
11.3.2 基於關聯規則的板塊輪動 403
第 12章 小波分析 407
12.1 基本概念 408
12.2 小波變換主要內容 409
12.2.1 連續小波變換 409
12.2.2 連續小波變換的離散化 410
12.2.3 多分辨分析與mallat演算法 411
12.3小波分析在量化投資中的應用 414
12.3.1 k線小波去噪 414
12.3.2 金融時序數據預測 420
第 13章 支持向量機 429
13.1 基本概念 430
13.1.1 線性svm 430
13.1.2 非線性svm 433
13.1.3 svm分類器參數選擇 435
13.1.4 svm分類器從二類到多類的推廣 436
13.2 模糊支持向量機 437
13.2.1 增加模糊後處理的svm 437
13.2.2 引入模糊因子的svm訓練演算法 439
13.3 svm在量化投資中的應用 440
13.3.1 復雜金融時序數據預測 440
13.3.2 趨勢拐點預測 445
第 14章 分形理論 452
14.1 基本概念 453
14.1.1 分形定義 453
14.1.2 幾種典型的分形 454
14.1.3 分形理論的應用 456
14.2 主要內容 457
14.2.1 分形維數 457
14.2.2 l系統 458
14.2.3 ifs系統 460
14.3 分形理論在量化投資中的應用 461
14.3.1 大趨勢預測 461
14.3.2 匯率預測 466
第 15章 隨機過程 473
15.1 基本概念 473
15.2 主要內容 476
15.2.1 隨機過程的分布函數 476
15.2.2 隨機過程的數字特徵 476
15.2.3 幾種常見的隨機過程 477
15.2.4 平穩隨機過程 479
15.3 灰色馬爾可夫鏈股市預測 480
第 16章 it技術 486
16.1 數據倉庫技術 486
16.1.1 從資料庫到數據倉庫 487
16.1.2 數據倉庫中的數據組織 489
16.1.3 數據倉庫的關鍵技術 491
16.2 編程語言 493
16.2.1 GPU演算法交易 493
16.2.2 MATLAB 語言 497
16.2.3 c#語言 504
第 17章 主要數據與工具 509
17.1 名策多因子分析系統 509
17.2 MultiCharts：程序化交易平台 511
17.3 交易開拓者：期貨自動交易平台 514
17.4 大連交易所套利指令 518
17.5 mt5：外匯自動交易平台 522
第 18章 量化對沖交易系統：D-alpha 528
18.1 系統構架 528
18.2 策略分析流程 530
18.3 核心演算法 532
18.4 驗證結果 534
表目錄
表1 1 不同投資策略對比 7
表2 1 多因子選股模型候選因子 30
表2 2 多因子模型候選因子初步檢驗 31
表2 3 多因子模型中通過檢驗的有效因子 32
表2 4 多因子模型中剔除冗餘後的因子 33
表2 5 多因子模型組合分段收益率 33
表2 6 晨星市場風格判別法 36
表2 7 夏普收益率基礎投資風格鑒別 37
表2 8 中信標普風格指數 41
表2 9 風格動量策略組合月均收益率 43
表2 10 大小盤風格輪動策略月收益率均值 46
表2 11 中國貨幣周期分段（2000—2009年） 49
表2 12 滬深300行業指數統計 50
表2 13 不同貨幣階段不同行業的收益率 51
表2 14 招商資金流模型（cmsmf）計算方法 58
表2 15 招商資金流模型（cmsmf）選股指標定義 59
表2 16 資金流模型策略——滬深300 61
表2 17 資金流模型策略——全市場 62
表2 18 動量組合相對基準的平均年化超額收益（部分） 68
表2 19 反轉組合相對基準的平均年化超額收益(部分) 69
表2 20 動量策略風險收益分析 71
表2 21 反轉策略風險收益分析 73
表2 22 趨勢追蹤技術收益率 93
表2 23 籌碼選股模型中單個指標的收益率情況對比 99
表3 1 ma指標擇時測試最好的20 組參數及其表現 117
表3 2 4個趨勢型指標最優參數下的獨立擇時交易表現比較 120
表3 3 有交易成本情況下不同信號個數下的綜合擇時策略 120
表3 4 自適應均線擇時策略收益率分析 124
表3 5 市場情緒類別 126
表3 6 滬深300指數在不同情緒區域的當月收益率比較 128
