1. 证券考试试题
1、开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。 \6
A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、证券交易市场 JS
2、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比 3yw
例分配。 $\Cr
A、基金净资产 B、基金总资产 C、基金投资额 D、基金流动资产额 5
F、开放式基金 4
3、证券投资基金不包括（ ）。 kPxq
A、封闭式基金 B、开放式基金 C、创业投资基金 D、债券基金 E、股票 D/
基金 ==k
4、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。 v[
A、股票基金 B、国债基金 C、债券基金 D、指数基金 I(n5
5、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。 YRP(
A、对冲基金 B、套利基金 C、指数基金 D、国际基金 s:(}[
6、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。 1;
A、成长型基金 B、收入型基金 C、期权基金 D、平衡型基金 .^:iJ
7、第一家证券投资基金诞生于（ ）。 7Z1-v
A、美国 B、英国 C、德国 D、法国 =pg
8、（ ）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依 qs8
据。 Pt*Q).
A、基金规模 B、基金收益率 C、基金资产净值 D、基金赎回率 |D&m
9、证券投资基金的发起人不可以是（ ）。 Q1]I^=
A、信托投资公司 B、证券公司 C保险公司 D、基金管理公司 ,zhU
10、每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。 T:KTz
A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元 >3u{
11、基金管理公司的发起人可以是（ ）。 _X
A、保险公司 B、证券公司 C、商业银行 D、金融咨询公司 LABpt
12、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。 6)V&v
A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元 v.N<m
13、基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。 ;.5
A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元 ?Ce
14、基金会计帐册、报表和记录的保存年限在（ ）。 `QvS:
A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上 &HLg&
15、基金管理公司治理结构中不包括（ ）。 f9jk+
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者 {qK!
16、基金管理公司的独立董事不少于（ ）。 -
A、2人 B、3人 C、4人 D、5人 P-
17、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。 )=}5_G
A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5 ;{h%4
18、我国封闭式基金不允许以下列价格发行（ ）。 axNla
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行 ,|%J
19、根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于（ ）年，最低募集数额不 m=S
得少于（ ）亿元： u
A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10 ;
20、我国封闭式基金的发行期限为（ ）。 ^
A、4个月 B、2个月 C、3个月 D、1个月 '#J
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的（ ）方可成 O
立： a0=1
A、70% B、80% C、90% D、60% @
22、开放式基金的销售机构不包括（ ）。 QS
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、担保公司 *^hiS
23、基金变更不包括（ ）。 W6lr^~
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募 fBry
D、封闭式基金续期 x<h0
24、根据《证券投资基金管理暂行办法》，一个基金持有一家上市公司的股票，不 I2\~
得超过该基金资产净值的（ ）。 0
A、10% B、20% C、30% D、15% ;ud`n
25、基金清算帐册以及有关文件由（ ）来保存。 4
A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金清算小组 A qx&
26、在我国，基金发起人不包括（ ）。 MEV
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司 rv6
27、在我国，基金发起人的实收资本不少于（ ）。 YK
A、2亿元人民币 B、3亿元人民币 C、4亿元人民币 D、1亿元人民币 ?w
28、证券投资管理的指导性原则不包括（ ）。 "o6)
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化 u
原则 5
29、证券投资管理的的作业流程不包括（ ）。 7--%'
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风 |+(L
险管理 6)
30、货币市场上交易的金融产品不包括（ ）。 U7(bE
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议 |;G
31、资本市场上交易的金融产品不包括（ ）。 *3
A、股票 B、债券 C、基金证券 D、商业票据 ($d1K
32、金融期货市场交易的产品包括（ ）。 Aj@U?
