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股票场外交易合法不利于

发布时间: 2022-08-10 04:39:17

1. 请问股票的场外交易是否属于非法交易

场内交易:又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。

场外交易:又称柜台买卖或称店头市场,英文简称为 OTC (Over-The-Counter)。有价证券不在集中市场上以竞价的方式买卖,而在证券商的营业柜台以议价的方式进行的交易行为,称作场外交易。由柜台买卖所形成的市场,称为场外交易市场。

场外交易市场是一种松散的、没有买卖集中地点的市场,交易由为数众多的交易商和经纪商用电话、电报或电传进行。美国场外交易市场买卖的证券,既有在证券交易所挂牌上市的证券,也有未挂牌上市的证券。

场外交易不在产品供销会上登记成交,而是私下以高于或低于供销会上规定的价格或附有其他条件(如搭配次货、以物易物等)的价格达成的交易。场外交易大多是在商品供不应求或供销会上某些规定不合理的情况下产生的。容易产生不正之风,甚至为投机倒把者提供可乘之机。要杜绝场外交易,从根本上说要建立和保持商品供求比例的协调。

相对地,场外交易的优点是买卖双方可以洽谈特别交易条件,不需依照集中市场的标准合约交易,例如买卖一年以上的外汇远期(集中市场不提供外汇远期交易)。但场外交易的缺点则是市场资讯较不公开,且无证券交易所保障履约,到期履约风险大。

2. 上市公司股票可以场外交易吗

你好,不可以,既然是上市公司,
在这个市场挂牌的就必须在这里流通,即便是协议交易,股份过户以及登记也要通过结算中心完成。

3. 股票场外交易合法吗

你好,股票场外交易是合法的,股市的交易分为场内交易和场外交易,这是交易所规定的,所以场外交易是合法的

4. 股票可以在场外进行交易吗

股票交易必须在沪深交款所进行,场外交易法律是禁止的。

5. 场外交易市场的与柜台交易市场的区别,以及场外交易市场存在的问题

区别主要有:
1、和场内市场相比,场外衍生品市场监管宽松,场外衍生品市场数量庞大、种类繁多远远大于场内市场。
2、场内衍生产品是在有形的交易所进行交易的产品,这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。所有的交易者集中在一个场所进行交易,这就增加了交易的密度,一般可以形成流动性较高的市场。
3、场外衍生产品是在无形的、主要依据交易对手间达成协议进行交易的衍生产品。同时,为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。由于每个交易的清算是由交易双方互负责任进行的,交易参与者仅限于信用程度高的客户。相对而言,场外衍生品市场监管难度更大,对于参与者的要求也更高。

场外交易市场存在的问题:

1.法律地位模糊,缺乏健全的法制建设和监管制度。在我国场外交易市场的发展史上,从未出现一部与支持场外交易市场相关的专门法律,场外交易市场既没有清晰的法律地位和法律规范,也没有相应的运行规则,其合法性问题也颇受争议。另一方面,场外交易市场缺少合理有效的监管制度,政府部门监管不到位,该市场仍未建立统一的信息披露制度,大量存在信息披露不规范、不及时的现象,且信息披露渠道不畅通,投资者的合法权益无法得到有效保护。
2.协商交易和集合竞价交易的制度不合理。现阶段在我国场外交易市场进行的交易主要采用协商交易和集合竞价交易,协商交易容易导致交易双方互相串谋,使国家、集体或第三方的合法权益遭受损害。而代办股份转让系统的股份转让大部分以集合竞价的方式配对成交,这在代办股份转让系统交易不活跃的情况下,将导致投资者等待匹配的交易对手的时间大大延长,降低交易成功的几率。
3.行政色彩浓厚,管理效率低下。我国的场外交易市场是在政府主导下发展起来的,政府过多对场外交易市场的价格形成、交易条件等进行干预或控制,严重降低市场配置资源的效率,市场的功能得不到正常发挥。
4.市场参与者水平有限,阻碍市场发展。从融资者角度上看,中小企业是场外交易市场的主体,而我国的中小企业的管理和技术水平落后,自主创新能力低下,且其对外负债水平偏高,盈利能力不足,整体风险较大,因此投资者容易蒙受损失,不利于促进场外交易市场的发展。从投资者角度上,机构投资者能否稳定市场的问题一直广受争议,我国的机构投资者是否具有理性投资行为经常受到质疑,其甚至为了追求短期的高额利润破坏市场的稳定。而大部分个人投资者的知识水平有限,缺乏经验和自主判断能力,投资行为总体不够理性,决策时容易因受羊群效应的干扰等原因而亏损,甚至因此对投资场外交易市场失去信心,阻碍该市场的发展。
5.融资和再融资功能缺失。代办股份转让系统最大的缺陷在于缺少发行功能,从而无法满足企业的融资和再融资需求。公司在场外交易市场挂牌后,不能通过增发、配股等方式再融资,市场的资源配置和引导资金流向的功能丧失,降低市场的流动性和效率,导致场外交易市场的吸引力下降,甚至会因此削弱人们的重视程度,使该市场难逃被边缘化的后果。
6.不同层次的资本市场间缺少合适的转板机制。现阶段上交所和深交所的退市企业可以进入代办股份转让系统,但代办股份转让系统中的企业却不能升级进入创业板、中小企业板或主板市场。场外交易市场不应仅局限于承接从交易所退市的公司,还应成为二板和主板市场的摇篮和培育具备良好发展前景的中小企业、高科技企业的孵化器。目前的这种机制不利于公司的发展,限制企业在不同层次的资本市场间有序、良性流动,降低了场外交易市场的流动性

