1. 首次公开发行股票并上市管理办法
第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票并上市的行为,保护投资者的合法权益和社会公共利益,根据《证券法》、《公司法》,制定本办法。第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市,适用本办法。
境内公司股票以外币认购和交易的,不适用本办法。第三条首次公开发行股票并上市,应当符合《证券法》、《公司法》和本办法规定的发行条件。第四条发行人依法披露的信息,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第五条保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则,认真履行审慎核查和辅导义务,并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。第六条为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员,应当按照本行业公认的业务标准和道德规范,严格履行法定职责,并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。第七条中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)对发行人首次公开发行股票的核准,不表明其对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。股票依法发行后,因发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。第二章发行条件第一节主体资格第八条发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。
经国务院批准,有限责任公司在依法变更为股份有限公司时,可以采取募集设立方式公开发行股票。第九条发行人自股份有限公司成立后,持续经营时间应当在3年以上,但经国务院批准的除外。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。第十条发行人的注册资本已足额缴纳,发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕,发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。第十一条发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策。第十二条发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。第十三条发行人的股权清晰,控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。第二节独立性第十四条发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。第十五条发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品销售系统;非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。第十六条发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。第十七条发行人的财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系,能够独立作出财务决策,具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度;发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。第十八条发行人的机构独立。发行人应当建立健全内部经营管理机构,独立行使经营管理职权,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。第十九条发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。第二十条发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷。第三节规范运行第二十一条发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,相关机构和人员能够依法履行职责。第二十二条发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规,知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。第二十三条发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格,且不得有下列情形:
(一) 被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的;
(二) 最近36个月内受到中国证监会行政处罚,或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责;
(三) 因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,尚未有明确结论意见。
2. 什么是IPO以及IPO路演
IPO,指的是首次公开募股,它代表着一家公司首次将股票通过交易所公开出售,往往意味着一家公司要上市了。
而路演,指上市公司联合股票承销商,在股票发行前,主要针对机构投资者举办的新股推介活动。路演一般分为预路演、正式路演与网上路演三个阶段:
在预路演中,股票承销商会派出销售人员和分析师,去拜访特定的大型机构投资者,对他们进行市场调研,以初步确定股票的发行价格区间。
随后,再由上市公司联合承销商正式上路路演,在主要的城市向普通机构投资者举办推介会。一般情况下,公司会通过演讲PPT、播放宣传片等方式,向他们阐述公司的业绩状况、主打产品以及未来的发展策略,为自家的新股宣传造势。而这些机构投资者,此时也可以正式对新股下订单了。
随着时代发展,网上路演也成为路演中的重要环节,是上市公司面向广大股民展示自我、推广新股的一大途径。
3. 股票首次公开发行与上市的区别
股票发行上市程序
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监会和证券交易所颁布的规章、规则等有关规定,企业公开发行股票并上市应该遵循以下程序:
(1)改制与设立:拟定改制方案,聘请保荐机构(证券公司)和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制方案进行可行性论证,对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件,设置公司内部组织机构,设立股份有限公司。除法律、行政法规另有规定外,股份有限公司设立取消了省级人民政府审批这一环节。