表3 7 滬深300指數在不同情緒變化區域的當月收益率比較 129
表3 8 滬深300指數在不同情緒區域的次月收益率比較 130
表3 9 滬深300指數在不同情緒變化區域的次月收益率比較 130
表3 10 情緒指數擇時收益率統計 132
表3 11 svm擇時模型的指標 156
表3 12 svm對滬深300指數預測結果指標匯總 156
表3 13 svm擇時模型在整體市場的表現 156
表3 14 svm擇時模型在單邊上漲市的表現 157
表3 15 svm擇時模型在單邊下跌市的表現 158
表3 16 svm擇時模型在震盪市的表現 159
表3 17 雜訊交易在熊市擇時的收益率 170
表4 1 各種方法在不同股票數量下的跟蹤誤差（年化） 190
表4-2 股指期貨多頭跨期套利過程分析 199
表4 3 不同開倉比例下的不同保證金水平能夠覆蓋的市場波動及其概率 211
表4 4 不同倉單持有期下的保證金覆蓋比例 212
表6 1 融券標的股票中在樣本期內最相關的50 對組合（部分） 248
表6 2 殘差的平穩性、自相關等檢驗 249
表6 3 在不同的閾值下建倉、平倉所能獲得的平均收益 251
表6 4 採用不同的模型在樣本內獲取的收益率及最優閾值 252
表6 5 採用不同的模型、不同的外推方法在樣本外獲取的收益率（%） 253
表6 6 主成分配對交易在樣本內取得的收益率及最優閾值 255
表6 7 主成分配對交易在樣本外的效果 255
表6-8 各種模型下統計套利的結果 256
表6 9 延後開倉+提前平倉策略實證結果 260
表6 10 各行業的配對交易結果 261
表7 1 多頭股票-期權套利綜合分析表 283
表7 2 多頭股票—股票期權套利案例損益分析表 284
表7 3 多頭股票-指數期權套利案例損益分析表 285
表7 4 轉換套利分析過程 286
表7 5 買入跨式套利綜合分析表 289
表7 6 買入跨式套利交易細節 289
表7 7 賣出跨式套利綜合分析表 291
表7 8 賣出跨式套利交易細節 292
表7 9 買入寬跨式套利綜合分析表 293
表7 10 賣出寬跨式套利綜合分析表 294
表7 11 買入蝶式套利綜合分析表 296
表7 12 賣出蝶式套利綜合分析表 298
表7 13 買入飛鷹套利分析表 300
表7 14 賣出飛鷹式套利綜合分析表 301
表9 1 主要並購方式 324
表9 2 並購套利流程 325
表9 3 鵬華300 lof兩次正向套利的情況 339
表9 4 鵬華300 lof兩次反向套利的情況 340
表10 1 自動推理中連詞系統 352
表10 2 模式識別短線擇時樣本數據分類 369
表10 3 rbf神經網路股價預測結果 375
表10 4 遺傳演算法新股預測參數設置 379
表10 5 遺傳演算法新股預測結果 380
表11 1 決策樹數據表 389
表11 2 關聯規則案例數據表 392
表11 3 som股票聚類分析結果 403
表11 4 21種股票板塊指數布爾關系表數據片斷 404
表12 1 深發展a日收盤價小波分析方法預測值與實際值比較 427
表12 2 不同分解層數的誤差均方根值 428
表13 1 svm滬深300指數預測誤差情況 445
表13 2 svm指數預測和神經網路預測的比較 445
表13 3 技術反轉點定義與圖型 448
表13 4 svm趨勢拐點預測結果 450
表14 1 持續大漲前後分形各主要參數值 463
表14 2 持續大跌前後分形個主要參數值 465
表14 3 外匯r/ s 分析的各項指標 469
表14 4 v(r/s)曲線回歸檢驗 470
表15 1 灰色馬爾可夫鏈預測深證成指樣本內（2005/1—2006/8） 484
表15 2 灰色馬爾可夫鏈預測深證成指樣本外（2006/9—2006/12） 484
表16-1 vba的12種數據類型 499
表18-1 d-alpha系統在全球市場收益率分析 534
Ⅵ 做私募基金需要什麼條件
做私募基金需要什麼條件
做私募基金需要什麼條件，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，私募基金是一種面向特定群體的基金的類型，現在私募行業發展的靈活多樣性等特點越來越明顯，以下分享做私募基金需要什麼條件
做私募基金需要什麼條件1
一、什麼是私募股權基金?
