❶ 鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟瑕佹庝箞鍐欙紝鎵嶆洿鏍囧噯瑙勮寖锛熶笅闈㈠垎浜銆愬埜鍟嗚偂绁ㄨ川鎶间笟鍔°戠浉鍏虫柟娉曠粡楠岋紝渚涗綘鍙傝冨熼壌銆
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鏄鎸囪瘉鍒稿叕鍙稿皢鑷宸辨墍鎸佹湁鐨勮偂绁ㄤ綔涓鸿川鎶肩墿锛屽悜鍟嗕笟閾惰屾垨璧勯噾鏈烘瀯鐢宠疯捶娆剧殑涓绉嶈瀺璧勬柟寮忋傜敱浜庤繖绉嶄笟鍔′富瑕佹秹鍙婂埌鑲＄エ锛屽洜姝や篃琚绉颁负鈥滆偂绁ㄨ川鎶煎紡璇佸埜鍥炶喘鈥濄
鍦ㄨ繘琛屽埜鍟嗚偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃椂锛岄渶瑕侀伒寰浠ヤ笅涓昏佹祦绋嬶細
1.鍊熸句汉闇瑕佸悜璐ㄦ娂鑲＄エ鐨勫埜鍟嗘彁浜ょ敵璇凤紝骞舵彁渚涚浉鍏虫潗鏂欙紝濡傝韩浠借瘉鏄庛佽祫浜ц瘉鏄庛佷俊鐢ㄦ姤鍛婄瓑銆
2.鍒稿晢浼氬瑰熸句汉鐨勮祫璐ㄨ繘琛屽℃牳锛岀‘淇濆叾鑳藉熸寜鐓у悎鍚岀害瀹氱殑鏈熼檺鍜岄噾棰濊繕娆俱
3.鍒稿晢浼氭牴鎹鍊熸句汉鐨勮祫璐ㄥ拰鍊熸鹃噾棰濓紝閫夋嫨鐩稿簲鐨勮偂绁ㄤ綔涓鸿川鎶肩墿銆傝繖浜涜偂绁ㄩ氬父鏄鍒稿晢鑷宸辨寔鏈夌殑锛屽洜姝ら渶瑕佷繚璇佸埜鍟嗚嚜韬鏈夎冻澶熺殑璧勪骇鍜屾祦鍔ㄦс
4.鍒稿晢浼氫笌璧勯噾鏈烘瀯锛堝傚晢涓氶摱琛岋級绛捐㈠悎浣滃崗璁锛岀害瀹氳川鎶艰偂绁ㄧ殑鏁伴噺銆佽川鎶肩巼銆佽繕娆炬柟寮忕瓑缁嗚妭銆
5.璧勯噾鏈烘瀯浼氬皢鍊熸句汉鐨勮川鎶肩墿锛堣偂绁锛変綔涓鸿川鎶肩墿锛屽悜鍒稿晢鍙戞斁璐锋俱
6.鍊熸句汉鎸夌収鍚堝悓绾﹀畾鐨勬湡闄愬拰閲戦濊繕娆撅紝鍚屾椂璧庡洖璐ㄦ娂鐨勮偂绁ㄣ
7.鍒稿晢鍚戣祫閲戞満鏋勫綊杩樿捶娆撅紝骞惰В闄よ川鎶肩姸鎬併
闇瑕佹敞鎰忕殑鏄锛屽埜鍟嗚偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃槸涓绉嶉珮椋庨櫓鐨勮瀺璧勬柟寮忥紝闇瑕佸熸句汉鍏峰囦竴瀹氱殑椋庨櫓鎵垮彈鑳藉姏銆傚悓鏃讹紝璐ㄦ娂鑲＄エ鐨勪环鏍兼尝鍔ㄤ篃浼氬硅川鎶肩墿鐨勪环鍊间骇鐢熷奖鍝嶏紝鍥犳ら渶瑕佽繘琛岄庨櫓鎺у埗鍜岀＄悊銆
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鍒嗘瀽
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鏄涓绉嶉氳繃璐ㄦ娂鑲＄エ鏉ヨ幏寰楄捶娆剧殑鏂瑰紡銆傝繖浜涜捶娆鹃氬父鐢ㄤ簬鎶曡祫鍏朵粬璧勪骇锛屽傝偂绁ㄣ佸哄埜銆佹埧鍦颁骇绛夈
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鐨勪紭鐐瑰寘鎷杈冮珮鐨勬敹鐩婄巼鍜岃緝浣庣殑椋庨櫓銆傜敱浜庤川鎶肩殑鑲＄エ閫氬父鏄楂樻祦鍔ㄦх殑锛屽洜姝ゅ彲浠ュ湪鐭鏃堕棿鍐呬互杈冨皬鐨勬崯澶卞崠鍑猴紝浠庤岄檷浣庨庨櫓銆傛ゅ栵紝鍒稿晢閫氬父鍏锋湁涓撲笟鐭ヨ瘑鍜岀粡楠岋紝鑳藉熸彁渚涙洿濂界殑鎶曡祫寤鸿鍜岄庨櫓鎺у埗鎺鏂姐