A、利率期货 B、大豆期货 C、绿豆期货 D、远期合约 ]`AONt
33、证券投资的交易成本不包括（ ）。 s
A、固定成本 B、变动成本 C、人力成本 D、买卖价差 |+`)
34、证券投资的交易成本包括（ ）。 >WaYk
A、执行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本 T
35、证券投资的执行成本包括（ ）。 {-n \
A、机会成本 B、市场冲击成本 C、持有库存的风险成本 D、买卖价差 8
36、估计公平市场价格的方法不包括（ ）。 M[
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基 G*{xk
准 x%i
37、资产管理人的投资方式不包括（ ）。 .%
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化 1
决策 G:
38、投资组合收益率的计算方法不包括（ ）。 iEw/L
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法 Q*i
39、风险的衡量指标不包括（ ）。 9_<h
A、标准差 B、贝塔值 C、阿尔法值 D、决定系数 T'
40、投资绩效的风险调整方法不包括（ ）。 ~1@
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率 {86_|c
41、常见的业绩评价基准不包括（ ）。 5U+fT
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数 5_|Fi"
42、投资组合超额收益的来源是（ ）。 &6*[Cd
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、资产类别收益 `tP1/q
43、投资组合的绩效归属模型不包括（ ）。 'g1w
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率 \7hE~4
44、假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝 Ff/
塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。 p5k
A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2 BQ-J@w
45、基金托管人的实收资本不少于（ ）。 ed>,P
A、60亿元 B、70亿元 C、80亿元 D、90亿元 0E'
46、基金帐册、会计报表和记录由（ ）来保管： _PGl
A、基金持有人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金托管人 } QNa
47、开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（ ）。 q*U
A、2% B、3% C、4% D、5% U8L
48、开放式基金的赎回费率不得超过赎回金额的（ ）。 ]&t
A、2% B、3% C、4% D、5% @Hw
49、巨额赎回是指基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）。 qn/fy
A、10% B、9% C、8% D、7% vXcfEz
50、假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为30亿份，那 S;;AzE
么该基金单位净值为（ ）。 A
A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33亿/份 D、1.2元/份 \
51、开放式基金的买入价不可以是（ ）。 y0>VY
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、 c
基金单位净值加交易费 B]
52、假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万 i{@KVQ
股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为10000万元，对托管人或 S
管理人应付的报酬为5000万元，应付税金为5000万元，基金单位为20000万，请运 ve
用一般的会计原则，计算基金单位净值为（ ）。 &712F
A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元 "A!z
53、非金融机构法人买卖基金应缴纳税收，其税种包括（ ）。 ):
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税 AI
54、下列哪种风险可以通过组合投资来分散（ ）。 gW
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、市场风险 D、违约风险 :J
55、我国证券投资基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。 SH9~D
A、委托原理 B、代理原理 C、契约原理 D、公约原理 [
56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。 [.
A、债权人 B、受益人 C、委托人 D、股东 m,
57、证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。 <
A、基金监管人 B、基金持有人 C、基金发起人 D、基金管理人 w&Y0"
58、契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。 w
A、委托原则 B、代理原则 C、契约原理 D、公约原理 1H\
59、契约型基金持有人实际上是（ ）。 `
A、经营者 B、监管者 C、受益者 D、受托者 %{
60、不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当 Im@TY
不少于（ ）。 ]=d{<
A、7天 B、10天 C、7个工作日 D、10个工作日 s18=0A
61、根据《中华人民共和国信托法》，受托人以（ ）为限向受益人承担支付信托 0zD(