6. 公司能否在场外交易所出售股票即场外交易所是否只能是二级市场

是可以在场外交易的,而且不限定是二级市场,像公司收购合并、大股东股份转让、约定双方按约定协议交易等,但场外交易一般都是大宗交易,涉及的金额较高,小额交易还是到交易所搞掂吧。另外,二级市场是属于场内交易即交易所交易,而非场外交易。

7. 场外个股期权真的合法吗

首先 期权是证监会批准的 个人现在不可以直接进行到个股期权的交易,但是可以通过委托机构商去进行交易,比如八戒期权这个平台,你可以看看,知名度很高,

8. 场内交易和场外交易的区别

场外交易与场内交易最大的区别在于标准化不同与监管程度不同:
【1】标准化不同:场内交易的合约有标准化的合约,场外交易相反。以期货为例,不同月份的合约有统一的最后交易日、交割日、交易时间、涨跌幅限制等,而场外交易市场这些条款都可以私下协定。
【2】监管程度不同:场内交易由于制度统一、交易更加集中,因此更加便于监管,场外交易比较分散、且灵活性更高,因此不利于监管。
由于合约没有统一的标准,因此场外交易的合约的数量往往要更加丰富,投资者也可以根据自己的需要来指定自己的合约。
拓展资料
股票的场外交易
在美国,股票场外交易由做市商利用场外交易链接(OTC Link, 由OTC Markets Group提供的服务)和场外交易公告板(OTCBB,由FINRA运营)等交易商间报价服务进行。OTCBB授权其OTCBB证券的OTC链接服务。虽然在交易所上市的股票可以在第三市场(the third market)的场外交易,但这种情况很少发生。
通常,场外交易股票不在交易所上市或交易,反之亦然。OTCBB所报价的股票必须符合美国证券交易委员会(SEC)的某些报告要求。SEC对其他场外交易股票,特别是OTCQX股票(通过OTC Market Group Inc.交易)实施更严格的财务和报告要求。其他场外交易股票没有报告要求,例如粉单证券(Pink Sheets )和“灰色市场”股票。
场外交易的股票有可能变为在场内交易吗?
有这样的案例,典型的例子是沃尔玛,一开始是在场外交易的,并最终升级到在完全监管的市场上市。
1969年,沃尔玛公司成立。1972年,沃尔玛在阿肯色州、堪萨斯州、路易斯安那州、俄克拉荷马州和密苏里州等五个州开设了分店,开始以场外交易(OTC)股票的形式进行交易。到1972年,沃尔玛的销售额已经超过10亿美元,并在纽约证券交易所(NYSE)上市,股票代码为WMT。
同理,原来在证券交易所交易的股票,也可能从交易所退市而在OTC市场交易。
如,2018年7月,曾开创中国企业赞助世界杯先河的英利绿色能源控股有限公司,因市值过低,被纽约证券交易所摘牌,从纽交所退市,并在纽交所的柜台市场上交易,代号为“YGEHY”。
实际上,在美国,大部分企业从交易所退市后,首先会进入柜台市场。如果在柜台市场依然无法生存,则只能通过私人交易进行股份转让;再后则可能是破产,解散清算或者私有化。

9. 场外股票期权买卖是否合法

交易方式:10月16日中期协叫停后,个人要参与场外股票期权的买卖,只能通过第三方机构进行介入了,具体的可以到上海证券交易所的官网上面去查看关于个股期权交易的基础知识。
政府监管:由于期权本身就是针对较成熟投资者,所以之前有对个人开放,也是门槛比较高,而现在直接关闭个人购买场外期权了,也说明政府是有在进行监管的,慢慢的可能也会出来相应的监管条款。