❶ 关于股票期货的套期保值问题
首先，投机是为套期保值承担了风险而并不是买单，承担风险的同时也有可能获得相应的收益。投机为股指创造了流动性，才使得套期保值能够即使找到买家或者买家，从而顺利进行。
从中国目前的股指期货来看，也是具有这个功能的。但是由于股指期货的门槛比较高，将中小散户拒之门外，所以套期保值也主要是基金，私募，大户等这种大机构在运用。股指期货的投机会使得指数的波动变大，然而也会有价值发现功能，在正常时期能够使得大盘的价值回归，而不至出现太大泡沫
❷ 套期保值问题
这个投资组合实际上包括三部分：两家公司股票，和一只基金（跟踪富时指数的被动基金）
举个例子，计算方法
如何利用期指进行套期保值
假设在4月15日，某机构持有市值900万元的股票组合，该组合与沪深300指数之间的贝塔系数为1.2（贝塔系数是一个相对指标。 贝塔系数为 1.2, 意味着沪深300上涨 10％时，股票上涨12%），拟在5月上旬股票分红完毕后卖出该组合。由于预期5月初市场可能下跌，于是决定采取套期保值策略。假定此时IF1005合约的价格为3000点，沪深300指数为2990点。
套期保值的基本操作步骤如下：
（不计手续费等其他费用）
（1）确定套期保值及方向：卖出套期保值。
（2）选择合约月份：由于拟在5月上旬卖出股票组合，根据"期限接近"原则，并考虑合约流动性，选择5月份到期的沪深300股指期货合约、即IF1005合约。
（3）计算合约数量：根据"数量相当"原则、用于套保的期货合约总价值应与现货资产的“修正价值”基本相当。4月15日，该股票组合的修正价值为：900万元×1.2=1080万元，一手IF1005合约的价值为3000点×300元/点=90万元，因此，应卖出IF1005合约的数量为：1080万元÷90万元/手=12手。于是该机构即以3000点的价格卖出开仓12手IF1005合约。
（4）结束套保：5月中旬该股票组合分红结束时，沪深300指数已下跌至2950点，此时IF1005合约价格为2940点。该机构在卖出全部股票组合的同时，以2940点的价格买入平仓12手IF1005合约。
（5）套保效果评估：在结束本次套保后，该机构在股指期货市场实现的盈利为：（3000点-2940点）×300元/点×12=21.6万元。在股票市场，相比4月15日，5月中旬卖出股票组合的亏损为：（2950-2990）÷2990×1.2×900=-14.45万元。两者相抵后盈利7.15万元，即该机构相当于以比4月15日更优的价格卖出了股票组合，还如期获得了股票分红，从而达到了套期保值的初衷。反之，如果5月中旬股票市场相对4月15日处于上涨状态，则该机构在股指期货市场将出现亏损，但在现货市场能以更高的价格卖出股票组合，同样也能实现套期保值的目的。
❸ 交易型公募基金如何套利
交易型公募基金如何套期保值？公开募集基金由政府主管部门监督，向非特定投资者公开发行受益证明书的证券投资基金，这些基金在法律的严格监督下，有信息披露、利润分配、运行限制等行业规范.公募基金的最大特征是每天开放购买回购.套期保值是投资方法，套期保值不是没有风险，而是相对风险低，当然也有偷鸡不腐蚀大米的情况.公募基金套期保值需要很多知识和信息.例如，基金的条款、渠道的购买效率、基金持仓股的稳定性分析等，从某种意义上说，公募基金套期保值是技术性的工作.
一、什么是基金套期保值？
2017年4月最大的基金套期保值机会是雄安概念基金套期保值.千年年大计报道，雄安概念股直接上涨，然后有几个上涨停止.香港股金隅股票两天上涨50%以上，股票上涨停止，不能购买重仓持有雄安概念股的基金，结果，基金的购买回购没有上涨停止制度.具体细节参考基金套期保值雄安概念基金套期保值回顾.在这里读者会问，你怎么知道哪些基金拥有雄安概念股？
二、为什么有套期保值的机会？
金融学理论说价格以价值变动为中心.普通基金的价值是基金的纯利润，可以交易的基金(LOF、ETF)既有价格也有纯利润.问题来了，基金的价值是什么？关于基金价格、网络、价值三者的关系，我们分别用实例方法说明其中任意两者的关系.