金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。
二、私募股權基金股權投資的特點包括
1、股權投資的收益十分豐厚。
與債權投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。
2、股權投資伴隨著高風險。
股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。
3、股權投資可以提供全方位的增值服務。
私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。
三、私募基金的設立條件
1、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。
2、名稱中的行業用語可以使用「風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金」等字樣。「北京」作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。
3、基金型：投資基金公司「注冊資本(出資數額)不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本(實際繳付的出資額)不低於1億元;5年內注冊資本按照公司章程(合夥協議書)承諾全部到位。」
4、單個投資者的投資額不低於1000萬元(有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內)。
5、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。
6、基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：
(1)發放貸款;
(2)公開交易證券類投資或金融衍生品交易;
(3)以公開方式募集資金;(4)對除被投資企業以外的企業提供擔保。
7、管理型基金公司：投資基金管理「注冊資本(出資數額)不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本(實際繳付的出資額)」。
8、單個投資者的投資額不低於100萬元(有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內)。
9、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。
10、管理型基金企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。
做私募基金需要什麼條件2
什麼是私募基金？
私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。
私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。
私募基金的主要類型？
私募投資基金的類型：主要分為私募證券投資基金、私募股權投資基金、資產配置類私募基金。
私募證券基金主要投資於公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、基金份額以及中國證監會規定的其他資產；
私募股權投資基金主要投向未上市企業股權、上市公司非公開發行或交易的股票以及中國證監會規定的其他資產；
資產配置類私募投資基金，主要採用基金中基金的投資方式，主要對私募證券投資基金和私募股權投資基金進行跨類投資。
私募基金vs公募基金
募集方式不同
公募基金以公開的方式向社會公眾投資者募集基金，因此發行的過程中可以通過媒體等媒介公開宣傳銷售，投資者也可以在銀行、券商或者其他正規渠道購買。
私募基金只面對合格投資人非公開發行，並且法律規定不能通過公開宣傳來募集資金。所以投資者們平時接觸的基金，絕大多數都是公募基金。
募集對象及門檻不同
公募基金募集的對象是社會大眾，也就是普通老百姓都可以買，沒有人數限制，門檻也比較低，一般是1000元起投，有的10元、1元也可以購買。
私募基金的對象則是少數特定的合格投資者，包括機構和個人，需要投資者具備相應的風險識別能力和風險承受能力。具體來說要求個人金融資產超過300萬元，或有近三年收入在50萬元以上的證明；而且投資門檻高，一般是100萬元起投，規模越大門檻越高，有的甚至需要300萬元以上。
信息披露方式不同
公募基金面向大多數投資者，因此證監會對其信息披露的要求非常嚴格：有規定的季報、半年報、年報，並需要對投資標的、投資組合、產品凈值、持倉比例、利益分紅、前十大重倉股等信息進行詳細地披露，從而讓信息達到有效性、明確性和易獲取性。
私募基金的信息披露要求比較低，一般不披露持倉。對於投資標的、投資組合、投資項目、產品凈值、何時申購贖回、具體操作等這些也沒有明確的要求，所以保密性更強。
管理費收取方式不同
公募基金通常不收取業績報酬，主要收取管理費，以及交易產生的申購費、贖回費等。並且由於公募基金的管理規模通常比較大，所以收取的`這些管理費用也比較低。
私募基金也可以收取管理費、申購費、贖回費等，但這些不是主要的收入來源。私募基金主要靠收取業績報酬，也就是從盈利部分中提取一定比例作為提成。這種情況下，私募公司就必須始終站在投資人的立場上持續為其獲取收益，對基金經理的管理能力也是種考驗。
