Ⅰ 股份期权的基本原理
你好，股票期权模式是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。其内容要点是：公司经股东大会同意，将预留的已发行未公开上市的普通股股票认股权作为“一揽子”报酬中的一部分，以事先确定的某一期权价格有条件地无偿授予或奖励给公司高层管理人员和技术骨干，股票期权的享有者可在规定的时期内做出行权、兑现等选择。
Ⅱ 期权是怎么回事，怎么理解
股票期权
股票期权交易(Stock Options Trading)是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。期权与股票和债券一样，也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。
期权交易的原理可以这样来理解。比如你看中了一套房子，但你手头紧，4个月内没有足够的现金来购买。于是你跟房主商量，希望房主给你一个选择权，你可以4个月内以80万元买入该房子。房主同意了，但是为了获得这个权利，你需要支付2000元的价格。房主给你的这个权利就是期权，这2000元就是期权费。
这个例子展示了期权的两个重要特征。首先，如果你买了一份期权，你有权利但没有义务去做什么事情。你可以让期权到期一直不执行。在这种情况下，你损失的是购买期权的全部费用（也就是2000元）。第二，期权是一种与标的资产相关的合约，因此期权属于衍生品，也就是说它的价值是从别的东西衍生出来的。在上面的例子中，房子就是那个标的资产。大部分情况下，标的资产是个股或者指数。
什么是认购期权、认沽期权？
从期权买方的角度看，如果他所获得的是以约定价格买入某资产的权利，那么该期权称为认购期权；如果他所获得的是以约定价格卖出某资产的权利，那么该期权称为认沽期权。
例如：小王和小李签了一个合约，规定下个月第4个周三，小王可以以2.50元的价格向小李买一份上证50ETF，这就是认购期权。小王和小李签了一个合约，规定下个月第4个周三，小王可以以2.00元的价格向小李卖一份上证50ETF，为认沽期权。
股票期权对个人投资者有哪些用途
（1）为持有标的资产提供保险 例如：孙某持有现价30元的甲股票5000股，买入2张行权价格为25元的认沽期权，合约单位为1000。当股价上涨时，孙某可以选择不行权，从而保留了股票上涨的收益。当股价跌破25元时，小王可以行使期权以25元/股的价格卖出所持有的股票。
（2）通过卖出认购期权，增强持股收益 例如：孙某打算长期持有2500股丙股票，但认为近期股票上涨可能性很小，因此可以卖出行权价格高于当前市场价格的丙股票认购期权，收入权利金500元。如果丙股票价格没有上涨，孙某可增加500元的持股收益。如果期权到期时丙股票价格上涨且高于行权价格，则孙某可将所持有的丙股票用于行权履约。
（3）进行杠杆性看多或看空的方向性交易例如：孙某认为目前42元的甲股票未来1个月会上涨，于是买入一张1个月后到期、行权价格为44元的甲股票认购期权，合约单位为5000，权利金为3元，共花费3×5000=15000元权利金。期权合约到期时，如果甲股票上涨到48元，孙某选择行权，将获利（48-44）×5000=20000元，收益率为（20000-15000）/15000=33.3%，而单纯持有甲股票的收益率为（48-42）/42=14.3%。当然，如果甲股票没有涨到44元，孙某则损失15000元权利金。
股票期权与权证的差别
期权与权证都是一种选择权。在支付一定的权利金后，给予持有者按照合约内容，买入或卖出标的资产的权利。是持有者一种权利（但没有义务）的证明。但两者又存在许多的差别：
（1）发行主体不同。期权没有发行人，每一位市场参与人在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方。期权交易是不同投资者之间的交易。而权证通常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东等第三方发行的。交易双方为股票权证的发行人与持有人。
（2）交易方式不同，期权交易比权证更灵活。投资者可以买入或卖出认购期权，也可以买入或者卖出认沽期权。但对于权证，普通投资者只能买入权证，只有发行人才可以卖出权证收取权利金。当然投资者也可以在二级市场交易手中已有的权证。
（3）合约特点不同，期权合约是标准化合约而权证不是。期权合约中的行权价格、标的物和到期时间等都是由市场统一规定好的，而权证合约中的行权价格、标的物、到期时间等都是由发行者决定的。
（4）合约供给量不同。期权在理论上供给无限，不断交易就不断产生。而权证的供给有限，由发行人确定，受发行人的意愿、资金能力以及市场上流通的标的证券数量等因素限制。
（5）履约担保不同。期权的开仓一方因承担义务需要缴纳保证金，其随标的证券市值变动而变动。而权证的发行人以其资产或信用担保履行。
（6）行权后效果不同。认购期权或认沽期权的行权，仅是标的证券在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司发行的股本权证，当投资者对持有的认购权证行权时，发行人必须按照约定的股份数增发新的股票，从而导致公司的实际流通总股本数增加。
50万元为个人参与股票期权门槛
上交所分别针对投资者和做市商两类主体的准入及其管理而制定《投资者适当性管理指引》、《做市商业务指引》，以及股票期权经纪合同示范文本及风险揭示书必备条款。
其中，个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于50万元；指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历等。
普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于100万元；净资产不低于100万元等
Ⅲ 股票期权是怎么交易的
股票期权可以进行双向交易，即投资者认为期权后期会上涨，则可以通过交易软件进行做多操作，如果认为它后期会下跌，则可以通过交易原件进行做空操作。
(3)股票期权交易原理扩展阅读：
股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以后按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。
股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。