(2)尽职调查与辅导:保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导,学习上市公司必备知识,完善组织结构和内部管理,规范企业行为,明确业务发展目标和募集资金投向,对照发行上市条件对存在的问题进行整改,准备首次公开发行申请文件。目前已取消了为期一年的发行上市辅导的硬性规定,但保荐机构仍需对公司进行辅导。
(3)申请文件的申报:企业和所聘请的中介机构,按照证监会的要求制作申请文件,保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职推荐,符合申报条件的,中国证监会在5个工作日内受理申请文件。
(4)申请文件的审核:中国证监会正式受理申请文件后,对申请文件进行初审,同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见,并向保荐机构反馈审核意见,保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或整改,初审结束后发行审核委员会审核前,进行申请文件预披露,最后提交股票发行审核委员会审核。
(5)路演、询价与定价:发行申请经发行审核委员会审核通过后,中国证监会进行核准,企业在指定报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告等信息,证券公司与发行人进行路演,向投资者推介和询价,并根据询价结果协商确定发行价格。
(6)发行与上市:根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票,向证券交易所提交上市申请,办理股份的托管与登记,挂牌上市,上市后由保荐机构按规定负责持续督导。
股票发行上市需要的中介机构
股票发行上市一般需要聘请以下中介机构:
(1)保荐机构(股票承销机构);
(2)会计师事务所;
(3)律师事务所;
(4)资产评估机构(如需要评估)。
保荐机构主要负责的工作
保荐机构在企业发行上市过程中主要负责以下工作:
(1)协助企业拟定改制重组方案和设立股份公司;
(2)根据《保荐人尽职调查工作准则》的要求对公司进行尽职调查;
(3)对公司主要股东、董事、监事和高级管理人员等进行辅导和专业培训,帮助其了解与股票发行上市有关的法律法规,知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任;
(4)帮助发行人完善组织结构和内部管理,规范企业行为,明确业务发展目标和募集资金投向等;
(5)组织发行人和中介机构制作发行申请文件,并依法对公开发行募集文件进行全面核查,向中国证监会尽职推荐并出具发行保荐报告;
(6)组织发行人和中介机构对中国证监会的审核反馈意见进行回复或整改;
(7)负责证券发行的主承销工作,组织承销团承销;
(8)与发行人共同组织路演、询价和定价工作;
(9)在发行人证券上市后,持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等持续督导义务。
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5. 股票发行的程序具体是什么
股票发行是公司新股票的出售过程。新股票一经发行,经中间人或迳自进入应募人之手,应募人认购,持有股票,即成为股东。这一过程一般没有固定集中的场所,或由公司自己发行,较普通的是由投资银行、信托公司、证券公司和经纪人等承销经营。发行股票有两种情况: ①新公司成立,首次发行股票; ②已成立的公司增资发行新股票。二者在发行步骤和方法上都不相同。创建新公司首次发行股票,须办理一系列手续。即由发起人拟定公司章程,经律师和会计师审查,在报纸上公布,同时报经主管机关经审查合格准予注册登记,领取登记证书,在法律上取得独立的法人资格后,才准予向社会上发行。
股票在上市发行前,上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同,确定股票发行的方式,明确各方面的责任。
1、包销发行:
是由代理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的全部或部分股票承购下来,并垫支相当股票发行价格的全部资本。
由于金融机构一般都有较雄厚的资金,可以预先垫支,以满足上市公司急需大量资金的需要,所以上市公司一般都愿意将其新发行的股票一次性转让给证券商包销。如果上市公司股票发行的数量太大,一家证券公司包销有困难,还可以由几家证券公司联合起来包销。
2、代销发行
是由上市公司自己发行,中间只委托证券公司代为推销,证券公司代销证券只向上市公司收取一定的代理手续费。
股票上市的包销发行方式,虽然上市公司能够在短期内筹集到大量资金,以应付资金方面的急需。但一般包销出去的证券,证券承销商都只按股票的一级发行价或更低的价格收购,从而不免使上市公司丧失了部分应有的收获。代销发行方式对上市公司来说,虽然相对于包销发行方式能或获得更多的资金,但整个酬款时间可能很长,从而不能使上市公司及时的得到自己所需的资金。
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6. 首发上市路演什么意思
首发上市路演什么意思?
首发上市路演即为首次公开发行股票进行的路演,指一家企业为第一次将它的股份向公众出售举行的路演。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公 司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。相对应的,增发配售是指已上市的公 司通过指定投资者(如大股东或机构投资者)或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式,发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例。猩猩融资路演平 台为广大企业融资者提 供首发上市路演、AB轮融资路演、定向增发路演、公益路演、基金募资路演、公益路演、业绩及新品发布会等路演形式,
首发上市什么意思?
首发上市即首次公开发行股票,英文简称为IPO(initialpublicofferings),指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常,上市公 司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过投行进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公 司就可以申请到证券交易所或报价困肆系统挂牌交易。相对应的,增发配售是指已上市的公 司通过指定投资者(如大股东或机构投资者)或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式,发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例。猩猩融资路演帮您首发上市
上市路演怎么收费
产品上市的路演各地的收费不一样的啦!~你是哪个地方的咯?
规模大小不一样收费也不一样吖!