總的來說，相比於公募基金，私募基金投資限制少，操作靈活的特點對投資者和基金經理而言都提高了一定的門檻，要求投資者具有一定的資產實力和較高的風險承受能力，同時也對基金經理的投資能力提出了更高的要求。
特別注意：不同地區辦理需要的條件和材料都不太一樣，需要詳細的溝通交流才能知道你需要具體准備哪些材料。
做私募基金需要什麼條件3
一、個人如何成立私募基金？
私募基金是一個寬泛的概念,非共同基金的投資機構都可稱為私募基金。現在市場上陽光化私募都是一些合法的信託投機機構,他們的資金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客戶。還有一些是親戚朋友間的代理委託形式,這類形式都要承擔一定的道德風險。
所以,你要成立私募基金必須先有一定人脈資源
1、在某個投資領域(如股票、期貨、外匯、黃金等)有非常豐富的經驗，最好長時間穩定地盈利過。
2、制定包含有資金的募集、投向、分成、風險控制等內容的說明書。
3、有一批支持你的富人，他們給你提供你想要的規模的資金。
4、有一個研究團隊，密切跟蹤市場的變化，制定計劃。
5、有一套精密嚴格的系統，使你的計劃能夠真正執行下去。
6、由於私募處於灰色地帶，應有能力化解一些意想不到的麻煩。
從小做起，量力而行，低調嚴謹。
二、私募基金的組織形式
1、公司式
公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規范。目前公司式私募基金(如"某某投資公司")在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。比如：
(1)設立某"投資公司"，該"投資公司"的業務范圍包括有價證券投資;
(2)"投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模;
(3)"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，並打入"投資公司"的運營成本;
(4)"投資公司"的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該"投資公司"實質上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。
不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。克服缺點的方法有：
(1)將私募基金注冊於避稅的天堂，如開曼、百慕大等地;
(2)將公司式私募基金注冊為高科技企業(可享受諸多優惠)，並注冊於稅收比較優惠的地方;
(3)借殼，即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司)，並把它作為載體。
2、契約式
契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是：
(1)證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其託管人;
(2)募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回;
(3)為了吸引基金投資者，應盡量降低手續費，證券公司作為基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重征稅，缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。
3、虛擬式
虛擬式私募基金錶面看來像委託理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委託理財協議，但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進行結算。具體的做法可以是：
(1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶;
(2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶;
(3)證券公司作為基金的管理人，統一管理各帳戶，所有帳戶統一計算基金單位凈值;
(4)證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。
虛擬式的優點是，可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管，設立靈活，並避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委託理財的束縛，在資金籌集上需要法律上的進一步規范，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監管，在資金規模擴張上缺乏基金的發展優勢。
4、組合式
為了發揮上述3種組織形式的優越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型：
(1)公司式與虛擬式的組合;
(2)公司式與契約式的組合;
(3)契約式與虛擬式的組合;
(4)公司式、契約式與虛擬式的組合。
三、中國私募基金發展三大路徑
私募基金是資本市場的重要參與者，根據其內涵一般可以分為對沖基金、私募股權基金和創業投資基金(也可稱為風險投資基金)三種。我國私募基金通常專指從事與證券市場投資的、非公募形成的機構投資者。
Ⅶ 買哪有的指數型基金比較好
關於指數基金,我給你些知識!