期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的期权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利；期权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而期权的买方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权卖方买进一定数量小麦期货合约的义务。
Ⅳ 期权怎么交易的
1、对于期权交易来说，最重要的一步是关闭之前和之前的订单，获得相应的收益。下单后可以卖出买入的期权合约对冲平仓，也可以持有期权至到期。当日结算时，投资者的期权头寸将自动平仓。对于商品期权中的买方，他们也可以选择给予卖方在期货市场上发行和平仓的权利。
2、第一种方法是最简单的。如果你买了看涨期权，你可以通过以相同的行权价格和相同的到期日卖出看涨期权来对冲和平仓。如果你卖出看涨期权，买一个行权价格和到期日相同的看涨期权来对冲和平仓。例如，一位投资者以560元买入了一份今年7月到期的行使价为3350元/吨的豆粕看涨期权。如果豆粕期货价格上涨，那么溢价也会上涨，比如涨到600元，那么投资者会发出如下指令:卖出(收盘)一个今年7月到期的豆粕看涨期权，行权价格为600元中的3350元/吨。不考虑交易费用，期权的收盘损益就是买卖期权的溢价差。如果卖价减去买价是正数，就赚钱，如果是负数，就亏钱。比如买的时候是提成560元，卖的时候成交600元，那么赚40元。如果有必要，期权购买者可以让期权到期而不执行它。期权卖方只能等待期权到期，除非对冲清算或应买方要求履约。
3、与期货不同，期权可以在下单后行权。然而，在商品期权中行使金融期权的方式是不一样的。商品期权实行美式行权，而股指期权实行欧式行权。如果实行美式行权，买方可以在合同期内随时提出行权，而欧式行权只能在合同到期后交付。也就是说，商品期权中的买方也可以在合约期内行权，但股指期权不能在合约期内要求行权。
4、例如，5月7日，一位投资者以3350元/吨的行权价，560元/吨的特许权使用费，购买了7月份的豆粕看涨期权。5月17日，看涨期权的特许权使用费为600元/吨，7月豆粕期货合约价格为3370元/吨。投资者可以选择执行期权并在期货市场平仓，也可以直接选择卖出期权合约并直接平仓。这两种操作产生的好处是不同的。
5、根据期权的权利，有两种类型:看涨期权和看跌期权。
6、根据期权的类型，有两种:欧洲期权和美国期权。
7、根据行权时间，有三种类型:欧洲期权、美国期权和百慕大期权。
1、期权:期权交易是指在未来一定时期内可以买卖的权利，是指买方在向卖方支付一定数额的特许权使用费后，有权在未来一定时期内或未来一定日期内以预先约定的价格向卖方买卖一定数量的标的物，但没有买卖义务。期权根据行权方式分为欧洲期权和美国期权。
2、对于欧洲期权，买方持有人只能选择在到期日行权。对于美式期权，买方可以选择在交易后和到期日之前的交易时段行权。看涨期权是指期权的买方在向期权的卖方支付一定数量的特许权使用费后，有权在期权合同有效期内以预先约定的价格向期权的卖方购买期权合同约定的一定数量的特定商品，但没有义务购买。期权卖方有义务在期权合同规定的有效期内，应期权买方的要求，按期权合同规定的价格出售期权合同规定的特定商品。
Ⅳ 期权是怎么获利的
1、任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。
2、任意买进一张50ETF认沽期权，随后若50ETF价格大幅下跌，将带动所有认沽期权合约权利金上涨，对已买入的认沽期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。
买进不同执行价、不同到期的期权合约，权利金涨跌幅度也将有所不同，通常而言，实值程度越高、且到期时间越短的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越大。虚值程度越高、到期时间越长的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越小。
(5)股票期权交易原理扩展阅读：
买入期权注意事项：
1、不能临时做出决定，一定要提前做好计划，不能总想赚取暴力收益而买入太便宜的虚值期权。
2、不能重仓买入，防止做错时造成太大的损失。
3、买方需要精确的买入开仓信号，波动幅度大，不能用大周期，最好用30分钟或者60分钟K线去做，但要用大周期看好主要波动方向，分清趋势和形态。
4、止损，判断错行情或者消息改变短期走势是很长见的，不能总是幻想行情会对自己有利，一旦破位止损出局，保存实力，等待下一次买入开仓信号。
5、买入开仓要有依据，用短周期的趋势和形态去做开仓信号，特别是区间震荡的时候双底买入成功率更高。
6、波动率太高时做卖方，不要做买方，波动率低位时做买方，少做卖方，太贵的虚值期权卖出更容易获利。
参考资料来源：网络-期权
参考资料来源：网络-获利
Ⅵ 个股期权的交易规则
你好，个股期权概念：每张合约标的正股数为个股期权个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方支付一定数量的期权费（也称权利金）为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入个股期权，无论看涨还是看跌都只有权利没有义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但买方是可以自由选择的，但卖出个股期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行该合约条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限;与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。
从海外经验来看，个股期权推出后，往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点，能够吸引大量投机资金参与，随之也带来了较大的套利机会。同时，对于个股期权买方，最大损失仅为权利金，而由于杠杆的存在，其获利空间宽大，是投资者套期保值、规避风险的有效工具。
3、个股期权合约条款
个股期权合约的条款包括以下主要内容：合约标的名称（代码）、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等合约类型为认购期权或认沽期权。
（1） 认购期权 （Call Option） 认购期权买方有权利根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。
（2） 认沽期权 （Put Option） 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或 ETF）的数量。