鐒惰岋紝鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟涔熷瓨鍦ㄤ竴浜涢庨櫓銆傞栧厛锛岃川鎶艰偂绁ㄧ殑浠峰煎彲鑳戒細涓嬮檷锛屼粠鑰屽艰嚧璐锋句环鍊奸檷浣庯紝澧炲姞鍊熸句汉杩樻鹃庨櫓銆傚叾娆★紝濡傛灉鑲＄エ浠锋牸涓嬭穼锛屽熸句汉鍙鑳介渶瑕佷互浣庝环璧庡洖鑲＄エ锛岃繖鍙鑳藉艰嚧鎹熷け銆傛ゅ栵紝濡傛灉鍊熸句汉鏃犳硶鎸夋椂杩樻撅紝璐ㄦ娂鍝佸彲鑳戒細琚娌℃敹锛屼粠鑰屽奖鍝嶅熸句汉鐨勪俊鐢ㄨ板綍銆
鎬讳綋鑰岃█锛屽埜鍟嗚偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃槸涓绉嶅叿鏈夎緝楂樻敹鐩婂拰杈冧綆椋庨櫓鐨勪笟鍔★紝浣嗛渶瑕佹敞鎰忔綔鍦ㄧ殑椋庨櫓銆
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鏈夊摢浜
鑲＄エ璐ㄦ娂锛屽張绉颁负鑲℃潈璐ㄦ娂锛屾槸鎸囪偂涓滀负鍙栧緱璐锋捐屼互鑷宸辨寔鏈夌殑鑲＄エ浣滀负鎷呬繚锛屽湪绾﹀畾鏈熼檺鍐咃紝浠ヨヨ偂绁ㄤ綔涓鸿捶娆剧殑杩樻炬潵婧愩傚傛灉鍊熸句汉鏃犳硶鎸夋椂杩樻撅紝璐锋炬柟鍒欐湁鏉冨硅川鎶肩殑鑲＄エ杩涜屽勭疆锛屼互鏀跺洖璐锋俱
浠ヤ笅鏄涓浜涘父瑙佺殑鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟锛
1.鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂锛氬埜鍟嗕綔涓轰腑浠嬫満鏋勶紝涓鸿偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃彁渚涜偂绁ㄧ殑瀛樻斁鍜岃川鎶硷紝鍚屾椂涓哄熸句汉鎻愪緵璐锋俱
2.鑲＄エ璐ㄦ娂鍥炶喘锛氬埜鍟嗕綔涓轰腑浠嬫満鏋勶紝涓鸿偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃彁渚涜偂绁ㄧ殑瀛樻斁鍜岃川鎶硷紝鍚屾椂涓哄熸句汉鎻愪緵璐锋撅紝鍊熸句汉灏嗚偂绁ㄨ川鎶肩粰鍒稿晢锛屽苟鎸夌収绾﹀畾鐨勫埄鐜囪繕娆俱
3.鑲＄エ璐ㄦ娂鍏稿綋锛氬埜鍟嗕綔涓轰腑浠嬫満鏋勶紝涓鸿偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃彁渚涜偂绁ㄧ殑瀛樻斁鍜岃川鎶硷紝鍚屾椂涓哄熸句汉鎻愪緵璐锋撅紝鍊熸句汉灏嗚偂绁ㄨ川鎶肩粰鍒稿晢锛屽苟鎸夌収绾﹀畾鐨勫埄鐜囪繕娆撅紝鍚屾椂闇瑕佹敮浠樹竴瀹氱殑鍏稿綋璐圭敤銆
4.鑲＄エ璐ㄦ娂铻嶈祫锛氬埜鍟嗕綔涓轰腑浠嬫満鏋勶紝涓鸿偂绁ㄨ川鎶间笟鍔℃彁渚涜偂绁ㄧ殑瀛樻斁鍜岃川鎶硷紝鍚屾椂涓哄熸句汉鎻愪緵璐锋撅紝鍊熸句汉灏嗚偂绁ㄨ川鎶肩粰鍒稿晢锛屽苟鎸夌収绾﹀畾鐨勫埄鐜囪繕娆撅紝鍚屾椂鍙浠ヨ幏寰椾竴瀹氱殑铻嶈祫棰濆害銆
浠ヤ笂鏄涓浜涘父瑙佺殑鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟锛屼絾骞朵笉鏄鍏ㄩ儴銆
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鍖呮嫭鍝浜
寰堟姳姝夛紝鏃犳硶涓烘偍鎻愪緵鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鐨勫叿浣撳唴瀹广備笉杩囷紝鎴戝彲浠ユ彁渚涗竴浜涜偂绁ㄨ川鎶肩殑淇℃伅锛屼粎渚涘弬鑰冦