一、 長期投資，如何找到值得擁有的指數基金
1、關注跟蹤偏離度小的指數基金
無論是分階段買入，還是長期定投，投資指數基金本身的目的是希望獲取市場平均收益，分享中國經濟長期上漲帶來的收益。因此投資者選擇指數基金，可考慮完全復制型指數基金或對標的指數跟蹤誤差小的指數基金。在具體選擇時，好買選取了日跟蹤誤差在0.35%以內或者年跟蹤誤差在4%以內的指數基金，此類指數基金即使名為增強型指數基金，實際跟蹤誤也很小，投資者投資此類指數基金可避免基金主動管理能力帶來的潛在風險，以達到單純獲取市場平均收益的目標。
開放式指數基金跟蹤偏差
開放式指數基金名稱
日跟蹤偏差（%）
年跟蹤偏差（%）
所跟蹤指數
易方達深證100ETF
0.10
2.00
深證100價格指數
華夏中小板ETF
0.10
2.00
中小板100指數P
華夏上證50ETF
0.10
2.00
上證50指數
友邦華泰紅利ETF
0.10
2.00
上證紅利指數
華安上證180ETF
0.20
2.00
上證180指數
博時裕富
0.25
4.00
滬深300
易方達上證50
0.25
4.00
上證50指數
嘉實滬深300
0.30
NA
滬深300
國泰滬深300
0.35
NA
滬深300
大成滬深300
0.35
4.00
滬深300
長城久泰中標300
NA
2.00
中信標普300指數
長盛中證100
NA
4.00
中證100
萬家上證180
NA
2.00
上證180指數
華安MSCI中國A股
0.50
7.75
MSCI CHINA A
富國天鼎中證紅利
0.50
7.75
中證紅利指數
融通深證100
0.50
NA
深證100
融通巨潮100
0.50
NA
巨潮100指數
銀華道瓊斯88精選
NA
6.00
道中88指數
數據來源：指數基金招募說明書，好買基金研究中心整理。
註：灰色部分是指跟蹤偏離度較大而未入選的指數基金。
2、關注指數基金所跟蹤指數的市場覆蓋性
長期投資指數基金，指數本身的特點也比較重要。從分散非系統性風險的角度講，投資者還應該關注指數基金所跟蹤的指數是否具備良好的市場覆蓋性。如果一個指數具備較好的市場覆蓋性，則具備較好的分散非系統性風險能力。這可以從指數行業分布中的行業覆蓋比例和行業離散度中略見一斑。
完全復制型指數基金所跟蹤指數的行業覆蓋情況
指數名稱
行業覆蓋比例
行業離散度
所對應的指數型基金
滬深300
100.00%
5.98%
嘉實滬深300、國泰滬深300、
博時裕富、大成滬深300
深證100價格指數
90.91%
4.97%
易方達深證100ETF
上證180
90.91%
8.20%
萬家上證180、華安上證180
上證50
59.09%
13.06%
華夏上證50ETF、易方達上證50
紅利指數
72.73%
9.18%
友邦華泰紅利ETF
中證100
72.73%
9.69%
長盛中證100
中小板100價格指數
NA
NA
華夏中小板ETF
中信標普300指數
100.00%
5.77%
長城久泰中標300
數據來源：wind，好買基金研究中心
數據截止日：2008-12-25
註：行業覆蓋比例是指按照證監會行業標准分布的22個行業中，該指數成份有多少個行業構成。
行業離散度是指指數行業構成比例的標准差，行業離散度越小，表明指數行業比例分配較為平衡。
有一些指數行業覆蓋不夠全面，會導致其未覆蓋的行業對市場長期向上的貢獻無法計入。而如果指數的行業離散度大的話，則表示指數行業構成中比例不夠均勻，部分行業佔比過大或過小，（比如上證50指數中，金融保險業佔比近達50%），這樣的後果是導致指數的行業風險可能會比較集中，無法很好的分散非系統性風險。
因此，選擇行業覆蓋比較全面，行業離散度比較小的指數是不錯的選擇。綜上，中信標普300指數、滬深300指數具備全面的行業覆蓋比例和較小的行業離散度，另外深證100價格指數的行業覆蓋也較為全面而行業離散度最小，我們也納入考慮之中。