◎价格与网络相关的套期保值
最简单的例子是货币ETF，纯利润100.00X的货币基金，如果交易价格是99.900元，套期保值的方法是99.900元购买，申请回购，回购纯利润100元.000元利息收益，资金TF2到账.购买回购周期为2个交易日，资金占2天获得0.1%的收益，年收益达到365*0.1%/2=36.5%/2=18.25%，货币ETF购买回购套期保值基本上没有风险.当然，货币ETF不仅购买回购套期保值，还购买回购套期保值.
稍微复杂的是等级基金的套期保值，(a份额价格，b份额价格)/2<(盘中估算)母基金的净买回费用，可以购买a、b份额，合并为母基金，申请买回，等级基金合并买回套期保值与货币ETF套期保值相比，等级基金套期保值需要承担一天的市场系统风险，具体可以参考集思录相关数据.
❹ 定增基金的股指期货套期保值操作计划
1. 判断股票指数趋势
套期保值对冲的是股指系统性下跌风险，并非个股风险，因此在选择套保时机不是判断个股的趋势走势，而是股指的趋势走势。对于股指走势的分析，需要结合基本面和技术面两方面分析
基本面分析：国内外宏观经济走向，资金供应状况，国家政策导向，国际宏观政策变化。
技术分析：利用趋势线和波浪理论明确趋势形态（上涨、下跌还是盘整)和所处阶段，
根据趋势线角度和均线系统判断行情力度和级别，结合K线形态判断顶部和底部，明确主要的支撑位和阻力位（前期高低点、趋势线、斐波那契折返位、通道上下轨）
2. 套期保值方式和期限
定向增发股票套期保值是为了保护增发股票市值，因此属于卖出套期保值。套保期限根据股指趋势力度和级别决定。
3. 股指期货合约选择
根据套保计划期限以及各合约与现货价差大小，选择合适的股指期货合约。虽然理论上需要选择流动性最强的主力合约，但考虑到股指期货一手合约规模较大，流动性的影响被减弱；而且股指期货上市以来，越远月合约与现货价差越大，用远月合约套保或可赚取阿尔法收益，因此考虑到定向增发锁定期较长，可以适当选择远月合约套保。
4. 计算最优套保比率
由于定向增发股票不是完全跟踪现货指数走势，所以其套保属于交叉套保，这样一来，
计算最优套期保值比率就成为套保成功与否的关键。套期保值比率通常等于现货股票收益率与沪深300指数收益率标准协方差，即贝塔值。一般选择选择自回归条件异方差模型（GARCH ）来计算投资组合β值，套保效果较好。
5. 计算所需股指期货合约数量
计算出最优套期保值比率，用最优套保比率乘以现货资产总价值再除以每张股指期货合约价值，从而计算出所需股指期货合约数量。只要得到β值，即可求出最优的股指期货合约数量∗
N
APAPhNβ==∗
∗
P是现货组合的价值；A是一张股指期货合约的价值。
6. 套保头寸的动态调整
在套保过程中，为了提高套期保值效率，有必要对套保头寸动态调整，调整的原则是根
据贝塔值变化来实时调节，当β值发生明显变化时，有必要实时调整期货合约数量。个股与沪深300指数相关性较高时，贝塔值变化幅度不大，可采用5%贝塔值变化幅度标准调整套保头寸；相关性较低时，贝塔值会剧烈波动，可采用5日 时间周期调整方式调整套保头寸。
❺ 套期保值是什么意思对股市有何影响
过程中绑住他们的双手，他们经常会倍感挫她说现在不急，那间屋子可