当前位置:首页 » 公司股票 » 某公司股票看涨期权的执行价格是55
扩展阅读
生活费 2024-11-08 06:26:16
基金的买卖股票 2024-11-08 05:46:29

某公司股票看涨期权的执行价格是55

发布时间: 2024-07-31 12:11:42

『壹』 股票期权价格的影响因素有哪些

影响期权价格变化的基本因素主要有:标的物价格与行权价、标的物价格波动率、距到期日前剩余时间、无风险利率和标的物在持有期的收益。

1、标的物与行权价

行权价与标的物的市场价是影响期权价格最重要的两个因素。标的资产市场价格在其他条件一定的情形下,看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。行权价在其他条件一定的情形下,看涨期权的执行价格越高,期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高,期权的价值越大。

2、标的物价格波动率

标的资产价格波动率标的资产价格波动率越大,期权价值越大。对于购入看涨期权的投资者来说,标的资产价格上升可以获利,标的资产价格下降最大损失以期权费为限,两者不会抵消。因此,标的资产价格波动率越大,期权价值越大;对于购入看跌期权的投资者来说,标的资产价格下降可以获利,标的资产价格上升最大损失以期权费为限,两者不会抵消,因此,标的资产价格波动率越大,期权价值越大。

3、距到期日前剩余时间

期权合约的有效期是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下,期权有效期越长,其时间价值也就越大。对于期权买方来说,有效期越长,选择的余地越大,标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越高,买方行使期权的机会也就越多,获利的可能性就越大。反之,有效期越短,期权的时间值就越低。

因为时间越短,标的物价格出现大的波动,尤其是价格变动发生逆转的可能性越小,到期时期权就失去了任何时间价值。对于卖方来说,期权有效期越长,风险也就越大,买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的盈利机会,卖方得到的权利金也就越多。有效期越短,卖方所承担的风险也就越小,他卖出期权所要求的权利金就不会很多,而买方也不愿意为这种盈利机会很少的期权支付更多的权利金。因此,期权的时间价值与期权合约的有效期成正比,并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减,而在到期日时,时间价值为零。相关期权资讯鉴于公号:财顺期权

4、无风险利率

无风险利率水平也会影响期权的时间价值。当利率提高时,期权的时间价值会减少;反之,当利率下降时,期权的时间价值则会增高。当我们购买看涨期权时,未来履约价格的现值随利率的提高而降低,即投资成本的现值降低,此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低,看涨期权的价值增大。看涨期权的价值与利率正相关变动;而当我们购买看跌期权时,未来履约价格的现值随利率的提高而降低,此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小,看跌期权的价值就越小,因此,看跌期权的价值与利率负相关变动。不过,利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

5、标的物在持有期的收益

有些标的物在持有期间可能会有一定的收益,比如股票在持有期间或许会有分红收益,持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。收益的大小也会对期权的价格有一定的影响。预期股利在除息日后,现金股利的发放引起股票价格降低,看涨期权的价值降低,而看跌期权的价值上升。因此,看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动,而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。当然,这个因素的影响也是有限的。

『贰』 某股票的看涨期权的执行价格为65元,该股票的现价为60元,则该看涨期权的内在价值为多少

看涨期权的内在价值为: 现价-执行价-期权价格

你的题里没有给期权的价格,假设看涨期权的价格为5元,则:60-65-5=-10元

但是,在现价低于65元时,执行该期权肯定是亏损的,不去执行则只亏一个期权费5元。

假设现在股票涨到100元,用上面公式,内在价值=100-65-5=30元

『叁』 浠涔堟槸婧浠锋湡鏉

婧浠锋湡鏉冩槸鎸囧湪鏈熸潈甯傚満涓婏紝鏈熸潈鐨勫疄闄呬氦鏄撲环鏍奸珮浜庡叾鐞嗚轰环鏍硷紙鍗冲唴鍦ㄤ环鍊间笌鏃堕棿浠峰间箣鍜岋級鐨勬湡鏉冦傛崲鍙ヨ瘽璇达紝婧浠锋湡鏉冩槸鎸囨姇璧勮呮効鎰忔敮浠樿秴杩囨湡鏉冪悊璁轰环鍊肩殑棰濆栬垂鐢ㄦ潵璐涔扮殑鏈熸潈銆