股票期权合约单位如下：1）20元（含）以下每张合约标的正股数为10000股;2）20元至100元（含）每张合约标的正股数为5000股; 3）100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取其整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算（义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数）。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。合约到期月份为当月与下月， 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月（下季与隔季）， 共4个月份合约，同时挂牌交易。
合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）合约行权日同最后交易日（E日）。行权交割为E+1日（对被行权者，E+1日可准备标的证券;对行权者，行权证券E+1日日终到账，T+2可卖出）合约到期日同合约最后交易日。个股期权履约方式为欧式。即个股期权合约的买方（权利方）在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权行权价格即期权的履约价格。
对于认购期权，买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权，买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方平值期权行权价格的确定方法：根据靠档原则（按四舍五入，正中间往价格高靠），取挂牌前一交易日标的证券的交易日最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时，调整后的行权价不靠档。行权价格系列对于同一标的证券在每一个到期月，设置多个仅行权价格不同，而其他要素完全相同的期权合约，这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值（行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后，可能是价外或价内）、1-2 个虚值、1-2个实值。行权价格间距采用分级靠档的方法，根据行权价的不同，设置不同的价格间距。
行权价格相邻的合约间距按下设置：1元或以下 0.05 | 1元至2元（含） 0.1 | 2元至5元（含） 0.25元至10元（含） 0.5 | 10元至20元（含） 1 | 20元至50元（含） 250元至 100元（含） 5 | 100元以上 10合约交割个股期权采用实物交割的方式（场外个股期权采用现金交割），即在行权时，双方进行股票的交割。对于认购期权，权利方根据行权价将对应的资金交给义务方，义务方将股票交给权利方;对于认沽期权，权利方将股票交给义务方，义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在出现特殊情况下，可能采用现金交割的方式。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
Ⅶ 股票期权是怎么交易的
股票期权可以进行双向交易，即投资者认为期权后期会上涨，则可以通过交易软件进行做多操作，如果认为它后期会下跌，则可以通过交易原件进行做空操作。
(7)股票期权交易原理扩展阅读：
股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以后按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。
股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。
期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的期权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利；期权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而期权的买方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权卖方买进一定数量小麦期货合约的义务。
Ⅷ 股票的期权是什么
股票期权交易(Stock Options Trading)是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。期权与股票和债券一样，也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。
期权交易的原理可以这样来理解。比如你看中了一套房子，但你手头紧，4个月内没有足够的现金来购买。于是你跟房主商量，希望房主给你一个选择权，你可以4个月内以80万元买入该房子。房主同意了，但是为了获得这个权利，你需要支付2000元的价格。房主给你的这个权利就是期权，这2000元就是期权费。
这个例子展示了期权的两个重要特征。首先，如果你买了一份期权，你有权利但没有义务去做什么事情。你可以让期权到期一直不执行。在这种情况下，你损失的是购买期权的全部费用（也就是2000元）。第二，期权是一种与标的资产相关的合约，因此期权属于衍生品，也就是说它的价值是从别的东西衍生出来的。在上面的例子中，房子就是那个标的资产。大部分情况下，标的资产是个股或者指数。
Ⅸ 什么是股票期权交易
法律分析：股票期权交易是指股票交易双方签订的关于期权交易的合同。期权交易实际是一种权利买卖，在期权规定的有效期间内，无论在此期间内该股票价格如何变动，期权购买者可以以原先约定的价格决定是否向期权卖方购买或出售一定数量的某种股票。股票期权交易应当以公开的集中交易方式或中国证监会批准的其他方式进行。
法律依据：《股票期权交易试点管理办法》 第二条 任何单位和个人从事股票期权交易及其相关活动，应当遵守本办法。
本办法所称股票期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。
本办法所称股票期权合约，是指由证券交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间按照特定价格买入或者卖出约定股票、跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的证券的标准化合约。