鑲＄エ璐ㄦ娂鏄鎸囪偂涓滀负鑾峰緱涓瀹氱殑璐锋鹃濆害锛屽皢鍏舵墍鎸佹湁鐨勮偂绁ㄤ綔涓烘姷鎶煎搧銆傝捶娆鹃濆害鐨勮＄畻閫氬父浠ュ叾鎵鎸佽偂绁ㄥ競鍊肩殑90%涓轰笂闄愩傚傛灉鍊熸句汉涓嶈兘鎸夋椂杩樻撅紝璐锋炬満鏋勬湁鏉冨瑰墿浣欑殑甯傚艰繘琛屾媿鍗栵紝鐢ㄤ簬鍋胯繕璐锋俱
璐ㄦ娂鑲＄エ鐨勮垂鐢ㄥ寘鎷璇勪及璐广佺櫥璁拌垂銆佸緥甯堣垂鍜屽挩璇㈡湇鍔¤垂銆傝繖浜涜垂鐢ㄩ氬父鍗犺偂绁ㄥ競鍊肩殑涓瀹氭瘮渚嬶紝鏈楂樹笉瓒呰繃璐ㄦ娂鐗╂婚濈殑15%銆
浠ヤ笂淇℃伅浠呬緵鍙傝冿紝濡傛灉闇瑕佹洿澶氫俊鎭锛屽缓璁鍜ㄨ涓撲笟浜哄＋銆
鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟姹囨
鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鏄鎸囧埜鍟嗘帴鍙楀㈡埛鐨勮偂绁ㄤ綔涓鸿川鎶肩墿锛屼互鑾峰緱鐭鏈熻捶娆剧殑涓氬姟銆傝捶娆鹃濆害閫氬父涓鸿川鎶肩墿浠峰肩殑涓瀹氭瘮渚嬨備互涓嬫槸鍒稿晢鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟姹囨荤殑涓浜涗俊鎭锛
__骞垮彂璇佸埜锛氳ュ埜鍟嗘帹鍑轰簡鈥滈噾鍚鎶曗濅骇鍝侊紝瀹㈡埛鍙浠ラ氳繃璇ヤ骇鍝佸皢鑲＄エ璐ㄦ娂缁欏箍鍙戣瘉鍒革紝鑾峰緱璐锋捐祫閲戙
__涓鍘熻瘉鍒革細璇ュ埜鍟嗙殑鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鍖呮嫭鈥滆川鎶兼柊涓夋澘+鐜伴噾鈥濆拰鈥滆川鎶间富鏉+鑲＄エ璐ㄦ娂鈥濅袱绉嶆ā寮忋
__闀垮煄璇佸埜锛氳ュ埜鍟嗙殑鑲＄エ璐ㄦ娂涓氬姟鍖呮嫭鈥滆偂绁ㄨ川鎶+鐜伴噾鈥濆拰鈥滆偂绁ㄨ川鎶+鏂颁笁鏉胯偂鏉冭川鎶尖濅袱绉嶆ā寮忋
浠ヤ笂淇℃伅浠呬緵鍙傝冿紝鍏蜂綋涓氬姟璇︽儏璇峰挩璇㈢浉鍏冲埜鍟嗐
鏂囩珷浠嬬粛灏卞埌杩欎簡銆
❷ 股票质押回购指引是什么意思的呢
首先了解一下股票质押回购指引：
2015年3月16日，中国证券业协会以中证协发〔2015〕54号发布《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》。该《指引》分总则、风险管理体系与内部管理、融入方准入管理、标的证券管理、业务持续管理、违约处置管理、附则7章31条，由中国证券业协会负责解释，自发布之日起实施。
为规范证券公司股票质押式回购交易业务的风险管理行为，在风险可测、可控、可承受的前提下开展股票质押式回购交易业务，协会组织起草了《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》，并经协会常务理事会表决通过，现正式发布实施。
❸ 股权质押融资存在什么风险
你好，
股权质押融资是一种融资手段，借款人在融资或者借款的时候，把一定部分的公司股份质押给贷款人（这里一般情况下指的是银行、信托等金融机构），以此获得资金来满足运营需求或其它需求。股权质押融资一般运用于上市公司，有数据统计，股权质押是大多数中小板与创业板上市公司的融资渠道，因为其规模小、缺乏抵押品，又无政府信用背书，融资渠道有限。