婧浠锋湡鏉冮氬父鍑虹幇鍦ㄥ競鍦哄规煇涓璧勪骇鏈鏉ヨ蛋鍔垮瓨鍦ㄥ己鐑堥勬湡鐨勬儏鍐典笅銆傚綋鎶曡祫鑰呭规煇涓璧勪骇鎸佷箰瑙傛佸害锛岃や负鍏舵湭鏉ヤ环鏍煎皢涓婃定鏃讹紝浠栦滑鍙鑳戒細鎰挎剰鏀浠樻洿楂樼殑浠锋牸璐涔扮湅娑ㄦ湡鏉冿紝浠ヤ究鍦ㄤ环鏍间笂娑ㄦ椂琛屼娇鏈熸潈骞惰幏鍒┿傜浉鍙嶏紝濡傛灉鎶曡祫鑰呭规煇涓璧勪骇鎸佹偛瑙傛佸害锛岃や负鍏舵湭鏉ヤ环鏍煎皢涓嬭穼锛屼粬浠鍙鑳戒細璐涔扮湅璺屾湡鏉冿紝骞舵敮浠樿秴杩囩悊璁轰环鍊肩殑婧浠枫

婧浠锋湡鏉冧篃鍙浠ヨ嗕负甯傚満瀵规煇涓璧勪骇椋庨櫓婧浠风殑鍙嶆槧銆傚綋甯傚満璁や负鏌愪竴璧勪骇瀛樺湪杈冮珮鐨勯庨櫓鏃讹紝鎶曡祫鑰呭彲鑳戒細瑕佹眰鏇撮珮鐨勫洖鎶ヤ互寮ヨˉ娼滃湪鐨勯庨櫓銆傝繖浼氬艰嚧鏈熸潈鐨勬孩浠峰炲姞锛屽洜涓烘姇璧勮呮効鎰忔敮浠樻洿澶氱殑璐圭敤浠ヨ幏鍙栨洿澶х殑娼滃湪鏀剁泭銆

涓句釜渚嬪瓙锛屽亣璁炬煇鍏鍙歌偂绁ㄥ綋鍓嶄环鏍间负50鍏冿紝鏌愭姇璧勮呰喘涔颁簡涓寮犺屾潈浠锋牸涓55鍏冦佸埌鏈熸棩涓轰笁涓鏈堝悗鐨勭湅娑ㄦ湡鏉冿紝鏈熸潈鐨勭悊璁轰环鍊间负3鍏冿紙鍋囪炬棤椋庨櫓鍒╃巼鍜屾尝鍔ㄧ巼绛夊弬鏁板凡鐭ワ紝骞跺彲閫氳繃鍏寮忚$畻寰楀嚭锛夈傜劧鑰岋紝鍦ㄦ湡鏉冨競鍦轰笂锛岃ユ湡鏉冪殑瀹為檯浜ゆ槗浠锋牸涓5鍏冿紝瓒呭嚭浜嗗叾鐞嗚轰环鍊2鍏冦傝繖灏辨槸涓涓婧浠锋湡鏉冪殑渚嬪瓙锛屾姇璧勮呮効鎰忔敮浠樿秴杩囩悊璁轰环鍊肩殑棰濆栬垂鐢ㄦ潵璐涔拌繖寮犳湡鏉冿紝鍙鑳芥槸鍥犱负浠栦滑瀵硅ュ叕鍙哥殑鏈鏉ュ彂灞曟寔涔愯傛佸害锛屽苟鏈熸湜閫氳繃鏈熸潈浜ゆ槗鑾峰彇鏇村ぇ鐨勬綔鍦ㄦ敹鐩娿

『肆』 某投资者持有Y公司的股票10000股,Y公司股票现在的市场价格为55美元。

由期权平价公式得S=c+Xe*(-rt)-P
10000/100=100
55e*(-6/12•6%)=53.3745
故构造一个资产组合买入100份的欧式看涨期权
卖出100份的欧式看跌期权.借入5337.45美元的无风险资产