事實上，這三個指數在歷史業績的表現上也非常不俗，尤其是深100價格指數，其歷史收益獲取能力是當前指數基金所跟蹤的所有指數中表現最佳的，從一側面也說明指數具備較好的行業覆蓋性，在市場波動的過程中，其能獲取較好的市場收益。
指數基金所跟蹤指數的歷史平均年復合增長率
指數名稱
過去3年
過去5年
過去7年
過去10年
上證綜合指數
16.85%
4.35%
1.70%
4.91%
上證180指數
24.09%
7.92%
4.37%
4.14%
紅利指數
19.05%
上證50指數
21.14%
7.27%
滬深300指數
26.53%
9.38%
5.15%
深證100價格指數
35.35%
15.69%
中小板綜指
24.09%
中信標普300指數
28.24%
10.80%
6.62%
7.76%
MSCI 中國A指
27.53%
9.40%
4.36%
道中88指數
20.55%
4.31%
3.55%
3.30%
中證紅利指數
26.98%
巨潮100指數
26.19%
數據來源：wind，好買基金研究中心 數據截止日：2008-12-25
註：灰色部分是指跟蹤偏離度較大而未入選的指數基金所跟蹤的指數。
平均年復合增長率採用復利演算法，表明的是投資者持有該指數N年中每年分享的收益。（N=3，5，7，10）
市場上跟蹤中信標普300指數、滬深300指數和深證100價格指數的指數基金有6隻，倘若結合跟蹤這些指數的指數基金的偏離度，長城久泰中標300和易方達深證100ETF具備最低的跟蹤偏離度，建議投資者可重點關注，考慮長期持有。
跟蹤具備良好行業覆蓋性的指數的指數基金跟蹤偏差
開放式指數基金名稱 日跟蹤偏差 年跟蹤偏差 所跟蹤指數
易方達深證100ETF
0.10
2.00
深證100價格指數
博時裕富
0.25
4.00
滬深300
嘉實滬深300
0.30
滬深300
國泰滬深300
0.35
滬深300
大成滬深300
0.35
4.00
滬深300
長城久泰中標300
2.00
中信標普300指數
數據來源：好買基金研究中心。
3、關注指數基金本身市場代表性
此外，投資者投資指數基金，也應該考慮其所跟蹤指數本身的市場代表性，比如華夏中小板ETF所跟蹤的中小板100指數代表的是市場的中小板塊，國泰滬深300所跟蹤的滬深300指數所代表的是滬深市場上流通市值較大的300個股票，友邦華泰紅利ETF所跟蹤的上證紅利指數所代表的是滬市分紅情況最好的公司等。從這方面來講，指數之間並無明顯優劣之分，只在乎投資者自己的判斷。
二、短期搶反彈，如何尋求利潤最大化
1、對反彈特徵無法把握情況下指數基金的選擇
指數基金不僅是長期投資的好工具，同時也是短期搶反彈的好幫手。在市場面臨反彈時，如果投資者對市場的反彈特徵不能有良好預判的情況下，則可跟長期投資一樣，選擇行業覆蓋面較全，行業離散度較佳的指數基金，充分分散非系統性風險，獲取市場平均收益。
2、良好把握市場反彈特徵下指數基金的選擇
但倘若投資者不僅對市場整體走勢有一個良好預判，並且，對引領反彈的行業或者對市場的反彈特徵也有一個良好的估計，則可根據指數的特徵來選擇指數基金，從而獲取更多的利潤。比如投資者判定鋼鐵股可能成為某輪反彈的主流，則可選擇鋼鐵行業權重最大的如友邦華泰紅利ETF指數基金作為搶反彈的工具；又比如投資者判定中小盤股票可能成為某輪反彈的主流，則可選擇華夏中小板ETF基金作為搶反彈的工具。以此類推，可以作為選擇指數基金的一種依據。
由於增強型指數基金並非完全按照指數的標准行業配置來進行配置，因此我們樣本選取為完全復制型指數基金所跟蹤的指數。
各個行業配置最高的指數和指數基金
行業
指數
重倉比例（%）
對應的指數型基金
金融、保險業
上證50
48.97
華夏上證50ETF
