1. 被高瓴资本清仓，阿里巴巴怎么了
2月13日，高瓴资本在美国证监会SEC公布2020年四季度美股持仓情况。其中最大的变化是清仓了阿里巴巴，一股没留。同时阿里巴巴的对手拼多多，成了高瓴资本第一重仓股。
在不少股民心中，高瓴资本是“神”一般的存在。
2019年高瓴入主格力电器，格力当时大涨50%；2020年买入光伏的两大龙头隆基股份和通威股份，出现了引领行情般的大涨。
那，清仓阿里巴巴，又传递了什么信号？
值得注意的是，2020年四季度阿里的股价在创新高后迅速闪崩。在10月底触及319美元的高点后迅速回落，一度跌至211美元，最大跌幅超33%。
阿里巴巴到底怎么了？
2021年2月2日阿里巴巴公布了2021财年第三季度报告，也就是2020年的第四季度的财务报告。季度营收2210.84亿元人民币，同比增长37%，经营利润490.02亿元人民币，同比增长24%。
对于这样大体量的互联网巨头，这个增长率应该是蛮亮眼的成绩，但业绩一经公布，阿里巴巴股票当天下跌3%。股票炒的是未来，我想高瓴资本也同样关心的是阿里巴巴的未来。
我们细细拆解一下这个三季度财报：
从中可以看出有几点问题：
1、阿里巴巴的基本盘淘宝天猫板块的业绩反应在“中国零售业务客户管理”板块增速是20%，并不亮眼。拼多多最新财报还没出来，上季度的增长是89%。
2、增长最快的是“中国零售业务其他”板块，这部分包括高鑫零售、盒马、银泰、天猫超市。增长快的原因是因为并表了高鑫零售的业务收入，要知道的是零售的利润率是无法和互联网服务相提并论的。而且因为并表阿里巴巴员工人数从上季度末的122399人增加到252084人，人数增加了一倍，这个人力成本增加的可是杠杠的。
3、饿了吗和口碑板块业务75亿元人民币营收，增长10%。美团2020年三季度营收354亿元人民币，增长28.8%，基本被碾压。
4、作为电商直播的开创者，淘宝直播业务2020年GMV是4000亿，并没有完成年初5000亿的目标。而竞争对手快手2020年前11个月电商业务GMV为3326亿元人民币，招股说明书里的数据还是可靠的。
5、报告中最大的亮点是云计算和菜鸟驿站物流项目，均实现了50%以上的增长。
6、数字媒体及 娱乐 业务（优酷、UC浏览器、大麦、阿里音乐、阿里影业、阿里文学）仅仅增长1%。
这些还不是最主要的，作为互联网的核心资源的用户数量，增长的天花板已经近在咫尺。
经过双11大促，用户仅仅增长了2100万，而且距离中国网民数量9.89亿（中国互联网络发展状况统计报告）的天花板越来越近。
另外，2020年，阿里巴巴最有价值的业务板块蚂蚁金服（阿里持股33%）上市受挫，在新的金融监管政策下，“小甜甜”秒变“牛夫人”。
看到这里，各位看官应该能够明白高瓴资本清仓阿里巴巴的原因了吧。曾经打着望远镜也看不到对手的阿里巴巴，现在强敌环伺，发展瓶颈已经隐现。
当然马老师是高手，我们且看他如何破局。
2. 大润发及欧尚都被马云买下了吗
截止2020年5月，大润发及欧尚没有被马云买下来，而是持有36.16%的股份。
2010年8月，大润发和欧尚基本达成协议，拟将大陆所有欧尚和大润发门店注入同一家香港控股公司，然后由该控股公司独立在香港上市，最快2011年第一季度或第二季度上市，计划首次公开募集8亿美元的资金。
2017年11月20日，阿里巴巴集团、欧尚零售、润泰集团宣布达成新零售战略合作。阿里巴巴集团将投入约224亿港元，直接和间接持有高鑫零售36.16%的股份。
(2)我可以买高鑫零售股票扩展阅读：
大润发及欧尚与沃尔玛、家乐福等外资零售企业各下属门店遵循统一的标准不同，为贴近市场，大润发的经营模式介于美式中央集权体系和欧式以门店为主的模式之间，采取 均权制度。
该集权的由总部集权，该由门店做主的由门店拍板。例如商品价格、集中采购由总部集权，但又保持相对的弹性，如若竞争对手出现低价，各店总有权自己更改价格，快速决策。
大润发的经营灵活还体现在早期在应对中国限制外资进入零售业的政策上。当初受外资商业企业进入内地的政策限制，大润发采取了化整为零的策略。
通过与地方企业合资、输出管理技术等方式拓展门店。例如在青岛，由于未找到合适的合作伙伴，大润发甚至改头换面以私营有限责任公司的形式出现。当时在一些地方所开的百润发、天润发、广润发、金润发、大福源等，其实都是大润发的孪生兄弟。
3. 阿里224亿投资大润发母公司，是搞死实业的前奏吗
11 月 20 日消息，阿里巴巴集团、Auchan Retail S.A.（欧尚零售）、润泰集团宣布达成新零售战略合作。阿里巴巴将投入约 224 亿港币（约 28.8 亿美元），直接和间接持有高鑫零售 36.16% 的股份。
根据业务合作协议，阿里巴巴将同意提供包括以下各项在内的服务，作为其向高鑫零售营运的店铺提供其淘宝到家服务的一部分︰（1）欧尚中国及大润发中国经营的店铺批准使用其业务模式及网上平台；（2）分享数据；（3）综合系统及 POS 硬体。你觉得马云们会怎么颠覆实体店？欢迎大家一起交流。
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