请明星还是不请,请演员还是不请都是个事!
问题太笼统啦!
巨匠建设集团上市路演
路演(包含但不限于证券领域)是指在公共场所进行演说、演示产品、推介理念,及向他人推广自己的公司、团体、产品、想法的一种方式。
路演(Roadshow)最初是国际上广泛采用的证券发行推广方式,指证券发行商通过投资银行家或者支付承诺商的帮助,在初级市场上发行证券前针对机构投资者进行的推介活动。是在投资、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段,促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流,以保证股票的顺利发行,并有助于提高股票潜在的价值。
中文名
路演
外文名
Roadshow
作 用
促进股票成功发行
举办单位
证券发行商
证券首发上会什么意思
发申请:申请首次公开发行股票,简称IPO
上会:大陆首发申请需要经过证监会核准,而是否让他通过 需要证监会的发行审核部门(发审委)开会通过,当在会上表决这事情就叫上会
上会通过就叫过会,不通过就叫IPO被否
上市路演的注意事项有哪些?
路演的目的就是要促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流,以保证股票的顺利发行。上市路演的注意事项如下:
一、时间的选择。路演的时间没有明文规定,一般是在公布招股说明书后进行,或者在公司获准上市且招股说明书获批准后进行。
二、场所的选择。进行路演的场地一般可选择宾馆或者饭店的会议厅,但是,一定要注意所选场所的大小与预期到会人员数量的比例是否适宜。
三、日程安排。尽量选择经纪人精力最旺物亩盛的时间安排日程,通常情况下可以选择周三或者周四,并且一定要注意避免与其他重要活动的冲突。
四、介绍公司。 准备丰富的汪蚂轿宣传材料,将公司的特点、经营状况、战略部署及发展前景等对经纪人和投资者进行详尽地介绍,以求其认可。
五、后续服务 成功路演之后,为巩固成果,一定要对经纪人和投资者进行后续跟踪服务,以便落实会议预期的目的。
注:会议绝对不可以迟到,如果真的碰这种情况或者路上交通出问题,应该立即和投资者沟通预计能到的时间,不要让投资者傻等,迟到后要向投资者真诚的表达歉意。
股票首发上市申请已获得通过是什么意思
股票首发上市申请已获得通过是指该公司首次发行股票,经股票交易所许可,在中国就是上交所或者深交所同意上市,面向所有股民募股。
股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后,在交易所公开挂牌交易的法律行为,股票上市,是连接股票发行和股票交易的"桥梁"。
股票在上市过程中一般要遵循原则:
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公开性原则:公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它要求股票必须公开发行,而且上市公司需连续的、及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关的资料与信息,使投资者能够获得足够的信息进行分析和选择,以维护投资者的利益。
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公正性原则:指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门,均需站在公正、客观的立场上反映情况,不得有隐瞒、欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。
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公平性原则:指股票上市交易中的各方,包括各证券商、经纪人和投资者,在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。
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自愿性原则:指在股票交易的各种形式中,必须以自愿为前提,不能硬性摊派、横加阻拦,也不能附加任何条件。
阿里巴巴上市路演疑似闯红灯
视频: 【飞碟说:《马云:“霸道总裁”爱上市》】:v.youku./v_show/id_XNzY0ODM1OTEy.
路演什么意思
7. 路演怎么操作现在都有哪些路演形式我们公司想要路演
1号路演是一个线上线下相结合的新三板路演投融资平台,线下一般是每月1号在深圳大梅沙举行;线上是录制一个路演视频,在网上推广路演融资,听说他们有与一些投资机构合作。
8. 公司如何发行股票
公司发行股票的方法的方法和步骤如下:
1.
首先对公司进行资产评估
2.
再然后公司的管理层和原始股东认筹这些资产,形成原始股
3.
连续赢利20%三年以上的就可以要求上市了。如果上市成功,公司由证券公司代为发行股票。
4.
投资者购买股票。
5.
股价涨(证券公司手里的钱就多,其实就是代表公司手里的钱),企业现金流多,反之就少。
6.
利润是脂肪,对企业的影响是一个长期过程,现金流是血液,一断就死。
7.
企业只有融资才能规模扩大,才能把以后的债权转化为投资者的股权。