金屬、非金屬
紅利指數
31.77
友邦華泰紅利ETF
採掘業
紅利指數
23.92
友邦華泰紅利ETF
房地產業
深證100
14.84
易方達深證100ETF
電力、煤氣及水的生產和供應業
紅利指數
14.05
華夏中小板ETF
機械、設備、儀表
深證100
12.3
易方達深證100ETF
數據來源：好買基金研究中心 數據截止日：2008-12-25
註：以證監會行業分布為標准分布，取佔比10%以上的指數。樣本中未包括中小板100指數
但以此種方式選擇指數基金，增加了搶反彈時的不確定性風險，另外很少有人能有時間和能力去相對准確地把握市場的反彈特徵，因此此種方法僅對少數專業投資人適用。
三、 當前投資指數基金，風險與機會並存
短期來看，當前市場風險尤存，前期密集出台的宏觀經濟刺激政策可能要到明年年底才開始對實體經濟有一定拉動作用，而資本市場上明年上市公司的1季報可能面臨更糟糕的情緒，大小非解禁壓力猶存，當前市場在前期政策利好的刺激下已出現了一波反彈，市場面臨一定下調壓力，因此投資者利用指數基金作為短期投資工具此時並不合時宜。
但從長期來看，市場經過自去年10月以來的一輪大幅下跌，當前估值已落入歷史低位，A股市場長期投資價值顯現，因此如果投資者看好中國經濟長期向上的話，可趁市場估值低位慢慢建倉指數基金，以分享市場長期向好的投資收益。
部分指數自2005-12-31至2008-12-26的估值水平（倍）
指數名稱
截止日期
成分個數
2008-12-26
2007-12-31
2006-12-31
2005-12-31
滬深300
2008-12-26
300
14.12
56.93
35.39
14.43
上證綜合指數
2008-12-26
908
15.14
62.36
39.76
19.13
深證100R
2008-12-26
100
15.49
64.61
31.46
14.13
中小板100指數
2008-12-26
100
25.9
81.04
41.87
NA
中信標普300指數
2008-12-26
344
14.37
56.65
NA
NA
數據來源：好買基金研究中心 數據截止日：2008-12-26
表格不能顯示,可以到
http://bbs.paoti.com/thread-3541-1-2.html
關於封閉基金:
給你個基金入門手冊
二 新手投資封閉基金指引：
1、開戶：
到附近的證券營業部開設股票賬戶。簽合同後會得到上海、深圳股票交易所的股東卡各一張，以及資金帳號和營業部內交易用的磁卡。
盡量選排名前十的大券商，他們的交易系統穩定、有保障，開戶要求及過程見券商網站說明。
下載 (20.07 KB)
2008-11-27 22:31
2、調集資金：
將資金存入開戶時關聯的自己的銀行賬戶，存成活期。銀行賬戶最好申請證書和Ukey以防被盜。
按營業部給的指南將資金轉到證券保證金賬戶。（保證金賬戶內的可用資金算活期利息）
3、網上交易：
清理電腦，裝殺毒軟體和防木馬的軟體。
到券商網站下載交易軟體，按說明弄好證書密碼什麼的。
進入交易系統後可看到資金情況，即可進行買賣了。
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2008-11-27 22:31
新手買前要做的准備:
先了解炒股的基本常識，如交易費率是多少（一般為千分之0.5～2）？如何買賣？買一、買二價是怎麼產生的等（有問題上網搜索答案）。再熟悉一下交易軟體和行情軟體。
基金交易只收交易費，無任何稅，盈利也不征稅。買入的股票、基金要到第二天才能賣，賣出後錢立即到帳，可再買。
行情趨勢及封基情況分析：
一、看趨勢
現在為什麼要到證券市場里賺錢？因為2006年中國滬深股市從全球排尾成為回報第一的市場。
國際股市狀態良好，道指連續創新高，港股也同樣如此。國內股市不用說，火熱大家都感覺到了。