股权质押融资一般情况下，存在着股权价值波动风险。股权质押意味着借款人把股权转让给了出借方，一旦借款人因经营困难无法清偿债务的时候，出借方可以按照约定出售该股份优先补偿其债务。但是，股权的价格波动远远大于实物担保物的价格波动，当上市公司面临困难的时候，股权价格也会随之下跌，这时即使转让出售股权，也不足以偿还所有债务。因此受股价变动，股权质押融资有一定的价值波动风险。
此外，股权质押还面临着一定的平仓爆仓风险，举例说明，如果A公司需要100万，选择股权质押融资，那么B银行也不傻，为避免股权波动风险，需要A公司提供200万的股权质押。假如未来股价跌至质押股价80％（200万*80％）的时候，B银行就会提醒A公司进行补充股权减少风险，如果补券不及时，股价继续下跌，跌至质押股价的60％的时候，B银行就会强制平仓、出售所有股票，以此造成的损失借款方自己承担。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
❹ 中国人民银行、中国证券监督管理委员会关于印发《证券公司股票质押贷款管理办法》的通知
第一章总则第一条为规范股票质押贷款业务的开展，维护借贷双方的合法权益，防范金融风险，促进我国资本市场的稳健发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国担保法》和《贷款通则》的有关规定，特制定本办法。第二条本办法所指的股票质押贷款，是指证券公司以自营的股票和证券投资基金券作质押，向商业银行获得资金的一种贷款方式。第三条本办法所指的质押物，是指在证券交易所上市流通的、综合类证券公司自营的人民币普通股票（A股）和证券投资基金券（以下统称股票）。第四条本办法所指借款人为依照《中华人民共和国证券法》设立的综合类证券公司总公司贷款人为国有独资商业银行及其授权分行、其他商业银行总行。证券登记结算机构为本办法所指质押物的法定登记机构。第五条股票质押贷款业务的归口管理机关为中国人民银行总行。商业银行开办股票质押贷款业务须经中国人民银行总行批准。第六条借款人通过股票质押贷款所得资金的用途，必须符合《中华人民共和国证券法》的有关规定。第二章贷款人、借款人第七条申请开办股票质押贷款业务的贷款人，应具备以下条件：
（一）有健全的内控机制，制定和实施了统一授信制度；
（二）有专职部门和人员负责经营和管理股票质押贷款业务；
（三）有专门的业务管理信息系统，能同步了解股票市场行情，以及上市公司有关重要信息；
（四）中国人民银行认为应具备的其他条件。第八条借款人应具备以下条件：
（一）资产具有充足的流动性；
（二）其自营业务符合中国证监会规定的有关风险控制比率；
（三）已按中国证监会规定提取足额的交易风险准备金；
（四）在近一年内经营中未出现重大的违规违纪行为，现任高级管理人员和主要业务人员无任何重大不良记录；
（五）上一年度公司经营正常，未发生经营性亏损；
（六）未挪用客户交易结算资金。第三章贷款的期限、利率、质押率第九条股票质押贷款期限最长为6个月。贷款合同到期后，不得展期，新发生的质押贷款按本办法规定重新审查办理。借款人提前还款，须经贷款人同意。第十条股票质押贷款利率参照中国人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率确定，并可适当浮动，最高上浮幅度为30％，最低下浮幅度为10％。第十一条用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。贷款人不得接受以下几种股票作为质押物：