利益的义务。 mn]
A、信托财产 B、其自有资产 C、信托合同约定的限度 D、其注册资本 -
62、消极型股票投资战略的理论基础是（ ）。 w+Y[^<
A、市场有效性理论 B、市场无效性理论 B、套利定价理论 D、资本资产定价理论 vWZ'
63、银行间债券市场上的交易产品不包括（ ）。 7\
A、国债 B、金融债券 C、国债回购 D、商业票据 cT
64、债券收益与市场利率的关系是（ ）。 1Es
A、同方向 B、无关 C、反方向 D、无确定关系 -LkZ1
65、我国私募基金是按（ ）组织起来的。 .l-$
A、信托法 B、证券法 C、目前没有法律依据 D、公司法 YaO8
66、委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资 Nh]\
产总值的（ ）。 DUJ9Z)
A、10% B、15% C、20% D、25% E、30% pz=
67、在我国，基金托管人可由（ ）来担任。 4v8l9
A、保险公司 B、证券公司 C、信托投资公司 D、商业银行 %mA
68、基金设立的主要文件不包括（ ）。 lw
A、申请报告 B、发起人协议 C、基金章程 D、托管协议 E招募说明书 Y
69、契约型基金的最低存续期是（ ）。 a(q
A、5年 B、10年 C、8年 D、15年 l\/|
70、采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时（ ）。 Y}&D
A、提高β系数 B、降低β系数 C、保持β系数不变 D、不确定 IVNW
Imp&NH
2. 某公司持有A,B,C三种股票组成的证券组合,三种股票所占比重分别为40%,30%和30%,其β系数为1.2、1.0和0.8,
(1)该证券组合的β系数=40%*1.2+30%*1+30%*0.8=1.02
(2)该证券组合的必要报酬率=8%+10%*1.02=18.2%
3. 2，假设某基金持有的某三种股票的数量分别为100万股，400万股和500万股，每股的市价分别为40元25元。20元，
基金净资产价值=股票资产+债券资产+货币资产-应付税金-应付费用
=1,000,000*40+4,000,000*25+5,000,000*20+20,000,000+10,000,000-10,000,000-12,000,000
=248,000,000
单位净值：
248,000,000/40,000,000=6.2
4. 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，
证券组合的风险报酬率
=（12%-5%）*0.5*25%+（12%-5%）*1*35%+（12%-5%）*2*40%=8.925% 证券组合的必要报酬率
=[5%+(12%-5%)*0.5]*25%+[5%+(12%-5%)*1]*35%+[5%+(12%-5%)*2]*40% =13.925%(或=8.925%+5%=13.925%)
5. 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，三种股票所占比重分 别为40%、40%和20%；其β系数分别为1.2、1
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中: Rf: 无风险收益率
E(Rm)：市场投资组合的预期收益率
βi: 投资i的β值。
E(Rm)-Rf为投资组合的风险报酬。
整个投资组合的β值是投资组合中各资产β值的加权平均数，在不存在套利的情况下，资产收益率。
对于多要素的情况：
E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]
其中，E(Ri): 要素i的β值为1而其它要素的β均为0的投资组合的预期收益率。
（1）加权β=40%*1.2+40%*1.0+20%*0.8=1.04；
组合风险报酬率=加权β*[E(Rm)-Rf] =1.04*（10%-8%）=2.08%；
（2）该证券组合的必要收益率=组合风险报酬率+无风险收益率=2.08%+8%=10.08%；
（3）投资A股票的必要投资收益率=8%+1.2*（10%-8%）=10.04%；
（4）是。A的β值最大，增加对A投资使得加权β变大，组合必要收益率增加；
6. 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合
首先算出每只股票的平均收益率 公式 平均收益率=无风险收益率+贝塔系数*风险溢价
这里 风险溢价为14%-10%=4% 贝塔系数分别是2.1，1.0，.0.5 无风险收益率为10%
所以三只股票的期望收益分别为18.4%，14%，12%。
其次组合的期望收益为三只股票期望收益的加权平均，
即 组合期望收益=18.4%*50%+14%*40%+12%*10%=9.2%+5.6%+1.2%=16%
7. 某公司持有甲 乙 丙 三种股票构成的证券组合，他们的β系数分别为2.0 1.5 0.5
（1）计算原证券组合的β系数 βP=∑xiβi=60%×2.0+30%×1.5+10%×0.5=1.7 （2）计算原证券组合的风险收益率 Rp=βP×（Km-RF）=1.7×（14%-10%）=6.8% 原证券组合的必要收益率＝10%＋6.8%＝16.8% 只有原证券组合的收益率达到或者超过16.8%，投资者才会愿意投资。 （3）计算新证券组合的β系数和风险收益率 βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1 新证券组合的风险收益率： RP=βP×（Km-RF）=1.1×（14%-10%）=4.4% 新证券组合的必要收益率＝10%＋4.4%＝14.4% 只有新证券组合的收益率达到或者超过14.4%，投资者才会愿意投资
8. 某公司持有价值为150万元的股票，是由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别为2.0,
E甲=0.1+2*（0.15-0.1）=0.2
E乙=0.1+1*0.05=0.15
E丙=0.1+0.5*0.05=0.125
Pe=0.2*0.7+0.15*0.2+0.125*0.1=0.1825=18.25%
P=18.25%*150w=27.275W
综上组合回报率：18.25%
风险报酬额（不知道是不是风险溢价risk premium），如果是风险溢价那么就是150W*（0.15-0.1）=7.5W
总投资报酬额:27.275W