一個月涌進2000多億資金，基金開戶數一天頂以前的一個月，以前銷售論月的開基現在搞起了限時限量搶購，最後搞到證監會不得不叫暫停。資金如錢塘江的潮水般往市場里涌，往機構的銀庫里鑽，只有傻子才願意在這樣的時候製造大跌，嚇退百姓。
天時地利人和，這個牛市要牛多久？——看機構吃得飽不飽，看人民的膽子大不大，看老闆的態度變沒變。
從籌碼運動軌跡看，主力花了將近1年的時間搜集了1800點以下的大部分籌碼，搶佔了5年熊市之後的絕對低點，布局基本完成。在這樣幾百年一遇的盛世之下，主力不會只賺一倍就撤退的，3000點就終結，太虧了。目前底部的籌碼毫無松動，可見主力意在高遠，能否到4000點，要看後面入市資金的多少了。
二、為何投資封基
股票風險大，收益不確定。我們寧可守著20％的確定收益，也不去冒賠本的風險。沒錢了，機會再來時，就只能乾瞪眼了。
開放式基金現在看起來很不錯，但風險收益比不如封基。宣傳時幾乎都是「盈利翻倍」等字眼，基本不提大額贖回和股市大跌可能帶來的風險。封基規模固定，不用擔心贖回，基金經理可以安心做長線，當股市震盪或大調整時，優勢就體現出來了。
開基的利好只有股市上漲這一條，而封基的利好數不完。在分紅預期、折價回歸、股指期貨對沖工具（可能是）、到期改制預期、和融資抵押等幾大因素共同推動下，封基一掃多年頹勢，重新成為各路資金眼中的稀缺籌碼。看看每個封基的前十大持有者的名稱就知道了，全是大小機構。尚主席說要堅定不移地發展壯大機構投資隊伍，不跟機構跟誰？
非要計較的話，封基千分之2的交易費率也能幫你省不少錢。
PS: 封閉基金的選擇。
綜合比較基金管理公司和基金經理的實力、該基金過往業績、折價率、預期收益率及分紅比例後進行選擇（可通過晨星基金評級報告判斷）。規模在20-30億的大盤封基為首選，現在到07年大分紅時，半年的收益率可以確定在20％以上，如果按FOF基金同樣情況溢價，則是50%
去年底滿倉的機構現在的收益已經接近300%了，炒股能超過這個目標的人只是極少數。
元旦後封基年終分紅預案將出台，50多隻基金集體分紅的火爆場面將讓人們的投資熱情徹底沸騰。封基市場的總份額只有800億，剛夠兩個嘉實新發的開基，按照申購開基的熱情，呵呵，不敢想像。
如何判斷封閉式基金的價值
[說明]封閉式基金之所以被投資者重視主要在於其折價率，但是封閉式基金還有其它優勢如：巨額的可分配紅利、股指期貨的對沖工具、融資融券的抵押品等。 折價+紅利+期指對沖+融資融券。
·折價率：
計算公式：溢(折)價率=（交易價格-基金單位凈值）/基金單位凈值*100%
出現的原因：封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產在變現過程中會產生沖擊成本，二是由於單位凈值只是交易的參照依據而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關系的影響。
·分紅：
投資有收益後會按基金契約中規定的分紅方式及分紅比例分紅次數進行分紅。
投資價值：封閉式基金分紅會創成二級市場與基金凈值之間的價差波動。而且封閉式基金分紅還讓投資人提前分享了基金收益，降低了折價率。
·期指對沖：
投資價值：通過股指期貨對封閉式基金凈值進行動態套期保值，鎖定當前折價隱含的套利空間，實現封閉式基金的無風險套利。
分類：
（一）全程套保
（二）依據風險值進行階段性套保
（三）依據預測模型進行階段性套保
（四）風險值+預測模型階段性套保
·融資融券：
融資融券業務開閘，封閉式基金將成為融資融券業務抵押品，並且享有與國債相同的高折算比例80%，基於分紅和高折價率，其穩定收益將成為券商該項業務最有價值的籌碼，如果按1：2的比例融資，必然吸引短線資金進入發揮杠桿作用，還大大緩解了贖回壓力。
http://bbs.paoti.com/thread-1-1-1.html