（一）上一年度亏损的上市公司股票；
（二）前6个月内股票价格的波动幅度（最高价／最低价）超过200％的股票；
（三）可流通股股份过度集中的股票；
（四）证券交易所停牌或除牌的股票；
（五）证券交易所特别处理的股票；
（六）证券公司持有一家上市公司已发生股份的5％以上的，该证券公司不得以该种股票质押；但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5％以上股份的，不受此限。第十二条股票质押率由贷款人依据被质押的股票质量及借款人的财务和资信状况与借款人商定，但股票质押率最高不能超过60％。质押率上限的调整由中国人民银行决定。
质押率的计算公式：
质押率＝贷款本金／质押股票市值
质押股票市值＝质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价。第四章贷款程序第十三条借款人申请质押贷款时，必须向贷款人提供以下材料：
（一）企业法人营业执照、法人代码证、法定代表人证明文件；
（二）中国人民银行颁发的贷款卡（证）；
（三）经会计（审计）师事务所审计的上一年度的财务报告及上月的资产负债表、损益表和现金流量表；
（四）用作质物的权利证明文件；
（五）用作质物的股票上市公司的基本情况；
（六）贷款人需要的其他资料。第十四条贷款人收到借款人的借款申请后，对借款人的借款用途、资信状况、偿还能力、资料的真实性，以及用作质物的股票的基本情况进行调查核实，并及时对借款人给予答复。第十五条贷款人在贷款前，应审慎分析借款人信贷风险和财务承担能力，根据统一授信管理办法，核定借款人的借款限额。
❺ 股票质押什么规定
股票质押的规定主要包括以下几个方面：
1. 质押物标准。股东将其持有的股票作为质押物进行融资时，必须符合交易所和证券公司的质押物标准。通常，只有优质、流动性好的股票才能被接受作为质押物。
2. 质押率限制。质押率是指贷款金额与质押股票市值之间的比例。为了控制风险，监管部门对质押率设有上限，确保股票质押融资的杠杆在合理范围内。
3. 资金用途规定。股票质押融资的资金用途必须符合国家法律法规和监管政策，一般用于企业的运营、投资等活动，不得用于禁止领域。
4. 风险管理与监控。对于股票质押，监管部门会实施严格的风险管理和监控措施，包括定期评估质押股票的价值、设置警戒线和强制平仓线等，以控制市场风险和保护投资者利益。
详细解释如下：
股票质押是一种融资方式，股东将其持有的股票作为担保物进行贷款。在这一过程中，监管部门制定了一系列规定以确保市场的稳定和公平。质押物必须符合交易所和证券公司的标准，通常流动性好、价值稳定的优质股票更受欢迎。此外，为了控制风险，监管部门还设定了质押率的上限，确保融资杠杆在合理范围内。股票质押融资的资金用途也受到监管，必须符合国家法律法规和监管政策。最后，为了保障投资者利益和市场稳定，监管部门还会对股票质押进行风险管理和监控，包括定期评估质押股票的价值以及设置警戒线和强制平仓线等措施。这些规定的目的是保护投资者利益、维护市场稳定和防范金融风险。